Диссертация (1138455), страница 13
Текст из файла (страница 13)
Данный факт связан с тем, что оператор услуг платежнойинфраструктуры может формально приобрести достаточное количествовалютных активов, однако тенденции в колебании курса валюты могут оказатьнегативное воздействие на операционную эффективность оператора услугплатежной инфраструктуры, в том числе, через эффект «финансовогозаражения» от деятельности, не связанной с платежной системой, кдеятельности, связанной с исполнением функций оператора услуг платежнойинфраструктуры. Необходимо отметить, что «Принципы для инфраструктурфинансового рынка» подчеркивают, что не все они могут быть использованы вплатежных системах.
Принципы, применимые для платежных систем, иосновные выводы, сформулированные на их основе, представлены в таблице 7.Таблица 7 – Применение «Принципов для инфраструктур финансовогорынка» для определения финансовых и институциональных показателейПрименение для построенияфинансовой моделиПринцип 1.Правовая основа-Принцип 2.Управление-Принцип 3.-Применение для построениямодели, ориентированной наинституциональные показателиНеобходимо оценивать качествопрописанных правил, четкостьформулировок контрактов, правДолжны быть определеныобязанности, соглашения свнешними сторонами, в частности сцентральным банкомДолжна быть реализована система68Системакомплексногоуправления рискомПринцип 4.Кредитный рискПринцип 5.ЗалоговоеобеспечениеПринцип 7.
РискликвидностиПринцип 8.ЗавершениерасчетовПринцип 9.Денежные расчетыПринцип 12.Расчетные системыобмена активовПринцип 13.Правила ипроцедуры,относящиеся кневыполнениюобязательствучастникомПринцип 15.Общийкоммерческий рискПринцип 16.управления рискамиНеобходимо иметь денежныесредства для покрытия риска(для закрытия операционногодня)Необходимо избегатьконцентрации активов за счетих диверсификацииНеобходимо обладатьактивами для обеспеченияВ платежной системе должныбыть реализованы сервисы,позволяющие обеспечитьвыполнение обязательств втечение операционного дня(такие как внутридневнойкредит)Ограничение средствкоммерческих банков--Есть требование к показателючистых активов, к примеруЧистые активы/активы;Должны быть собственныесредства, чтобы обеспечитьстабильность инфраструктурыфинансового рынка.
Кхорошим активам относятсяобыкновенные акции,нераспределенная прибыль.Ликвидные чистые активыдолжны быть не меньшетекущих операционныхрасходов за шесть месяцев.Активы должны позволитьплатежной системе оставатьсястабильнойПри инвестировании активов-Возможно привлеченияликвидности центрального банка-Должны быть реализованымеханизмы, позволяющие снизитьпотери от неисполненияобязательств участникомДолжно быть публичное раскрытиеправил и процедур, используемых вслучае невыполнения участникомсвоих обязательствДолжны быть процедуры,связанные с анализом платежнойсистемы как коммерческогоинститута-69Депозитарный иинвестиционныйрискПринцип 17.Операционныйрискнеобходимо использоватьактивы, которые имеютнаименьший риск (с позициикредитного, рыночного ириска ликвидности)Должна быть обеспеченаоперационная эффективность,т.е.
надо контролироватьиздержки на операционныерасходыПринцип 18.Требования кдоступу и участию-Принцип 19.Многоуровневаясистема участия-Принцип 21.Эффективность ирезультативность-Принцип 22.Процедуры истандарты связи-Принцип 23.Раскрытие правил,основныхпроцедур ирыночных данных-Необходимо установить требованияк информационной безопасности.Оператор платежной системыдолжен контролировать уровеньоперационного риска.
Акцент вдолжен быть сделан нанепрерывность деятельностиплатежной системыНеобходимо установить требованияк участию в платежной системе.Требования должны бытьнаправлены на обеспечениеэффективности и безопасностидеятельностиВ платежной системе должны бытьвнедрены индикаторы дляуправления рисками. Должна бытькорректно определена модельуправления рисками, а такжевнедрены индикаторы.Необходимо определить цели изадачи, поддающиесяколичественной оценке.Необходимо обеспечитьэффективное и результативноеуправление платежной системойДолжны быть реализованысоответствующие техническиерешения для обслуживаниясообщений на международномуровнеПравила и процедуры должны бытьдоведены до участников платежнойсистемыИсточник: составлена автором диссертацииПомимо прочего, Банк международных расчетов подготовил сериюдокументов, рассматривающих роль центрального банка в деятельностиплатежных систем [BIS, 2003]. В документе подчеркивается, что наравне сденьгами центрального банка, значительный приток средств идет через70коммерческие банки.
В этой связи необходимо поддержание бесперебойностифункционирования платежных систем, которое позволило бы обеспечитьобращение денежных средств в экономике. При этом важным факторомвыступает наличие ликвидности, которая бы позволила обеспечить выполнениеобязательств, стоящих перед коммерческими банками.
Для этого в платежныхсистемах реализованы сервисы внутридневного кредитования, а также пуловликвидности.Центральный банк имеет возможность контролировать финансовоесостояние институтов посредством анализа свободных денежных средств накорреспондентских счетах. Для стабильного функционирования платежныхсистем центральный банк предоставляет внутридневные кредиты, однаконеобходимо определить, какие финансовые институты должны иметь доступ кдополнительной ликвидности. Вторым важным элементом выступает времяпроведения платежа.
Центральный банк устанавливает операционный день,однако непонятно, насколько указанный операционный день является удобнымдля пользователей.Анализ стандартов Банка международных расчетов, а также подходаCOSO, подтверждает, что на устойчивость операторов услуг платежнойинфраструктурыоказываютвоздействиекакфинансовые,такиинституциональные показатели. Для определения конкретных показателейпредставляется целесообразным рассмотреть международный и отечественныйопыт применения показателей рисков в деятельности платежных систем.2.2.
Осуществление надзорной деятельности за платежными системами вЕС, США и КитаеПомимосистемымеждународныхстандартов центральныебанкиразличных стран накопили значительный практически опыт. Применяемыенациональные практики во многом базируются на подходах международныхорганизаций, однако также имеют свои особенности.
В сфере платежных71систем особый интерес представляет опыт регулирования рисков деятельностиплатежных систем в США, ЕС и Китае.Опыт Федеральной резервной системы СШАФедеральная резервная система США в 2017 году приняла документFederal Reserve Policy on Payment System Risk [FED,2017], в которомопределены подходы к управлению рисками платежных систем.
Федеральнаярезервная система выделяет следующие типы рисков, характерных дляплатежных систем: кредитный риск, риск ликвидности, операционный риск иправовой риск. Подчеркивается, что реализация рисков может привести квозникновению системного риска, связанного с эффектом «финансовогозаражения» между платежными системами. Инфраструктура, неспособнаяобеспечить выполнение своих обязательств, может повлечь невозможностьвыполнения обязательств других стабильных участников. В платежной системеважным аспектом выступает вопрос управления внутридневной ликвидностью.В документе подчеркивается важность использования положения стандарта«Принципы для инфраструктур финансового рынка».
Внедрение системыуправления рисками предполагает:- идентификацию риска и установление целей риск-менеджмента;- создание эффективных механизмов контроля за реализацией системриск-менеджмента;- установление четких процедур управления рисками;- привлечение ресурсов, необходимых для управления рисками.Особый акцент делается на внутренние процедуры систем управлениярисками, на необходимость пересмотра целей риск-менеджмента, а также наинституциональные факторы развития платежной системы [Романова, 2015].Также в США используется система индикаторов при оценке участниковплатежных систем.
Федеральная резервная система США учредила системутребованийкучастникам,которыехотятполучитьнеобеспеченный72внутридневной кредит. Результаты оценки позволяют определить категориюучастника в зависимости от его финансовой стабильности, после чегорассчитывается лимит внутридневного кредита, который будет доступенучастнику.Процесс получения внутридневного кредита состоит из следующихосновныхэлементов:получениеобеспеченногоинеобеспеченноговнутридневного кредита. Снижение риска по обеспеченному внутридневномукредиту достигается за счет принятия в обеспечение активов, установлениядисконтов по указанным активам. То есть, к примеру, если участник платежнойсистемы предоставляет активы одного типа на 1 млрд долл.
и по этому типуактивов установлен дисконт в размере 0,9, то фактически такой участник можетпривлечь внутридневной кредит в размере 900 млн долл. Данная частьвнутридневного кредита является обеспеченной. В случае реализациикредитногорискаилирискаликвидности, платежнаясистемаимеетвозможность реализовать активы, принятые в обеспечение и покрытьвозможные потери, связанные с невозвратом кредита.Вторым элементом системы является необеспеченный внутридневнойкредит. Он априори является более рискованным из-за отсутствия обеспечения.Снижение кредитного риска и риска ликвидности осуществляется путемприсвоения участнику платежной системысоответствующей категории(таблица 8).
Отнесение участника к конкретной категории определяет размердоступного лимита по необеспеченному внутридневному кредиту. Емупредоставляются разные режимы в зависимости от размера его риска.Присвоение каждой конкретной категории требует разных степеней проведенияоценки.Таблица 8 – Категории участников платежной системы, используемые дляпредоставления необеспеченного внутридневного кредитаКатегория участникаРазмер дисконта по необеспеченномувнутридневному кредиту73Нулевая категория0Минимальная категория10 млн долл. или 0,20Выше минимального0,40Средняя1,125Выше среднего1,875Высокая2,25Источник: составлено автором диссертации на основе [FED,2012]При оценке категории участника учитываются следующие элементы:платежеспособностьучастника,контрольспросанавнутридневнуюликвидность, уровень развития операционных процедур и так далее.Используемые финансовые показатели в некоторой степени пересекаются сфинансовымипоказателямиCAMELS[Карминский,2015].Оценкапотенциальных пользователей необеспеченным внутридневным кредитомосуществляется на предмет оценки достаточности капитала, качества активов,прибыльности и достаточности ликвидности (таблица 9).Таблица 9 – Система финансовых индикаторов, используемых в США приоценке финансового состояния потенциальных пользователей ВДКФормула расчета показателяЦелевое значениеОценка достаточности капиталаКапитал 1-го4%уровня/взвешенные активы поуровню рискаОбщий капитал/взвешенные8%активы по уровню рискаКапитал 1-го уровня/общие3%активыКачество активовВнеоборотные кредиты/общийЕсли до 10 %, то замечательно.
От 10-25 % оченьобъем кредитовхорошо, 25-50 % - достаточно, больше 50 % - нижестандартаВнеоборотные активы/резерв наЕсли до 10 %, то замечательно. От 10-25 % оченьвозможные потерихорошо, 25-50 % - достаточно, больше 50 % - нижестандартаИтого классифицированныеЕсли до 10 %, то замечательно. От 10-25 % очень74активы/общий капиталхорошо, 25-50 % - достаточно, больше 50 % - нижестандартаИное недвижимоеЕсли до 10 %, то замечательно.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
