Диссертация (Формирование государственной бюджетной политики в условиях рецессии национальной экономики), страница 5

Влияние циклических колебаний экономики на государственнуюбюджетную политикуЦиклические колебания экономики, выражающиеся в изменениях ВВП, объемов производства и потребления, занятости, непосредственно воздействуют наформирование бюджетной политики и могут становиться причиной бюджетныхкризисов. Основным условием их предотвращения является использование инструментов, способных нейтрализовать негативные явления в бюджетной сфере истимулировать развитие национальной экономики.Под хозяйственным циклом традиционно понимается последовательная смена фаз экономической конъюнктуры: подъема, кризиса, депрессии, оживления.Как показывают исторические данные, протяженность цикла может существенноизменяется во времени. Длительное поступательное развитие мировой экономикив 90-х гг.

ХХ в. даже создало иллюзию о преодолении циклических колебаниймерами государственного регулирования. Однако впоследствии кризисные явления в мировой экономике наблюдались в 2000-2002 гг. и в 2007-2009 гг.Следует выделить два основных направления развития теоретических представлений о циклическом развитии хозяйственного развития. Первое из них объясняет цикличность экономического развития процессами, происходящими впроизводственной сфере; второе акцентирует основное внимание на процессах,протекающих в финансовой сфере.В концепции Дж.

Кейнса и его последователей в качестве главной причиныциклических колебаний рассматривается падение предельной эффективности ка-26питала в период экономического бума. Предельную эффективность капитала Дж.Кейнс определял как «отношение между ожидаемым доходом, приносимым дополнительной единицей данного вида капитального имущества, и ценой производства этой единицы»1. Анализируя причины Великой Депрессии в США, Дж.Кейнс писал: «Было бы нелепо утверждать, что в Соединенных Штатах в 1929 г.имелись избыточные инвестиции в строгом смысле слова. На самом деле положение было совсем иным. Новые инвестиции в течение предыдущих пяти лет были вцелом настолько велики, что доход от дальнейшего их увеличения при трезвомрасчете рассматривался как быстро падающий. Правильный прогноз должен былсвести предельную эффективность капитала до беспримерно низкого уровня.

Таким образом, «бум» не мог продолжаться на здоровой основе иначе как при наличии очень низкой процентной ставки по долгосрочному кредиту и при условии,если бы удалось избежать неоправданных инвестиций по отдельным категориям,находившимся под угрозой стать избыточными2.Из приведенного высказывания следует, что в концепции Дж. Кейнса циклические колебания объясняются явлениями, происходящими как в производственной, так и в денежно-кредитной сферах.

Но в анализируемой доктрине мало внимания уделяется роли бюджетной политики в циклических колебаниях экономической системы, хотя и утверждается, что важнейшим инструментом преодолениякризисных тенденций является наращивание государственных бюджетных расходов, обеспечивающих повышение платежеспособного спроса в экономике.Теория цикла Дж.

Кейнса была развита в работах его последователей, в частности, Э. Хансена и Р. Харрода. Первый из указанных авторов акцентировал всвоих исследованиях особое внимание на роли государственных расходов, в томчисле государственных инвестиций, в циклической динамике. Э. Хансен отмечалстимулирующую роль государственных расходов.

Он обратил внимание на тотфакт, что в условиях Великой депрессии, т. е. в 1929-1933 гг., государственныерасходы и частные инвестиции сократились значительно сильнее, чем потреби-12Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. – М.: «Прогресс», 1978. С. 193.Кейнс Дж. Указ. соч. С. 396.27тельские расходы3.

Положительное влияние государственных расходов на экономическое развитие позволяло сделать вывод о значении бюджетной политики дляминимизации размаха циклических колебаний экономических показателей. Изанализа Э. Хансена следовало, что снижение государственных расходов, не компенсируемое частными инвестициями, способно усиливать циклическую динамику. Указанный автор также отмечал роль встроенных стабилизаторов, в частности, пособий по безработице, в снижении колебаний экономической системы.

Висследованиях Э. Хансена было показано взаимодействие мультипликации и акселерации инвестиций, т. е. процесс, при котором инвестиции приводят к увеличению национального дохода, а часть его прироста может использоваться для новых капиталовложений.Р. Харрод уделил значительное внимание финансовым аспектам противоциклической политики. Одним из ее главных инструментов он считал дефицит государственного бюджета в условиях кризисных явлений. В качестве альтернативнойполитики Р.

Харрад рассматривал снижение налогов на фазе циклической депрессии4.Альтернативное кейнсианству объяснение цикличности хозяйственного развития было предложено экономистами австрийской школы, в частности,Л. фон Мизесом, Ф. Хайеком, Г. Хаберлером.Л. фон Мизес видел главную причину циклических колебаний в быстромрасширении кредитования экономики со стороны коммерческих банков. В частности, он писал: «Выпуская фидурциальные средства, под которыми мной подразумеваются банкноты без золотого обеспечения или текущие счета, которые не вполной мере обеспечены золотыми резервами, банки в состоянии значительнорасширить свой кредит. Создание дополнительных фидурциальных средств позволяет им увеличить кредитование, значительно превышая лимит, обусловленныйих собственными активами, а также фондами, вверенными им клиентами».

И далее: «Но инфляция и бум могут продолжаться беспрепятственно лишь до тех пор,3Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход / В кн.: Классики кейнсианства. – М.: Изд-во «Экономика», 1997. Ч. I. С. 295.28пока публика полагает, что в ближайшем будущем рост цен должен прекратиться.Как только общественному мнению станет понятно, что нет никаких основанийрассчитывать на остановку инфляции, начинается паника»5.Представители австрийской школы традиционно объясняют хозяйственныйцикл кредитной экспансией.

Вместе с тем, они отмечают важную роль бюджетнойсферы в возникновении макроэкономической нестабильности. По их мнению, попытки преодоления экономического кризиса за счет наращивания бюджетныхрасходов приводит к неустойчивости государственных финансов6.Г. Хаберлер изучал в своих работах роль кредитной экспансии в созданииусловий для экономического бума и последующих кризисных явлений, связанныхс перегревом хозяйственной системы. Но этот автор уделял много внимания факторам циклической динамики, формирующимся в реальном секторе, в частности,структурным диспропорциям.В исследованиях Г. Хаберлера раскрыто влияние бюджетной политики напротекание экономического цикла.

В частности, отмечается: «Во время спада –главным образом вследствие увеличения удельного веса социальных услуг, помощи безработным и роста государственного долга – обычно возникает бюджетный дефицит, который мы можем рассматривать как отрицательные сбережения.Во время подъема этот дефицит исчезает, и за ним может даже последовать бюджетный излишек»7.Ф. Хайек активно выступал против экспансионистской кредитной политики,считая, что ее следствиями являются спады экономической активности и высокаяинфляция. Он также отмечал негативные последствия поддержки занятости мерами активной антикризисной политики8.Представители монетаризма, в частности М. Фридмен и А.

Шварц, связывалициклические колебания с монетарной сферой и объясняли их изменениями в де4Харрод Р. К теории экономической динамики / В кн.: Классики кейнсианства. – М.: Изд-во «Экономика», 1997. Ч.I. С. 151.5Мизес фон Л. Теория экономического цикла. – Челябинск: Социум, 2012. С. 157. С. 158.6Мизес фон Л. Указ.

соч. С. 140.7Хаберлер Г. Процветание и депрессия. – Челябинск: Социум. 2005. С. 260.8Хайек Ф. Сможем ли мы прекратить инфляцию? / В кн. Бум, крах и будущее: Анализ австрийской школы. – М.:ООО «Социум», 2002. С. 145.29нежно-кредитной политике. Так, значительные масштабы падения производства идефляция в период Великой Депрессии 1929-1933 гг., по их мнению, были обусловлены допущенным ФРС США сильным сжатием денежной массы и высокимиреальными процентными ставками.

Основная рекомендация монетаризма по преодолению циклических колебаний экономической системы состояла в обеспечении постоянства темпа роста денежной массы. При этом оптимальным монетаристы считают рост денежного агрегата М1 в 3% в год, т. е. на величину, соответствующую среднему за долговременный период увеличению ВВП США.Сторонники монетаристской концепции выступают против допущения бюджетного дефицита, видя в этом угрозу усиления инфляционных тенденций.Р. Лукас и другие представители «новой» классической школы выдвинулитезис о супернейтральности денег, в соответствии с которым в силу рациональности поведения хозяйствующих субъектов попытки монетарных властей стимулировать экономическое развитие способны лишь спровоцировать повышение темпов ценовой динамики9.В выдвинутой Ф. Кидлендом и Э.

Прескоттом теории реального деловогоцикла колебания экономической активности объяснялись шоками, воздействующими на реальный сектор экономики10. В работе Л. Кристиано и М. Эйшенбаумав качестве одного из шоков, влияющих на хозяйственный цикл, анализируютсягосударственные расходы11.Для изучения влияния финансового сектора на циклическое развитие экономической системы большое значение имеют работы Х.

Мински и Ч. Киндлбергера. Первый выдвинул концепцию хрупкости современной рыночной экономики,для которой характерна высокая степень левериджированности корпораций и домашних хозяйств12. Второй объяснял значительную волатильность финансовойсферы слабо прогнозируемыми изменениями в поведении участников рынков13.Предложенные указанными авторами подходы к анализу финансового рынка поз9101112Lucas R. Nobel Lecture: Monetary Neutrality // Journal of Political Economy.