Автореферат (Привлечение в Россию прямых иностранных инвестиций стратегический подход), страница 4

Она указала на связь ПИИ с закономерностями жизненного циклатовара, отмечая, что потребность в экспорте выпускаемой продукции, а также в размещениипроизводства за рубежом возникает в период последней стадии жизненного цикла товарастандартизации. Реализация такой потребности дает возможность продлить жизненный цикл товарапри постоянном и устойчивом доходе.ПИИ в теории «летящих гусей» показывают последовательность развития экономики, встающейна путь экспорта ПИИ. Вначале страна преодолевает зависимость от импорта продукции, развиваяместное производство.

Его развитие в последующем приводят к экспансии на новые зарубежныерынки. На основе описания подобных процессов были построены модели догоняющих экономик.Их использование в Японии шло по линии внешнеторговых стратегий с одной стороны и защитесвоей молодой промышленности с другой. Появление ПИИ со стороны иностранных ТНК, какпоказали японские исследователи Кожима и Озава, может усиливать экономический прогресс вразвивающихся странах за счет появления смежных отечественных отраслей.Многие теории ПИИ пытались объяснить конкурентные преимущества, синтез которыхобуславливает успех экспансии капитала. Теория конкурентных преимуществ былапредставлена М.

Портером в 1990 году. Синтез таких выгод он назвал «бриллиантом конкурентныхпреимуществ». Эти преимущества он сгруппировал по 4 направлениям: а) преимуществакорпоративного управления, б) превосходство используемых факторов производства, в) состоянияспроса, г) преимущества, инициируемые сопутствующими и поддерживающими отраслями.Дополнительными факторами он назвал грамотную политику государства и благоприятноестечение обстоятельств.Портер показал, что страна, вывозящая капитал, достигает устойчивого успеха, если этоткапитал имеет возможности кооперации со смежным производством страны-реципиента.

Местныепоставки позволяют удешевить закупки, избежать потерь от таможенных сборов, а значит и снизитьиздержки производства. Стратегия кооперации с местным производством предполагаетнеобходимость изучения возможностей отраслей-поставщиков.Теория Портера призывает страны-доноры ПИИ опираться на аналитические данныесекторальных кластеров, т.е. перечня взаимосвязанных производств стран, принимающихиностранный капитал. Для стран-реципиентов стратегия привлечения ПИИ может стать успешной,если их правительства прилагают усилия в области развития взаимосвязанных промышленныхпроизводств. Тогда положительный эффект ПИИ может быть усилен, т.к. он включит в себямультипликативную составляющую.Национальные преимущества по привлечению ПИИ могут быть усилены путем разумнойправительственной политики содействия благоприятному инвестиционному климату.На базе выводов Портера и теории интернализации появилась эклектическая парадигмаанглийского ученого Дж.

Даннинга (1981г), рассматривающая мотивы ПИИ как конгломератпреимуществ компании и страны-реципиента в условиях интеграции хозяйственных связей.Преимущества группируются в 3 большие блока. Первый назван «О-преимущества», связанные сиспользованием внутренних потенций компаний-инвесторов. Второй объединяет «I-преимущества»,вызванные собственных сетей в процессе интернализации. Третий блок - так называемые «Lпреимущества», которые предоставляет страна-реципиент.Страна, принимающая ПИИ, может более широко раскрыть для них ворота, если она не будетуповать только на выгоды от дешевизны своих ресурсов, а сосредоточит свои усилия на разумномэкономическом управлении, надежной законодательной базе и благоприятном инвестиционномклимате.Концепция Дж.

Даннинга была дополнена немецким ученым Штеном (1989 г.). Штен попыталсяна основе преимуществ (О, I, L) показать закономерности хозяйственных решений компании,выбирающей стратегию интеграции. Среда набора альтернатив в виде продажи лицензий, экспортапродукции и ПИИ, экспансия бизнеса обычно происходит, если компания обладает любым из трехвидов преимуществ.

Но если страна-реципиент предоставляет L-преимущества, стратегия ПИИстановится наиболее предпочтительной. Этот вывод иллюстрируется весьма интереснойтаблицей:OIL- ПРЕИМУЩЕСТВА И СТРАТЕГИЯ ИНТЕГРАЦИИПродажа лицензииЭкспорт ПИИО-преимуществахххI - преимуществаоххL - преимуществаоохгде х - происходит, о - не происходитОсобое место занимает исследование ПИИ, основанное на традициях теории роста. Оно былопредставлено Даннингом совместно с голландским ученым Наруяой (1994 г.) и получило название- Путь инвестиционного развития (ПИР).

Этот путь проходит 5 стадий и характеризуетсязависимостью ПИИ от уровня развития страны. Страны с трудоемкими, низкотехнологическими производствами, а также при превалировании добывающей промышленностиобычно всегда являются импортерами ПИИ. Как только они начинают развивать капиталоемкоепроизводство и двигаться в направлении НТП, импорт ПИИ в эти страны усиливается (2 стадия).Если этот процесс дополняется либеральной ПИИ-политикой и ориентацией на экспорт, страна саманачинает экспортировать ПИИ (3 и отчасти 2 стадии). 4 стадия характерна для развитых стран, укоторых экспорт ПИИ превышает их импорт.

5 стадия, когда импорт и экспорт ПИИ фактическисбалансированы, характерна для очень развитых стран. Они обладают всем набором преимуществ (О,I, L), которые обеспечили им мировое лидерство в капиталоемких и высокотехнологичных секторах.Путь инвестиционного развитияВВП………………………………… традиционная линия развития__________________________ линия развития 90-х гг.ПримерыФаза 1:Фаза 2:Фаза 3:Фаза 4:Фаза 5:Болгария, Россия, ВьетнамВенгрия, Индия, Индонезия, ПольшаБразилия, Китай, МексикаФранция, Германия, Италия, Испания, Великобритания, СШАКанадаАнализ теорий ПИИ показывает, что привлечение иностранного капитала возможно не толькопутем демонстрирования и активизации L-преимуществ, но понимании О-возможностей и Iмотиваций инвесторов. Необходимо изучать достижения мировых конкурентов с тем, чтобыосуществить селективный отбор наиболее выгодных для страны ПИИ. Для этого требуется детальнаябизнес-разведка, использование информационных и промоутерских механизмов.

Только на этойоснове могут эффективно развиваться прямые контакты с иностранными инвесторами.ПИИ-теории могут оказать значительную помощь при условии их адаптации российскимреалиям. В то же время они нуждаются в расширении, поскольку сегодня ощущается остраянеобходимость в освещении закономерностей включения посткоммунистических стран в мировойрынок ПИИ, обратного воздействия ПИИ на макроэкономическую стабилизацию, особенностейвоздействия ПИИ не только на промышленную трансформацию, но и формирования строяэффективных собственников.Возрастание роли ПИИ в экономике, как стран-доноров, так и реципиентов заставляетзаострить внимание на закономерностях рынка ПИИ.

Подобные знания позволятопределиться с ПИИ-стратегией.МЕСТО РОССИИ НА МИРОВОМ РЫНКЕ НИИ. Россия является новичком навсемирной сцене ПИИ. Она должна определить на мировом рынке ПИИ свое место с тем,чтобы затем занять для себя более выгодные позиции. Для этого необходимо изучитьпараметры рынка ПИИ: спрос и предложение, и специфику поведения хозяйственныхсубъектов.

Среда, поглощающая мировые ПИИ,- как спроса на них, так и предложенияформируется прежде всего развитыми странами ОЭСР, в которых циркулируют 75%ежегодных потоков и накопленных 89% объемов (2000 г.). Статистика опровергает ходячее вРоссии представление о преимущественном поглощением ПИИ странами, отстающими всвоем развитии. В настоящее время большая часть размещенных ПИИ контролируется 5ведущими промышленными державами (США, Великобритания, Япония, Германия иФранция).Основные страны, формирующие предложение ПИИ, являются главными инвесторамина этом рынке.

Это США, Великобритания, Япония, Германия, Франция. Сегоднякапиталовложения американских ТНК составляют около четверти общего объема ПИИ.Великобритания занимает 13% мировых ПИИ. Германия занимает 8% этого рынка, Япония,Франция и Нидерланды - по 6%. Основные страны, предъявляющие спрос на ПИИ, являютсяреци-пиентами ПИИ. В течение 2-ой половины XX века экономически развитые страныпривлекли большую часть мировых объемов ПИИ. По состоянию на 2000 г.

в СШАсосредоточено 22% мирового объема иностранных инвестиций (1087 млрд. долл.).Великобритания занимает 2 место (395 млрд. долл.). За ней идут Китай (306 млрд. долл.,Гонконг-132 млрд. долл.), Германия (226 млрд. долл.), Нидерланды (215 млрд. долл.),Франция (182 млрд. долл.), Бельгия (181 млрд. цолл.), Канада (166 млрд. долл.).Общее число стран-реципиентов постоянноувеличивается. Новыми странамиполучателями ПИИ стали Аргентина, Бразилия, Китай, Чехия, Венгрия, Индия, Индонезия,Малайзия, Мексика, Польша, Таиланд. Их промышленность и технологические.