Воздействие финансовой глобализации на трансформацию мировой финансовой архитектуры и проблемы участия России в этих процессах (1105763), страница 37
Текст из файла (страница 37)
Ряд специалистов в поиске верныхпутей по созданию новой МФА сталивсе чаще ссылаться на трудыК.Маркса. Для данного изыскания интерес представляет его соотечественникС.Гезелль, не так часто упоминаемый в научном сообществе, теории которого,по мнению «патриарха капитализма» Д.Кейнса, были оценены на порядоквыше: «Я убежден, что будущее научится больше у С.Гезелля, чем уК.Маркса».177 Английский исследователь весьма справедливо полагал, чтогениальность немецкого предпринимателя состоит именно в его выводах ипрактических рекомендациях относительно формирования денежной системы,а не в ее критическом анализе, который достаточно фундаментально былизложен К.Марксом. Особенно это касается теории С.Гезелля относительностабилизации международных обменов.По мнению автора диссертации, основной регулирующий эффект намеждународные обмены начала двадцатого столетия оказывали серебряныепятифранковые монеты, свободно пересекающие границы и являющиесяофициальным средством платежа наравне с национальными валютами встранах латиноязычного валютного союза (Франции, Италии, Швейцарии,Бельгии и Греции).
Они назывались «фидуциарными» деньгами (основаннымина доверии), так как зачастую их стоимость покрывалась лишь на 50%Keynes, John Maynard. The general theory of employment interest and money. Macmillan,London, 1936.177195содержащегося в них серебра, а в ряде случаев они оценивались вдвое больше.Тем не менее, эти монеты выступали в качестве автоматического арбитражногомеханизма, сводя цены к единому знаменателю в разных странах иобеспечивая, таким образом, баланс торговли и взаимных платежей.Государства могли стабилизировать свои международные обмены вводомодной единой валюты - международным средством платежа, причем безинтернационализации своих национальных валют.
Немецкий исследовательполагал, что результат был бы тот же самый, если бы вместо пятифранковыхсеребряных монет использовались любые другие и в любом виде, главное,чтобы они выступали как международные деньги и интернациональныесредства платежей на основе международного договора, осуществляя функциивыравнивания экспорта-импорта и поддерживая тем самым баланс.Чрезмерный приток в страну международных денег означал бы«недостатокобращениянациональнойвалюты,инаоборот,еслимеждународные деньги стали бы исчезать из обращения, это был бы показательтого, что внутренней валюты выпущено в слишком большом объеме. Полноеисчезновение международной валюты и возникающее при этом ажио явилосьбы предупреждающим сигналом о том, что в стране возникает дисбаланс, исрочно требуется печатать национальные деньги и пустить их в оборот, чтобыажио исчезло.
Кроме того, слишком большой приток международных денегозначал бы два варианта: либо этой стране надо проводить дополнительнуюэмиссию своей валюты, либо другим государствам требуется выпустить своиденежные единицы, вытесняя международную в другие страны, что, в своюочередь, означает необходимость в выработке стандарта валют.
И его нельзяпутать с вопросом самих международных обменов».178 По оценке С.Гезелля,регулирование валютного стандарта и международного обмена должноосуществляться Международной валютной ассоциацией (МВА), в которуюGesell Silvio. The natural economic order. Peter Owen L.t.d. London, 1958. [Электронныйресурс] URL: www.silvio – gesell.de/en/neo/index.thm (Дата обращения: 15.02.2011).178196должны входить страны, принимающие в качестве стандарта денежнуюединицу МВА, являющуюся по своей природе «динамичным» средством.
Приэтом основной целью Ассоциации должно являться поддержание стабильностиданной валюты. Ее устойчивость достигается путем достижения баланса междупредложением денег и товаров, то есть фиксированный общий уровень цен,регулирующийся непосредственно МВА. Количество денежных средствопределяется исходя из их влияния на курсовые обмены, что составляетпорядка 20% от эмиссии каждой из стран. За каждое количество бумажныхденег, эмитированных центральным органом МВА и переданных в ту илииную страну, он получает вексель от этой страны. По нему необходима оплататолько в том случае, если это государство допустило в своей внутреннеймонетарной политике постоянный дефицит торгового баланса и вызвалоэкспорт в страну международных денег, сами деньги МВА можно получитьисключительно в форме платежа ажио.
В интересы государств-членов входитустановление курса обмена денежной единицы МВА по отношению к своимнациональнымвалютам1:1.Дляэтойцелинациональныевалютыэмитируются тогда, когда деньги МВА поступают в страну, а изымаются – вслучае их оттока из страны. Если описанная выше международная валютнаяполитика, предпринятая в интересах поддержания стабильности валюты МВА,ведет к непредсказуемым и долгим дисбалансам в международной торговле,то данная ассоциация назначает специальную комиссию, исследующуюпричины возникновения и рассылающую всем странам-членам рекомендациипо улучшению ситуации. Следует отметить, что в любом государстве можетоказаться чрезмерное количество валюты МВА либо, наоборот, ее дефицит, вслучае, если оно нарушает принцип стабильности и не реагирует на резкоеповышение экспорта или импорта на деньги МВА в своей стране.
Такимобразом, для государства является крайне негативным фактором наличиеслишком большого количества международной валюты за счет национальной,поскольку в подобном случае оно начинает терять контроль над эмиссионным197доходом своей валюты. Но еще более дестабилизирующим аспектом длямеждународной торговли страны будет обратный результат: когда в страневообще не останется валютыМВА. Наиболее оптимальным вариантомявляется наличие большего количества национальной денежной единицы,нежели международной валюты, которая, по мнению С.Гезелля, можетсуществовать в любых формах, исключая золото.
Немецкий исследовательсчитает, что страны с золотым стандартом могут стабилизовать курсовыеобмены, но не в состоянии выравнивать цены, в то время, как государствачлены Международной валютной ассоциации регулируют как международныеобмены, так и цены на внутренних рынках. Однако наличие большогоколичества национальной валюты могло бы послужить причиной инфляции.Безусловно, в краткосрочной перспективе предполагаемый налог Гезелля будетускорять оборот денежных средств, но в дальнейшем это может привести куменьшению покупательной способности населения и, вследствие этого,товарооборота; уменьшение спроса на товары с высокой эластичностью спросаи, наоборот; активное «расслоение» общества; ускоренную материализациюденежных средств населения и бизнеса («бегство от денег»).
И вместо того,чтобы вкладывать свой капитал в инвестиционные товары, производители,защищаясь от инфляции, будут приобретают непроизводительные такие материальные ценности, как золото, драгоценные металлы, недвижимость.Тем не менее, следует отметить несомненный вклад С.Гезелля в то, чтоуже в начале двадцатого столетия он четко подчеркивал тот факт, что отделитьнациональныеархитектурыфинансовыенесистемыпредставляетсяотмеждународнойвозможным.Ученыйфинансовойпыталсянайтиприемлемую международную денежную единицу, а также институциональнуюформу организации регулирования финансовых рынков на глобальном уровнепри помощи создания Международного валютного союза.Однако опытаодного города не достаточно, чтобы утверждать об эффективности идейГезелля.
Экономический подъем в Вергле во время эксперимента мог быть198определендругимифакторами,исследованиекоторыхне проводилось.(Например, рост оборота в период общего кризиса и спада вовсе не означает,что подобные меры будут иметь положительное влияние в условиях достаточностабильного оборота). Одним из примеров самой известной системы свободныхденег можноназватьшвейцарский WIR (нем. Wirtschaftsring-Genossenschaft,Кооператив экономического круга), насчитывающий порядка 62 тысячиучастников и обеспечивающий ежегодный оборот в эквиваленте 1 млрд650 млн. швейцарских франков.
Эта система была основана в 1934 году, какмеханизмпреодоленияплатежногокризиса,сложившегосяподвлиянием великой депрессии. Однако уже в 1952 году они были вынужденыотказаться от теории Гезелля «свободных денег» и сейчас используют ссудныйпроцент.179 В данную ситуацию вмешался Центробанк ввиду того, что лишаясьмонопольного права на денежную эмиссию, они сами тогда технологически немогли поддерживать деньги с демерреджем в объеме всей денежной массы.
Какполагает автор изыскания, в настоящее время ситуация «поменялась в корне»,так как существуют электронные деньги, и списание демерреджа с каждого изсчетов можно производить элементарно программными средствами.Поддерживающий идеи С.Гезелля - ученый Дж.Кейнс также подчеркивалнеобходимостьсозданияинтернациональногоорганафинансовогорегулирования, являющегося частью МФА, ключевой задачей которого должнобыло стать обеспечение ее эффективного функционирования. Экономистпредставил свою теорию принципов организации международной финансовойсистемы. В тот период уже был заложен ее макроэкономический фундамент,оставалось только определить институциональную структуру и порядоквыравнивания платежных дисбалансов.
Для решения этих задач в США, Канадеи Великобритании разрабатывались национальные планы послевоеннойМаргрит Кеннеди. Деньги без процентов и инфляции. Как создать средство обмена,служащее каждому. [Электронный ресурс] URL:www.http://lib.ru/NTL/ECONOMY/MKENNEDI/mkennedi.txt (Дата обращения: 14.05.2014).179199валютнойсистемы. В конечном счете, главнаяконкурентнаяборьбаразвернулась между американским и британским проектами. Разработчикомбританского плана был, соответственно, Дж.Кейнс, занимавший в тот периоддолжность одного из директоров Банка Англии.
Уже в августе 1941 годаанглийский ученый обозначил свои первые штрихи по реформированию,которые отразились в его меморандумах «Послевоенная валютная политика» и«Международный валютный союз». В них экономист совершенно обоснованнопредполагает, что после войны Великобритании придется столкнуться снесколькимипроблемами:дефицитторговогобаланса,трудностиобслуживания внешнего долга, отсутствие золота для покрытия стерлинговыхрезервов, накопленных другими странами.
По мысли автора, Великобританиядолжна была завершить войну с жестким валютным контролем, с системойдвустороннего клиринга и платежных соглашений. Страна не могла вернуться кполноценной форме золотого стандарта из-за отсутствия резервов и внешнегодисбаланса. Сохранение валютного контроля при множественности его агентовбыло непростой задачей, и Дж.Кейнс рассчитывал сделать единственныморганом контроля центральный банк, через который резиденты должны былипроводить все зарубежные операции. Взаимодействие между национальнымицентральными банками, в свою очередь, могло осуществляться черезмеждународный банк или клиринговыйсоюз.Итоговое сальдо поклиринговым расчетам должно было выражаться не в английских фунтахстерлингов или долларах США, а в одной денежной единице - всемирномбезналичномсредствеплатежа,такназываемом«банкоре»(bancor),предназначающимся для погашения международных долгов на многостороннейоснове между членами клирингового союза.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
