Автореферат (Привлечение в Россию прямых иностранных инвестиций стратегический подход), страница 9

Егосутью является выработка частных конкретизированных целей привлечения ПИИ. Авторсделал попытку исследовать эту проблему применительно к потребностям России.При этом автор исходил из того, что СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПИИ-ЦЕЛИмогут реализовываться в случае непротиворечия их социально-экономическим целям инациональным интересам России.Основываясь на ранее указанных методологических посылках, автор составилранжирование отраслевых ПИИ-приоритетов России на ближайшие 5 лет. В работе подобноеранжирование строилось не только исходя из степени важности отраслей для последующегоэкономического роста, но и возможного их участия в мировом экспорте.

Кроме того мыпроводили ранжирование отраслей России, учитывая потребность в импорте технологий, ане только готовой продукции.Отбор стран-экспортеров ПИИ также должен строиться на приоритетной основе, исходяиз секторальной конкурентоспособности, уровня используемых технологий, состоянияэкспорта и оттоков ПИИ. Автор произвел подобный анализ, результаты которогопредставлены в следующей таблице:Ранжирование приоритетов в отборе стран - экспортеров ПИИПриоритетыстраныЦелевыеСтраны приоритета АА «Большаяпятерка» ЕС, (первостепенноезначение) США, ЯпонияСтраны приоритета АНебольшиестраны ЕС, (краткосрочный планНорвегия, Швейцария, на ближайшие2 года)КанадаСтраны приоритета ВАвстралия,Китай, Индия (среднесрочный план)Страны приоритета СВенгрия,Польша, Румыния, (долгосрочный план)Индонезия, Южная Корея, •Малайзия, СингапурГодовой(US$)ПИИ-планUS$ 5-6 млрд.US$ 2-3 млрд.US$ 500-900 млн.US$ 300-500 млн.Страны приоритета АА, представляют собой рынки, где промоутерские и PR-действиянеобходимо предпринимать немедленно.

Они котируются как главные инвесторы иэкспортеры. Работа с приоритетами В и С должна предприниматься, когда последуюточевидные сдвиги в работе с экономиками приоритетов А и АА.Ответственнейшим шагом в выборе субъектов ПИИ является определении наиболееподходящих ТНК, которые восполнят нехватку технологий и ноу-хау в специфическихсекторах российской промышленности. Устанавливать контакты с ними можно напрямую икосвенно (через промышленные ассоциации для средних игроков). Автор выявилнеобходимые этапы процесса определения желаемых ТНК, а так же определил требования,которым должны отвечать целевые средние ТНК. Подобный анализ лег в основу разработкиотбора целевых компаний в наиболее приоритетных странах (приоритет АА). По нашемуубеждению, сформированному на основе мирового опыта привлечения ПИИ в КРР, притокПИИ в страну нельзя пускать на самотек и пассивно ожидать его появления, открываядвери своей экономики для любого инвестора.

Эффективное использование мировыхпотоков ПИИ можно осуществлять на основе поиска наилучших иностранных инвесторов иорганизации их привлечения и использования в российской экономике.Поиск доноров ПИИ может считаться успешным, если за ним последует приходиностранного капитала. Для этого необходимо, чтобы страна кроме L-преимуществобладала привлекательным инвестиционным климатом и той его части, которая касаетсяиностранного инвестирования. Решению этих проблем подчиняются ОСНОВЫ ПИИПОЛИТИКИ.

Такая политика во всех КРР, пытающихся привлечь ПИИ с начала 90-хгодов, следовала рекомендациям Всемирного Банка. Он призывал не забывать о защитенеимущих и окружающей среды, проводить инвестирование в сферу услуг и инфраструктуры,и направить усилия на:- создание ясной правовой базы,- обеспечение политической и макроэкономической стабилизации- инвестирование в инфраструктуру и защиту окружающей среды.Обозначим степень решения последних двух проблем в России.В правовой области Россия провозгласила либеральный режим для ПИИ, открыв иммногие сектора и регионы, обеспечила защиту от экспроприации и свободу в репатриацииприбыли и даже капитала в случае дезинвестирования.

Однако препятствием для ПИИостаются ограничения в покупке, владении и перепродажи недвижимости, землевладения.Эти вопросы требуют своего решения. А пока необходимо максимально использовать то, чтоуже наработано. Прежде всего, следует немедленно восполнить информационный вакуум,препятствующий притоку ПИИ. ПИИ-законодательство и ПИИ-справочники должныпереводиться на иностранные языки и распространяться за рубежом через официальныепредставительства РФ.Следует иметь в виду, что ясное и открытое ПИИ-законодательство будет болееспособствовать развитию местного рынка, чем ограничительные меры. России желательноиспользовать опыт КРР, таких как Бразилия, Индия, Индонезия и Мексика, отдавшихпредпочтение предписывающему, а не запретительному правовому режиму.Прежде чем реагировать на предлагаемые побудительные механизмы (налоговые льготыи финансовые стимулы) мультинациональные компании исследуют политическую иэкономическую обстановку. При этом положительно расцениваются тенденцииэкономического роста и его устойчивости, указывающие на увеличение покупательнойспособности при росте товарного предложения и занятости, на финансовую стабилизациюпри низкой инфляции и стабильный курс национальной валюты.

Развитая инфраструктура:транспортная, энергетическая и телекоммуникационная - так же дают возможностирасширения емкости рынка и стимулирования притока ПИИ. Россия осознала необходимостьприспосабливать свою экономику к этим требованиям. Долгое время суть этогоадаптационного процесса оставалась проблематичной. Считалось, что подобную адаптациюосуществит сам рынок. Как показала жизнь, при рыночной недостаточности Россия остронуждается, в активной роли государства. Оно должно ускорить динамизм экономическихпроцессов, поскольку рынок не может обеспечить необходимую мобильность ресурсов.Государство должно планомерно управлять экономикой, имея в виду, что ему следуетнаправлять экономические процессы, но напрямую не вмешиваться в них.

Политика ПИИдолжна отвечать такому представлению о государстве в рыночной экономике переходногопериода. Продуманная сильная экономическая политика государства станет гарантомстабильности экономического роста и основанного на нем притоков ПИИ. Последние всвою очередь усилят тенденции устойчивости экономического роста.Для того, чтобы нарастание притоков ПИИ превратилось в устойчивую закономерность,ПИИ-политика должна учесть культурную компоненту.

Этоважно, т.к. агентам ПИИ требуется понять и оценить культурную специфику страны,которые формируют ее менталитет. В то же время и партнеры иностранного капиталадолжны быть готовы к межкультурному пониманию. Его необходимо воспитывать сошкольной скамьи с упором на овладение иностранными языками.Формирование макроэкономических условий для ПИИ создает благоприятную внешнююсреду для ПИИ. Однако активная ПИИ-политика предполагает использование пакетаспециальных инструментов, непосредственно воздействующих на инвесторов, переманиваяих у конкурентов.ИНСТРУМЕНТЫ ПИИ-ПОЛИТИКИРоссии следует использовать систему инструментов, которые должны отражатьсяобязательно в специфическом, адаптированным к национальной экономике, Пакетевзаимосвязанных мер. Каждая отдельная мера, даже если она является эффективной, не можетгарантировать успеха сама по себе.

Он возможен только при задействовании комплексаследующих ПИИ-инструментов:Пока еще ни одна страна не использует полностью такого набора рычагов. Авторпроделал анализ выбора наиболее приемлемых для России инструментов ПИИ-политики,учитывая сложную хозяйственную ситуацию России.Побудительные механизмы призваны обеспечить повышение доходности ПИИпроектов и снижение их рисков.

Существует три типа побудительных механизмов для ПИИ:• фискальный тип, связанный со снижением налогового бремени и сокращениемсрока окупаемости инвестиций,• финансовый тип, предполагающий денежные вливания государства в реализацию ПИИпроектов,• нефинансовый тип, предусматривающий совершенствование материальных условийинвестиционного процесса, таких как развитие местной инфраструктуры, социальнойинфраструктуры и т.д.Крупномасштабные финансовые побудительные механизмы обычно применяют вразвитых странах.

Остальные регионы делают упор на использование фискальных инефинансовых типов стимулирования, опираясь на стандарты мировой практики,получивших название «золотых правил»: а) корпоративный налог не должен превышать 35%,б) предоставление налоговых каникул на первые 2 года, после чего по истечению 5 лет этаналоговая льгота ступенчато пропадает, в) быстрое уменьшение стоимости активов и всоответствии с международными стандартами, г) особый таможенный режим для импортаоборудования и запчастей, необходимых для функционирования инвестиционногопредприятия, д) помощь со стороны региональных властей в выборе пригодных местрасположения инвестиций и предоставления инвесторам всевозможных инфраструктурныхудобств, е) создание единого агентства, необходимого для ускорения механизмовутверждения, в частности для инвестиций с социальным вектором и превышающихопределенный уровень, ж) особые условия для ПИИ в оговоренных районах.Каждая страна ищет свои дополнительные стимулы.

В Индии они представляют болеевысокие налоговые льготы и продолжительные налоговые каникулы, облегчена процедурарегистрации. Китай многое сделал в использовании нефинансовых стимуляторов. Однако,независимо от выбора конкретных стимулов, их применение должно подчинятьсяопределенным принципам, позволяющим более эффективно распорядиться притоками ПИИ.Принципы распределения побудительных механизмов ПИИ: а) стимулы должны обладатьотраслевой дифференциацией в зависимости от заинтересованности в привлечении ПИИ; б)побудительные механизмы должны представлять собой интегрированный пакет, а не наборразрозненных мер; в) побудительные механизмы должны быть равными для разныхсубъектов рынка ПИИ, а не варьироваться с размером инвестора (соблюдение этогопринципа позволит увеличить приток средних ПИИ); г) особые льготы могутпредоставляться, если инвесторы готовы внести большой вклад в модернизациюнационального производства и в случае привода за собой новых зарубежных инвесторов; д)освобождение от пошлин должно включать в себя импорт оборудования и техники,недоступной в России и только на время, пока местная промышленность не в состоянии еепроизводить.Вомногихстранах-конкурентовРоссиипопривлечениюПИИпредоставлениеL-преимуществсопровождаетсяопределеннымитребованиями по участию в решении национальных экономических задач.