B.C. Автономов, О.И. Ананьин, С.А. Афонцев и др. - История экономических учений (PDF) (1128914), страница 64
Текст из файла (страница 64)
Именно так были сформулированы Викселлем условия денежного равновесия во второй части «Лекций...», Выяснением непротиворечивости этих условий и их выполнимости занялись впоследствии Представители стокгольмской школы. Каковы теоретические и практические следствия предложенной Викселлем схемы? Во-первых, схема Викселля является, пусть н упрощенным, опиапием неравновесного процесса, и следовательно, может рассматИваться как шаг от статики в сторону динамического анализа; она ~а возможность обьяснить фактоднонаправленного изменения цен процента; при этом Викселль вплотную подошел к проблеме лагоа еж и дан и й.
Во-вторых, в рамках динамического подхода была предпринята опытка интеграции теории денег и теории цен. Речь идет о связи ежду изменением относительных и абсолютных цен. В кумулятивм процессе цены на капитальные активы изменяются прежде, чем ны на потребизельские товары, а следовательно, изменяются от- носительные цены. Изменение общего уровня цен завершает процесс подстройки системы цен к первоначальному импульсу, вызванному расхождением между естественной и рыночной процейтными ставкал~и. В-третьих, Викселль внес существенные модификации и теорию денег, слелав ее интегральной частью теории произволства.
Оц отказался от старых представлений об экзоген ности предложения денег, связав политику банков с общей зкономической конъюнктурой. Наконец, в-четвертых, из схемы Викселла следует практический вывод о процентной ставке как важнейшем инструменте политики стабилизации. Однако эффективность этого инструмента зависит от того, в какой мере обоснованы предположения об устойчивости рассматриваемых взаимосвязей и о независимости пе реме| н ных модели. Прежде всего речь идет о том, насколько можно полагаться на устойчивость реваьного, или естественно~о, процента по отношеншо к изменениям рыночного, денежного, те, насколько можно пренебречь возможными побочными и непрямыми эффектами, например, стимулирующим воздействием роста цен на доходы, а через них на естественную ставку. Ясно, что если рыночная и естественная ставки в силу каких-либо причин изменя ются в одном направлении, эффсь тивность процента как инструмента зкономической политики пала ет.
Опыт военной (первой мировой войны) экономики показал обое нованность подобных опасений. В условиях войны начинают дейс~ вовать процессы, которые Викселль оставлял за рамками рассмотрс ния, например, ожидается рост прибылей в ряде отраслей, растущих доходы и прогнозы их дальнейшего роста влияют на поведение и требителей и инвесторов и тд. Все это определяет тенденцию рось~ реального процента и снижает эффективность повышения проце1 ~ ь~ как средства борьбы с перегревом экономики. В другой исторической ситуации возможно возникновение пр 1 тивоположной тенденции — снижения естественного процента в си и например, пессимистических ожиданий инвесторов, и тогда пою| жение рыночного процента перестает быть средством в борьбе со си,~ дом производства и падением цен.
Именно эта ситуация и стала вщ» ледствии объектом пристального внимания Дж.М. Кейнса. Внкселль, таким образом, сделал важный шаг к созданию дгни мической модели денежной экономики и во многих отноше1ньо предвосхитил не только макроэкономический подход Кейнса, н~ и некоторые направления развития кейнсианской теории. ВВО 3. Теория общего равновесия и концепция процента И.
кРишера С несколько иных позиций проблемы денежной экономики анализировал Ирвинг Фишер", Вместе с Дж.Б. Кларком он был первым нз американских экономистов, добившихся международного признания, и до сих пор, несмотря на то что сейчас американские экономисты занимают лидирующие позиции в мировой экономической науке, считается одним нз самых выдающихся американских экономистов.
Его исследования ознаменовали разрыв американской экономической науки с классической политэкономией, соединенной с традицией исторической школы, и обращение к новому укрепившемуся в Европе теоретическому подходу — маржинализму и основанной на нем неоклассики.
Фишер в наибольшей степени, чем кто-либо другой из американских эконол»истов, способствовал расширению использования математики, развитию эконометрики, количественного анализа и статистических ме»одоп. Он был одним из основателей Американско(о >конометрнческого общества и журнала «Эконоь»етр>»ка», Фишер внес заметный вклад в разработку статистических индексов. Он пытался, в частности, вывести «наилучшую» формулу для индексов цен Ри количеств О, удовлетворяющих следующему усло»яно: Р>Ц»(Р,О = Х(Р>»7>')/(рь>7„'), где Р,, Оц Р„, Ц> — индексы цен и КОЛИЧЕСТВ В ПЕРИОД Г = 1 И 7 = О, Р,', »!>', Рь, Гу, — ЗНаЧЕНИЯ ЦЕН И КОЛИ- чсств товара»' в соответствующий период.
Достижения в области статистики вместе с использованием корреляционного и регрессионного анализа, в том числе н метода распределенных лагов — все это дало надежный инструментарий коли- ' Фишер (! Зб7-1947) родился в штате Нью-Йорк, образование получил ' в Йельском университете, где впоследствии работал почти всю жизнь. Он бь>я первым, кто в Йельскол» университете защитил диссертацию по теорети >«ской экономике на математическол» факультете. Наряду с проблемами Ькяпомнческой теории Фишер посвящал себя пропаганде того, что сегодня принято называть здоровым образом жизни, выступал за защиту окружаюйя и среды, за развитие социальной гигиены и даже высказывал предложения по усовершенствованию календаря н правописания и по многим другим Вцпрасам в совершенно различных областях.
1»удучи экономистом-теоретиком, Фишер относился к теории не как йсппостн сачей по себе, а как средству улучшения действительности; по- В>»с >»пяя давала ему и импульс для теоретических изысканий >ах, его теория капитала и дохода сделала его противником налогообложения дохода В принципе, а теория денег побудила выступить с идеей компенснронанйп«лоллара. 281 чественного анализа и определило направление будущих исследований денежного обращения и инфляции, цикла сбережений, зависимости между инфляцией и безработицей, известной сегодня как кривая Филлнпса, а также связи между динамикой цен и процента.
В области чистой теории вклад Фишера связан с развитием теории общего равновесия и в этой связи с разработкой теории процента и капитала, а также теории денег, которая включает проблемы инфляции я цикла. Фишер внес модификации в теорию индивидуального выбора.
Он отказался от предпосылки о независимости влияния на совокупную полезность количества одного товара от количества другого товара н перешел к рассмотрению более общего случая, когда воздействие взаимосвязано. В зависимости от характера этой взаимосвязанности Фишер выделял товары, дополняющие друг друга — когда увеличениее количества одного товара ведет к повышению предельной полез ности другого, и товары, конкурирующие, или товары-субституты, когда увеличение количества одного приводит к уменьшению прсдельной полезности другого.
В первом случае соотношения количеств товаров слабо реагируют на изменения их относительных цен, во вто ром — напротив, лаже небольшие изменения относительных цен силь но влияют на соотношение количеств потребляемых товаров. Очс видно, что условия равновесна прн таком подходе зависят от значс ний так называемой перекрестной эластичности, Фишер предпринял попытку прида~ь вал ьрасовой схеме межвременнои аспекд те, распросгранить принцип равновесия на случай когда решения экономических субъектов принимаются на некого рую временную перспективу.
Другими словами, он сосредоточилс' не на анализе системы взаимодействующих рынков и производс различных товаров, а следователыю, на определении относительны цен товаров в данный момент, как это делал Вальрас, а на нсследшю нии производства и потребления в различные моменты времени и и, соотношении цен, относящихся к различным моментам времени Очевидно, такой подход предполагает, что все экономические пока затели и переменные приобретают времен нбе измерение, особое зна чение придаемся проценту, поуже не просто как цене ссудного капп тала, а как некоторому интегральному показателю предпочтения па стоящего будущему.
Г1ричина существования межвременных предло чтений людей кроется, по мнению Фишера, в конечном счете в том, ' что жизнь человека коротка и полна неожиданностей. Не случайнп он назвал свою теорию процента теорией «нетерпения и инвестицп онных возможностей». Проценту специально посвящены несколько известных работ Фишера: «Оцениииние и процент» (1896)«, «Нориса процента»(1907)'", Теория процента» (1930)". В них он связывал процент прежде всего с чисто психологическим, связанным с «нетерпением», предпочтени- ем настоящих благ будущим, находящим свое выражение в ая)о — раз- нице в полезности благ, относящихся к различным моментам време- ни. Кроме того, на величину процента, по его мнению, оказывает вли- яние предельная норма доходности инвестиций, характеризующая инвестиционные возможности.
Уровень процента у Фишера опрелеляется в точке равновесия этих , лвух величин с поправками на Факторы неопределенности и риска. Если рассуждать в терминах кривых безразличия, то можно сказать, сто точка касания кривых межвременного потребительского предпо- чтения и инвестиционных возможностей определяет некоторыйдис- конт, или процент, который существует уже потому, что люди пред- почитают настоящее будущему, даже если ссудный капитал в собст- венном смысле слова отсутствуев Если же между производством и потреблением благ «стоит> кредит, то равновесие достигается не в точке касания обозначенных кривых, а где-то между ними, где имен- но — это зависит от рынка ссудного капитала.
Строгое доказательст- ш» существования равновесия в подобной межвременной модели— задача математически весьма сложная, и ее решение было предложе- ск» намного позже, Межвременной подход Фишера проявился в его анализе как ка- питала, так и потребительского поведения.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
