Диссертация (1138441), страница 2
Текст из файла (страница 2)
В то же6время предсказания эффектов конкретной меры на основе финансового анализасобытий и влияние этой же меры на цены никогда не сравнивались.В России эмпирических оценок результатов применения конкурентнойполитики сравнительно немного (Голованова, 2010; Авдашева и др., 2011;Шаститко и др., 2012, Авдашева, Сухорукова, 2013; Авдашева и др., 2013;Redkina, 2014). В некоторых из них применяются методы финансового анализасобытий и анализа цен методом разности разностей, однако не проводится нисопоставления результатов применения разных методов, ни сравнительногоанализа результативности разных инструментов конкурентной политики.Цель исследования – предсказать результаты мер конкурентной политикина рынках экспортоориентированной продукции и проверить предсказания наоснове финансового анализа событий и оценки изменения цен с помощью методаразности разностей, сделав вывод как о точности результатов примененияэмпирических методов, так и о результативности конкурентной политики наэкспортоориентированных рынках.Для достижения поставленной цели предполагается решить следующиезадачи:1.
Систематизировать инструменты воздействия на конкуренцию нароссийскихэкспортоориентированныхрынках(напримерерынковметаллургии);2. Разработатьмодель,позволяющуюпрогнозироватьэффектыинструментов конкурентной политики на рынках анализируемого типа;3. Выделить особенности целей и инструментов конкурентной политикина рынках анализируемого типа, важные для оценки результативности;4. Систематизироватьрезультативностиосновныеинструментовэмпирическиеконкурентнойсравнительные преимущества и ограничения;методыполитики,оценкипоказавих75. Протестировать гипотезы об эффектах применения различныхинструментов конкурентной политики методом финансового анализа событийи методом разности разностей;6.
Провестисравнительныйанализоценокрезультативностиинструментов конкурентной политики в России и аналогичных исследованийза рубежом и сделать выводы о возможностях их использования в обоснованиимероприятий конкурентной политики.Объект и предмет исследования. Объектом исследования являютсяинструменты конкурентной политики РФ, направленные на защиту и развитиеконкуренции, позволяющие сдержать рост цен на экспортоориентированныхрынках сырья на примере продукции черной и цветной металлургии.
Предметомдиссертационного исследования является анализ воздействия инструментовконкурентной политики на рынки и положение компаний и его эмпирическаяоценка. В качестве основы для построения данной работы выступаюттеоретические и эмпирические работы по оценке конкурентной политики вРоссии и зарубежных странах, основанные на результатах теории отраслевыхрынков (Industrial Organization) и институциональной экономики (InstitutionalEconomics). В качестве инструментария для получения эмпирических оценокиспользовались метод финансового анализа событий (financial event study) иметод разности разностей (difference-in-differences).Информационная база исследованиявключает различныенаборыданных, в том числе данные о котировках акций компаний, доступные из данныхагентства Bloomberg; базу Thomson one, содержащую информацию о сделкахэкономической концентрации в отраслевом разрезе; информационный ресурсВысшего Арбитражного суда России; статистику, представленную в решенияхФедеральной антимонопольной службы Российской Федерации; Таможенныйкодекс России и Закон «О таможенном тарифе»; данные Росстата о ценахпроизводителей промышленной продукции.В соответствии с задачами исследования сформирована оригинальная базаданных, включающая информацию об инструментах конкурентной политики в8РФ на рынках продукции металлургии, а также котировках компаний и ценах навнутренних рынках.
В базу входят наблюдения по слияниям (60 наблюдений),возбуждению антимонопольных расследований (10 наблюдений) и снижениюимпортных пошлин (10 наблюдений) за период 1999-2013 гг.Научная новизна исследования состоит в следующем:1. Показано, что на конкуренцию на экспортоориентированных рынкахоказываливоздействиекакзащитные,таки активныеинструментыконкурентной политики, в том числе согласование условий слияний (включая регламентацию цен продажна внутреннем рынке), преследование монопольно высокой цены и дискриминации какзлоупотребления доминирующим положением, изменение импортных тарифов и нетарифных условий импорта.2. Разработана модель, объясняющая реакцию цен внутреннего рынка иблагосостояния (выигрыша) потребителей на разрешение сделок слиянийкрупных компаний-экспортёров и последующее применение запретов намонопольно высокую цену.В результате расчетов доказана ограниченнаяэффективность запретов на монопольно высокую цену по сравнению слиберализацией условий импорта;3.
Продемонстрировано,конкурентнойполитикикакимзависитотобразомдостижениявыборинструментовкомпромиссамеждуповышением конкурентоспособности российских производителей на мировыхрынках и защитой интересов потребителей внутри страны. Вывод состоит втом,чтоконечнымииндикаторамирезультативностивыступаютотносительный уровень цен для отечественных покупателей (по сравнению сценамиэкспортныхпоставок)иконкурентоспособности компаний-экспортёров;показателидолгосрочной94. Изучены особенности и ограничения применения эмпирическихметодов оценки эффектов инструментов конкурентной политики (финансовогоанализа событий и разности разностей) на данных, характеризующихроссийские рынки.
Показано, что несмотря на все ограничения, связанные сневыполнением гипотезы эффективного финансового рынка в сильной форме,результатыпримененияметодафинансовогоанализасоответствуютпредсказаниям теоретической модели. Применение метода разности разностейне сталкивается с существенными ограничениями;5. Доказано на основе метода финансового анализа событий, чтоэффекты одобрения слияний, проявляющиеся в ожиданиях ослабленияконкуренции, превышают результаты использования других инструментовконкурентной политики. Оценки, полученные на основе метода разностиразностей, иллюстрируют рост цен в результате слияний и при этомограниченные возможности ослабления импортной защиты и примененияантимонопольных запретов на монопольно высокую цену в отношенииограничения роста цен. Таким образом, инструменты конкурентной политики,влияющие на структуру рынка, оказывают более сильное воздействие навыигрыш потребителей, чем инструменты, влияющие на поведение продавцов;6.
Сопоставленыоценкиэффектовинструментовконкурентнойполитики, полученные на основе двух эмпирических методов, и показанаограниченность возможности применения каждого из них в качествесамостоятельного эмпирического подхода в России ввиду различия оценок.Полученные результаты подтверждены выводами зарубежных исследователейоб ограничениях использования указанных методов.Теоретическая и практическая значимость результатов исследования.Теоретическаязначимостьисследованиясостоитвразработкеоригинальной модели, посвященной особой проблеме конкурентной политики встранах, специализирующихся в международном разделении труда на выпускесырья и продукции низкой степени обработки.10Практическаязначимостьисследованиязаключается,во-первых,вподтверждении значимости результатов применения таких альтернативныхметодов эмпирической оценки, как метод финансового анализа событий и методразности разностей, для выявленных особенностей инструментов конкурентнойполитикии доступнойпрогнозированииинформационной базыэффектовинструментоввРоссии,во-вторых,конкурентнойполитикивнаэкспортоориентированных рынках.Структура диссертации.
Диссертация включает в себя введение, четыреглавы, заключение, список литературы, состоящий из 134 наименований, и триприложения. Общий объем работы с приложениями - 143 страницы.Результатами, выносимыми на защиту, являются следующиеВ первой главе описаны эффекты конкурентной политики, применяемыеинструменты конкурентной политики, способы измерения данных эффектов иограничения, возникающие при этом. Подчеркнуто, что эмпирические оценкиэффектовконкурентнойполитикиспецифичныдлятипаограниченияконкуренции и должны соответствовать структуре рассматриваемого рынка,поэтому в работе рассматриваются высококонцентрированные рынки продукциинизкой степени переработки, ориентированной на экспорт.
На примеретеоретической модели показаны особенности компромисса Уильямсона прислияниях на рынках указанной структуры.Во второй главе рассмотрены особенности государственной политики вотношении отраслей с доминированием крупных экспортеров (на примере рынковпродукции черной и цветной металлургии в России). Выявлены проблемыкомпромиссамеждуповышениеммеждународнойконкурентоспособностиотечественных производителей и защитой интересов покупателей на внутреннихрынках.В третьей главе на основе метода финансового анализа событий, состоящегов наблюдении за изменением котировок компаний, получены эмпирическиеоценки эффектов таких инструментов конкурентной политики как одобрениесделокслияний,возбуждениеирасследованиеделонарушении11антимонопольного законодательства и изменения импортных тарифов на рынкахметаллургии РФ.Вчетвертойглавепредставленырасчетыэффектовинструментовконкурентной политики на основе метода разности разностей, основанного наанализе динамики цен.
Показано, что инструменты конкурентной политики,влияющие на структуру рынка, оказывают более сильное воздействие навыигрыш потребителей, чем инструменты, влияющие на поведение. Главазавершается сопоставлением эффектов, полученных на основе двух эмпирическихвыводов, свидетельствующим о сильном расхождении эффектов и, как следствие,об ограниченности возможности использования каждого из методов в качествесамостоятельного эмпирического подхода.Степень достоверности и апробация результатов исследованияДостоверность результатов диссертационного исследования обеспечиваетсяразработанной теоретической моделью результативности конкурентной политикина внутренних высококонцентрированных рынках с доминированием фирмэкспортеров и высоким уровнем импортной защиты, а также эмпирическойоценкой эффектов конкурентной политики на рынках металлургии РоссийскойФедерации с применением метода финансового анализа событий и методаразности разностей.
Работа прошла апробацию на ряде общероссийских имеждународныхконференцийинаучныхсеминарах,аеерезультатыопубликованы в российских и международном научных журналах.Основные результаты диссертации были представлены автором наследующих конференциях:1.WINIR Conference «Institutions, Development & Globalization», Лондон,Великобритания, WINIR, 11-14 сентября 2014 г.;2.CRESSE Conference «Advances in the Analysis of Competition Policy andRegulation», Athens University of Economics and Business, Корфу, Греция, 4-6 июля2014 г.;3.XV Апрельская международная научная конференция по проблемамразвития экономики и общества, НИУ ВШЭ, Москва, 1-4 апреля 2014 г.;124.XV международная научно-практическая конференция по проблемамреформирования общественного сектора «Public Sector Transition», Высшая школаменеджмента СПбГУ, Санкт-Петербург, 8-9 ноября 2013 г.;5.Canadian Law and Economics Association conference (CLEA), Universityof Toronto, Торонто, Канада, 26-28 сентября 2013 г.;6.X Международная научно-практическая конференция по проблемамэкономического развития в современном мире «Устойчивое развитие российскихрегионов: Россия и ВТО», Уральский федеральный университет им.
Б. Ельцина,Екатеринбург, 19-20 апреля 2013 г.;7.XIV международная научно-практическая конференция по проблемамреформирования общественного сектора «Public Sector Transition», Высшая школаменеджмента СПбГУ, Санкт-Петербург, 9-10 ноября 2012 г.Публикации.Основныерезультатыдиссертационногоисследованияопубликованы в 7 работах общим объемом 7,8 п.л., в том числе вклад автора 5,75п.л..
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
