Диссертация (1138455), страница 14
Текст из файла (страница 14)
От 10-25 % оченьимущество/общие активыхорошо, 25-50 % - достаточно, больше 50 % - нижестандартаROAОтдельным пунктом обозначены показателиприбыльности активов с развитой системойцелевых значенийПоказатели ликвидностиЧистый коэффициентЕсли до 10 %, то замечательно. От 10-25 % оченьзависимости от неосновногохорошо, 25-50 % - достаточно, больше 50 % - нижефинансированиястандартаИсточник: составлено автором диссертации на основе [FED,2012]Показатель ликвидности включен для гарантии того, что организацияможет справиться с неожиданно возникшими требованиями. У организациидолжны быть дополнительные источники получения денежных средств.Помимопрочего,врекомендацияхФедеральнойрезервнойсистемыреализована развитая система качественных индикаторов.Опыт Европейского союзаВ Европейской практике вопросы надзора и наблюдения за платежнымисистемамирассматриваютсяодновременно.Цельполитикивобластинаблюдения заключается в продвижении безопасных и эффективных платежей.В настоящий период времени, в рамках политики наблюдения былосконцентрировано внимание на вопросах управления риском ликвидности, атакже контроле информационной безопасности [ECB, 2017].
В практике ЕСразделяются подходы для системно значимых платежных систем и дляплатежныхопределениясистем,которыеуровнянесистемнойпоказатели деятельностиявляютсязначимостисистемнозначимыми.применяютсяДляконкретныеплатежных систем. В качестве индикаторов,отражающих факт учета системно значимых платежных систем, используютсяследующие показатели:751) Среднесуточный объем обработанных платежей превышает 10 млрдевро;2) Рыночная доля составляет как минимум:- 15 % от общего объема платежей в евро;- 5 % от общего объема трансграничных платежей в евро;- 75% от общего объема платежей в евро в государстве, где проводятсярасчеты.Отдельно подчеркивается, что должны быть определены правилаплатежных систем, а также требования к управлению каждым из видов рисков.В Европейском центральном банке при оценке эффективности платежнойсистемы TARGET 2 используются показатели доступности платежной системы,а также времени перевода через платежную систему.
В Европейском союзепроводится контроль степени соответствия платежной системы «Принципамдля инфраструктур финансового рынка» [ECB, 2013]. Для оценки былразработан специализированный документ. Оценка проводится на соответствиепринципам, характерным для платежной системы.
При этом в 2018 г. былопринято решение пересмотреть оценочную методологию к рискам [ECB, 2018].Также в ЕС было выпущено специализированное регулирование10[ECB,2014].Достаточноинтереснымпредставляетсяопытпроведенияиклассификации поднадзорных объектов в Немецком Федеральном банке.Национальное законодательство учитывает рекомендации ЕС, однако имеетсвою специфику [Достов и др, 2016]. В частности, Германии оцениваетсясистема финансовых индикаторов, которая позволяет оценить уровеньплатежеспособности в отрасли. Для классификации используется информация оразнице между платежеспособными и неплатежеспособными компаниями, атакже используются значения конкретных коэффициентов. В результатеоценивается баланс между стабильными и нестабильными компаниями.
Внемецкой практике применяется следующая система индикаторов (таблица 10).10Regulation (EU) 2017/2094 of the European Central Bank of 03 November 2017.76Таблица 10 – Примеры финансовых коэффициентов, используемых в НемецкомФедеральном банкеНазвание финансовогокоэффициентаКоэффициентсоотношенияфинансовых потоковБрутто отношениесобственного капиталакомпании к общейсумме активовДни дебиторскойзадолженностиМетодика расчётаИнтерпретация значения(Прибыль +амортизированныеотчисления+резервы)/оборотЧем выше значения, тем вышеплатежеспособностьНаличный собственныйкапитал + обязательства поотношению какционерам/общая суммабалансаДебиторская задолженность отпродаж и услуг/оборот*360Чем выше значения, тем вышеплатежеспособностьОтражает средний срокплатежа, чем выше значение,тем выше платежеспособностьДни кредиторскойОбязательства, связанные сСредний срок выплатызадолженностиоборотом/оборот*360капитала с оборота, чем вышезначение, тем вышеплатежеспособностьКоэффициентЛиквидныеОтражает способностьликвидностиактивы/краткосрочныевыполнить краткосрочныеобязательстваобязательства в течение 3месяцев.
Чем выше значение,тем выше платежеспособностьВыплаты на капиталСуммарный доход до уплатыДемонстрирует соотношениепроцентов и налогов/общаяобщих доходов компании ксумма капиталаобщей сумме капитала. Чемвыше значение, тем вышеплатежеспособностьКоэффициентСобственный капитал/общаяЧем выше значение, тем вышесобственных средствсумма балансаплатежеспособностьИсточник: построено на основе данных Банка России и Немецкого Федерального банкаВ период мирового экономического кризиса 2008 г. НемецкийФедеральный банк столкнулся с нехваткой информации о деятельностиподнадзорных объектов. В результате было принято решение модернизироватьприменяемые нормативные требования, установить периодичность проверок иразвить систему целевых значений.
В частности, если размер кредитныхобязательств превышает 1,5 млн евро, то поднадзорные объекты обязаныинформироватьНемецкийФедеральныйбанк.Основнымобъектоммониторинга выступает структура предоставленных кредитов. Целью сбораинформации о виде кредита, а также объеме, выступает оценка кредитногориска.77При анализе финансовых коэффициентов анализируются несколькоосновных направлений (рисунок 9).НаличиеденежныхсредствСоотношениеобязательств иактивовПрибыльностьоперацийУровенькратросрочныхобязательствРисунок 9 – Направления оценки поднадзорных объектов с учетом значений финансовыхиндикаторовИсточник: построено на основе данных Банка России и Немецкого Федерального банкаНемецкий Федеральный банк оценивает показатель прибыльности,наличие доступной ликвидности, а также размер обязательств организации.Особый акцент делается на способности компании выполнять текущиеобязательства, что важно для устойчивого функционирования операторов услугплатежнойинфраструктуры.Помимопрочего,оцениваютсяинституциональные характеристики деятельности поднадзорного объекта.
Косновным факторам, влияющим на платежеспособность поднадзорного объекта,относятся: уровень развития компании (изменение финансовых показателей),институциональные характеристики, такие как организационно-правовая форма,период функционирования компании. Также принимается в расчет интересрынка к деятельности компании. Указанный параметр оценивается с помощьюколичества скачиваний годового отчета организации.78Опыт регулирования платежных систем в КитаеВ Китае в настоящий период времени наблюдается бурное развитиеплатежных систем, а также подходов к регулированию их деятельности.Согласно Закону о Народном банке Китая, центральный банк отвечает заподдержание нормального функционирования платежных и клиринговыхсистем в Китае.
Актуальность развития системы регулирования платежныхсистем тесно связана с показателями экономического роста, что влияет наобъем транзакций. Соответственно Национальный банк Китая поддерживаетвнедрение новых технологических решений.В рамках регулирования платежных систем осуществляется политиканадзора и наблюдения за платежными системами. В рамках политики надзораустанавливаются требования как к участникам платежных систем, так и ксубъектам платежных систем. За несоблюдение требований Народного банкаКитая предусмотрены различные виды наказания, в том числе, отзыв лицензиина осуществление деятельности. Для контроля выполнения требованийприменяются различные типы выездных проверок, наказаний, а такжепубличная критика, что схоже с политикой наблюдения, применяемой БанкомРоссии.
Народный банк Китая также за несоответствие требованиям можетвынести предупреждение. Активно в Китае внедряется система стандартов вдеятельность платежных систем. Национальный банк Китая также ответствененза организацию, администрирование и принятие финансовых стандартов.Для успешного функционирования платежной системы необходимоконтролировать свободную ликвидность у участников платежной системы. Вчастности, Национальный банк Китая по своим кредитным инструментамосуществляет контроль стабильности конечного заемщика [Ларионов, 2016].Это важно, в том числе, для контроля стоимости обеспечения, используемогопри кредитовании.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
