Воздействие финансовой глобализации на трансформацию мировой финансовой архитектуры и проблемы участия России в этих процессах (1105763), страница 33
Текст из файла (страница 33)
[Электронный ресурс] URL:http://budgetrf.ru/Publications/Magazines/bea/analysis/2000/bea29032000rept/bea29032000rept000.htm(Датаобращения:10.02.2012).168170операции Фонда не только не приносят пользы развивающимсястранам, но в случае его поддержки операций по спасению частных кредиторовнаносят существенный вред их экономике;структурауправленияМВФнепозволяетдобитьсяегонезависимости и полной подотчетности перед акционерами, а также даетвозможность странам «большой семёрки» использовать его в качествеинструмента своей политики;навязанные МВФ ряду стран варианты режима фиксированныхкурсов, которые способствовали возникновению финансового кризиса в 1997—1999 годы;теоретические концепции, лежащие в основе используемыхФондом экономических моделей и прогнозов, во многом несостоятельны;функции данной организации слишком широки и вступают впротиворечие с деятельностью других международных институтов;МВФ не в состоянии оказывать странам достаточную ликвиднуюподдержку во время кризисов;помощь Фонда не создает долгосрочных стимулов и ориентиров,ускоряющих процессы реформ.По оценке данной Комиссии подобный критический подход к работеМВФ был связан, прежде всего, с тем, что в тот период происходило усилениеего роли и полномочий.
В связи с этим, было порекомендовано уменьшитьсферу деятельности Фонда, сократив количество ее функций до трех: оказаниекраткосрочнойподдержкиплатежеспособнымстранам,испытывающимликвидные затруднения при запрещении использовать эти средства на целипогашения задолженности перед частными кредиторами; сбор и публикациюстатистических данных для более четкого представления об экономическомположении стран-членов МВФ; предоставление рекомендаций по вопросамполитической политики в рамках консультаций (в соответствии со статьей 4устава Фонда).
Однако не все эксперты поддерживали подобное резкое171ограничение функций Международного валютного фонда. В частности,Дж. Сорос полагал, что «необходимы более мощные финансовые институты, ане ослабленные и вынужденные непрерывно отбивать атаки критиков».170Учитывая всю критику, со второй половины 1990-х гг. МВФ начинаетпроводить ряд «реформ второго поколения» (по отношению к традиционнымканалам взаимодействия с государствами - членами), направленных, преждевсего на достижение прозрачности финансового рынка. К ним относятся:разработка, принятие и распространение кодексов «надлежащейпрактики» в области бюджетно-налоговой, денежно-кредитной, финансовой ивалютной политики, соблюдение которых способствовало финансовой имакроэкономической стабильности, как на внутреннем, так и международнымуровнях;внедрение специальных стандартов на распространение данных ивовлечение в сферу их действия всех государств-членов, особенно этоотносится к информации о валютных резервах, форвардных сделкахцентральных банков, текущей краткосрочной задолженности и совокупномвнешнем долге.
(На основе мониторинга мировой финансовой системы МВФдважды в год выпускает Доклад по вопросам глобальной финансовойстабильности).Кроме того, был осуществлен ряд изменений и в организационнойструктуре МВФ. Временный Комитет МВФ по вопросам международнойвалютной системы был преобразован в Международный валютно-финансовыйкомитет – постоянный орган стратегического планирования деятельностиФонда по вопросам, относящимся к функционированию МФА. В 2001 г. былсоздан департамент по международным рынкам, который в июне 2006 г.преобразован в департамент денежно-кредитных систем.
В его ключевыезадачи входило: выявление потенциальных рисков для глобальной финансовойСорос, Дж. Новая глобальная финансовая архитектура //Вопросы экономики. — 2000. — №12. — С. 56.170172и макроэкономической стабильности и внедрение защитных механизмов дляпредотвращения финансовых кризисов, снижение и управление рисками.Длясодействияинформационногомировойобменаифинансовойстабильностимеждународнойкооперацииспомощьювобластифинансового надзора еще в апреле 1999 г. министрами финансов иуправляющими банками стран «Группа семи» была учреждена новаямеждународная финансовая организация – Форум финансовой стабильности(ФФС), членами которого стали министерства финансов, центральные банки идругие органы финансового надзора двенадцати стран, пяти международныхфинансовых организаций (БМР, Европейский Центральный банк, МВФ, ОЭСР,Мировой банк).
Кроме того, в него входили шесть структур, устанавливающихмеждународные стандарты в области финансовых рынков (три Комитета БМР,Международная ассоциация органов надзора за страховыми рынками, Совет помеждународнойфинансовойотчетностииМеждународнаяассоциациярегуляторов рынка). ФФС поддерживал 12 ключевых стандартов безопасностифинансовых систем, являющихся сводом мировых передовых практик вразличных аспектах функционирования и регулирования финансовых рынков ирынков капитала. В его задачу также входило содействие международнойфинансовой стабильности путем информационного обмена и международногосотрудничества в области надзора и наблюдения за финансовыми рынками.
Врамках Форума собирались представители национальных органов власти,ответственных за финансовую стабильность, ведущих мировых финансовыхцентров, сотрудники международных финансовых институтов, международныхгрупп регуляторов, ответственных за определенные секторы финансовогорынка, комитетов экспертов из центральных банков. Благодаря работе даннойструктуры все большее внимание, как на национальном, так и намеждународном уровне начало уделяться вопросам стабильности финансовой173системы с опубликованием соответствующих докладов.171 На заседанияхФорума основными рассматривавшимися проблемами были уязвимостьмировой финансовой архитектуры, основные принципы функционированияфинансовых рынков, корпоративное управление и деятельность офшорныхфинансовыхцентров.Приэтомособыйинтересвызвалапроблемабезналоговых зон.
Еще в мае 2000 г. Форум финансовой стабильности оказывалвоздействие на подобные центры, чтобы они предприняли у себя необходимыереформы по усилению регулирующей и надзорной базы, содействиюкооперации и информационному обмену. Однако проблемы в этой области досих пор сохраняются. В частности, это выражается в постоянных заявленияхминистров финансов стран «большой семерки» в связи с необходимостьюусиления прозрачности и надзорных стандартов на финансовых рынках.172Соответственно, борьба с офшорами будет проводиться странами и далее,однако и в этом направлении существуют противоречия, связанные с«двойными стандартами».
Как известно, офшоры в самих развитых странах(Швейцария,Люксембург,отдельныештатыСША)преследуютсявзначительно меньшей степени, чем в развивающихся странах.Совершенно очевидно, что наиболее результативными при решениипроблем, связанных с преодолением кризиса и созданием новой мировойфинансовой архитектуры оказались те органы, которые профессиональнозанимаются конкретными проблемами регулирования финансовых рынков.
Чтокасается всемирных институтов, то их деятельность можно рассматривать какне эффективную, носящую фрагментарный характер, не позволяющийпредотвратить и действенно противодействовать кризисам. Кроме того, в ихпрерогативу явно не входит непосредственная разработка и создание новойВ качестве наиболее яркого примера можно привести Global Financial Stability Report,выпускаемый МВФ. Банк России выпустил первый доклад по финансовой стабильности в2001 г.172Statement of G7 Finance Ministers and Central Bank Governors. Boca Raton, Florida, 2004,February 7.171174инфраструктуры финансовой архитектуры.
В этой связи, российские экспертыпровели довольно интересное исследование, проранжировав международныеорганизации и объединения по степени их вклада в разработку решений«двадцатки». Так, полученный рейтинг выглядит следующим образом:1731.Форум финансовой стабильности (FSF);2.ИОСКО (IOSCO);3.Банк международных расчетов (BIS);4.Организация экономического сотрудничества и развития (OECD);5.Международный валютный фонд (IMF);6.Группа ассоциаций профессиональных участников финансовыхрынков (LIBA, SIFMA, ICMA, ISDA, FOA, IIAC);7.Всемирный банк (WB).Отсюда, вся инициатива в разработке предложений по трансформацииМФА переходит к неформальным площадкам, главной из которых в данныймомент стала «Группа 20» (G20), являющаяся совещательным органом главгосударств и правительств.
В ее работе принимают участие также директорраспорядитель МВФ и президент Мирового банка. На «двадцатку» возложенакоординация на основе консенсуса деятельности международных организацийи форумов, рассматривающих наиболее сложные вопросы формирования новоймировойфинансовойархитектуры.Чтокасаетсянаправленийтакогореформирования, то на первом заседании Группы (декабрь 1999 г.) былисогласованы следующие: совершенствование регулирования и надзора зафинансовым сектором; управление внешним долгом; роль международныхстандартов и правил раскрытия информации; выбор адекватного режимавалютных курсов.174 Судя по определенным направлениям работы, в нейФинансовая архитектура посткризисного мира: эффективность решений.
Полная версиядоклада//Институтпосткризисногомира.[Электронныйресурс]URL:http://www.postcrisisworld.org/research/podrobnee/002 (Дата обращения: 10.05.2011).174Реформа международной финансовой системы. М., Бюро экономического анализа, 2001.С. 132-135.173175должныприниматьучастиеразличныеинститутыиструктурымеждународного, регионального и национального уровней при ведущей ролиМВФ и МБРР, а также Базельского комитета по банковскому надзору имеждународной организации органов надзора за финансовыми рынками(IOSCO).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
