Финансовые и институциональные механизмы обеспечения международной производственной кооперации (1142179), страница 56

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 56)

к 1.09.2014, согласно официальному сайту Минфина России), томожно прийти к не совсем корректному выводу о том, что целью государственнойэкономической политики должно стать сохранение существующей позиции в системеМРТ, укрепление сырьевой специализации в мировой экономике и дальнейшееприсвоение МКР. На самом деле проблема заключатся в том, что вследствие быстройизменчивости мировых цен на нефть, эти доходы поступают в страну нестабильно.Кашбразиев Р.В. описывает эту ситуацию следующим образом: «Волатильность ценна сырьевые товары делает Россию как страну с преобладанием сырьевого экспортауязвимой в условиях замедления мирового рынка или экономико-политическихпотрясений. Это означает одно – потерю доходов» [121, с.41].Однако, что парадоксально, Россия является уязвимой к внешним шокам и вусловиях роста цен на сырьевые товары на рынках, при оживлении и росте мировойэкономики (вследствие т.н.

«ресурсного проклятия»). Приток валюты в страну250вызывает укрепление рубля, ослабляет конкурентоспособность отечественныхтоваров как на внутренних, так и внешних рынках.Для обеспечения устойчивости МКР требуется диверсификация экономики.Мировой опыт показывает, что структурные реформы и проведение диверсификацииспособствуют стабилизации доходов ресурсодобывающих стран. Так, СаудовскаяАравия, несмотря на низкую себестоимость добываемой нефти, после «нефтяногокризиса» 1973 и 1981 годов приступила к диверсификации своей экономики,основанной на нефти, через развитие рынков капиталов. В настоящее время сукук(Sukuks) является одним из широко известных финансовых инструментов иприменяетсяприфинансированииразличныхдолговременныхкапитальныхпроектов, осуществляемых в королевстве [390, p.13-14]. Сукук пользуется спросом вомногих, в том числе западных, странах и является перспективным для применения вРоссии.Многоотраслевая экономика имеет больше возможностей для развитияустойчивых связей по международной кооперации.

Это можно объяснить тем, чтоструктураеевнешнеэкономическихсвязейявляетсяболееразветвленной,диверсифицированной, что создает основы долгосрочных кооперационных связей,которую нельзя разорвать в условиях даже самых серьезных финансовых,геополитических и геоэкономических кризисов. Как нами уже было показано выше,тесные международные кооперационные связи гарантируют предприятиям получениедополнительных доходов, т.е. МКР.В этой связи следует обратить внимание на связь МКР с технологичной рентой.Мироваятехнологическаярентавытекаетизпопытокзакрепитьзапостиндустриальными державами возможности получения выгоды от технологийпятого-шестого уклада.

И связана она с созданием системы контроля надглобальными кооперационными цепочками. Поэтому для получения устойчивойдополнительной прибыли в виде МКР требуется создание более фундаментальныхпредпосылок в виде диверсификации национального производства и экспорта,повышения конкурентоспособности страны на мировых рынках по широкому кругутоварных групп, укрепления финансового и валютного потенциала страны.С учетом того, что в рыночной экономике у предприятий наряду с получениемприбыли могут быть и другие цели (в зависимости от ситуации и горизонтапланирования), можно предположить, что участники МПК тоже могут иметь другиецели.

В зависимости от геополитической и рыночной ситуации целью участника251МПК может стать просто «зарабатывание валюты». Например, когда нефтьпродавалась по цене 9,6 долл. США за баррель в декабре 1998 г. [17], ее поставки намировые рынки продолжались в том числе для того, чтобы иметь финансовыесредства для выполнения платежных обязательств в иностранной валюте. А ещераньше, при падении цен до 15 долл. США за баррель в 1986 г. – для удовлетворенияпотребностей страны в приобретении инвестиционных и потребительских товаров.В условиях модернизации экономики целью российских предприятий иотраслей, встраивающих в глобальные производственные цепочки, может стать неполучение МКР, а достижение безубыточности производства. Главная задачафинансового механизма в данном случае – обеспечение предприятий и отраслейэкономикисредствами,необходимымидляучастияихвглобальнойпроизводственной кооперации, получения от контрагентов новых производственныхи управленческих технологий.

Данное положение хорошо сочетается с постулатамиэкономической теории, согласно которым целью реализации собственности являетсяполучение любой выгоды в интересах собственника (а не только прибыли) –приобретение современной техники, новых технологий для производства иуправления и т.д. В долгосрочном периоде достижение данной цели обеспечиваетпредприятиям-участникам МПК получение устойчивой прибыли.Во всех случаях высока роль взаимодействия и сотрудничества предприятий сфинансовым сектором и органами государственного регулирования экономики.Используемые при этом различные методы и финансовые инструменты управления исоставляют ФМ МПК, который и направляет международную кооперацию вобщественно необходимое русло.4.2 Финансирование международных производственных проектовВ условиях экономической глобализации, когда МПК становится решающимфактором, влияющим на национальную конкурентоспособность, совершенствованиюмеханизмов финансирования предприятий, связанных между собой в рамкахмеждународного разделения производственного процесса, принадлежит важная роль.Согласно авторской концепции финансового обеспечения МПК, в условияхстановленияглобальныхмеждународнойкооперационныхкооперациивсетейпроизводственноймеханизмсферефинансированияпредставляетсобойсовокупность форм, методов и инструментов финансирования компаний разныхстран, с помощью которых осуществляется снабжение компаний деньгами.252Рациональное управление финансовым обеспечением МПК необходимо дляналаживания совместной производственной деятельности и рентабельной работыпартнеров, имеющих целью получение международной кооперационной ренты.Теоретически, любое предприятие имеет систему управления ресурсами исхожие элементы финансового механизма.

Однако структура ФМ МПК являетсяболее сложной в силу большего разнообразия финансовых отношений, включающейтакжемеханизммеждународныхфинансовыхорганизаций,государственныхфинансов, специальных фондов, страховой механизм и т.д.Болеетого,следуетобратитьвниманиенатообстоятельство,чтоформирование эффективного финансового механизма МПК требует, как показываетопыт реформ внешнеэкономического сектора [33, с.

558-565; 57], созданияопределенных макроэкономических условий, включающих: поддержание конкурентоспособного реального курса национальной валюты,формирующего адекватные ценовые стимулы, сдерживание инфляции, роста дефицита бюджета и государственного долга, освобождение от таможенных пошлин ввоза деталей и узлов в целяхподдержки международной кооперации, стимулирование импорта машин и оборудования, наличие развитой системы стимулирования экспорта.Формирование ФМ МПК происходит с учетом вышеперечисленных проблем исоответствующих страновых, рыночных, валютных, производственных и иныхрисков.

Вместе с тем, выявлено, что существующая практика финансовогообеспечения международных кооперационных связей российских предприятийдемонстрирует наличие ряда проблем микроэкономического характера: недостаток у предприятий собственных средств, высокие ставки по банковским кредитам (при этом, по нашей оценке, ставки покредитам иностранных банков, работающих на территории России, не сильноотличаются от ставок российских банков), преобладание краткосрочного кредитования, небольшое количество заемщиков высокого уровня, которое усугубляется тем,что заемщики данного класса привлекают кредитные ресурсы за рубежом подболее низкие ставки (до 2014 г.), быстрый рост российского корпоративного внешнего долга,253 ужесточение кредитных требований к предприятиям развивающихся рынков,необходимость резервирования средств при предоставлении кредитов менеенадежным заемщикам (согласно требованиям Базель 2), недостаточность финансовых институтов, предоставляющих гарантии повнешнеэкономическим операциям, усиление валютных рисков, обусловленных как внутренними экономическимидисбалансами, так и неопределенностью мирового развития.Теоретический анализ финансовых механизмов обеспечения международнойкооперации показал, что основной формой финансового обеспечения МПК являетсямежфирменное финансирование/кредитование.

Это главная форма финансовыхотношений между предприятиями-участниками МПК. Обозначим ее как B2Bотношения,термином,характеризующимдеятельностьоднихкомпанийпообеспечению производственных потребностей других и соответствующие транзакции(business to business relations).Международный бизнес, будучи кооперационным по сути, действительнопредпочитает B2B отношения. Так, изучение татарстанского опыта развития ИТкомпаний показывает, что они при работе на мировом и национальном рынкахпредпочитают отношения с другими компаниями (до 90% заказов); считая при этом,что экономические отношения с государственными структурами отнимают много сили времени [267]. При этом международные предприятия вовлечены в системуэкономических и финансовых отношений с банками, другими финансовымиинститутами, а также правительством.

Создаются также межгосударственные банки имежгосударственные финансово-промышленные группы (МФПГ). Например, с цельювозрожденияиразвитиятрадиционныхпроизводственныхсвязеймеждумашиностроительными предприятиями России и Беларусь (которые интегрированыпо разным оценкам на 75-85%) создана МФПГ «БелРусАвто» [185]. В состав даннойМФПГ вошли ОАО «КАМАЗ», УП «БелАЗ», другие предприятия машиностроения,АКБ «РостраБанк» и ОАО «Белпромстройбанк». Анализ состояния и возможныхпутей развития производственной кооперации между двумя странами показал, чтосоздание единой структуры, осуществляющей производственную, коммерческую,внешнеэкономическуюдеятельностьибанковскоеобслуживаниеявляетсяэффективным и способствует повышению научно-промышленного потенциала двухстран и выпуску конкурентоспособной продукции.254Таким образом, в условиях многообразия финансовых связей для налаживаниянадежных партнерскихотношениймежду предприятиямиразличных стран,задействованных в МПК, необходим выбор эффективных форм взаимодействия.В целом, как показывает анализ научной литературы и изучение практикифинансового обеспечения международной кооперации, к настоящему временисложиласьсложнаяохватывающеймногоуровневаяфинансовыесистемавзаимодействияфинансированияпроизводства,между предприятиями,банками,экономическими и административными институтами разных стран.

Характеристики

Список файлов диссертации