Воздействие финансовой глобализации на трансформацию мировой финансовой архитектуры и проблемы участия России в этих процессах (1105763), страница 82
Текст из файла (страница 82)
Наконец, российская столица является главным центром концентрациикапитала не только на постсоветском пространстве, но и во всей Центральной иВосточной Европе: на нее приходится порядка 80% финансовых потоковстраны.310 На московских биржах сосредоточен основной оборот акций иоблигаций российских компаний и банков. В настоящее время в столицефункционируют два крупнейших организатора торгов на рынке ценныхбумаг — Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и Российскаяторговая система (РТС), на которые приходится основная доля организованногорынка ценных бумаг. В частности, за три года, предшествующих кризису, ростторговли акциями увеличился почти в 10 раз, объем торговли облигациями,прежде всего, рублевыми на внутреннем рынке - в 7 раз.
Средний объем торговна срочном рынке, в частности, фондовыми деривативами, - в 23 раза.Указанные цифры свидетельствовали об опережающем развитии биржевогорынка России по сравнению с биржевыми и финансовыми рынками многихдругих стран, включая биржи постсоветских стран.Несомненно, Москва располагает определенным набором основныххарактеристик, позволяющих ей играть более значимую роль в национальной имировой финансовой архитектуре. Из результатов исследования «Индексглобальныхгородовконсалтинговойв2012компаниейA.году»,T.подготовленногоKearney имеждународнойЧикагскимсоветом помеждународным отношениям (Chicago Councilon Global Affairs) следует, чтостолица в настоящее время занимает 19-е место в рейтинге по уровнюглобализации, улучшив свои позиции на шесть ступеней.
Нью-Йорк и ЛондонСледует отмеить, что ввиду санкций на текущий период некоторые корпорации«сворачивают» свою деятельность в России, хотя в Москве по-прежнему расположено болееполовины региональных штаб-квартир транснациональных корпораций, работающих вВосточной Европе и на постсоветском пространстве.310447по-прежнему остаются мегаполисами с самым высоким уровнем глобализации,в то время как Пекин и Шанхай накапливают потенциал, который, вероятно,позволит им соперничать с нынешними лидерами через 10–20 лет.311 Крометого, согласно рейтингу «Перспективы развивающихся городов 2012 года»,содержащему прогнозы улучшения своего международного положения вближайшие годы, Москва поднялась на шесть ступеней, что вызвано, преждевсего, увеличением деловой активности (28-е место в рейтинге вместо 34-го в2011 году) и улучшением информационного обмена (36-е вместо 47-го в 2011году).
Итоговую позицию города в рейтинге также определяет то, чтокультурный уровень в нем по-прежнему высокий. Благодаря музеям исотрудничеству с городами-побратимами Москва на пятом месте в рейтинге,отражающем культурную привлекательность города», – считает один изавторов исследования П.Хонг.312Таким образом, столицу в настоящее время можно назвать крупнейшимполитическим,культурным,индустриальным,торговым,транспортным,информационным и инновационным центром.313 Однако преимущества,говорящие в пользу создания на базе города МФЦ, контрастируют смногочисленными проблемами макро - и микроуровня, которые еще толькопредстоит решать для того, чтобы реализовать эту идею на практике.
Одним изнаиболее часто упоминаемых отрицательных факторов, является городскаяинфраструктура, которая не позволяет предоставить зарубежным инвесторамприемлемые условия ведения бизнеса, проигрывая по всем позициям другим«Индекс глобальных городов» публикуется раз в два года начиная с 2008 года.
Онотражает уровень глобализации в 66 городах, оцениваемых по системе, охватывающей пятьнаправлений: уровень деловой активности, человеческий капитал, информационный обмен,культурный уровень и политический вес.312 Москва стала 19-й в рейтинге глобализации городов, улучшила позицию на шестьступенейзадвагода//Газета.ру.[Электронныйресурс]URL:http://www.gazeta.ru/business/news/2012/04/03/n_2273653.shtml (Дата обращения:03.04.2012)313Одним из преимуществ Москвы также является географическое положение. Торги послезакрытия Токийской биржи запирают на 6-8 часов до открытия рынков в Европе. Этотразрыв может быть ликвидирован только при участии Москвы.311448МФЦ.
По данным журнала «The economist» liveability ranking Москвы(жизнеспособностьгорода,4категориикоторойсоставляютегоинфраструктуру) в 2010 году составил 70 место (из 140). По оценке компании«Cushman and Wakefield»в 2011 году Москва занимала 6-е место в мире (послеТокио, Гонконга, Лондона, Мумбаи, Парижа) по высокой стоимости арендыофисной площади (1832 доллара за кв.
метр в год),314 при этом уровень жизни вгороде оказался дороже в1,5 раза, чем в Нью-Йорке. Высокие цены нанедвижимость и рост стоимости услуг ставят Москву в данный момент на 4место по дороговизне для иностранных граждан (после Луанды, Токио иНджамены), учитывая, что с 2005 по 2007 гг. российская столица, по оценкекомпании «Mercer», вообще была на первом месте по данному показателю(рис.5.3.4).Рисунок 5.3.4 – Динамика ставок аренды в Москве с 2007 по 2013 гг.Источник: Jones Lang LaSalle, 2013 г.Тем не менее, строительство новых офисных помещений способствовалоувеличению доли свободных офисных площадей в крупных городах. Например,в Москве доля свободных площадей возросла с 3,2% в III квартале 2007 г.
до13,8% в I квартале 2013 г. (рис. 5.3.5). С начала 2010 г. этот показатель остаетсяотносительностабильным,егоснижение314вOffice Space Around the World. Cushman and Wakefield, 2011.449отдельныепериодыкомпенсировалось вводом в эксплуатацию новых офисных площадей.Арендные ставки на офисную недвижимость в Москве ниже предкризисныхзначений и остаются стабильными, начиная с середины 2011 года. В целомдинамика показателей, определяющих изменение спроса и предложения нарынке коммерческой недвижимости, свидетельствует об умеренном рискеразвития дисбалансов на этом рынке.Рисунок 5.3.5 - Динамика доли свободных площадей в Москве с 2007по 2013 гг.Источник: Jones Lang LaSalle, 2013 г.Другой комплексной проблемой Москвы следует считать бизнес-климат(налоговый, юридический), повышение качества жизни в городе, формированиеемкого конкурентного рынка труда в финансовом секторе.
По оценке японскогофонда Мори, в 2011 г. Москва заняла 33 (из 35) место по 69 различнымпоказателямпривлекательности,разбитымнашестьосновныхгрупп:экономика, наука и развитие, культурное взаимодействие, качество жизни,экологияиокружающаясреда,атакжедоступность.Чтокасаетсякоммерческой привлекательности, то в соответствии с указанным рейтингомМосква занимала 27 место, по наукоемкости – 18 место, по удобству идоступности – соответственно 32 и 10 места. Наиболее худшими показателями450жизни в столице являются медицина и безопасность, а также экологическаяобстановка. В этой связи, важно отметить, что процесс создания МФЦ встолицеявляетсякомплексной,сложнойзадачей,требующейструктурированного, поэтапного подхода, а также одним из важнейшихфакторов по модернизации экономики России, поскольку побуждает креформам по целому ряду направлений, касающихся широкого спектраполитических и социально-экономических механизмов и институтов.
К 2020 гг.столица могла бы стать возможным претендентом на статус МФЦ,обслуживающим запросы не только России, но и ближайшего зарубежья,прежде всего стран ЕврАзЭС. По планам руководства нашего государства, к2025 г. Москва должна выйти на показатели европейского рынка и сравняться сусловиями, предоставляемыми западными конкурентами российского МФЦ.Становление финансового центра не может быть результатом краткосрочнойполитическойкампании,этодостаточнодлительныйобщественно-экономический процесс, определяющую роль в котором призваны игратьфедеральные и городские власти.
11 сентября 2008 г. на совещании в Кремле вто время Президент России Д.Медведев выделил ряд первоочередных задач вработе по созданию финансового центра: завершение разработки необходимойправовой базы; обеспечение информационной прозрачности рынков, защита ихот инсайдерских «утечек» и манипулирования ценами; развитие бизнес-среды.Министерство экономического развития, выполняя поручение руководителястраны, в сентябре того же года разработало проект концепции создания вРоссии МФЦ. В нем ведомство определило основные критерии соответствия инеобходимые меры по их достижению, включая мероприятия, направленные наликвидацию отставания российского финансового рынка от ведущих МФЦ иповышение его конкурентоустойчивости в отношении новых, растущих МФЦЕвропы и Азии.
К задачам, требующим первоочередного решения, былиотнесены:институциональноеразвитиефинансовогоцентра(усовершенствование системы торгов, расчетов), в том числе развитие451инфраструктуры фондового рынка, отвечающей международным стандартам;привлечение иностранных профессиональных участников, институциональныхинвесторов для работы в финансовом центре; ужесточение требований пораскрытию информации; и, конечно, усиление роли рубля в международныхрасчетах. К числу необходимых мер, кроме того, были отнесены поддержкаформирования интегрированных банковских групп и холдингов, упрощениепроцедур слияний и поглощений, а также повышение требований кминимальномуразмерууставногокапиталароссийскихбанков.Дляформирования МФЦ также требуется совершенствование финансового икорпоративного законодательства, системы регулирования: разработать ипринять более 40 федеральных законов, подзаконных нормативных правовыхактов, в том числе Банка России, а также внести изменения в уже действующеезаконодательство.
Предполагаетсясоглашений,дифференцированноетакже ввести институт акционерныхрегулированиедляпубличныхинепубличных компаний. Защиту прав собственности будут гарантироватьспециальные компенсационные фонды для возмещения инвесторам убытков,причиненныхнеправомернымиинфраструктурныхинститутов.действиямиПомимопрочего,посредниковилипредполагалось,чтопринятый 27 июля 2010 года Федеральный закон «О противодействиинеправомерномуиспользованиюинсайдерскойинформациииманипулированию рынком» (№ 224-ФЗ), а также поправки в закон «О рынкеценных бумаг», существенно упрощающие процедуру эмиссии ценных бумаг(принятые в 2012 г., вступившие в силу в 2013 г.), «О клиринге и клиринговойдеятельности» (вступивший в силу в 2012 г.), «О Центральном депозитарии»принесут положительный эффект. В данном контексте следует обозначитьрезультаты, проделанные Рабочей группой по формированию МФЦ: 315 в 2011 г.состоялось объединение двух ведущих торговых площадок – бирж ММВБ иПо данным Рабочей группы проекта Москва - МФЦ [Электронный ресурс] URL:http://mfcmoscow.com/index.php?id=36 (Дата обращения: 18.11.2014).315452РТС.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
