Диссертация (1138702)
Текст из файла
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСТИТЕТимени М. В. ЛОМОНОСОВАЭкономический факультетНа правах рукописиКрупкина Анна СергеевнаФинансовые инновации: моделирование и применение в российскойэкономикеСпециальности: 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика,организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: сферауслуг)Диссертация на соискание ученой степеникандидата экономических наукНаучный руководитель:д.э.н., профессор Дорошенко М.Е.Москва - 20172ОглавлениеВВЕДЕНИЕ .....................................................................................................................................
4ГЛАВА 1. СЕРВИСНАЯ ЭКОНОМИКА КАК ОСНОВА ИННОВАЦИОННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СФЕРЕ ФИНАНСОВОГО ПОСРЕДНИЧЕСТВА............................ 41.1. Финансовые услуги и основные тенденции их развития в сервисной экономике. ...... 171.2. Специфика финансовых инноваций в сервисной экономике. ........................................
311.3. Факторы, стимулирующие появление финансовых инноваций. Воздействиефинансовых инноваций на экономический рост. ................................................................... 47Выводы из первой главы: «Сервисная экономика как основа инновационнойдеятельности в сфере финансового посредничества» ...................................................... 56ГЛАВА 2. МНОГОПЕРИОДНАЯ МОДЕЛЬ ГЕНЕРИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙИННОВАЦИИ В СФЕРЕ ФИНАНСОВОГО ПОСРЕДНИЧЕСТВА ................................ 592.1.
Особенности математического моделирования финансовых инноваций ..................... 592.2. Формулировка основных предпосылок теоретической модели генерированияфинансовой инновации. ............................................................................................................. 682.3. Решение стандартной формулировки модели и особенности калибровки результатов......................................................................................................................................................
722.4. Сравнительный анализ преимуществ инновационной и имитационной стратегииразвития финансового посредничества. ................................................................................... 76Выводы из второй главы: «Многопериодная модель генерирования финансовойинновации в сфере финансового посредничества» ............................................................. 80ГЛАВА 3. ЭМПИРИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИННОВАЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛАУСЛУГ В СФЕРЕ ФИНАНСОВОГО ПОСРЕДНИЧЕСТВА. ............................................ 823.1.
Формулирование эмпирических гипотез исследования. ................................................. 823.2. Выбор источников данных для эконометрического анализа. ......................................... 853.3. Конструирование переменных эмпирической модели. Спецификацияэконометрической модели финансовых инноваций. .............................................................. 903.4. Практические рекомендации по стимулированию финансовых инноваций в России.....................................................................................................................................................
111Выводы из третьей главы: «Эмпирическая оценка инновационного потенциала услуг всфере финансового посредничества» ................................................................................ 120ЗАКЛЮЧЕНИЕ .......................................................................................................................... 122СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ........................................................................................................ 126ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................................... 144Приложение 1.
Независимые регрессоры, используемые в эконометрических моделяхфинансовых инноваций. .......................................................................................................... 144Приложение 2. Решение модели для сценария c высокой долей консервативногонаселения .................................................................................................................................. 145Приложение 3. Определение сравнительного преимущества инновационной иимитационной стратегии. Описание калибровки результатов.
........................................... 1473Приложение 4. Основные вопросы анкеты, используемые в исследованиипроизводителей. ....................................................................................................................... 153Приложение 5.
Основные вопросы анкеты, используемые в исследовании потребителей..................................................................................................................................................... 153Приложение 6. Взаимосвязь между оборотом и прибыльностью компании. ....................
155Приложение 7. Корреляция между различными показателями размера компании. ......... 156Приложение 8. Корреляция между уровнем инновационности производимых услуг истепенью вовлеченности в сопроизводство........................................................................... 156Приложение 9. Дисперсионный анализ показателей качества финансовых услуг взависимости от степени их индивидуализации. .................................................................... 157Приложение 10.
Расчет интегрального индекса качества услуги. ...................................... 157Приложение 11. Описательные статистики основных переменных. .................................. 158Приложение 12. Корреляционная матрица. ........................................................................... 159Приложение 13. Результаты оценивания OLS-моделей поведения производителейфинансовых услуг.
................................................................................................................... 159Приложение 14. Тест Хаусмана на отсутствие проблемы эндогенности. .......................... 160Приложение 15. Распределение коэффициентов модели производителей в зависимости отчисла интеграций. .................................................................................................................... 162Приложение 16. Результаты оценивания OLS-моделей поведения потребителейфинансовых услуг. ................................................................................................................... 162Приложение 17.
Основной критерий, по которому выбирается исполнитель длявыполнения финансовых услуг (% от общего числа компаний с высокой склонностью кстандартизованным услугам). ................................................................................................. 163Приложение 18. Распределение коэффициентов модели потребителей в зависимости отчисла интеграций. .................................................................................................................... 1644ВВЕДЕНИЕАктуальность темы исследованияСовременные эмпирические исследования показывают, что размеры финансовогорынка, степень ликвидности и включенности в глобальную финансовую систему оказываютзначимое влияние на уровень благосостояния в экономике и возможность достиженияустойчивого экономического роста [Demirgüç-Kunt & Levine, 1996; Levine & Zervos, 1996;Levine, 1997]. В частности, степень развитости и эффективность функционированияфинансового сектора способствуют экономическому росту, выраженному темпамиприроста валового внутреннего продукта [Arestis, Demetriades & Luintel, 2001; Caporale,Howells & Soliman, 2004].
В отечественной экономике, по данным Росстата за 2014 год,доля финансовой деятельности в валовом внутреннем продукте России году составила5,3%. При этом более 9% всего населения страны занято в данной области, что сопоставимос большинством развитых стран [Frei et al., 1998]. Кроме того, финансовые посредникиобеспечивают осуществление таких социально значимых функций финансовой системы,как повышение скорости оборота денежных средств и перераспределение экономическихресурсов между фирмами и домашними хозяйствами.
Соответственно эффективныйпроцесс привлечения инвестиций в реальный сектор невозможен без развития финансовогопосредничества.В 2008 году одним из положений Распоряжения Правительства РФ от 17 ноября2008 г. N1662-р «О Концепции долгосрочного социально-экономического развития РФ напериод до 2020 года» стало повышение доступности финансовых инструментов и ресурсовдля потребителей, которое требует формирования и развития коммерчески успешныхнововведений в сфере финансового посредничества.
При этом особую роль финансовыеинновации играют в условиях перехода к новой экономической модели, направленной наповышение импортозамещения, а также ограниченности доступа к внешним финансовымресурсам вследствие возрастающей геополитической напряженности. В этом смыслефинансовые инновации становятся одним из важнейших факторов развития какфинансового, так и нефинансового секторов экономики.Вместе с тем, финансовая деятельность подвержена общей тенденции размыванияграниц между материальным производством и сферой услуг.
Вопрос разграничения сферыуслуг и сферы производства является дискуссионным для отечественной и зарубежнойнауки. Как правило, сервисной считается та экономика, для которой доля занятых в сфереуслуг превышает 50% от общей численности занятых, или доля сферы услуг в ВВП5составляет более 50% [Miles, 1974], что характерно в настоящий момент для российскойэкономики. В этой связи, полагаем относить российскую экономику к сервисной.В условиях сервисной экономики для потребителя основную ценность начинаетпредставлять нематериальная (сервисная) сторона финансовой деятельности, котораяначинает играть ключевую роль в инновационном развитии финансового посредничества.
Характеристики
Тип файла PDF
PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.
Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
