Диссертация (1138702), страница 19
Текст из файла (страница 19)
Однако не все параметры модели являются легкоуправляемыми. Так, например, на склонность потребителей к приобретению инновацийповлиять достаточно сложно, так что их следует считать экзогенно заданными. Поэтомупостановка задачи такова: используя результаты нашей модели, определить, как должныизмениться параметры спроса для того, что у финансовых посредников сохранялся стимулк производству инноваций.В частности, мы можем сказать, что большое значение в структуре спроса играетдоля потребителей со средней склонностью к инновациям (β). Если доля инновационныхпотребителей (α) низка (менее 10%), то при значениях β меньше 0,2 или больше 0,7инновации оказываются невыгодными, т.е., в соответствии с моделью, не всегдасуществуют условия спроса, при которых инновационная стратегия финансовыхпосредников является перспективной.Структураспросаявляетсядолгосрочнойхарактеристикой,определяющейинновационную активность финансовых посредников.
В этом смысле данный факторопределяет потенциальную инновационную активность финансового сектора на долгиегоды. Оценка распределения потребителей в зависимости от склонности к инновациямбыла произведена на основании данных более раннего этапа мониторинга сектора79интеллектуальных услуг 26, проведенного ИСИЭЗ НИУ ВШЭ в 2013 году. Результатыопроса показали, что доля Инноваторов составляет 17,6% от общей численностиреспондентов. Перенося подобные результаты на генеральную совокупность (всепотребители), мы явно не попадаем в оцененный нами интервал высокой прибыльностифинансовых инноваций (α>19%).
Поэтому мы можем констатировать, что доляконсервативных потребителей, которая составила 50,9%, значительно выше параметров,полученных нами в результате калибровки. Таким образом, можно сделать вывод, чтотекущая склонность потребителей к инновациям в сфере финансового посредничестваявляется сдерживающим фактором инновационной активности.Подводя итоги данной главы, мы можем сказать, что на основе разработанноймодели мы проанализировали условия успешного внедрения финансовых инноваций. Приосуществлении финансовых инноваций низкое качество новых услуг и преобладаниеконсервативных потребителей приводят к тому, что инновационная стратегия оказываетсяневыгодной вне зависимости от прочих параметров спроса и предложения.Вместе с этим, прибыльность инновационной стратегии может быть положительнойпри определенном сочетании факторов.
Например, Инноватор получает значительноепреимущество при первоначально высоком качестве финансовых услуг и перспективедостижения большого прогресса в их качестве в течение жизненного цикла финансовойинновации.Кроме того, мы выявили критические значения параметров спроса и предложения,при которых инновации будут всегда прибыльными по сравнению с имитацией.
Посколькув краткосрочной перспективе возможности изменения структуры спроса ограничены, мысчитаем необходимым оценивать эти факторы как набор экзогенных условий приформировании инновационных финансовых услуг, для выявления стимулов и барьеровуспешной реализации инноваций. Поэтому мы фиксировали при калибровке различныеконфигурации структуры спроса и доказали, что большая доля потребителей с высокойсклонностью к приобретению инновационных услуг и относительно низкий уровеньконсервативных потребителей способствуют улучшению позиции Инноватора на рынке. Нанаш взгляд, учет факторов спроса и предложения инновационных финансовых услуг вкомплексе является ключевым критерием для формирования стратегии успешного развитияфинансовых инноваций.26Дизайн эмпирического исследования более подробно представлен в Главе 3.80Выводы из второй главы: «Многопериодная модель генерирования финансовойинновации в сфере финансового посредничества»1.
Во второй главе представлена четырехпериодная (в соответствии с четырехфазноймоделью обратного жизненного цикла) теоретическая модель, в которой два финансовыхпосредника производят инновационную услугу. Один из финансовых посредников(Инноватор) изобретает новую услугу, и несет издержки на ее изобретение. Другойфинансовый посредник (Имитатор) может воспроизвести это нововведение с болеенизкими издержками, небольшой потерей в качестве и некоторой задержкой во времени.Оба финансовых посредника находятся на концах единичного отрезка, а их потребителираспределены равномерно вдоль этого отрезка в соответствии со своими предпочтениями.Важной предпосылкой модели является ранжирование потребителей в соответствии сихсклонностью приобретать инновационные финансовые услуги, что позволяет учесть внашей модели влияние структуры спроса.2.
Первоначальное качество услуги является ненаблюдаемой величиной и становитсяизвестно спустя период в зависимости от состояний мира. Далее мы сравнилидисконтированную прибыль Инноватора и Имитатора за четыре периода жизненного циклауслуги. В результате чего было определено, что Инноватор получает существенноепреимущество перед Имитатором только в случае реализации «хорошего» состояния мира впервом периоде и при первоначально высоком качестве новой финансовой услуги.
В то жевремя при реализации «плохого» состояния мира Имитатор оказывается в более выгодномположении. В целом следует отметить, что успех инновационной стратегии по сравнению симитационной зависит от успеха борьбы за умеренно консервативное большинствопотребителей финансовых услуг, которые входят в середине жизненного цикла инновациии формируют свои предпочтения на финансовые услуги на основе более привлекательногосоотношения «цена-качество».3. Особое внимание было уделено характеристикам структуры спроса потребителей взависимости от склонности к инновациям. Мы рассмотрели различные соотношенияструктур спроса и выявили, что слишком высокая доля консервативных потребителейзадает невыгодные условия для осуществления финансовых инноваций, вне зависимости откачествасамойинновации.Этопозволяетнамсказать,чтохарактеристикипотребительского спроса являются важной детерминантой успешности инновационныхфинансовыхуслугиииграютключевуюрольприопределениипреимуществаинновационной стратегии над имитационной.4.
Мы выделили критические значения параметров спроса (доли потребителей с высокой исредней склонностью к инновациям) и предложения (качество финансовой услуги, прогресс81в качестве в течение жизненного цикла), при которых инновационная активностьстановится невыгодной. Калибровка и анализ параметров модели позволили сделать вывод,что на российском рынке текущее соотношение качества и издержек производствафинансовых услуг недостаточно для стимулирования потребителей к приобретениюинноваций.
В частности, сложившаяся в России структура спроса в зависимости отсклонности потребителей к инновациям пока не служит стимулирующим фактором дляинновационной активности. В результате мы констатируем, что в настоящий моментроссийская финансовая сфера в большей степени ориентирована на имитационнуюстратегию, а повышение инновационной активности возможно при изменении текущихпараметров спроса и предложения.82ГЛАВА 3. ЭМПИРИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИННОВАЦИОННОГОПОТЕНЦИАЛА УСЛУГ В СФЕРЕ ФИНАНСОВОГОПОСРЕДНИЧЕСТВА.3.1.
Формулирование эмпирических гипотез исследования.В предыдущей главе мы представили модель, выявившую ключевые факторывыбора между инновационной и имитационной стратегиями при осуществлениифинансовых инноваций. При этом было показано, что доминирование инновационнойстратегии осуществляется при условии наступления таких параметров спроса ипредложения, при которых умеренно консервативному большинству станет интереснеепользоваться услугами Инноватора, а не Имитатора.
При помощи калибровки данноймодели на российских данных мы показали, что при существующей структуре спроса взависимости от склонности потребителей к инновациям имитационная стратегия(копирование оригинальных финансовых услуг, производимых другими финансовымипосредниками) является более выигрышной, чем инновационная. Вместе с этим, исходя изцелей и задач нашего исследования, мы попытаемся выявить, какие изменения параметровспроса и предложения могутулучшить инновационную активность финансовыхпосредников и создать стимулы для появления новых финансовых услуг. Для этого мысформулировали ряд эмпирических гипотез на основе теоретической модели.
Данныегипотезы основываются на основных следствиях модели распространения финансовыхинноваций, предложенной автором, и служат для тестирования соответствия моделинаблюдаемым в российском финансовом посредничестве явлениям. Далее представленыосновные эмпирические гипотезы нашего исследования:Гипотеза 1. Быстрорастущие компании с высокой нормой прибыли являютсянаиболее инновационными среди финансовых посредников.В предыдущем разделе мы рассмотрели эволюцию взглядов на банковскуюдеятельность и финансовое посредничество в экономике, и видели, как менялосьотношение к целям создания и осуществления финансовых услуг.
Если раньше основнойцелью финансовых посредников считалась максимизация прибыли27, то теперь становятсяважны такие аспекты, как повышение удовлетворенности клиентов, что усиливаетнеобходимость реализации сервисных инноваций в экономике. В стратегиях развития27В соответствии с предпосылками теоретической модели, представленной во второй главе, данная цельсовпадает с максимизацией доли присутствия на рынке, рассчитанной по объему продаж, поскольку именноколичество потребителей, приобретающих услугу влияют на итоговое соотношение прибыли междуфинансовыми посредниками.83финансовых посредников появляются элементы клиентоориентированности, а связьприбыльности и инновационной активности может усиливаться.Стремление максимально подстроиться под требования заказчиков требует отпоставщиков услуг постоянной разработки новых или совершенствования старых услуг, т.е.постоянной инновационной активности.Гипотеза2.Длятогочтобыпроизводитьинновационныеиклиентоориентированные услуги, финансовые посредники должны обладать крупнымразмером.В нашей модели Инноватор несет относительно высокие издержки разработки новойфинансовой услуги (C0), поэтому при прочих равных условиях компании с более высокимидоходами и масштабом производства будет легче выделить денежные средства на созданиеновых инновационных услуг.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
