Воздействие финансовой глобализации на трансформацию мировой финансовой архитектуры и проблемы участия России в этих процессах (1105763), страница 86
Текст из файла (страница 86)
Для этогообъективной необходимостью является упрочение системы глобальныхрегуляторов, основанных на международном праве и многостороннихсоглашениях, а также переосмысление роли ведущих международныхорганизаций и институтов.2.Укрепление устойчивости мировой финансовой системы путемразвития диверсифицированной системы резервных валют и финансовыхцентров представляется чрезвычайно важным ввиду того, что большинствостран мира, размещающие свои международные резервы в иностранныхМедведев Д. Выступление на конференции по мировой политике 8 октября 2008 г.[Электронный ресурс] URL: http://president.kremlin.ru (Дата обращения: 09.04.2012).337469валютах, хотят быть уверенными в их надежности. В свою очередь, эмитентырезервных и расчетных валют объективно заинтересованы в том, чтобы ихденежные знаки пользовались спросом и доверием у других государств.Поэтому при проведениирезервныхвалюткредитно-денежной политики стран-эмитентовпринципиальнонеобходимымявляетсяихбольшаяоткрытость: данные государства должны принять на себя обязательстваруководствоватьсямеждународнымиправиламимакроэкономическойифинансовой дисциплины.3.Формированиесовременнойсистемыуправлениярисками,адекватной степени развития финансовых технологий на основе постоянногомониторинга ситуации и укрепления наднационального и национальногорегулирования и надзора за финансовым сектором с целью адекватной оценкирыночных контрагентов, новыхнерегулируемых рынков и финансовыхинструментов.4.Созданиесистемыстимуловкрациональномуповедениюучастников финансовых рынков, основанному на сбалансированной оценкерисков и получаемых возможностей, в частности, необходимость сдерживанияот возведения барьеров на пути мировой торговли и движения капиталов.
Вэтой связи, представляется целесообразным взаимодействие МВФ и СФС повопросам раннего предупреждения кризисов, идентификации и смягчениясистемных рисков, уязвимых мест с изданием и обсуждением на регулярнойоснове их совместного доклада. Необходимым также является намерение МВФпересмотреть Программу оценки финансовогосектора (FSAP) с цельювключения анализа в рамках FSAP в механизм надзорной практики МВФ иконсультаций по статье 4 Устава Фонда. При этом принципиально важно четкоопределить возможный порядок использования «карты финансовых рисков» и«глобального кредитного реестра», которые в определенных обстоятельствахсами по себе способны вызвать кризисные явления.470Чтокасаетсявопросовадекватностиидостаточностикапиталафинансовых институтов, то РФ поддерживает линию на увеличение общихтребованийккапиталу,котороедолжноучитыватьзащитуконкурентоспособности национальных финансовых институтов и не усугублятьнынешние проблемы с кредитованием. Также целесообразно больше вниманияуделить возможностям формирования моделей регулирования, построенных непо принципу деления или объединения видов деятельности, а по методурегулированиярисковфинансовогорынка(вчастности,финансовойустойчивости и недобросовестной деятельности).
Существенным вопросом дляРФ является проблематика вознаграждений (компенсаций) в финансовомсекторе:необходимымпредставляетсяповышениеответственностименеджмента публичных компаний перед своими акционерами, жесткийподборруководителейфинансовыхорганизацийсучетомкритериевпрофессиональной компетенции и опытом управления рисками. Системыоплаты труда должны стимулировать оценку рисков и ориентировать надостижение стабильных положительных результатов.Таким образом, по экспертной оценке российских представителей,накопившиесяфундаментальныепротиворечиявмировойфинансовойархитектуре и глобальной экономике привели к острой потребности вихукреплении, связанном, прежде всего, с увеличением количества резервныхвалют и международных финансовых центров.Перечень конкретных мер, предложенных Россией в данном контексте,включает:3381. Регулирование макроэкономической и бюджетной политики.2.
Стимулирование внутреннего спроса в период кризиса.Финансовая архитектура посткризисного мира: эффективность решений. Полная версиядоклада//Институтпосткризисногомира.[Электронныйресурс]URL:http://www.postcrisisworld.org/research/podrobnee/002 (Дата обращения: 10.05.2012).3384713. Регулирование и надзор.
В частности, РФ предложила разработать и принятьмеждународноесоглашение,определяющееглобальныестандартырегулирования и надзора в финансовом секторе – Standard Universal RegulatoryFramework (SURF), которое бы включало:•Стандарты ОЭСР;•Единыйстандартфинансовойотчетности(сдополнительнымисследованием целесообразности единого стандарта бухгалтерскогоучета);•Единые критерии определения «неблагонадежных» юрисдикций иконтрмер их в отношении;•Правила регулярного обмена максимально полной информацией офинансовых институтах и сделках (в том числе в рамках надзорныхколлегий);•Имитационное моделирование взаимодействия надзорных органов вусловиях кризиса;•Учет (возможно, преимущество) национальных требований к базовымактивам при обращении производных инструментов на зарубежныхрынках;•Стандарт деятельности рейтинговых агентств.4.
Реформирование международной валютно-финансовой системы.5. Реформирование международных финансовых институтов.6. Финансирование развития.7. Финансовая грамотность населения.8. Концепция энергоэффективного роста.Конкретизация мер в рамках данных направлений несколько сближаетпозицию России с «мэйнстримом» дискуссий, проходивших в рамках «Группы20».
Вместе с тем, наша страна предложила ряд мер, явно выходящих за рамкидискуссий данной площадки, например, касательно финансовой грамотностинаселения, являющейся проблемой не только для России и других стран с472развивающимися финансовыми рынками, но и для ведущих стран. Подобная«перпендикулярность» может быть оценена двояко.
С одной стороны,российские предложения не вполне вписываются в общий ход дискуссий врамках G20, что объективно снижает роль нашей страны в процессе выработкирешений. Но с другой стороны, Россией были поставлены более глубокиефундаментальные проблемы, проигнорированные большинством участников«Группы 20». Как представляется, на такую линию поведения России,возможно, оказали влияние два фактора. Во-первых, далеко не по всемвопросам повестки дня наше государство смогло сформулировать своипринципы. Это связано с определенными искажениями (относительнообщемировыхсовременныхизысканий)направленийисследованийвроссийском экспертном сообществе и недоступности ряда важнейших научныхтрудов последних лет для российских специалистов из-за их достаточнослабого владения иностранными языками.
Во-вторых, оторванность позицииРФ от главных направлений дискуссии является следствием ее минимальногоучастия в обсуждении проблем, волнующих остальной мир. Поэтомуактивность России проявилась исключительно в подготовке отдельногодокумента, содержащего предложения. Что касается совместной деятельности ивыработке решений в рамках рабочих групп «двадцатки», аналогичнойинициативности российские представители не продемонстрировали.Таким образом, в процессе уже проведенных саммитов «Группы 20»Российская Федерация не особо включается в сообщество стран-лидеров,ведущих рабочие дискуссии и вырабатывающих совместные решения. И этонесмотря на тот факт, что для России, являющейся в настоящее время реальнымдонороммировойамериканскойфинансовойвалютыпорядкасистемы,600вложившеймлрд.доллароввподдержаниевывезенногоиразмещенного в долларовых активах капитала, имеет все основания поставитьвопрос о новой справедливой структуре МФА. По словам Д.Сороса, «мировыефинансы нуждаются в «новом шерифе», так как практически неограниченная473свобода финансовых рынков привела не просто к их кризису, а к концуэпохи».339 Тем не менее, наша страна, пока отстает от ведущих государств помасштабам присутствия на мировых финансовых рынках.
Глобальный кризиснаглядно продемонстрировал, что, несмотря на очевидные экономическиеуспехи России, ее положение в мировой финансовой архитектуре по-прежнемуостается весьма непрочным. Так, «сжатие» глобальных рынков капиталапривело к масштабному оттоку средств за рубеж, дестабилизации внутреннегофинансового рынка и девальвации рубля. Для России последствия кризисамогли бы оказаться еще более серьезными, если бы не своевременнаяреализация правительством и Банком России масштабного пакета мер поподдержке финансового и реального секторов экономики. В этой связи, длясохранения потенциала и обеспечения в дальнейшем устойчивого ростаэкономики России в современном глобализирующемся мире требуетсяпоследовательное укрепление ее позиций в мировой финансовой архитектуре.Без решения этой стратегической задачи невозможно повысить доверие котечественной валюте, сократить объемы бегства капитала, обеспечитьстабильный, независящий от состояния глобальной конъюнктуры притокиностранных инвестиций в страну, и в конечном итоге, сформироватьнадежную ресурсную базу для долгосрочного экономического роста страны.Как известно, в данный момент ведется активная подготовка кпреобразованиюМФА.Однакомеждународныхфинансовыхактивнаяработанашейорганизациях(МФО)истранывмеждународныхэкономических форумах (МЭФ) на данный момент утратила свою актуальностьввиду политической нестабильности и гражданской войны на Украине исущественных разногласиях в позициях РФ и ведущих стран.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
