Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 19)

На основе факторного анализа выявлены драйверы роста рынка эксклюзивного банковского обслуживания в различных регионах мира. Показано, что ключевыми

факторами роста зрелых (Северной Америки) и затухающих рынков (Европы) являются рост капитализации фондового рынка, доходность рынка акций, тренд старения населения, а также высокие показатели конкурентоспособности. В то же время рост данных рынков ограничен относительно низкими темпами экономического роста, нормой сбережений и невысокими показателями неравенства. Рост благосостояния состоятельных лиц и связанное с ним развитие рынка эксклюзивного банковского обслуживания в регионах с растущими (Азиатско-Тихоокеанском регионе) и формирующимися (Латинской Америке, Ближнем Востоке и Африке) рынками, обеспечиваются относительно высокими темпами экономического роста, уровнем сбережений и высокими показателями неравенства по доходам. Для растущего рынка Азиатско-Тихоокеанского региона ограничением роста рынка ЭБО остается невысокий уровень качества институтов и развития финансовых рынков. В Латинской Америке, Ближнем Востоке и Африке недостаточное развитие финансовых рынков, относительно низкие показатели доходности рынка акций затрудняют развитие рынка эксклюзивного банковского обслуживания.

Ни один из рассмотренных факторов сам по себе не может объяснить изменение объемов мирового богатства, а также особенностей финансового поведения состоятельных лиц в регионах мира. Кроме того, во многих случаях недостаточно оснований для определения причинно-следственной связи между рассматриваемыми переменными. Возможности построения панельной регрессии в данном случае ограничены ввиду недостаточного объема выборки из-за отсутствия данных о размерах мирового богатства в отдельных странах. Тем не менее, изучение и анализ статистической связи между отдельными индикаторами экономического развития регионов и объемом мирового богатства позволяет выявить перспективы и тенденции развития эксклюзивного банковского обслуживания, которые подробно рассмотрены в главе 3.

Глава 3. Региональные модели ЭБО

В настоящей главе проведен анализ перспектив региональных рынков эксклюзивного банковского обслуживания, в том числе российского, с целью выявления точек роста, возможностей и угроз их развития на основе результатов, полученных в предыдущих главах работы, а именно выявленных связей между макроэкономическими индикаторами развития регионов мира и объемами богатства, а также с учетом драйверов, барьеров и ограничений роста мирового богатства.

1. Ключевые характеристики региональных моделей спроса и предложения эксклюзивного банковского обслуживания

Для того чтобы разрабатывать эффективные стратегии выхода на привлекательные международные рынки и определять точки роста на национальных рынках, банковским институтам необходимо проводить мониторинг и оценку динамики финансового поведения состоятельных лиц. С одной стороны, предпочтения владельцев крупного частного капитала формируются под воздействием макроэкономических факторов, колебаний на финансовых рынках, развитости общественных институтов. С другой, важную роль играют исторически сложившиеся национальные особенности, сформировавшиеся в силу различных факторов (например, способы первичного накопления капитала, менталитет, культура и т.д.). В настоящем разделе автором рассмотрены тенденции развития рынка эксклюзивного банковского обслуживания в регионах мира с учетом микроэкономических факторов, в основе которых лежит анализ финансового поведения состоятельных лиц.

Как показано в разделе 2.1, лидерами по числу состоятельных лиц и объемам богатства на протяжении рассматриваемого периода 2000–2013 гг. являются Северная Америка, Азиатско-Тихоокеанский регион, Европа (табл. 34).

Таблица 34

Число состоятельных лиц и объем богатства в регионах мира: 2013 г.

Источник: рассчитано автором на основе [156].

При этом около половины владельцев крупного частного капитала (46,1 %) сосредоточено в двух странах — США, Япония. При этом 70 % общего прироста числа состоятельных лиц в 2013 г. обеспечивалось четырьмя странами — США, Японией,

Германией и Китаем (в данных странах сосредоточено около 60 % общего числа состоятельных лиц в мире). Динамика рейтинговых позиций "ТОП-12" стран по численности состоятельных лиц за 2008–2013 гг. показана в табл. 35. Следует заметить, что все страны занимают устойчивые позиции в рейтинге, в частности места в рейтинге первых 6 стран не менялись в рассматриваемом периоде. Россия в 2013 г. заняла 15-ое место с общим числом состоятельных лиц — 160 тыс. чел.

Таблица 35

ТОП-12 стран по численности миллионеров: 2008, 2010, 2013 гг. (тыс. чел.)

Примечание: №1 в рейтинге присваивается стране с наибольшим числом состоятельных лиц среди всех стран мира; СА – Северная Америка, ЕВР – Европа, АТР – Азиатско- Тихоокеанский регион; ЛА – Латинская Америка.

Источник: рассчитано автором на основе [156].

По состоянию на 2013 г. среди 12 стран-лидеров по численности состоятельных лиц две страны представляют Северную Америку (США, Канада), шесть стран — Европу (Германия, Великобритания, Франция, Швейцария, Италия, Нидерланды), четыре страны

• Азиатско-Тихоокеанский регион (Япония, Китай, Австралия, Южная Корея).

Следует отметить, что наибольший удельный вес владельцев крупного частного капитала в общей численности населения по регионам мира характерен для регионов- лидеров по числу состоятельных лиц. Так, в 2009 г. доля владельцев активов на сумму свыше 1 млн долл. в общей численности населения региона составила:

• в Северной Америке — 3,1 %;

• в Европе — 2,9 %;

• в Азиатско-Тихоокеанском регионе — 3 %;

• в Латинской Америке — 0,4 %;

• на Ближнем Востоке и Африке — менее 0,3 %.

При этом высокий уровень неравенства среди состоятельных лиц наблюдается в Латинской Америке, странах Ближнего Востока и Африки. Так, в 2009 г. доля владельцев активов на сумму более 30 млн долл. в общем числе состоятельных лиц составляла 2,4 % в Латинской Америке; более 1,5 % на Ближнем Востоке и Африке; около 1 % в Северной Америке и по 0,7 % в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Между тем концентрация богатства в руках сверхсостоятельных лиц в Латинской Америке, Ближнем Востоке и Африке не способствует развитию внутренних рынков эксклюзивного банковского обслуживания в данных регионах. Владельцы крупного частного капитала предпочитают передавать накопленные активы под управление иностранным банкам. Подтверждением такого поведения состоятельных лиц является низкая доля активов, инвестируемых во внутренний рынок в Латинской Америке, которая до наступления мирового финансово-экономического кризиса 2008–2010 гг. составляла около 20–30 %.

Региональные особенности предложения услуг по управлению крупным капиталом

Состоятельные лица предпочитают выбирать ведущих лидеров отрасли, имеющих высокую репутацию и известный во всем мире бренд. В табл. 36 представлен список

20 банков-лидеров по объемам активов под управлением в сфере эксклюзивного банковского обслуживания: 8 североамериканских банков и 12 европейских банков. В управлении 20 банков находятся более 75 % финансовых активов состоятельных частных лиц. В 2013 г. первое место в рейтинге сохранил швейцарский банк UBS, опередивший прежнего лидера 2011 г. — Bank of America.

Таблица 36

ТОП-20 банковских институтов по объему активов под управлением: 2013 г. (млрд долл.)

Примечание: СА – Северная Америка, ЕВР – Европа, АТР – Азиатско-Тихоокеанский регион.

Характеристики

Список файлов диссертации