Концепция взаимодействия банковского и реального секторов экономики в современных условиях (1142190), страница 41
Текст из файла (страница 41)
сократилось с 204ед. до 55ед. [229]).На улучшение качества взаимодействия банковского и реального секторовэкономики существенно повлияла модернизация институциональной инфраструктурына основе создания: Фонда развития малого предпринимательства «Даму» (1997г.),Фонда гарантирования депозитов (1999г.), Банка Развития (2001г.), Государственнойстраховой корпорации по страхованию экспортных кредитов и инвестиций (2003г.),Первого кредитного бюро (2004г.), Агентства по регулированию и надзоруфинансовогорынкаифинансовыхорганизаций(2004),функциикотороговпоследствии (через 7 лет) были переданы Комитету по контролю и надзоруфинансового рынка и финансовых организаций Национального банка и др.Стабилизации характера взаимодействия банковского и реального секторовэкономики способствовала улучшению макроэкономической ситуации.
Благодаряжесткой денежно-кредитной политике Национального банка удалось значительноснизить инфляцию (1995 – 176,3%, 1996 – 39,1%, 1997 –17,4%, 1998 –7,32%, 1999 –8,4%, 2000 – 13,3%, 2001 – 8,4%, 2002 – 5,9%, 2003 – 6,6%, 2004 – 7,1%, 2005 –7,9%,2006 –8,6%[316]) и уровень ставки рефинансирования (1995 – 52,5%, 1996 – 35%,1997 –18,5%, 1998 – 25%; 1999 –18%; 2000 – 19%; 2001 – 9%; 2002 – 7,5%; 2003 и2004 – 7%; 2005 – 8%; 2006 – 9% [318]). Уровень инфляции за этот период повышалсялишь в период 1998 – 1999гг. до уровня 18% под влиянием российского финансовогокризиса и падения мировых цен на нефть, оказав девальвационное давление нанациональнуюденежнуюединицу.Однаковведениесвободноплавающегообменного курса тенге в 1999г.
позволило не только исключить вмешательствоцентрального банка в процесс формирования валютного курса, но и придать импульсдля экономического развития.На фоне роста макроэкономических показателей и развития финансовых рынковулучшилось и состояние реального сектора экономики, что вкупе с укреплением188кредитного потенциала банков придало мощный толчок к их взаимодействию. Уже с2000г. более 60% банковских активов направляется на кредитование экономики,обеспечив рост промышленного производства (индекс промышленного производствав 2006г. составил 107,1% против 90,2% в 1995г.), в том числе в обрабатывающейпромышленности (107,2% в 2006г. против 83,7% в 1995г.).
Рост спроса на банковскиекредиты был обусловлен существенной оптимизацией соотношения между уровнемрентабельности предприятий реального сектора и процентной ставки по кредитамнефинансовым предприятиям и организация – 25,4% и 10,6% соответственно [71,311].П р и м е ч а н и е – В данном случае приведен усредненный показатель рентабельности,учитывающий рентабельность крупных промышленных предприятий добывающего сектора.Однако в отдельных отраслях обрабатывающей промышленности показатель имеетотрицательное значение.
То же относится и к процентной ставке по кредитам банковВ результате роль банковского сектора в развитии экономики возросла(отношения банковских активов и кредитов к ВВП достигло 101,7% и 68,7%соответственно, тогда как в 1995г. они не превышали 10% [179]).Третий этап «Глобальный кризис» (2007–2009гг.) Интеграция банковскогосектора в мировой механизм перераспределения капитала в годы экономическогороста обеспечила возможность привлечения внешних дешевых и длинных средств (кконцу 2007г. валовый внешний долг Казахстана составил 96,9 млрд. долл., из которых47,5% были долгами банков). Схлопывание «пузыря» на рынке недвижимости икризис ликвидности в банковском секторе впоследствии способствовали проявлению«эффекта домино».Под давлением низких цен и спроса на энергоресурсы, вызванных рецессией вмировой экономике, Национальному банку пришлось провести девальвацию и ввестиновый валютный коридор 150±5 тенге за 1 доллар США.Вхождение государства в капитал крупных банков («БТА банк» и «Альянс банк»(доля участия государства – 70%), АО «Народный банк Казахстана», АО«Казкоммерцбанк» и АО «Темирбанк» (доля участия государства – 25%)), с условиемпродажи акций поле кризиса, стремительный рост просроченной задолженности иухудшение качества банковских активов – подорвали доверие иностранныхинвесторов и кредиторов к банковскому сектору, усугубив кризис долгосрочнойликвидности, и, ограничив возможности эффективного взаимодействия банковского иреального секторов экономики.189В этих условиях Национальный банк стал на протяжении двух лет подпитыватьбанки через операции «обратное РЕПО» и «своп», а Правительство инициировалобеспрецедентные вливания денежных средств в наиболее проблемные сегменты, втом числе с участием коммерческих банков.
В частности, 480 млрд. тенге изНационального резервного фонда было направлено на стабилизацию финансовогосектора, 120 млрд. тенге на поддержку МСБ и агропромышленного комплекса. Былсоздан Фонд стрессовых активов с целью выкупа проблемных кредитов банков.Изменениякоснулисьинормативно-правовойбазы:ПостановлениеПравительства Республики Казахстан «Об утверждении Правил субсидированияставки вознаграждения по кредитам, выдаваемым банками второго уровняпредприятиям по переработке сельскохозяйственной продукции…» №135 от21февраля 2007г., Постановление АФН «Об установлении перечня и порядкаприобретения базовых активов производных ценных бумаг и производныхфинансовых инструментов…» №210 от 16 июля 2007г., Указ Президента РеспубликиКазахстан «О некоторых мерах по конкурентоспособности и устойчивостинациональной экономики» №669 от 13 октября 2008г., Кодекс Республики Казахстан«О налогах и других обязательных платежах» №99 IV от 10 декабря 2008г.
и др.Вместе с тем, совокупность мер со стороны государства не смогла преодолетьнегативные тенденции глобального кризиса, что отразилось на усугублениипротиворечий во взаимодействии банковского и реального секторов экономики иснижении его качества на фоне ухудшения макроэкономической среды: снижениетемпов роста ВВП до уровня 1,2% в 2009г. против 10,7% в 2006г.; падение индексапромышленного производства (102,7% в 2009г. против 107,1% в 2006г., в том числе вобрабатывающей промышленности – 97,1%в 2009г. против 102% в 2006г.); резкийрост просроченной ссудной задолженности (доля безнадежных кредитов в ссудномпортфеле банков возросла в 2009г.
до 30,6% против 1,6% в 2006г.) [179]; увеличениеразрыва между уровнем процентной ставки по кредитам и уровнем рентабельности вобрабатывающей промышленности – 12,2% и 3,5% соответственно [71,311]. Какследствие, снизилась роль банковского сектора в экономике (доля банковскихактивов и кредитов в ВВП составила 72,3% и 60,3% соответственно в 2009г. против100,7% и 68,7% соответственно в 2006г).Четвертыйэтап«Восстановление»(2010–2011гг.)Влияниемировогофинансового кризиса на состояние банковского и реального секторов экономикиослабило интенсивность взаимодействия между ними в силу ограничения доступабанков к дешевым и долгосрочным ресурсам, резким снижением ставок по вкладам190(на начало 2007г.
ставки по вкладам тенге и валюте составили 12% и 7,5%соответственно, а по итогам 2009г. – 8,5% и 3,5% соответственно), сохранениемизлишней настороженности на рынке, в силу ожиданий новых кризисных волн,неудовлетворительным состоянием большинства предприятий несырьевого сектора ивысокими отраслевыми рисками. В этой связи с 2010 года Правительство приступаетк реализации Программы форсированного индустриально-инновационного развитияэкономики на основе активного использования инструментов субсидирования(кредиты под 12% годовых, из которых 5 – 7% субсидирует государство) игарантирования (покрытие 50 – 70% от суммы выданного кредита) банковских ссуд,направляемых на поддержку сельскохозяйственной отрасли и МСБ.Принципиальноновымшагомвобластиподдержанияустойчивоговзаимодействия на фоне часто повторяющихся финансовых и экономическихкризисов стало внесение в ряд законодательных актов поправок, касающихсявопросов организации деятельности исламских банков и организации исламскогофинансирования (Закон Республики Казахстан «О внесении изменений в некоторыезаконодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации исламскогофинансирования» № 475 – IV от 22 июля 2011г.), создание Исламского банка «AlHilal», а также внесение изменений в Налоговый кодекс, которые предусматриваютсущественное снижение налоговой нагрузки (ставка корпоративного подоходногоналога была снижена с 30% до 20%, а НДС – с 13% до 12%) [4].Реализация государственных программ в этот период позволила оживитьвзаимодействие секторов: вырос объем кредитов в экономику (50,9% в 2011г.
против32,2%в2009г.[71]);повысилсяиндекспромышленногопроизводствавобрабатывающей промышленности (107,7% в 2011г. против 97,1% в 2009г. [311]);выросли темпы роста ВВП (7,5% в 2011г. против 1,2% в 2009г. [316]); сократиласьдоля безнадежных кредитов в ссудном портфеле банков (22% в 2011г. против 30,6% в2009г. [179]); снизился уровень средневзвешенной ставки по корпоративнымкредитам (10,8% в 2011г. против 12,2% в 2009г.[71]). Однако, реализация мергосударственногостимулированиянафонеотсутствияинициативы,самостоятельности и активности субъектов частного банковского сектора сказалисьна снижении показателя участия банковского сектора в развитии экономики(отношение ссудного портфеля банков к ВВП сократилось до 38% в 2011г., против56,7% в 2009г.) [179].
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
