Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Конвертируемость валюты в узком смысле – это способность валюты участвовать в свободном обмене, осуществляемом в любой форме, по любому поводу, в какой угодно срок, каким угодно физическим или юридическим лицом.

Конвертируемость валюты предполагает определенный режим внешнеэкономических связей, основанный на рыночной экономике, обеспечивает активное и широкое включение национального хозяйства в международную конкуренцию. Конвертируемость валюты находится в прямой зависимости от экономического потенциала страны, масштабов ее внешнеэкономической деятельности, устойчивости внутреннего денежного обращения, развития национальных товарных и денежных рынков и рынков капитала. Степень конвертируемости определяется наличием (отсутствием) валютных ограничений, их видами.

По степени конвертируемости валюты принято подразделять на свободно конвертируемую, частично конвертируемую, неконвертируемую (замкнутую) и клиринговую.

Свободно конвертируемые валюты - это валюты тех стран, где полностью отменены валютные ограничения как для резидентов, так и для нерезидентов - юридических и физических лиц. СКВ обменивается без ограничений на любые иностранные валюты.

Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по текущим статьям платежного баланса. В основном это валюта промышленно развитых стран (доллар США, английский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк). Однако к СКВ относится и валюта отдельных развивающихся стран, где сложились мировые финансовые центры либо приняты обязательства перед МВФ о неприменении валютных ограничений. В современном мире почти все внешнеторговые и финансовые операции совершаются в СКВ.

Частично конвертируемая валюта – это валюта стран, где валютные ограничения отменены не по всем валютным операциям либо сохраняются валютные ограничения для нерезидентов. Виды валютных ограничений определяются государством в законодательных актах. К частично конвертируемым относятся валюты таких стран, как Дания, Норвегия, Швеция, и некоторых других.

Неконвертируемая (замкнутая) валюта - это валюта стран, где для резидентов и нерезидентов сохраняются в полном объеме валютные ограничения по всем валютным операциям. Такая валюта имеет хождение только в пределах одной страны, ввоз-вывоз за рубеж, как правило, запрещен национальным валютным законодательством.

В зависимости от места постоянного прожива­ния владельца валюты, обратимость мо­жет быть внешней и внутренней. При внешней обрати­мости полная свобода обмена заработанных в данной стра­не денег для расчетов с заграницей предоставляется толь­ко иностранцам (по общепринятой международной тер­минологии - нерезидентам), тогда как граждане и юри­дические лица этой страны (резиденты) подобной свобо­дой не обладают.

При режиме внутренней обратимости свободой обме­на национальных денежных единиц на иностранные ва­люты пользуются лишь резиденты данной страны, тогда как нерезиденты этим правом не располагают.

В качестве примера неконвертируемых валют можно привести валюты развивающихся стран, валюты стран бывшего социалистического лагеря.

В зависимости от стабильности валютного курса валюта подразделяется на сильную и слабую.

Сильная (твердая) валюта – валюта, устойчивая по отношению к собственному номиналу, а также к другим валютам. На мировом валютном рынке к сильным валютам относятся доллар США, евро, японская иена и швейцарский франк.

Слабая (мягкая) валюта – валюта, обесценивающаяся в отношении собственного номинала и устойчивых валют. На мировом рынке к слабым валютам относятся валюты, не относящиеся к сильным.

Подавляющее большинство операций на мировом финансовом рынке проводится с использованием свободно конвертируемых валют.

В зависимости от стабильности валютного курса валюта подразделяется на сильную и слабую.

Сильная (твердая) валюта – валюта, устойчивая по отношению к собственному номиналу, а также к другим валютам. На мировом валютном рынке к сильным валютам относятся доллар США, евро, английский фунт стерлингов, японская иена, и швейцарский франк.

Слабая (мягкая) валюта – валюта, обесценивающаяся в отношении собственного номинала и устойчивых валют. На мировом рынке к слабым валютам относятся канадский доллар, датская крона, австралийский доллар и другие валюты, не относящиеся к сильным.

В пределах СНГ российский рубль считается твердой валютой, а казахский тенге, белорусский рубль и валюты других стран ближнего зарубежья причисляются к мягким по отношению к нему.

Валюту различают по виду валютной операции, в которой она используется.

Валюта сделки – валюта, в которой устанавливается цена товара во внешнеторговом контракте или выражается сумма предоставленного международного кредита. Валютой сделки может быть валюта импортера или экспортера, кредитора или заемщика. В международных контрактах, как правило, используют свободно конвертируемые валюты, что страхует риск изменения курса валюты.

Валюта платежа – валюта, в которой происходят фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. В качестве валюты платежа может выступать любая валюта, согласованная между контрагентами, при этом она не обязательно должна совпадать с валютой сделки. В последнем случае осуществляют перерасчет валюты сделки в валюту платежа, при этом курс перерасчета оговаривается в контракте.

Под валютой кредита понимается установленная партнерами валюта при предоставлении кредита. Выбор валюты кредита является предметом договоров. Состояние валюты кредита оказывает влияние на уровень процентных ставок по кредитам в различных валютах. Валюта кредита может не совпадать с валютой его погашения, тогда в кредитном договоре предусматривается порядок перерасчета одной валюты в другую. При определении валюты имеют значение практика расчетов, позиции контрагентов на данном рынке, их отношения с кредитными учреждениями.

Валюта векселя – денежная единица, в которой выставлен вексель. Векселя, функционирующие во внутреннем обороте развитых стран, выставляются обычно в валюте данной страны, а в международном обороте – в валюте страны-должника, страны-кредитора, или третьей страны.

Валюта страхования – валюта, в которой заключено страхование. В валюте страхования подлежит уплата премии и выплачиваются суммы страхового возмещения.

В нашей стране действует Общероссийский классификатор валют¹, в соответствии с которым валютам присвоен трехбуквенный код и трехзначный цифровой код. Данный классификатор гармонизирован с Международным стандартом ISO 4217-2000 «Коды для представления валют и фондов» и Межгосударственным классификатором валют МК (ISO 4217) 003-97.

Общероссийский классификатор валют предназначен для использования при прогнозировании внешних экономических связей, учете валютных поступлений и платежей, бухгалтерском и статистическом учете, оперативной отчетности по операциям, связанным с международными расчетами, контроле за соблюдением договорной и платежной дисциплины.

Принцип построения трехбуквенного кода прост:

X1 X2 X3,

где X1, X2 - прописные латинские буквы, обозначающие страну;

X3 - прописная латинская буква, обозначающая основную денежную единицу.

Примеры кодов валют приведены в табл.2.

Таблица 2

1.3. Содержание понятия «валютные отношения»

Движение валюты является одним из важнейших условий валютных отношений как элемента экономических отношений.

Валютные отношения – это совокупность экономических и финансовых отношений, складывающихся при функционировании валюты.

Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире – Древней Греции и Древнем Риме – в виде вексельного и меняльного дела. Следующим этапом развития валютных отношений стали средневековые «вексельные ярмарки» в знаменитых торговых центрах Западной Европы – Лионе, Антверпене и др., где производились расчеты по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.

Валютные отношения связаны с использованием валют при осуществлении внешней торговли, экономического и научно-технического сотрудничества, предоставления и получения за границей кредитов и займов, совершения сделок по покупке валюты и т.д.

Валютные отношения, с одной стороны, относительно самостоятельны, но с другой – оказывают существенное воздействие на характер и эффективность международных экономических отношений через валютный курс, платежный баланс стран, через режим кредитования и международных расчетов.

Объективной основой валютных отношений является процесс общественного воспроизводства, который порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами. Национальные экономики открываются, становятся взаимозависимыми и взаимоуязвимыми. В целом на мировой рынок поступает примерно четверть производимого в странах валового продукта. Люди все шире используют товары иностранного происхождения.

Между валютными отношениями и процессом воспроизводства существует прямая и обратная связь. Валютные отношения вторичны по отношению к процессу воспроизводства. Общественное воспроизводство порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами; возникают международные расчетные, валютные, кредитные и финансовые операции.

С другой стороны, в условиях интернационализации хозяйственной жизни усиливается зависимость воспроизводства от внешних факторов – развития международной торговли, притока иностранных капиталов. Неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы негативно отражаются на процессе воспроизводства. Чем успешнее, эффективнее будут развиваться экономические, и в том числе валютные, отношения, тем выше будут экономический рост и уровень благосостояния людей.

Участниками валютных отношений являются:

• физические лица (брокеры, туристы и т.д.);

• юридические лица (коммерческие банки; предприятия, осуществляющие экспортно-импорт­ные операции; валютные биржи; валютные и брокерские фирмы; инвестиционные и пенсионные фонды);

• государства (в лице правительств, центральных и государственных банков);

• международные организации.

Наличие большого числа субъектов валютных отно­шений обусловливает необходимость учета их экономи­ческих интересов.

Важнейшим участником валютных отно­шений являются физические лица. В настоящий момент они являются крупнейшими держателями иностранной валюты. Экономические интересы физических лиц связаны с необходимостью сохранности сбереже­ний в условиях инфляции и экономической нестабиль­ности.

Экономические интересы предприятий, осуществляющих экспортные и импортные операции, противоположны. Экспортерам выгоден низкий курс национальной валюты, тогда их выручка в рублях будет большой, а соответственно, и прибыль. Импортерам, наоборот, выгоден сильный рубль, высокий курс рубля. В этих условиях импорт выгоден, так как за рубли можно будет купить импортных товаров много больше, чем при низком курсе национальной валюты.

Экономические интересы уполномоченных банков связаны с максимизацией прибыли от про­ведения валютных операций. Уполномоченные коммер­ческие банки получают доход от обслуживаемых ими экспортно-импортных операций, обменных пунктов и разного рода других валютных операций. Таким образом, коммерческие банки заинтересованы в увеличении объе­мов внешнеторговых операций. Нестабильность курса национальной валюты увеличивает прибыль валютного отдела коммерческого банка, однако негативно влияет на работу остальных отделов банка.

Экономические интересы валютных бирж связаны с числом совершаемых на них операций. Чем выше биржевые обороты, тем больше величина биржевой прибы­ли. Валютные биржи заинтересованы в росте внешнетор­гового оборота.

Операции валютных и брокерских фирм носят, как правило, спекулятивный характер. Эти субъекты валютного рынка могут оказывать дестабилизирующее влияние на валютные рынки, напри­мер, играя на понижение курса национальной валюты,

Экономические интересы инвестиционных и пенси­онных фондов связаны, как правило, с сохранностью и увеличением вкладов пайщиков. Деятельность этих субъек­тов не связана с высоким риском.

Экономические интересы Центрального банка и Пра­вительства Российской Федерации должны быть подчи­нены интересам государства, а именно достижению эко­номического роста и высоких жизненных стандартов. Центральный банк традиционно выполняет роль основного регулятора валютных отношений. Это обусловливает не­обходимость поддержания Центральным банком устой­чивого внешнего равновесия, регулирования золотова­лютных резервов страны и государственного долга, но­минированного в иностранной валюте.

Как свидетельствует мировой опыт, в условиях рыночной экономики осуществляется рыночное и государственное регулирование валютных отношений. На валютном рынке формируется спрос и предложение валют и их курсовое соотношение. Рыночное регулирование подчинено закону стоимости, закону спроса и предложения. Действие этих законов в условиях конкуренции на валютных рынках обеспечивает относительную эквивалентность обмена валют, соответствие международных финансовых потоков потребностям мирового хозяйства, связанным с движением товаров, услуг, капиталов, кредитов.

Однако государство издавна вмешивалось в валютные отношения, вначале косвенно, а затем – непосредственно, учитывая их важную роль в мирохозяйственных связях. Это обусловлено тем, что в условиях плавающих валютных курсов значительные и резкие колебания курсовых соотношений и валютные кризисы отрицательно влияют на национальную и мировую экономику, вызывая тяжелые социально-экономические последствия.

Рыночное и государственное регулирование дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы развития, а второе направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений. Граница между ними определяется выгодами и потерями в конкретной ситуации. Поэтому соотношение между этими методами регулирования в каждой конкретной стране часто меняется. Так, в условиях экономических кризисов, войн, структурных изменений в экономической системе преобладает государственное регулирование, порой весьма жесткое. При улучшении валютно-экономического положения происходит либерализация валютных отношений, поощряется рыночная конкуренция в этой сфере. Но государство всегда сохраняет валютный контроль в целях регламентации и надзора за валютными отношениями.

Характеристики

Список файлов книги