Концепция взаимодействия банковского и реального секторов экономики в современных условиях (1142190), страница 60
Текст из файла (страница 60)
При целевом использовании выделенных средств, доходы, поступившие отвторого долгосрочного направления вложений полностью перекроют отсутствиетаковых по первому – краткосрочным беспроцентным кредитоам, доля которых вобщем объеме гибридного пакета не должна превышать 20% согласно принципабезубыточности и закону Парето. Такой путь внедрения инструментов исламскогобанкинга предполагает высокий уровень взаимного доверия между субъектамисекторов, нацелен на укрепление и расширение связей между ними на основеукрепления неформальных институтов, позволяющих преодолеть истоки асимметриивзаимодействия в виде подозрительности, коварства, обмана и не порядочности.На мезоуровне преодоление асимметрии взаимодействия секторов возможнопосредством формирования региональных синдикатов с участием исламских банков.Например, в таких республиках Российской Федерации, как Башкортостан, Дагестан,Татарстан, Крым и др.
такие синдикаты могут стать локомотивами развитияэкономики региона на основе обеспечения достаточности финансовых ресурсов,финансирования сложных проектов, пополнения местных бюджетов.Полагаем, что жизнеспособность и эффективность адаптации инструментовисламского банкинга в современных условиях развития светских государств – Россиии Казахстана – зависит от совершенствования институциональной среды и требуетреализации следующих мер:280 Внесение изменений и дополнений в законы «О банках и банковскойдеятельности…», «О ценных бумагах…», «О страховании…», «О пенсионномобеспечении» и др.
в части регулирования отношений в области адаптации отдельныхэлементов исламского банкинга (понятийный аппарат, основы и принципыфункционирования исламских институтов, налоговый режим, страхование и др).Особый акцент должен быть сделан на соблюдении принципов взаимосвязисубъектов финансового рынка с реальным сектором экономики на основе реализацииинвестиционной деятельности этического характера; В целях избежания противоречий, недопонимания и разночтений, связанных сиспользованием термина «исламский» в Гражданском кодексе светского государствавозможна его замена на термин «партнерский» по опыту ряда светских стран, гдетакие банки именуются «банками участия» и взаимодействуют со своими клиентамина принципах партнерства.
Возможен вариант создания традиционными банкамидочерних банков участия в отдаленных регионах, где уровень информационнойасимметрии между субъектами секторов гораздо ниже. Это позволит предоставитьбанкам возможность самостоятельной разработки новых продуктов, как аналоговисламских банковских продуктов, а также отделить их от традиционных банковскихуслуг, предоставляемых на совершенно противоположных принципах. Учитывая то, что исламский банк не является участником системыобязательного гарантирования депозитов (это неприемлемо для частной клиентуры,поскольку размер гарантирования достаточно высок и составляет 5 млн тенге вКазахстане и 1,4 млн.
руб. в России), необходимо включить беспроцентные депозиты«до востребования» в систему государственного обязательного гарантирования, чтопозволит защитить интересы депозиторов и укрепить ресурсную базу таких банков. Для адекватного обеспечения участников исламского финансированиястраховой защитой необходимо расширение перечня страховых продуктов, посколькуработа в соответствии с принципами ислама подвергает исламские финансовыеинституты специфичным рискам по сравнению с традиционными для банковскойиндустрии (риск соответствия, правовые риски и др.), что обусловливаетиспользование альтернативного страхования Такафул, основная задача которогосостоит не только в защите от непредвиденных обстоятельств путем солидарногоучастия в убытках, но и в получении дохода от работы страхового фонда. Совершенствование норм регулирования должно осуществляться в равнойстепени по отношению к субъектам обоих секторов, что охватывает довольно281широкий круг вопросов: разработка приемлемых правил и отчетности для банков ипредприятий; унификация и стандартизация процедуры отбора качественныхпроектов, отвечающих критериям исламского финансирования; организация системыобразования и повышения квалификации в столь специфичной сфере. В области снижения асимметрии во взаимодействии банковского и реальногосекторов экономики необходимо внедрение системы KYC – «знай своего клиента»,как процедуры тщательного изучения перспектив проекта с целью предотвращенияотмывания денег, финансирования терроризма и уклонения от уплаты налогов,акцентируявниманиенетольконафинансовыхпоказателяхдеятельностипредприятия, но и персональные данные собственника, сферы его деятельности ирепутации;направленияхпотоковденежныхсредствиоценкездравогоэкономического смысла в поведении и др. Адаптация отдельных элементов исламского банкинга с позиции решенияпроблем, ограничивающих взаимодействия банковского и реального секторовэкономики, на наш взгляд, будет способствовать расширению новых форм ифинансовыхинструментов,ориентированныхнаобеспечениеустойчивого,независимого и стратегического партнерства между субъектами банковского иреального секторов в сложных условиях мировой турбулентности и волатильности.Таким образом, совокупность актуальных форм взаимодействия банковского иреального секторов экономики (этатическая (ГЧП на микроуровне), инновационная,региональная,ресурснаяипартнерская),представленныхвданнойглаведиссертационной работы свидетельствует, что раскрытие потенциала каждой из нихтребует комплексного подхода к согласованию интересов взаимосвязанных ивзаимозависимых элементов взаимодействующих систем с приоритетами общества вцелом.Этоподтверждаетвыраженнуюинституциональнуюобусловленностьпроцесса взаимодействия банковского и реального секторов и требует системности исбалансированости мер в области совершенствования действующих институтоврегулирования, распределения рисков и ресурсов, совокупное действие которыхбудет направлено на формирование неформальных институтов, поддерживающихпроцессвзаимодействияинфраструктурыпроцессаинститутов;совершенствованиевзаимодействиясекторов,аинституциональнойтакжеобеспеченияинтегрированности разрозненных индивидуальных стратегий развития субъектовсекторов, уполномоченных органов и государства в целом.282ГЛАВА 5 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНСТИТУТОВ И ИНФРАСТРУКТУРЫВ ИНТЕРЕСАХ ОБЕСПЕЧЕНИЯ УСТОЙЧИВОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯБАНКОВСКОГО И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ5.1Внедрение механизма mix – регулирования и его влияние на асимметрию вовзаимодействии банковского и реального секторовСвойствауправляемостиирегулируемостипроцессавзаимодействиябанковского и реального секторов экономики, выделенные в теоретической частиработы, наиболее ярко проявляются в условиях, когда способность управленияпроцессами накопления, перераспределения и эффективного потребления ресурсовчастным бизнесом начинают пробуксовывать.
В этой ситуации возрастает рольгосударственного регулирования как направления в разрешении возникших проблем.Сегодня, многие ученые и эксперты придерживаются мнения, что в новыхусловиях, отличающихся финансово-экономической нестабильностью, решениекомплекснойзадачипотрансформациисбереженийвинвестициисихпереориентацией в сферу расширенного воспроизводства и модернизацию основныхфондов в реальном секторе, невозможно без встраивания стимулов в процессмакрорегулирования. Более того, опыт ряда стран Америки, Азии и Европы (период1997 – 2009гг.) свидетельствует о продуктивности такой парадигмы регулирования.Напомним, что в этих странах, в период активной фазы кризиса, рыночная модельэкономики оказалась не эффективной и не устойчивой. Преодолеть возросшиеаппетитымонополийифинансово-кредитныхструктур,одновременнопереориентировав их на удовлетворение общественных потребностей, сталовозможным лишь при государственной поддержке и стимулировании структурной итехнологической перестройки экономики, в том числе посредством воздействия нацены, тарифы и доходы [146, с.
49].Насовременномэтапевмиресложилосьдвеключевыемоделигосударственного регулирования экономики. Первая модель – англосаксонская,характеризующаяся регуляторным воздействием государства преимущественно набанковский сектор (например, в Великобритании и Канаде на банки приходитсясвыше четверти ВВП), вплоть до национализации проблемных банков. Вторая –континентальная, ориентированная на оказание государственной поддержки вбольшей степени реальному сектору путем прямого вмешательства государства в283сферу промышленного производства (французский стиль «голлисткого дирижизма)либо через сбалансированное участие государства с переносом акцента настимулирование МСБ в периоды кризиса. Другими словами, в странах, где ведущимсегментом финансового рынка выступает фондовый рынок, система государственногорегулирования сфокусирована на поддержке и регулировании финансово-кредитныхучреждений, а в странах, где основным сегментом финансового рынка являетсябанковскийсектор,мерыгосударственногорегулированиянаправленынастимулирование активности предприятий реального сектора.
Таким образом,государствочерезсбалансированнуюсистемустимуловспособствует«подтягиванию» уровня инвестиционной привлекательности субъектовменееразвитого сектора в «глазах» противоположного, снижая, тем самым, объективнообусловленную асимметрию в поведении субъектов банковского и реальногосекторов в их взаимодействии.К сожалению, подобный положительный опыт развитых стран оказалсяневостребованным в поведенческих стратегиях институтов регулирования в России иКазахстане. Этот пробел, на наш взгляд, является одной из причин развертыванияспирали асимметрии во взаимодействии банковского и реального секторовэкономики, не позволяя купировать дестабилизирующие факторы взаимодействия.Кроме того, система государственного вмешательства в рыночные процессы в Россиии Казахстане «страдает» в связи с отсутствием четких пределов регулирования, из-занедостаточной прозрачности и эффективности институтов оценки.
В совокупностиэти недостатки создают предпосылки для разрастания бюрократии и коррупции,дестабилизируют экономические процессы, в том числе взаимодействие банковскогоиреальногосекторовэкономики.ситуацияCложившаясяобуславливаетцелесообразность поиска сбалансированной модели регулирования, нацеленной, содной стороны, на снижение давления проблемного узла «регулирование» вовзаимодействии банковского и реального секторов экономики, с другой – наформирование устойчивых и рациональных связей между секторами на основемодернизации действующих институтов и введения новых.Мироваяпрактикаоценкикачествафункционированияинститутоврегулирования изобилует множеством международных рейтингов и индексов,отражающихнациональныеинституциональныеорганизационно-административныхметодовчерты,регулирования,коррупции и др., о чем свидетельствует рисунок 45.включаяоценкурисков,уровня284Источник: составлено автором на основе [309,322]Рисунок 45 – Соотношение показателей легкости ведения бизнеса и уровнякоррупции в глобальном рейтинге стран мира по итогам 2015г.Данные рисунка показывают, что Казахстан (41) и Россия (51) занимаютскромные позиции в рейтинге «Doing business», существенно уступая таким странам,как Великобритания (6), США (7), Швеция (8) и Норвегия (9), но опережая Китай(84), Бразилию (116) и Индию (130).
Однако по уровню коррупции Казахстан иРоссия занимают самые низкие значения индекса – 28 и 29 соответственно.Примечания1. Рейтинг «Doing Business» (Ведения бизнеса) рассчитывается по методикеВсемирного банка (World Bank) на основе глобального исследования стран мира каксовокупный показатель создания ими благоприятных условий для ведения бизнеса. Витоговом рейтинге страны ранжируются: первое место – это высокая позиция, означающаячто регуляторный климат благоприятен для ведения бизнеса [309].2. Индекс «The Corruption Perceptions Index» (Восприятия коррупции) рассчитываетсяпо методике международной неправительственной организации «Transparency International»на основе глобального исследования стран мира по уровню восприятия коррупциианалитиками и предпринимателями.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
