Герасимова Е.Б., Редин Д.В. - Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями (1094320), страница 31

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 31)

Без прибыли не может быть гарантировано длительное существование ниодного хозяйствующего субъекта. Поэтому мерой эффективностидеятельности организации является рост прибыли с каждого рубляавансированного капитала.Для анализа финансового состояния организации по перечисленным направлениям используются как внутренние, так и внешние источники информации.Наиболее полная информация для анализа содержится в бухгалтерском балансе.Итог (валюта) баланса по состоянию на конкретную дату отражает общую сумму средств, вовлеченных в деятельность организации.

При этом активы характеризуют размещение и использованиеэтих средств, а пассивы – источники их финансирования.Объем, состав и структура активов отражают отраслевую принадлежность организации, специфику, масштабы и эффективностьее деятельности.Анализ активов позволяет оценить имущественное положениеорганизации, рациональность размещения средств в отдельных видах и группах активов.Эти данные используются для изучения платежеспособности,длительности производственно-коммерческого цикла, уровня деловой активности организации, ее способности формировать притокденежных средств и прибыль в объеме, необходимом для обеспечения как простого, так и расширенного воспроизводства.Все активы в зависимости от сроков пользования ими (то естьпериода времени, необходимого для обращения их стоимости сновав денежную форму) разделяются в балансе на долгосрочные и текущие.

К долгосрочным активам относятся нематериальные активы,введенные в эксплуатацию основные средства, незавершенноестроительство, долгосрочные финансовые вложения, отложенныеналоговые активы. Эти активы отражаются в балансе в I разделекак «Внеоборотные активы». Текущие или оборотные активы отражаются во II разделе баланса, и к ним относятся: производственныезапасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства.При анализе активов следует изучить способы оценки отдельных их видов, а также дать оценку произошедшим за ряд отчетныхпериодов изменениям состава и структуры активов организации.Источники финансирования активов отражены в трех разделахпассива баланса:III – капитал и резервы;170Информациядля анализа кредитоспособностиОсновным источником информации о финансовом состоянииорганизации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении является бухгалтерская (финансовая) отчетность, которая составляется на основе данных бухгалтерского учета.В состав годовой отчетности включается бухгалтерский баланс,отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала, отчет одвижении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу, пояснительная записка.Данные, содержащиеся в этих формах, обеспечивают различные группы пользователей информацией, необходимой для обоснования решений об оценке результатов деятельности организации заистекший период.Внешние пользователи (поставщики, банки, инвесторы и др.)по результатам анализа отчетности хозяйствующего субъекта могутпринять решения о развитии или свертывании партнерских отношений, приобретении акций, условии предоставления кредитов ит.д.

Внутренние пользователи, то есть собственники и управляющие, анализируют отчетность с целью выявления устойчивых позитивных и негативных тенденций, обоснования путей укрепленияфинансовой устойчивости и роста рентабельности капитала.IV – долгосрочные обязательства;V – краткосрочные обязательства.171Тема 8. Анализ кредитоспособности заемщика8.2. Анализ кредитоспособности юридического лица...При анализе финансового состояния организации необходимоиз общей суммы источников средств выделить:• собственные источники (собственный капитал), обязательства (долги организации третьим лицам);• долгосрочные источники и краткосрочные обязательства.Выделение указанных групп источников средств необходимодля оценки рациональности структуры источников финансирования, активов, динамики финансовых рисков и финансовой устойчивости организации.Использование баланса как основного источника информациидля анализа финансового состояния имеет определенные ограничения.

Это связано с тем, что:• стоимость активов и источников средств отражена в балансена конкретную дату. Однако это не означает, что ситуация,сложившаяся на дату составления баланса, имела место втечение всего анализируемого периода. Особенно это касается наиболее мобильных статей баланса, таких как остаткиденежных средств, состояние расчетов, запасов. Поэтому дляобъективной оценки произошедших изменений и выявленияустойчивых тенденций необходимо рассчитывать и изучатьпоказатели в динамике, за ряд отчетных периодов;• изменение сумм по отдельным статьям баланса можно объективно оценить только при наличии данных об объеме деятельности, например, рост запасов, дебиторской и кредиторской задолженности может считаться оправданным, еслиувеличивается объем производства и реализации продукции;• активы в балансе отражены по учетным ценам, то есть поценам их приобретения или изготовления, поэтому балансовая стоимость активов, как правило, занижена и не отражаетих реальную, рыночную стоимость.

Особенно это касаетсяактивов с длительным сроком пользования. Этот момент следует учесть при оценке динамики показателей, отражающихэффективность деятельности организации;• изменение отдельных статей активов и источников средствпроисходит под влиянием факторов, не являющихся объектами бухгалтерского учета (инфляционные процессы, изменение курсов валют, процентных ставок и т.д.), но оказываю-щих воздействие на формирование показателей отчетности.Поэтому использование внешней информации, отражающейсостояние отдельных отраслей экономики, рынка капитала, развития конкуренции, является неотъемлемой частьюинформационного обеспечения финансового состояния организации.Отчет о прибылях и убытках содержит информацию о финансовых результатах хозяйственной деятельности и служит информационной базой для анализа ее эффективности, деловой активностиорганизации и показателей рентабельности.Отчет об изменениях в капитале позволяет более детально посравнению с балансом анализировать движение собственного капитала, поскольку в нем отражается движение всех элементов капитала, состояние оценочных резервов, дается расшифровка статейформирования добавочного капитала.Отчет о движении денежных средств, в отличие от прочихформ, составляется кассовым методом, позволяет анализироватьденежные потоки или, иначе, движение денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.Приложение к бухгалтерскому балансу содержит расшифровкик основным статьям баланса и различные дополнения, что позволяет использовать его для более глубокого анализа структуры актива ипассива баланса и оценки финансового состояния.172173Методы анализабухгалтерской (финансовой) отчетностиПри анализе бухгалтерской отчетности используются следующие специальные приемы аналитической обработки содержащейсяв ней информации:• анализ абсолютных показателей;• горизонтальный и трендовый анализ показателей отчетности;• структурный или вертикальный анализ показателей отчетности;• анализ финансовых коэффициентов.Анализ абсолютных показателей – это так называемыйэкспресс-анализ, цель которого сформировать предварительноеТема 8.

Анализ кредитоспособности заемщика8.2. Анализ кредитоспособности юридического лица...мнение об имущественном и финансовом состоянии организации.Для этого проводится сравнение показателей отчетного периода с аналогичными показателями предшествующих периодов иликакой-либо другой базой; выявляются так называемые больные статьи, такие как убытки, не погашенная в срок дебиторская и кредиторская задолженность и т.п., что свидетельствует о недостатках вдеятельности организации.Горизонтальный и трендовый анализ показателей отчетностииспользуется главным образом для выявления тенденций, оценкидинамики развития за ряд отчетных периодов, для оценки соответствия деятельности организации требованиям объективных экономических законов.

При этом используются относительные показатели, выраженные в процентах. Рассчитываются и сравниваютсямежду собой темпы роста обобщающих финансовых показателей.Соотношения темпов роста изучаемых показателей должно соответствовать базовой модели, которая отражает объективные экономические закономерности. Приведем несколько базовых моделейсоотношений темпов роста показателей:принадлежности, срокам пользования или срокам погашения. Затемопределяется изменение удельных весов отдельных групп активови источников средств в итоге баланса за ряд отчетных периодов.Полученные данные используются для оценки качества активов,их ликвидности, для характеристики финансовых рисков и оценкирациональности структуры финансирования, изменения финансовой устойчивости организации и др.Анализ финансовых коэффициентов – это один из самых распространенных в последние годы методов аналитической обработки информации, содержащейся в отчетности.

Все рассмотренныевыше методы анализа показателей отчетности находят отражениев уровнях и динамике соответствующих финансовых коэффициентов. Использование финансовых коэффициентов позволяет:• выявить сложившиеся тенденции, сильные и слабые стороныв деятельности организации;• произвести сравнения с аналогичными показателями родственных предприятий;• дать предварительную оценку деятельности организации;• определить пути и направления повышения эффективностиработы.Финансовые коэффициенты, рассчитанные в динамике за рядотчетных периодов, отвечают на вопрос «Что произошло?», в товремя как финансовых менеджеров и руководителей экономическихслужб волнует ответ на вопрос «Почему это произошло?».Поэтому финансовые коэффициенты используются для предварительной диагностики положения дел в организации.Система финансовых показателей, в том числе и финансовыхкоэффициентов, обширна, что вызывает необходимость их систематизации и классификации при анализе различных направлений деятельности организации.174Прибыль > продажи > оборотные средства > активы.Фонд оплаты труда < объем производства продукции.Валовая прибыль < прибыль от продаж < чистая прибыль.Несоответствие фактически сложившихся темпов роста изучаемых показателей в отдельных звеньях цепи неравенств условиямбазовых моделей вызывает необходимость детально изучить причины нарушений и разработать меры по исправлению сложившейсянегативной ситуации.Структурный или вертикальный анализ показателей отчетностиявляется одним из основных приемов, используемых при анализефинансового состояния организации, анализе затрат и финансовыхрезультатов.

Характеристики

Список файлов книги