Концепция взаимодействия банковского и реального секторов экономики в современных условиях (1142190), страница 26
Текст из файла (страница 26)
Возрастающая неопределенность скаждым днем вынуждает как банки, так и предприятия оценивать риски, каквероятность изменения первоначальных условий взаимодействия под влиянием техили иных факторов. Доминирующей стороной в этом вопросе является банковскийсектор, субъекты которого обладают большим опытом и методами управлениярисками на фоне действующих регулятивных мер, что безусловно, видоизменяетпервоначальные условия взаимодействия и становится неким источником проявленияасимметрии во взаимодействии сторон, как следствие несогласия субъектовэкономики с изменившимися условиями взаимодействия.
Вместе с тем, свойствоасимметричности, присущее процессу взаимодействия берет свое начало не только напромежуточном этапе согласования условий между субъектами взаимодействия, но ина этапе его инициации и проявляется на всех последующих этапах процессавзаимодействия, формируя систему элементов асимметрии взаимодействия: субъекты банковского и реального секторов экономики, вступая вовзаимодействиеизначальноруководствуютсяпротивоположнымицелями,111обусловленными генезисом их развития и ролью продавцов и покупателей ресурсов(асимметрия целей); стремление придать банковским продуктам и услугам привлекательность(маркетинговая стратегия) со стороны банков, и, желание создать положительныйобраз для обеспечения доступа к финансированию (повышение инвестиционнойпривлекательности)состороныпредприятий,приводяткискажениюпредоставляемой информации или скрытию той, что соответствует действительности(асимметрия информации); специфика функционирования субъектов секторов, особенности управления ирегулирования их деятельности, различные темпы внедрения инноваций в секторах,изменения рыночной конъюнктуры, повышение рисков, меры регулирования,корректирующие поведение сторон в условиях различных стадий экономическогоцикла и др.
– обуславливают отклонение поведения субъектов от первоначальнозаданной траектории взаимодействия (асимметрия действий); рост (или снижение) качества активов, рост (или снижение) просроченнойзадолженности, наличие (или отсутствие) отраслевых и региональных диспропорций,повышение (или падение) объемов производства, ускорение (или замедление) темповэкономического роста – являются проявлением позитивных (или негативных)результатов (или эффектов) взаимодействия, характер которых для субъектов можетбыть не одинаковым (асимметрия результатов).
Элементы системы асимметрии всоответствии с этапами процесса взаимодействия представлены на рисунке 9.Взаимодействие банковского и реального секторов экономикиАсимметрияЦелейИнформацииДействийРезультатовЭтапинициацииПервоначальныйэтапПромежуточныйэтапЗаключительныйэтапИсточник: составлено автором.Рисунок 9 – Схема асимметричного характера процесса взаимодействия банковскогои реального секторов экономикиПри инициировании взаимодействия субъекты банковского и реальногосекторов экономики изначально задаются противоположными целями: продавцу112нужно дороже продать ресурсы и извлечь максимальную прибыль, а покупателю –подешевле купить ресурсы и минимизировать свои расходы.
При этом вопросстоимости банковских ресурсов приобретает особую актуальность, посколькууровень рентабельности предприятий в отдельных отраслях обрабатывающейпромышленности остается сравнительно низким в условиях посткризисногоудорожанияресурсов,вследствиивведенияограниченийповнешнемузаимствованию для банков, снижения индивидуальных рейтингов банков, сохранениязначительной части внутренних сбережений в тезаврации и т.д. (наиболее высокаярентабельность присуща отраслям нефтедобывающего сектора, в то время, какрентабельность в отдельных отраслях обрабатывающей промышленности можетиметь сравнительно низкое значение). Динамика средневзвешенных процентныхставок банков по кредитам нефинансовым организациям и среднего уровнярентабельности в обрабатывающей представлена на рисунке 10.Источник: составлено автором на основе статистических данных [180, 229, 311,321]Рисунок 10 – Динамика средневзвешенных ставок вознаграждения по выданнымкредитам и уровня рентабельности в обрабатывающей промышленностиза период 2000 – 2014гг.Как видно из данных рисунка, разрыв начал увеличиваться в годы кризиса, а наконец анализируемого периода в России при средневзвешенной процентной ставке покредитам – 15,5%, средний уровень рентабельности составил 7%, в Казахстане –17,4% и 6,2% соответственно.Асимметрия целей может усугубляться и сглаживаться вследствии активнойпозиции государства в вопросе обеспечения доступа реального сектора к банковскимресурсам.
Так, например, ужесточение вследствие финансового кризиса 2008г.пруденциальных нормативов Национальным банком Казахстана в отношении113структуры источников фондирования (привлечение внешних ресурсов не должнопревышать 30% от общего объема привлеченных средств) ориентировало банки намобилизацию сбережений преимущественно внутри страны. При этом главноймотивацией в привлечении внутренних сбережений стало повышение ставкивознаграждения по депозитам, а это наряду с необходимостью поддержания уровняпроцентной банковской маржи, которая колеблется в диапазоне от 4% до 7%, неспособствует снижению ставок по кредитам и расширению доступа к нимпредприятий реального сектора. Кроме того, в свете оптимального решения даннойпроблемы, банки выходят из ситуации путем установления дополнительного,скрытого вида процентной ставки, которая получила название «эффективной»,включающей все расходы по организации процесса кредитования и превышающейразмер официально установленной ставки по кредиту в разы.
Так, разрыв междууровнем рентабельности товаров, работ и услуг в обрабатывающей промышленностии средневзвешенной ставки по кредитам нефинансовым организациям в среднем поотраслям обрабатывающей промышленности достигает от 7 до 11%.Примеромсглаживанияасимметриицелейможетслужитьреализациягосударством программ субсидирования процентных ставок, с целью обеспечениядоступности банковских ресурсов для предприятий реального сектора. Иногда размерсубсидирования, инициированного государством в период посткризисной поддержкивзаимодействия банковского и реального секторов экономики, может доходить до50% от размера рыночной процентной ставки.Асимметрия информации, как было отмечено выше, является промежуточнымзвеном в цепочке асимметрии взаимодействия, истоки которой происходят изасимметрии целей взаимодействующих субъектов.
При этом в современныхусловиях, на наш взгляд, проявляется взаимный характер обмена асимметричнойинформацией – стороны вполне осознанно обмениваются выгодной для себя ипредназначенной для противоположной стороны информацией. Так, например, врамкам рекламной деятельности банков по размещению беспроцентных или«выгодных» кредитов для клиентов и при предоставлении предприятием –заемщиком «позитивной» информации о своем финансовом благополучии с тем,чтобы повлиять на скорее вынесение положительного решения о выдаче кредита.Одним из показателей действия асимметрии информации в современныхусловиях взаимодействия банковского и реального секторов экономики можносчитать качество ссудного портфеля по банковскому сектору, динамика которогопредставлена на рисунке 11.114Источник: составлено автором на основе статистических данных [180,182]Рисунок 11 – Динамика качества кредитного портфеля банковского сектора за период2000 – 2014гг.Из рисунка видно, что совокупная доля неработающих («плохих») кредитов(проблемные плюс безнадежные) в общем объеме ссудного портфеля банковскогосектора характеризуется сильным скачком в кризис (в России – 9,6%, в Казахстане –37,8%).
При этом динамика роста отмечается и в последующие годы анализируемогопериода. В частности, в Казахстане, несмотря на некоторое снижение, долябезнадежных кредитов по итогам 2014г. составила 23,5%, существенно снизивактивность банков по отношению к реальному сектору.Подобные результаты кредитной деятельности банковского сектора указываютна трансформацию асимметрии целей в асимметрию информации: на первоначальномэтапе взаимодействия стороны осознанно обмениваются информацией, котораявизуально и формально будет способствовать скорейшему заключению договоров,даже если не будет соответствовать действительности.
В результате обменаискаженной информацией предприятия одновременно получают возможность толькополучить необходимые ресурсы и существенно за них переплатить, а банки –расширить клиентскую базу и пополнить свои портфели проблемными активами.Интересен тот факт, что, зачастую, после вступления во взаимодействие, субъектысекторов меняются ролями: теперь уже банки, для того чтобы благополучно вернутьвыданные средства, не говоря уже о процентах, вынуждены подстраиваться подизменившееся поведение субъектов реального сектора, что, в свою очередь, влияет напоследующее изменение поведения банков и траектории процесса взаимодействиябанковского и реального секторов в целом.Другие причины влияния асимметрии информации на процесс взаимодействиябанковского и реального секторов экономики заключаются в том, что потенциальные115участники взаимодействия имеют в наличии большое количество информации,разобраться в которой при ограниченном количестве средств и времени, а такжеотсутствии компетентных кадров, не представляется возможным, что также можетгрозить принятием каждым из участников неверного решения и последующегонерационального поведения на основе неполной или недостоверной информации.Кроме того, если учесть, что спрос со стороны предприятий на долгосрочныеисточники финансирования инвестиций в современных условиях развития экономикисущественно возрос (необходимость модернизации устаревших производств, ихтехническое перевооружение, новое строительство объектов промышленности иинфраструктуры), то увеличивается потребность субъектов банковского сектора вполучении данных стратегического характера, на основе которых можно более точноопределить будущее как субъекта, так и отрасли или региона, в которой онфункционирует.
Так, зарубежный опыт свидетельствует, что субъекты банковскогосекторанаосновеплатнойинформациистатистических,информационных,рейтинговых и консалтинговых агентств с определенной степенью точностиоценивают не только индивидуальную платежеспособность клиента, но и положениедел в отрасли, влияющее на перспективные позиции последнего.
В этих условияхповышается актуальность формирования внутренней системы рейтинговой иинформационной поддержки на основе сбора информации не только о текущемсостоянии субъектов банковского и реального секторов экономики, уровнеотраслевых рисков, но и соотношения спроса и предложения на банковские ресурсына микро-, мезо- и макроуровнях, в том числе и по причине подорванного в кризис2008г. доверия к репутации крупных международных рейтинговых агентств.Стремление субъектов банковского и реального секторов экономики снизитьасимметрию информации вынуждает их предпринимать ряд дополнительных мер попроверке информации на достоверность, что требует дополнительных затрат времении средств, и, конечно, не может не отразиться на поведении сторон.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
