Автореферат (Привлечение в Россию прямых иностранных инвестиций стратегический подход)

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИНа правах рукописиФИШЕР ПАУЛЬПРИВЛЕЧЕНИЕ В РОССИЮПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ:СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПОДХОДСпециальность 08.00.05 Экономика иуправление народным хозяйствомАвторефератдиссертации на соискание ученой степенидоктора экономических наукМосква2002Диссертация выполнена на кафедре экономики и управления народнымхозяйством Государственного университета - Высшей школы экономики.Официальные оппоненты:Доктор экономических наук, профессор Афанасьев Мстислав ПлатоновичДоктор экономических наук, профессор Коссов Владимир ВикторовичДоктор экономических наук, профессор Фигурнова Наталья ПетровнаВедущая организация:Всероссийский научно-исследовательский институт внешних экономическихсвязей при Министерстве экономического развития и торговли РФЗащита состоится 18 апреля 2002 г.

в 14.00 ч. на заседании диссертационногосовета Д 212.048.02 в Государственном университете - Высшей школеэкономики по адресу: 101990, Москва, ул. Мясницкая, 20, ауд. 311.С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственногоуниверситета - Высшей школы экономики. ■Автореферат разослан в «» февраля 2002 г.Ученый секретарь диссертационогосовета, д.э.нСмирнов С.Н.1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫАктуальность темы исследования.Автор выступил с концепцией привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ),адаптированной к экономике России. Важность подобного исследования диктуется остройпотребностью России в импорте капитала и технологий и направлении их в реальный секторэкономики, а также и тем, что Россия до сих пор не вооружена специальной государственнойпрограммой модернизации национальной промышленности посредством ПИИ.

Стольнеобходимый процесс модернизации затруднен. Он давно находится в тисках острогоинвестиционногоголода.Государственныйбюджетнепозволяетпровестиширокомасштабную инвестиционную политику. Отечественные предприятия жеиспытывают трудности в получении банковских кредитов.В этом контексте становится особо актуальным использование ПИИ, которые не толькофинансируют экономический рост, но, что более важно, переводят его на новую ступеньэффективности, принося новые технологии, ноу-хау и передовой опыт менеджмента.

ПИИ,содействуя модернизации промышленности, сферы услуг и сельского хозяйства, позволятснизить зависимость страны от экспорта сырья и импорта высокотехнологичных продуктов иувеличить в нем долю продукции с высокой добавленной стоимостью. Это не толькоповысит доходы страны от внешнеэкономической деятельности, но и ослабит ее зависимостьот колебаний мировых цен на энергоносители и придаст экономическому росту необходимуюустойчивость. ПИИ могут продуцировать долговременный импульс дальнейшегосбалансированного развития экономики страны, причем как в секторальном, так ирегиональном аспекте.Следует учесть и то, что интеграция России в мировое хозяйство посредством ПИИукрепит ее международный статус, облегчит и ускорит вступление страны в ВТО и защититее от угрозы политических конфликтов со странами, продуцирующими иностранныйкапитал.До сих пор Россия практически не воспользовалась возможностями экономическогопрогресса с помощью ПИИ.

По накопленной за период 1989-1999 гг. сумме ПИИ на душунаселения Россия занимает лишь 21 место среди 25 стран Центральной и Восточной Европы,включая страны СНГ (Вопросы экономики, 1999, № 12, с.4). К настоящему времени Россияпривлекает ежегодно лишь 0,2% от глобальных мировых потоков ПИИ, что составляет 2-3млрд. US$ в год, в то время как мировые потоки ПИИ сегодня превышают 1 трлн. US$.Принимая во внимание размер российского рынка, производственные мощности иресурсную базу, по имеющимся расчетам возможно при разумной экономической иструктурной политике увеличить приток ПИИ в 4-5 раз уже в ближайшем будущем.В настоящее же время Россия теряет значительный ПИИ-потенциал в пользу своихосновных конкурентов: Китая, Индии, Мексики и переходных экономик Европы и Азии. Этистраны приняли программы привлечения транснациональных компаний (ТИК), предлагаяболее стабильное правовое и финансовое окружение, а также прочие выгоды, включаяпобудительные механизмы, быстрое одобрение проектов, налоговые льготы, таможенныепослабления, гарантии и частную собственность на землю.Иностранные капиталы, необходимые для реструктуризации экономики, Россия можетполучить только в том случае, если условия размещения инвестиций будут в нейотносительно лучше, чем в странах, конкурирующих за привлечение капитала.

Кроме того,необходимо осуществлять постоянный поиск потенциальных инвесторов и проводитьактивную информационную и промоутерскую деятельность, открывая им дверь вроссийский рынок. Однако для повышения эффективности ПИИ-политики и придания ейактивного характера необходимы системные знания закономерностей развития мировогорынка ПИИ, особенностей поведения его хозяйственных субъектов, а также и способовпривлечения ПИИ в странах, успешно развивающихся с помощью использования такогоспособа инвестирования. Результаты подобного научного анализа должны лечь в основуразработки концепции привлечения ПИИ и обеспечения ее планомерной реализации. Толькоразвиваясь стратегически можно содействовать долговременным позитивнымрезультатам модернизации экономики с помощью иностранного капитала и ноу-хау.Поэтому разработка методологических основ формирования стратегии развития с помощьюПИИ является чрезвычайно актуальной для проведения наступательной ПИИ-политики.Однако предпосылкой успешного продвижения по этому пути является, на наш взгляд,освобождение от бытующих иллюзий, от распространенных штампов мышления по поводуПИИ-процессов.

К ним можно отнести:1. «Формирование благоприятного инвестиционного климата является вполне достаточнымусловием для активизации притока ПИИ в отрыве от микроэкономических реалий». Жизньпоказала, что улучшение инвестиционного климата является важным, но неисключительным условием для увеличения ПИИ.2.

«Портфельные инвестиции трансформируются автоматически в ПИИ». Додефолтовскаяситуация подтвердила, что портфельные инвестиции в основном носят спекулятивныйхарактер, не трансформируя реальный сектор.3. «Выгодно привлекать в первую очередь крупные инвестиционные проекты». Изучениестратегий ТНК показывает, что страна-реципиент должна ориентироваться на все большеепривлечение средних и малых ТНК. Средние и малые ТНК способны быстро заполнитьнедостающие ниши на национальном рынке, и их действия имеют менее выраженныймонополистический характер. Стратегия малых форм ТНК направлена обычно наинвестирование с нуля и предполагает кооперацию с местными производителями.4. «Российские финансово-промышленные группы (ФПГ) могут самостоятельно,непривлекаяПИИ,диверсифицироватьроссийскую промышленность».

ФПГ,действующие в незрелой хозяйственной среде, зачастую склонны к захвату рынков ивыкачиванию привилегий от государства. Модернизация производства не становится для нихисключительной стратегической установкой. Поэтому промышленная трансформация состороны ФПГ не может рассматриваться как альтернатива ПИИ, тем более, что рубль,затраченный иностранными инвесторами в производство, в большинстве случаев «дороже»рубля отечественных производителей, поскольку он внедряет более новый техническийуровень производства.5.

«Формирование структур продвижения ПИИ является само по себе ПИИ-стратегией».Любые институциональные структуры, в том числе и в области ПИИ, рискуют превратитьсяв бюрократические препоны, если их действия подчиняются не стратегическому плану ичеткой концепции, а текущим интересам, не стыкующимся с долгосрочной динамикойразвития хозяйственной системы.6. «Большие потоки ПИИ возможны без государственной ПИИ-политики. Их можетгенерировать исключительно частный сектор даже в условиях переходной экономики». Вразвитых странах экономическая и политическая стабильность, а также уровень правовойзащиты частной собственности обеспечивает достаточную защиту иностранного капитала ибез специального законодательства и особой системы побудительных механизмов. Впереходных экономиках требуются специальные законы, гарантирующие защиту ирегулирование иностранных инвестиций.

Кроме того, повышенные риски, связанные сработой в незнакомой хозяйственной среде, должны перевешиваться системой стимулов,включая специальные меры для повышения имиджа, которые выставляет заинтересованная виностранных инвестициях страна-реципиент. Более того, государство должно создать режимдля ПИИ, способный направить мировые потоки ПИИ именно в свою страну. Такие задачиневозможно решить без использования специальной ПИИ-политики. В ситуациипереходного периода экономический либерализм не может сам по себе обеспечитьэкономическую эффективность и промышленную мощь страны.7.

«Задача привлечения ПИИ возникает, когда иностранный инвестор сам проявит интерес квложениям капитала в Россию». Такой подход вызван традициями изоляционизма. Он неучитывает нарастания межгосударственной конкуренции за ПИИ в контексте глобализации.8. «Сутью ПИИ-политики является система побудительных механизмов, выставляемойстраной-реципиентом». Подобное представление довольно распространено.

Однако оно неучитывает, что использование системы стимулов является только одним из инструментомреализации ПИИ-стратегии. Поэтому одни побудительные механизмы не могут бытьдостаточными и заменить более широкий спектр отношений, регулирующих привлечениеПИИ.Преодоление указанных иллюзий является предпосылкой поиска эффективной,наступательной ПИИ-политики в российских условиях.Хотелось бы добавить, что экономический подъем, начавшийся к концу 2000 года ивыразившийся в улучшении важнейших показателей (рост ВВП, покупательской способности,занятости, производства, инвестиционной деятельности и т.д.) может привести к появлениюошибочного мнения о том, что российская экономика в конечном итоге вышла на путьустойчивого развития и не нуждается в дополнительной государственной стратегии. На наш взгляд,сегодняшняя ситуация в России идеальна для запуска новой модели развития, ориентированной насобственное производство широкого ассортимента высококачественных товаров для внутреннегорынка и экспорта.