Концепция взаимодействия банковского и реального секторов экономики в современных условиях (1142190), страница 56
Текст из файла (страница 56)
Одной из ключевых проблем, ограничивающих поступательный тренд вовзаимодействии секторов, особенно в периоды финансовой нестабильности,является проблема наполнения каналов взаимодействия достаточными ресурсами(проблемный узел «ресурсы» и ресурсная форма взаимодействия). В развитиеданного тезиса подчеркнем, что ослабление влияния данного проблемного узла напроцесс взаимодействия секторов может быть достигнуто посредством созданиямеханизма многоканальной мобилизации внутренних ресурсов банковского сектора иих сбалансированного перераспределения в реальный сектор.
Создание такогомеханизма создаст условия для достижения ожидаемых макроэкономическихэффектов структурной диверсификации экономики и обеспечения поступательногоэкономического роста.Известно, что экономики России и Казахстана уязвимы в виду сырьевойнаправленности их экономик, что в новых экономических реалиях существенноповышает риски и ограничивает возможности достижения высоких темпов ВВП. Ксожалению, доля инвестиций в не сырьевые сектора экономики остается низкой. Так,в России доля добывающей промышленности в отраслевой структуре инвестицийпродолжает расти и по итогам 2014г.
составила 16,1% от их общего объема на фоненизкой доли инвестиций в сельское хозяйство – 3,7%, пищевую промышленность –1,7%, текстильное производство – 0,1%, производство машин и оборудования –1,7%производство кокса и нефтепродуктов – 3,5%, металлургическое производство – 1,4%т.д. [324]. В Казахстане доля добывающей промышленности в отраслевой структуреинвестиций по итогам 2014г. составила 30,1% от их общего объема на фоне низкойдоли инвестиций в металлургическое производство – 8,5%, сельское хозяйство –2,6%, текстильное производство – 0,1%, производство кокса и нефтепродуктов – 1,8%и т.д. [311].
Очевидно, что сложившаяся структура источников финансированияинвестиций не способствует их эффективному межотраслевому переливу.В этих условиях возрастает потребность в разработке на национальном ирегиональном уровнях механизма мобилизации и аллокации внутренних ресурсов вбанковском секторе.263Под внутренними финансовыми ресурсами в экономической литературе принятопонимать фонды денежных средств, находящиеся в распоряжении государства,хозяйствующих субъектов и населения, формирующиеся в процессе создания,распределения и перераспределения части стоимости ВВП и предназначенные дляобеспечения расширенного воспроизводства и удовлетворения общегосударственныхпотребностей.
Отсюда, акцент в мобилизационных схемах переносится на ресурсыгосударства, аккумулируемые в суверенных фондах, сбережения населения, временносвободные средства юридических лиц, в том числе иностранных инвесторов,работающих на территории страны в добывающем секторе и ресурсы долгосрочныхфондов накопления. Это означает, что в среднесрочной перспективе в России иКазахстане должен быть выработан механизм, ориентированный на обеспечениеперманентногоресурсообеспечениянуждреальнойэкономикинаосновеодновременного вовлечения в процесс взаимодействия всех имеющихся ресурсныхканалов внутри национальной экономики, что позволит снизить зависимость иуязвимость экономики от внешних источников фондирования.Ключевыми каналами и источниками мобилизации ресурсов, предлагаемогомеханизма должны стать: полномасштабное вовлечение сбережений населения;эффективное функционирование почтово-сберегательной системы; мобилизациясредств юридических лиц посредством предоставления дополнительных выгод;ориентирование средств суверенных фондов преимущественно на внутренние нуждыэкономики; расширение схем рефинансирования под залог нерыночных активов и др.Сбережения населения, на наш взгляд, являются одним из самых перспективныхисточников фондирования банковского сектора.
Так, по экспертным оценкам втезаврационном хранении граждан находится более 60 млрд. долл. в России и более15 млрд. долл. в Казахстане, которые, безусловно, должны рассматриваться вкачестве мощных потенциальных источников инвестиций в реальный сектор. Объемсредств, размещенных гражданами на банковских счетах, в различных видахфинансовых инструментов и в объектах недвижимости за пределами национальныхграниц и вовсе не поддается точному количественному определению, однако нетсомнений, что он многократно превышает размер внутренних тезавраций. В этихусловиях, главной задачей государства становится создание благоприятных условийдля диаметрального изменения ситуации на основе укрепления доверия к финансовокредитной системе в целом, что, как показывает мировая практика, не возможно безсогласованного действия формальных и неформальных институтов развитиясберегательного дела.264В периоды кризисов, например, кризиса 2008г, отмечается резкое снижениедоверия населения к банковской системе и, в частности, к депозитам, какинструменту инвестирования временно свободных средств.
В этих условияхгосударство,какправило,принимаетэкстренныемеры,повышаяпороггарантирования вкладов физических лиц в банках (до 5 млн. тенге в Казахстане и до1,4 млн. руб. в России). В других странах предпринимаются и более решительныешаги. Например, в Бразилии, Корее и Швейцарии, правительство в этот периодрасширило сферу компенсаций депозитов, включенных в перечень гарантированных(специальные срочные депозиты, депозиты в иностранной валюте и депозитыпрограмм пенсионного обеспечения) [185, с.2,3].В этой связи, в целях организации масштабной мобилизации временносвободных средств населения на территории всей страны считаем экономическиоправданным, с точки зрения сокращения издержек, использование потенциалапочтово-сберегательной системы. Тем более, что определенные шаги в этомнаправлении уже сделаны.
Так, Правительство Казахстана в целях повышения ролипочтовой отрасли в экономическом развитии приняло Программу развития почтовойотрасли, согласно которой АО «Казпочта» имеет право осуществлять отдельные видыбанковских операций, а также услуг на рынке ценных бумаг на базе лицензированиясо стороны действующего финансового регулятора. Такая реформа подразумеваларешение двух задач: осуществить полномасштабный сбор сбережений по всейтерритории страны с целью их использования в качестве источника финансированияинвестиционных проектов и обеспечить доступность банковских услуг для населенияудаленных регионов. Однако, несмотря на все предпринятые меры, роль почтовосберегательной системы в процессе мобилизации сбережений осталась довольнонизкой, что связано с несопоставимостью конкурентоспособности и опытареализации коммуникационных стратегий АО «Казпочта» и коммерческих банков.Вместе с тем, развитие почтово-сберегательной системы в качестве каналамобилизации внутренних сбережений населения, как свидетельствует опыт такихразвитых стран, как Япония и Германия, имеет хорошие перспективы благодаря двуммощным факторам: во-первых, обеспечивается более широкая филиальная сеть,несопоставимая с филиальной сетью банков (не только районные центры, но и всемелкие сельские населенные пункты, в том числе значительно отдаленные отрайонных и областных центров), во-вторых, АО «Казпочта» с 2006г.
являетсяструктурной частью Национального управляющего холдинга (НУХ) «Байтерек», а для26575% населения страны принадлежность финансовых структур к государству – этоглавный фактор высокого доверия к ним в непростых современных условиях.Кроме того, в основу реализации механизма мобилизации сбережений населениядолжны быть положены принципы, которые обеспечат его эффективность, учитываясложившийся менталитет населения, а именно: принципнадежностиинвестицийидоверия–механизмдолженпредусматривать не только работу государственных институтов, но и наличиезаконодательно закрепленных государственных гарантий сохранности сбережений; принцип доступности – механизм должен предусматривать физическоеприсутствие сберегательных почтово-сберегательных институтов на всех удаленныхтерриториях, с тем чтобы обеспечить полный охват населения вне зависимости отстепени их удаленности от городов и районных центров; принципвыгодности–напервоначальныхэтапахпредполагаетдиверсификацию депозитных вложений с позиции обеспечения их сохранности вустойчивых государственных сберегательных институтах, но по мере успешнойреализации объектов проектного и венчурного инвестирования, в которых будутзадействованы этих средства, процентные ставки по таким депозитам смогутсоставить конкуренцию частным банкам; принцип прозрачности информации и действий – организация доступных ипрозрачных каналов информации и обратной связи, которая позволит не толькопростоиясноразъяснитьнаселениюусловияпредлагаемогофинансовогоинструмента, но и обеспечить отчетами о результатах размещения ресурсов в СМИ сорганизацией общественного контроля за деятельностью организаций, работающихсо средствами населения.Принимая во внимание вышеизложенные принципы, рассмотрим особенностипредлагаемогомеханизмамобилизациисбереженийнаселениянапримереказахстанской практики.
В частности, учитывая статус АО «Банк развития Казахстан»(АО БРК) и законодательное ограничение его работы с населением в областимобилизации сбережений населения, считаем необходимым взаимоувязать егодеятельность с работой АО «Казпочта», которая, обладая широкой сетью отделенийпо всей стране, взяла бы на себя роль оператора по масштабному сбору сбереженийнаселения в виде депозитов. Суть данного механизма сводится к тому, чтонеобходимо повысить привлекательность депозитных продуктов АО «Казпочта».
Так,например, предлагается долгосрочный депозит, наименование которого может266указыватьнанаправлениеиспользованиясредств–«индустриальный»,«инфраструктурный» или «инновационный», процентная ставка по которым недолжна быть существенно ниже ставки по аналогичным депозитным продуктамкоммерческих банков (например, не ниже 10%), что возможно на основе компенсациигосударством части ставок по схеме субсидирования (например, 5–7% обеспечиваетАО «БРК» (данный банк согласно законодательства не преследует целей полученияприбыли, а, следовательно, базируется на реальной стоимости заимствуемых средстви невысокой марже) + от 3 до 5% субсидируется НУХ «Байтерек»).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
