Концепция взаимодействия банковского и реального секторов экономики в современных условиях (1142190), страница 20
Текст из файла (страница 20)
Напротив, если объем кредитного портфеля сократится на 1%, ставкаповысится еще на 0,25%, в случае сокращения кредитного портфеля - на 0,5% и более– ставка будет повышаться до максимального уровня 1,5% [50]. Такая практикаусловного стимулирования имела успех среди частных банков, так как к реализациисхемы присоединились не только крупные банки Великобритании HSBC, Royal Bankof Scotland Group PLC и Lloyds Banking Group PLC, но и Европейский центральныйбанк (ЕЦБ), который в 2013г. решил запустить аналогичную программу Longer – termrefinancing operations (LTRO)), но с разницей, что доступ к льготным средствамполучат только те банки, которые будут финансировать промышленные предприятияс более коротким периодом кредитования (если в FLS – 4 года, то в LTRO – 3, 6, 9 и12 месяцев) [170].В 2013г.
на беспрецедентные меры, в целях расширения доступа предприятийреального сектора к банковским услугам, пошел Банк Швеции, установивотрицательную ставку по депозитам коммерческих банков в центральном банке (0,25%) и снизив базовую ставку по РЕПО с 0,5% до 0,25%. Тем самым,предполагается расширить объемы кредитования либо переводить средства вгособлигации или корпоративные бонды с высоким кредитным рейтингом,стимулируя снижение их доходности и рыночных процентных ставок.Народный Банк Китая в начале 2015г., в целях стимулирования кредитованияреального сектора, снизил учетную ставку на 25 базисных пунктов, доведя ее доуровня 6,3% с прогнозомдальнейшего снижения до 3%; снизил ставкувознаграждения по своим депозитам до уровня 3,2%; отсрочил ужесточениетребований к банковским резервам, стимулируя банки к активной выдаче кредитовкомпаниям реального сектора; утвердил инструкции согласно которым, кредиты МСБбудут оцениваться как менее рискованные по сравнению с межбанковскимкредитованием [41].Стимулирование внутренних ресурсных потоков.
Великобритания, обладаяведущим мировым финансовым центром, продолжает генерировать появление и87развитие новых финансовых продуктов, в том числе направленных на укреплениересурсной базы в посткризисный период. Так, например, некоторые коммерческиебанки открыли «специальные сберегательные безналоговые счета». Клиентупредоставляются льготы на сумму до 9 тыс.
фунтов стерлингов сроком на 5 лет; всоответствиис«программамиличныхинвестицийвакции»разрешаютсябезналоговые инвестиции в акции трастовых компаний, трастовых союзов и внекоторые корпоративные облигации (за исключением тех, которые выпускаютсякомпаниями финансовых услуг)[48, с.
89].Решение проблемы долгосрочной ликвидности во Франции было обеспечено засчет деятельности банков среднесрочного и долгосрочного кредитования, которыеправомочны принимать депозиты только сроком не менее 2 лет. Крупнейшимпредставителем такого рода банка является Caisse des Depots et Consignations,созданный в качестве депозитария средств сберегательных банков, пенсионныхфондов социального страхования и страховых компаний, который размещает болееполовиныактивоввсреднесрочныевекселя,связанныескредитованиемпредприятий, нового строительства и покупки оборудования. Большая часть этихвекселейучитываетсябанкамииакцептуетсяспециализированнымигосударственными и полугосударственными институтами.
Например, Caisse desDepots et Consignations может переучитывать векселя в Банке Франции [178, с. 52].В условиях нестабильной динамики развития взаимодействия банковского иреального секторов экономики, адаптация и внедрение положительного опытазарубежных стран, сумевших обеспечить высокие темпы экономического роста сактивным участием в этом процессе банковского сектора и государства, весьмасвоевременны.Таким образом, исследование терминологической стороны взаимодействиябанковскогоиреальногосекторовэкономикипозволилоопределитьегоконцептуальные основы. Принимая во внимание переплетение связей и возникающиепротиворечиявовзаимодействиисекторов,обусловленныеразличиямивэкономических интересах субъектов, их функций и неоднородность, а такжеразнонаправленностьвоздействияфакторов,приводящихкнегативныммакроэкономическим эффектам, усиливающимся в периоды макроэкономическойнестабильности, был сделан вывод о том, что взаимодействие банковского иреальногосекторовэкономикиявляетсясистемным,динамичнымиинституционально-обусловленным процессом.
Системный взгляд на содержательную88сторону процесса взаимодействия позволил выделить в его структуре ряд элементов,к числу которых отнесены: субъекты, с присущими им функциями, свойства,принципы, механизм, формы и эффекты. Связь между элементами системывзаимодействия субъектов банковского и реального секторов экономики проявляетсяв механизме взаимодействия секторов, который должен обеспечивать синергиювнутреннихивнешнихэффектов,выступающимсистемообразующимирезультирующим элементом процесса.При этом, особенность связи элементов процесса взаимодействия заключается всоответствующих атрибутах – характере, качестве и направленности взаимодействия,предопределяющих устойчивость процесса и его влияние на экономическое развитие.Существенным для современных экономических условий фактором обеспеченияустойчивости процесса является проекция атрибутов связей внутри взаимодействияна микро-, мезо- и макроуровни, то есть на уровни взаимодействия субъектов,отраслей и секторов.
Поиск гармонизации процесса взаимодействия банковского иреального секторов экономики, посредством сглаживания противоречий позволилсделать вывод о том, что его вектор лежит в плоскости развития форм и механизмавзаимодействия на основе совершенствования институтов и институциональнойинфраструктуры, включая регулирование на всех трех уровнях.Разработаннаяклассификацияформ взаимодействиясубъектов секторовпозволила установить взаимосвязь классифицирующих критериев с другимиэлементами системного процесса и их влияние на уровни и соответствующие формывзаимодействия.
Не случайно, в этой связи, основное внимание в разработаннойконцепции взаимодействия банковского и реального секторов экономики будетуделено именно этим проблемам и их решению.Вместе с тем, полученные результаты, в части концептуальных основвзаимодействия секторов обуславливают потребность обращения к выбору иобоснованию методологии концепции взаимодействия банковского и реальногосекторов экономики, базирующейся на критическом переосмыслении научныхвоззрений сквозь призму современных экономических реалий.89ГЛАВА 2 ИССЛЕДОВАНИЕ КОНЦЕПТУАЛЬНЫХ ОСНОВ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯБАНКОВСКОГО И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ2.1 Типы концепций, объясняющих особенности и эффекты взаимодействиябанковского и реального секторовСистемный характер взаимодействия банковского и реального секторовэкономики, прежде всего, его способность генерировать совокупность внутренних ивнешних по отношению к в экономической среде эффектов обусловил необходимостьизучения различных научных концепций экономического развития, в рамках которыхрассматривались особенности взаимодействия субъектов секторов.
Это позволилорассмотреть процесс взаимодействия в рамках экономической системы, вскрываяхарактер и степень влияния генерируемых взаимодействием эффектов на процессэкономического развития, и, наоборот – характер и степень влияния изменениямакроэкономической конъюнктуры на устойчивость связей субъектов банковского иреального секторов экономики в процессе их взаимодействия.В результате анализаразличных теоретико-методологическихподходов,представленных в экономической литературе, мы выделили три типа научныхконцепций, содержание которых отличается друг от друга в зависимости от наличия(или отсутствия) взаимосвязей между банковским и реальным секторами и степени ихвлияния на экономические процессы, которые в совокупности предопределяютвозможности развития процесса взаимодействия банковского и реального секторовэкономики и обеспечения внутренних и внешних эффектов в зависимости отсовокупного влияния эндогенных и экзогенных факторов.Типология исследованных научных концепций представлена в таблице 4.П р и м е ч а н и е – Необходимо отметить, что понятия «связь» и «взаимодействие» нетождественны, но между ними существует причинно-следственная зависимость.
Еслиучитывать, что под «связью» понимается соединение, сцепление, скрепление чего-либо, то вконтексте настоящего исследования, это означает наличие точек соприкосновения, которыемогут получить (или не получить) дальнейшее развитие в виде осознанного взаимодействия,как процесса взаимообусловленного, согласованного и долгосрочного сотрудничества.Таблица 4 – Типы научных концепций, объясняющих особенности взаимосвязи и эффекты взаимодействия банковского иреального секторов экономикиНаименованиеКонцепцияклассическойдихотомииВоспроизводственнаяконцепцияКонцепцияотрываКонцепциямультипликатора инвестицийМонетаристскаяконцепцияХарактеристикаI тип – «Классическая автономия и случайные эффекты»А.
Смит,Банковский и реальный сектор не зависимы и не оказывают прямого влияния друг на друга.Д. Рикардо,Изменения, происходящие в банковском секторе не могут повлиять на равновесие в реальномЖ.-Б. Сей др.секторе, который первичен по отношению к банковскому, способному удовлетворять лишь своисобственные частные интересы во взаимодействии.К. МарксОсновой взаимодействия выступает общественное разделение труда и обособление денежного,товарного и производительного капитала. Реальный сектор первичен и не зависим по отношению кбанковскому, который выполняет лишь вспомогательную функцию в процессе производства,распределения, обмена и потребления, в том числе в борьбе с кризисом перепроизводства.Р.
Гильфердинг Введено понятие «финансовый капитал», как результат взаимодействия банковского и реальногосекторов (интеграция банковского и промышленного капитала). Концентрация и централизациябанковского капитала приводит к изменению значимости и расширению функций банков вовзаимодействии. Наряду с кредитованием получают развитие сделки с ценными бумагами (участие всобственности, организация управления, финансовое посредничество и контроль).Л. Менков,Количественное и качественное доминирование спекулятивных элементов над механизмами,Н.Толксдорфопосредствующими функционирование реального сектора обуславливают отрыв банковского ии др.реального секторов друг от друга.II тип – «Взаимная обусловленность, ожидаемые и регулируемые эффекты»Дж.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
