Диссертация (1138455), страница 17
Текст из файла (страница 17)
Данный факт может быть связан сиздержками, которые необходимо нести при работе Операционных центров.Более того, операторы платежных систем обычно применяют повышенныетребования к Расчетным центрам в части опыта работы, а также иныхтехнологических характеристик. Денежные средства находятся в рукахРасчетных центров. Платежные клиринговые центры и Операционные центрывыступают институтами взаимодействия с участниками платежной системы.Т.е.
нарушение бесперебойности функционирования платежной системы вчасти деятельности Расчетного центра, вероятно, будет приводить к болеесерьезным проблемам для платежной системы. То, что количество операторовуслуг платежной инфраструктуры распределено приблизительно на одномуровне демонстрирует, что разрабатываемые требования могут носитьуниверсальный характер. Развитие платежной инфраструктуры для платежныхсистем происходит равномерно.92403530252015105020132014Операционные центры20152016Платежные клиринговые центры20172018Расчетные центрыРисунок 11 – Распределение Операторов услуг платежной инфраструктуры, единицИсточник: составлен автором диссертации на основе данных Банка РоссииКатегория значимости платежной системы определяется в зависимости отобъема средств, которые переводятся через платежные системы, а также взависимости от количества распоряжений, которые исполняет платежнаясистема.
Соответственно, если платежная система относится к определеннойкатегории, то такая платежная система будет демонстрировать большуюустойчивость. Если посмотреть на распределение платежных систем позначимости, то наибольшую категорию представляют национально значимые, атакже социально значимые платежные системы (рисунок 12). Оператор услугплатежной инфраструктуры из крупной платежной системы также будет болееустойчивым, так как доходы таких платежных систем будут выше. Категорияплатежной системы оказывает значительное воздействие на устойчивостьоператора услуг платежной инфраструктуры.
Статус платежной системыдолжен быть включен в систему институциональных параметров припроведении эмпирической оценки.9335302520151050201320142015201620172018Количество платежных систем, функционирующих на территории Российской Федерации,единицНационально значимыеСистемно значимыеСоциально значимыеРисунок 12 – Распределение платежных систем по степени влияния (национально значимые,системно значимые и социально значимые), единицИсточник: построен автором диссертации на основе данных Банка РоссииЕще одним важным параметром выступает развитость платежнойсистемы. Развитие платежной инфраструктуры является залогом обеспечениябесперебойности функционирования платежной системы, так как требуетсоответствия базовым требованиям для поддержания их функционирования.Более того, Банк России, устанавливая соответствующие требования кплатежным системам, фактически стимулирует их развитие. Одним из важныхиндикаторов для потребителей выступает количество банкоматов.
Еслипосмотреть на показатели количества банкоматов, то возможно сделать вывод,что их количество увеличилось, однако, в целом, незначительно (рисунок 13).941600001400001200001000008000060000400002000002012201320142015201620172018Количество банкоматов с функцией выдачи наличных денегКоличество банкоматов с функцией преима наличных денегРисунок 13 – Количество банкоматов с функциями выдачи и приема наличных денегИсточник: составлен автором диссертации на основе данных Банка РоссииЕсли платежные системы являются неудобными для пользователей, тотакаякатегорияплатежныхсистембудетнеконкурентоспособной.Следовательно, в местах, где сложно работать с ликвидностью, отсутствиеинфраструктуры может оказывать негативное воздействие на спрос на услугиплатежных систем.Важным фактором для изучения платежных систем является нехваткастатистических данных для проведения микроанализа их деятельности.
Насайте Банка России представлены макротенденции в сфере национальнойплатежной системы, однако, применение указанной статистики не позволяетБанкуРоссиипроанализироватьиндивидуальнуюустойчивостьфункционирования операторов услуг платежной инфраструктуры и оператораплатежной системы. Единственным косвенным показателем внешней средывыступает категория платежной системы (социально значимая, национальнозначимая или системно значимая). Категория платежной системы выступаетиндикатором объема и количества проведенных транзакций внутри платежнойсистемы. Банк России, при реализации риск-ориентированного надзора внутриплатежной системы, может запросить указанные показатели у операторовплатежных систем.
За счет включения их в эконометрические модели возможно95учесть параметры внешней среды, однако, в представленном исследовании,включение параметров внешней среды практически невозможно, так как наоснованиисайтовплатежныхсистемзатруднительноопределитьгеографическую ориентацию их деятельности. В этой связи при построенииэконометрической модели особый акцент необходимо сделать на финансовые иинституциональные показатели деятельности платежных систем.Для анализа финансовых показателей операторов услуг платежнойинфраструктуры и операторов платежной системы автором были использованыбазы данных СПАРК и данные Банка России, однако указанные базы неявляются едиными.
Отсутствие специализированной статистической базы,направленнойнаанализисключительноплатежныхсистемснижаетвозможности проведения исследований в данной отрасли. По результатампроведенного анализа статистических показателей, а также международнойпрактикипроведениясформулированаоценкисистемадеятельностиэмпирическихплатежныхгипотез,систем,которыебыланеобходимопроверить при проведении эконометрической оценки.Эмпирические гипотезы, оцениваемые в представленном исследованииНаиболееперспективнымподходомкосуществлениюнадзорнойдеятельности выступает внедрение количественных финансовых показателей(как, к примеру, в европейском и отечественном опыте).
В представленномисследованиинеобходимопроверитьрядэмпирическихгипотез,подтверждение которых позволит выбрать значимые финансовые показатели.Помимопрочего,необходимосформулироватьгипотезыдляинституциональных переменных, так как анализ российской практики имеждународного опыта демонстрирует их важность для бесперебойностифункционирования платежных систем.96Гипотеза 1. Увеличение уставного капитала оператора услугплатежной инфраструктуры приводит к повышению устойчивостифункционирования.Уставной капитал выступает важным параметром, определяющимфинансовую устойчивость оператора услуг платежной инфраструктуры.
Болеетого, некоторые платежные системы выставили требование к размеру уставногокапитала как один из обязательных элементов регистрации юридического лицав качестве оператора услуг платежной инфраструктуры. Размер уставногокапитала определяет возможности компании по привлечению финансовыхресурсов.Гипотеза 2. Увеличение объема денежных средств у оператора услугплатежной инфраструктуры уменьшает вероятность его исключения изРеестра операторов платежных систем.Денежные средства, также как и негосударственные ценные бумаги,относятся к высоколиквидным активам. Соответственно актив может бытьиспользован для исполнения срочных обязательств оператора услуг платежнойинфраструктуры. В результате он сможет обеспечить большую устойчивостьфункционирования,втомчисле,засчетреализациимеханизмаперераспределения потерь между субъектами платежной системы.Гипотеза3.Чембольшеуоператорауслугплатежнойинфраструктуры чистых активов, тем меньше вероятность того, чтооператор будет исключен из Реестра операторов платежных систем.Представленная гипотеза сформулирована с учетом рекомендаций,представленных в «Принципах для инфраструктур финансового рынка».
Чембольше у оператора услуг платежной инфраструктуры чистых активов, тем онболее финансово устойчив. Следовательно, вероятность его исключения из-занарушения требований финансовой устойчивости снижается. Как результат в97такойплатежнойфункционированиясистемеиз-занебудетисключениянарушенаоператорабесперебойностьуслугплатежнойинфраструктуры из Реестра операторов платежных систем.Гипотеза 4. Чем больше требование к опыту функционированияоператора услуг платежной инфраструктуры, тем меньше вероятность егоисключения из Реестра операторов платежных систем.Требования к опыту функционирования оператора услуг платежнойинфраструктурывчастивыполненияфункцийрасчетногоцентра,операционного центра и клирингового центра позволяют гарантироватьреализациюнеобходимыхподдержаниетехническихбесперебойностирешений,функционированиянаправленныхплатежнойнасистемы.Оператор услуг платежной инфраструктуры такой платежной системы обладаетнеобходимыми ресурсами для выполнения возложенных на него функций.Гипотеза 5.
Наличие сервисов, таких как внутридневной кредит, пулликвидности ведет к росту устойчивости оператора услуг платежнойинфраструктуры в платежной системе.Данный аспект связан с тем, что при включении оператора услугплатежной инфраструктуры в состав платежной системы, оператор платежнойсистемы оценивает технологические возможности оператора услуг платежнойинфраструктуры. Следовательно, если в платежной системе реализованыдополнительныесервисы,тотакиеоператорыуслугплатежнойинфраструктуры изначально будут демонстрировать большую устойчивостьфункционирования, а, следовательно, риск нарушения бесперебойностифункционирования платежной системы будет ниже.Длятестированияуказанныхэконометрических расчетов.гипотезнеобходимопровестиряд983.2.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
