Ярославцева С.В. - Валютное регулирование и валютный контроль (1094329), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

На основе валютной политики государство определяет свое отношение к валютному регулированию.

Валютное регулирование – это процесс и порядок государственного управления валютной сферой в экономике. Валютное регулирование является составной частью валютной политики и включает в себя установленные государством принципы, методы и формы осуществления в стране валютных операций, способ государственного регулирования валютной сферы экономики в целях повышения экономической эффективности и обеспечения финансово-бюджетной безопасности.

Валютное регулирование является самостоятельным методом государственного регулирования экономики, наряду с денежно-кредитным, налогово-бюджетным и внешнеторговым регулированием. Валютное регулирова­ние, с одной стороны, находится в зависимости от де­нежно-кредитного регулирования, так как валюта - это деньги, используемые в международных экономических отношениях. С другой стороны, валютное регулирование оказывает прямое воздействие на внешнюю торговлю, а внешнеторговое регулирование влияет на валютные от­ношения. Все вышеперечисленные методы государственного регулирования способствуют решению основной задачи макроэкономической политики - достижению внутреннего и внешнего равновесия.

Являясь важным связующим звеном национальной экономики с мировой, валютное регулирование позволяет, с одной стороны, с большей эффективностью использовать все преимущества от участия в мирохозяйственных связях, а с другой - ограничивать негативные воздействия мирового рынка на снижение курса национальной валюты и «бегство» национальных и зарубежных инвестиционных капиталов, защищать национальных производителей и экспортеров от международной конкуренции.

Валютное регулирование осуществляется на трех уровнях: национальном, межгосударственном и региональном (международном).

Цель валютного регулирования на межгосударственном уровне состоит в координации валютной политики отдельных стран, в выработке и осуществлении совместных мер по преодолению валютных кризисов, в согласовании валютной политики ведущих держав по отношению к другим странам. Развитие и использование межгосударственного валютного регулирования связано с рядом причин:

• усилением взаимозависимости национальных экономик, включая валютные, кредитные и финансовые отношения;

• изменением соотношения между рыночным и государственным регулированием в пользу рынка в условиях либерализации хозяйственных отношений;

• изменением расстановки сил на мировой арене;

• огромными масштабами мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, которые отличаются нестабильностью в связи с резкими колебаниями плавающих валютных курсов, процентных ставок, периодическими нефтяными кризисами.

Валютное регулирование на региональном уровне осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений, например - Европейского союза.

Процесс валютного регулирования можно представить в виде последовательности ряда этапов (рис. 1)

Рис. 1. Процесс валютного регулирования

Валютное регулирование включает две основные сферы:

1. воздействие на валютный курс национальной валюты;

2. регулирование операций с национальной валютой и валютными цен­ностями;

2.2. Методы валютного регулирования.

Валютное регулирование осуществляется прямыми и косвенными методами.

К прямым методам относятся: разработка нормативно-правовых актов и совершение конкретных административных действий органов государственной власти. К косвенным относятся экономические методы влияния на поведение субъектов валютного рынка.

В России в целях валютного регулирования применяются меры прямого и косвенного ха­рактера, направленные на установление порядка и условий проведения рези­дентами и нерезидентами операций с валютными ценностям.

Прямое валютное регулирование реализуется через механизм валютных ограничений - законодательного или административного запрещения, лимитирования или регламентации операций резидентов и нерезидентов с национальной валютой и валютными ценностями, а также валютного контроля за соблюдением установленных ограничений.

Среди валютных ограничений, применяющихся сегодня в России, можно назвать:

1. Требование проведения валютных операций через уполномоченные банки (банки, имеющие лицензию ЦБ РФ на право проведения валютных операций).

2. Запрет купли-продажи иностранной валюты минуя уполномоченные банки.

3. Ограничения на использование иностранной валюты в расчетах между резидентами.

4. Ограничение на открытие и использование счетов резидентов в банках за пределами территории РФ.

Кроме того, для регулирования международных платежей и переводов по текущим операциям платежного баланса (торговля и услуги) применяются следующие валютные ограничения:

1. Запрет на использование наличных денежных средств при расчетах между резидентами и нерезидентами по внешнеторговым сделкам

2. Требование о репатриации иностранной валюты и валюты Российской Федерации: при осуществлении экспортно-импортных операций резиденты обязаны обеспечить в сроки, предусмотренные внешнеторговыми контрактами:

• получение от нерезидентов на свои банковские счета в уполномоченных банках денежных средств, причитающихся за переданные товары (выполненные работы, оказанные услуги, переданные информацию и результаты интеллектуальной деятельности);

• возврат в РФ денежных средств, уплаченных нерезидентам за неввезенные на таможенную территорию РФ товары (невыполненные работы, неоказанные услуги, непереданные информацию и результаты интеллектуальной деятельности).

1. Резервирование денежных средств - внесение лицом, осуществляющим валютную операцию, беспроцентного депозита в рублях в Банк России с возвратом при соблюдении установленных условий или по истечении установленного срока.

Для регулирования международных платежей и переводов по финансовым операциям платежного баланса (движение капиталов и кредитов) применяются следующие валютные ограничения:

1. Лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты.

2. Использование специальных банковских счетов, а также резервирование денежных средств.

• при расчетах по операциям с ценными бумагами;

• нерезидентами - при получении от резидента (предоставлении резиденту) кредита и займа в рублях;

• резидентами - при получении от нерезидента на срок не более 3 лет (предоставлении нерезиденту) кредита и займа в иностранной валюте.

Косвенное валютное регулирование предполагает использование экономических методов регулирования. Эти методы непосредственно не регламентируют порядок совершения операций с валютой и валютными ценностями, но в результате их применения достигаются определенные цели валютного регулирования, например, изменение валютного курса.

Косвенное валютное регулирование осуществляется посредством:

1. Валютных интервенций - действия ЦБ, направленные на покупку или продажу иностранной валюты в обмен на национальную. Промежуточной целью валютных интервенций является поддержание курса национальной валюты по отношению к иностранной.

Так, при покупке иностранной валюты, происходит увеличение денежной массы страны, курс иностранной валюты повышается; при продаже – наоборот.

2. Регулирования процентных ставок (дисконтной политики), прежде всего ставки рефинансирования – ставки кредитования Банком России банков, в том числе учета и переучета векселей.

В соответствии с эффектом Фишера повышение ставки рефинансирования (учетной ставки) на 1% ЦБ РФ должно приводить к 1%-му удорожанию национальной валюты вследствие мобильности капитала в поисках более выгодных сфер его приложения.

3. Использования денежно-кредитных инструментов:

• изменения норматива обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). Обязательные резервы – это своеобразный неприкосновенный запас денежных средств, который коммерческие банки не имеют право использовать для своих операций. Через них осуществляется контроль за совокупной денежной массой в стране. Увеличение резервной нормы ведет к росту резервов коммерческих банков и уменьшению возможностей коммерческих банков кредитовать экономику, что приводит к снижению предложения денег, снижению уровня инфляции в стране и росту валютного курса национальной денежной единице. Соответственно, уменьшение резервной нормы приведет к увеличению совокупной денежной массы в стране и удешевлению национальной валюты.

• операций ЦБ на открытом рынке – купля-продажа ЦБ казначейских векселей, государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. ЦБ продает ценные бумаги, увеличивая денежное предложение, спрос на ГЦБ падает, цены на них снижаются, в результате происходит возрастание процентных ставок по ценным бумагам государства. И наоборот. Конечным результатом таких операций является изменение курса национальной валюты.

4. Изменения налогов.

Так, если увеличить акцизы на экспортируемые товары, это приведет к увеличению продаж товаров на внутреннем рынке, уменьшению продаж товаров за границей и уменьшению выручки от экспорта. Сократится предложение иностранных валют на внутреннем рынке страны, что приведет к росту их курса. В свою очередь, рост курса иностранных валют приведет к увеличению цен в национальной валюте на импортные товары.

5. Использования таможенного (тарифного) регулирования.

Например, увеличение экспортных пошлин, ограничение количества (квотирование) экспортируемых товаров уменьшает предложение иностранных валют на внутреннем рынке страны, что приведет к росту их курса. Уменьшение пошлин на импортируемые товары, услуги, снятие количественных ограничений по ввозу увеличивает спрос на иностранные валюты, также увеличивая курс иностранных валют. Соответственно, увеличение пошлин по импорту снижает спрос, а снятие количественных ограничений по экспорту увеличивает предложение иностранных валют.

2.3. Валютный контроль и валютные ограничения

Для эффективности валютного регулирования большое значение имеет состояние национального валютного контроля и спектр тех валютных ограничений, которые определяются исходя из режима валютного курса и валютной политики.

Меры по валютному контролю направлены как против нелегального вывоза капиталов, так и против задержки платежей импортеров, а также на своевременный возврат экспортной выручки, полученной вполне легально, но в условиях определенного инвестиционного климата «убегающей» из страны.

Точно так же, как валютное регулирование, меры валютного контроля и существующие в странах валютные ограничения являются составными частями механизма реализации валютной политики, проводимой в интересах структурных изменений в экономике для достижения устойчивого экономического роста и укрепления позиций страны в международных экономических отношениях.

Система валютного контроля представляет собой совокупность мер по реализации порядка перемещения различных форм валютных ценностей между странами, определенного их законодательством. В рамках валютного контроля осуществляется комплекс мер в форме запрета, лимитирования, регламентации, задержки совершения операций с валютными ценностями или распоряжения ими, которые принимают форму валютных ограничений.

Основными целями введения валютных ограничений, в целом совпадающими с целями осуществления валютного регулирования, являются: выравнивание платёжного баланса; поддержание курса национальной валюты; концентрация валютных ценностей в руках государства для решения текущих или стратегических экономических и /или политических задач. Валютные ограничения могут распространяться на определение:

• режима осуществления платежей в иностранной валюте на территории страны;

• порядка осуществления зарубежных инвестиций резидентами и инвестиций внутри страны нерезидентами;

• порядка перевода, вывоза/ввоза и пересылки национальной и иностранной валюты за границу/из-за границы;

• порядка репатриации валютной выручки от экспорта товаров резидентами и прибыли резидентами и нерезидентами;

• порядка купли-продажи иностранной валюты на территории страны («внутренняя конвертируемость национальной валюты»);

• порядка использования валютных счетов в уполномоченных банках;

• порядка приобретения и использования национальной валюты на территории страны и за ее пределами нерезидентами (внешняя конвертируемость национальной валюты»);

• порядка осуществления резидентами операций с ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте и нерезидентами с ценными бумагами, номинированными в национальной валюте;

• порядка принудительного депонирования средств в обслуживающем либо центральном банке по определенному кругу операций с иностранной валютой для резидентов и национальной валютой для нерезидентов.

В международной валютно-финансовой практике различают две основные сферы применения валютных ограничений: в отношении текущих операций платёжного баланса и в отношении финансовых операций, связанных с движением капитала (табл.3).

Основными принципами валютных ограничений являются:

• централизация валютных операций в центральном и уполномоченных (девизных) банках;

• лицензирование валютных операций, предполагающее получение импортерами или должниками предварительного разрешения органов валютного контроля на приобретение иностранной валюты;

• полное или частичное блокирование валютных счетов;

• ограничение обратимости валют.

Таблица 3

Характеристики

Список файлов книги