Диссертация (1138570), страница 4
Текст из файла (страница 4)
Mortensen, Christopher A. Pissarides за «их анализ рынков стрениями поиска».1618момент времени. Как следствие встает вопрос о том, каким образом в такойситуации будут формироваться цены и объемы выпуска на этих рынках, итребуют ли трения, точнее, их последствия вмешательства со стороныгосударства. При этом часто оказывается, что вмешательство государства врыночные процессы оказывается желательным.Теория поиска, что следует из ее названия, во многом концентрируетвнимание на рыночных несовершенствах, проистекающих из поискаагентами партнера для сделки. В связи с этим важно, что процесс поискасопряжен с издержками.
Другими словами, теория поиска в явном видеизучает те сложности, с которыми сталкиваются агенты (продавцы ипокупатели) для того, чтобы найти друг друга.Различия между традиционным микроэкономическим подходом иподходом теории поиска к изучению самого широкого спектра проблемприведены в следующей таблице (см. табл. 1.2.1).Таблица 1.2.1.Традиционная теорияТеория поискаНа рынке присутствует большое число Изучаются покупатели и продавцы,агентов, взаимодействующих друг с которые не могутдругом в одно и то же время.незамедлительнонайти торгового партнера.Доступ на рынок открыт для всех Совершению сделки предшествует этапагентов.поиска, сопряженный с издержками,Вся информация общедоступна без например,илиресурсными.издержек.На рынке устанавливается единая цена.Моделивременнымитеориимакроэкономическихпоиска,проблем,Задачасводитсякзадачеобоптимальной остановке поиска.применяемыепредставляютсобойдлямоделиизученияобщегоравновесия, в которых взаимодействуют один или несколько типов«агентов-искателей».19Теория поиска нашла широкое отражение в области монетарнойтеории, однако пока не получила значительного эмпирического применениядля анализа денежно-кредитной политики и других практических проблем.По выражению Брюннера и Мельтцера, «одна из наиболее старыхнерешенных проблем монетарной теории состоит в объяснении пользы ихранения денег».19 Сложности, связанные с объяснением существованияспроса на деньги, происходят из-за того, что деньги не являются обычнымпотребительским благом и полезны лишь косвенно через покупку такихблаг.
Это ключевое свойство денег в качестве средства обмена, в отличиеот других свойств (счетная единица и средство сбережения), не может бытьотражено в рамках привычных моделей. Роль денег как средства обменадолжна моделироваться в явном виде, в то время как традиционныемакроэкономические модели не затрагивают процесс обмена. Новыемонетаристы полагают, что сегодня существенный сдвиг в монетарнойтеории возможен только в том случае, если различные монетарные явлениябудут моделироваться в явной форме.
Такое моделирование приводит ктому, что деньги важны, поскольку позволяют сгладить последствияфундаментальных экономических несовершенств.Действительно, подходы, рассмотренные в § 1 главы 1 диссертациипо сути не объясняют существование спроса на деньги, а постулируют его,используя для этого различного рода ограничения (например, ограничениенепосредственной оплаты) и предположения (в частности, о пользе денегилиуслугликвидности).Другимисловами,введениеденегвоптимизационную задачу агента автоматически приводит к выведениюфункции спроса на деньги и не дает ответа на вопрос о том, почему агентыиспользуют деньги.Ответ на поставленный вопрос может быть дан в рамкахпринципиально иных моделей и конструкций, рассмотрением которыхзанимается теория поиска.
О необходимости учета трений в экономике19См. (Brunner, Meltzer, 1971): ―One of the oldest unresolved problems of monetary theory is toexplain the use and holding of money‖.20указывал еще Хикс (Hicks, 1935)20, и теория поиска смотрит на деньги какна ответ на различного рода трения, затрудняющие процесс обмена.Интерес в данном случае представляют отдельные экономические субъектыи то, каким образом они имеют дело с деньгами.
В таких моделях ключевойявляется роль денег как средства обмена, поскольку проведение транзакцийсопряжено с издержками.Одной из главных целей теории поиска в области монетарнойэкономики является поиск ответа на вопрос о том, какие именно тренияопределяют существенность денег. В этом смысле деньги являютсясущественными, если их использование помогает достичь распределенийресурсов, которые в противном случае были бы просто недоступныагентам.21 Кроме того, теория поиска стремится понять, в какой степениупрощения, лежащие в основе традиционных теоретических моделей,влияют на состоятельность выводов, полученных в рамках таких моделей, атакже на состоятельность эмпирических исследований, основанных на этойтеории. Например, Лагос и Райт (Lagos and Wright, 2005) показали, чтопотери благосостояния из-за инфляции значительно выше, если учитыватьпроцесс обмена.Теорияпоискарассматриваетмикроэкономическуюструктуруэкономики в явном виде, и поэтому ее использование открываетдополнительные возможности к более глубокому и доскональномупониманию функционирования денежно-кредитной системы.
При этомтеория поиска не противопоставляет себя традиционной макроэкономике, адополняет ее, стремясь заполнить некоторые ее пробелы и давая ответы навопросы, которые просто не могут быть сформулированы в рамкахтрадиционныхмоделей.22Традиционнуюмакроэкономикуобычно20―I think we have to look the frictions in the face‖.В экономике Вальраса (см. (Walras, 1874)) деньги не являются существенными и поэтомупросто не существуют: их роль как единицы измерения, по сути, выполняет один из товаров,взятый произвольным образом. Отсутствие информационных проблем и иных рыночныхнесовершенств приводит к тому, что деньги как средство обмена в рамках такого подхода непредставляют интереса.22Вот некоторые примеры таких вопросов (см., например, (Trejos, Wright, 1996)):• Каковы последствия монетарных шоков для разных секторов экономики?2121интересуют ответы на вопросы экономической политики (в достаточнойстепени практические): что может быть сделано в той или иной конкретнойэкономической ситуации.
Теория поиска же, напротив, ищет ответы навопросы «почему»: например, почему существуют деньги и различныевалюты/денежные системы. Сопоставление двух подходов с точки зренияизучения монетарных процессов приведено в табл. 1.2.2.Таблица 1.2.2.Традиционная теорияТеория поискаИспользование денег моделируется вСуществование денег постулируется.явнойформе.Важнопониманиепроцесса обмена и связанной с нимроли денег.Изучается влияние денег и монетарнойполитики на экономику.Изучение роли денег с точки зренияблагосостоянияивозможностимножественных равновесий.«Почему» существуют те или иные«Что можно сделать?»явления,происходяттеилииныепроцессы?Отправной точкой для теории поиска в рамках монетарнойэкономики является работа Самуэльсона (Samuelson, 1958), в основекоторой лежит идея о том, что деньги являются обычным активом,используемым для перераспределения ресурсов во времени. При этомрассматривается модель, в которой жизнь агента разделена на два периода:в первом агент работает и получает зарплату, а во втором – находится на• Какие экономические субъекты несут бремя инфляции?• Каким образом микроэкономическая структура финансового сектора влияет напоследствия монетарной политики?• Почему «принятие» новых средств платежа экономическими агентами столь ограничено?• Почему может исчезнуть доверие к валюте?• Каковы последствия такого кризиса доверия для торговли?• Каковы условия для удачного запуска новой валюты?• Почему один набор платежных инструментов может возникнуть в одних обстоятельствахи не возникает в других?• Почему в похожих странах используются разные платежные инструменты?• Каковы последствия соревнования между долларом и евро для статуса глобальнойвалюты?22пенсии и не получает доход.
В обоих периодах агенту необходимопотреблять некие товары, однако эти товары являются портящимися, т.е. немогут быть использованы в следующем периоде.23 Решением проблемыстановятсяденьги,припомощикоторыхагентперераспределяетпотребление во времени.Относительно молодым ответвлением нового монетаризма являетсяэкономика платежей (economics of payments), которая изучает платежныесистемы и платежные отношения.
Экономика платежей помогает понятьмеханизмы, благодаря которым различные инструменты позволяют снизитьреальные ресурсные издержки, с которыми сопряжен процесс обменамеждуагентами.Напротяжениидлительноговременимодели,используемые для анализа тех или иных проблем в сфере экономикиплатежей, были несопоставимы, опирались на разные предпосылки иописывали отличные между собой экономические ситуации. Отсутствиеединой базы – исходной модели, в рамках которой анализируютсяразличные вопросы, – представляло собой существенное препятствие дляпоследующего развития этого раздела экономической теории. Эта пробелбыл заполнен с выходом работы Носаля и Рошто (Nosal, Rocheteau, 2006).Кроме того, Носалю и Рошто принадлежит наиболее подробный иструктурированный теоретический обзор работ в области экономикиплатежей (Nosal, Rocheteau, 2009).В рамках структурированной теории, описывающей различныеплатежные средства, используемые для совершения сделок, исходноймоделью служит модель обмена Лагоса-Райта (Lagos, Wright, 2005).24Предполагается, что время дискретно и бесконечно.
Каждый периодусловно разделен на два подпериода: день и ночь. В течение дня сделки23―In it [our world] nothing kept. All ice melted, and so did all chocolates‖.Другим примером основополагающей модели монетарной теории поиска являетсямодель, описанная в работе Киѐтаки и Райта (Kiyotaki, Wright, 1989). Авторы анализируютэкономику, в которой агенты специализируются на производстве и потреблении товаров. Агентыслучайным образом встречаются на рынке. Это означает, что торговые сделки должны бытьдвусторонними и удовлетворять обе стороны. Как следствие, некоторые товары эндогенностановятся средством обмена, т.е. в экономике появляются товарные деньги.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
