Герасимова Е.Б., Редин Д.В. - Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями (1094320), страница 30
Текст из файла (страница 30)
Каковы основные договорные источники краткосрочных заемныхсредств?2. Каковы особенности овердрафта как источника финансирования?3. Опишите схему использования векселей для финансированиятекущей деятельности.4. Какую роль играют банковские акцепты в процессе финансирования деятельности компании?5. В чем преимущества и недостатки получения необеспеченныхкредитов?6. Какие факторы влияют на процентную ставку по необеспеченнымкредитам?7. Какие виды залога банки считают приемлемыми с точки зренияликвидности? Проведите их сравнительную оценку.8.
Сравните кредит под залог дебиторской задолженности и факторинг. Какой источник финансирования вы считаете более приемлемым?9. Поясните разницу между факторингом с регрессом и без регресса. Какая форма финансирования представляется вам более привлекательной?10. На примере известной вам компании поясните, какая конкретнаяформа финансирования наиболее подходит для нее.8.1. Основы анализа кредитоспособности клиентов банкаТема 8АНАЛИЗКРЕДИТОСПОСОБНОСТИЗАЕМЩИКАОсновы анализа кредитоспособности клиентов банка · Анализкредитоспособности юридического лица: информационное, методическое и организационное обеспечение · Особенности оценкикредитоспособности субъектов малого предпринимательства8.1.
Основы анализакредитоспособности клиентов банкаБизнес-среда клиентов банка является одним из важнейшихфакторов, определяющих состояние бизнес-среды банка. Поэтому банки обычно уделяют повышенное внимание анализу финансовой устойчивости компании. Здесь решающее значение имееткачественная информация, позволяющая не только оценить текущее финансовое состояние компании, но и наметить тенденции егоизменения в течение всего периода взаимоотношений компании сбанком.Рассмотрим оценку финансового состояния и финансовойустойчивости компании с позиции банка-кредитора, что позволитпонять, каким образом финансовому менеджеру компании необходимо выстраивать свою работу, чтобы обеспечить эффективностьпроцесса кредитования.Оценка кредитоспособности опирается на историческую информацию о деятельности организации-заемщика и прогнозные данные,поскольку целью оценки является не отображение достигнутогофинансового состояния, а предсказание его будущих изменений.Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности заемщика проводится в несколько этапов.1671.
Основой анализа является методика экспресс-анализа бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках организации и ееденежного потока с последующим углубленным анализом по выделенным ключевым направлениям.В рамках экспресс-анализа изучаются изменения состава иструктуры активов и источников их формирования; выявляют негативные тенденции, накопление которых может привести к неудовлетворительной структуре баланса (например, увеличение долидлительно непогашаемой дебиторской задолженности, уменьшениеприбыли, направляемой на прирост собственного капитала, и др.).По данным приложения к годовому отчету выявляют статьи, наличие которых свидетельствует о неудовлетворительной работе организации и плохом финансовом состоянии.
К таким статьям относятся, например, кредиты, не погашенные в срок, векселя выданныепросроченные, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. На этом этапе выявляют наиболее важные или проблемные аспекты деятельности, которые будут являться объектами болеедетального углубленного анализа.2.
После проведения экспресс-оценки анализируют показатели,характеризующие общую финансово-экономическую устойчивостьорганизации.Анализ финансовых коэффициентов дополняет экспресс-анализотчетности. В то же время его, как и метод экспресс-анализа, можнорассматривать как самостоятельный метод анализа кредитоспособности. Выбор метода анализа определяется предпочтениями аналитика.
В любом случае методика должна отвечать предъявляемым кней требованиям, главным из которых является наиболее эффективное достижение поставленных целей.Анализируя финансовую устойчивость организации по данным аналитических отчетов, составленных с использованиеминформации управленческого учета, аналитик достигает техже целей, что и применяя систему финансовых коэффициентов,исходная информация для расчета которых содержится в системеуправленческого учета. Результативность аналитического процесса зависит от личностных и профессиональных характеристик аналитика, определяющих качество его профессиональногосуждения.Тема 8.
Анализ кредитоспособности заемщика1683. С учетом условий деятельности организации-заемщика иособенностей его бизнес-процессов выносится комплексная оценкафинансовой устойчивости.Примерами комплексной оценки эффективности деятельностиорганизации служат рейтинговые оценки, построенные на определении комплексного показателя (рейтинга)43, и комплексная оценкаинтенсификации производства44.Анализ кредитоспособности завершается трансформацией егорезультатов в систему рейтинга кредитных рисков и последующимприсвоением организации-заемщику кредитного рейтинга.Внешний консультант, как правило, не проводит анализ кредитоспособности заемщиков.
Его задачей является оценка качестваподходов, применяемых для анализа менеджментом банка, и влияния результатов анализа на непрерывность деятельности банка иего финансовую устойчивость.Необходимо учитывать ряд факторов, неизбежно оказывающихвлияние на качество анализа кредитоспособности:• изменчивость внешнего окружения, в том числе институционального (законы, правила делового оборота), информационного, организационного;43Одним из популярных способов определения рейтинга является применение метода наименьших квадратов и его модификаций. Итоговое рейтинговое число выводится по набору показателей как корень квадратныйиз суммы квадратов разностей между значением каждого из показателей иего эталонным значением:.
См., например: Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М., 1992.44Показатели интенсификации производства – это прежде всего показатели эффективности использования ресурсов предприятия, а именно:промышленно-производственного персонала и оплаты труда, материальных затрат, основных производственных фондов, амортизации, оборотныхсредств. Степень интенсификации производства определяется приростомкаждого вида ресурса на процент прироста продукции и относительнойэкономией ресурсов. Обобщающим показателем всесторонней интенсификации производства является уровень его рентабельности, определяемыйкак отношение прибыли от продаж к стоимости основных и оборотныхфондов. См. подробнее: Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития.
– М., 1986. – 368 с.8.2. Анализ кредитоспособности юридического лица...169• разнообразие состава клиентской базы. Анализ кредитоспособности, несмотря на универсальность его подходов, должен «настраиваться» на конкретный объект анализа. Такженеизбежны и необходимы различия между методиками анализа кредитоспособности крупной корпоративной структуры, малого предприятия, физического лица. То же относитсяи к организациям разных сфер деятельности;• развитие аналитического инструментария. Сегодня консультанты активно используют наряду с финансовыми показателями нефинансовые, характеризующие качество менеджмента организации, качество оказания услуг потребителям,удовлетворенность потребителей и др.
Нефинансовые показатели, которые часто даже не являются объектами бухгалтерского учета, в большой степени определяют величину идинамику финансовых показателей. Этот факт должен бытьучтен при актуализации методик анализа.8.2. Анализ кредитоспособностиюридического лица:информационное, методическоеи организационное обеспечениеМожно выделить два основных взаимосвязанных направленияанализа финансового состояния организации:1. Анализ структуры капитала.
При этом изучается:Ликвидность, то есть достаточность денежных средств нетолько для осуществления текущих затрат, связанных с производством и реализацией продукции, но и для платежей в бюджет,расчетов с другими кредиторами. Поэтому особое внимание здесьуделяется анализу состава и структуры активов, эффективностиих использования, выявлению причин изменения длительностипроизводственно-коммерческого цикла и т.д.Достаточность финансирования и оптимальность структуры его источников.
Особое внимание уделяется изучению составаи структуры источников средств, обоснованию мер по снижениюфинансовых рисков.Тема 8. Анализ кредитоспособности заемщика8.2. Анализ кредитоспособности юридического лица...2. Анализ рентабельности капитала. Эффективность использования производственных и финансовых ресурсов находит отражение в сумме полученной прибыли. Она является одним из основныхисточников средств, направляемых на расширение бизнеса, обеспечение инвестиционной привлекательности организации.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
