Автореферат (Привлечение в Россию прямых иностранных инвестиций стратегический подход), страница 10

Применительно кРоссии такими требованиями могут быть: а) приобретение сырья и полуфабрикатов (сталь,цветные металлы, пластики, лес, стекло, и т.д.), б) перенос передовых технологий илипрограммное обучение рабочих и управленческого персонала, в) в отдельных случаяхсодействие социально-экономическому развитию и улучшению торгового баланса (как вИндии).Во многих странах используются фокусный побудительный режим для ПИИ, действующийв отдельно взятых регионах, получивших название: особые зоны развития (ОЗР). В нихкроме финансовых и административных стимулов предлагается удобная инфраструктура.Эволюция ОЗР прошла путь от экспортно- и ресурсо-ориентированных ПИИ кформированию промышленных и сервисных парков.В России имеются ОЗР; содержание которых соответствует аналогам 70-80-х годов.Однако, по мнению западных инвесторов, функционирование ОЗР в России не даетжелаемых результатов.

Россия не смогла обеспечить насыщенный инфраструктурныйкомплекс, интегрированную стратегию и другие условия для развития подобногоинвестиционного поля. В настоящее время для России важно не замыкаться концепциямиОЗР двадцатилетней давности, а идти по линии формирования промышленнотехнологических парков. Во многих КРР такие парки размещаются вокруг крупных городов,где сосредоточена научная мысль, наблюдается' восприимчивость к новым технологиям исозданы основы инфраструктурного комплекса. Созданию таких парков должнысодействовать институциональная активность снабженческой и промоутерской организации,а также планомерная координация между государственными НИИ, вузами и частнымсектором. ПИИ, привлеченные к формированию зон передовых технологий, придадутподобным начинаниям реалистичную финансовую основу.Формируя систему побудительных механизмов, нельзя забывать, что рынок ПИИбазируется на адекватной ему рыночной инфраструктуре. Именно она создает возможностьдля передвижения ресурсов ПИИ.

На наш взгляд эта проблема в России оцениваетсянедостаточно. Эффективная ПИИ-политика предполагает учреждение инфрмационнойсистемы для иностранных инвесторов (ИСИ). Большинство западных компаний ещенедоинформированы даже об основных фактах жизни экономики и права в России. Подобнаянеопределенность тормозит приток инвестиций. Она безусловно должна устраняться идополняться специальной информацией, интересуемой иностранных инвесторов. Онадолжна отражать позиции: а) внутренней и внешней конкуренции, б) перспектив основныхрынков, в) каналов дистрибуции, конкуренции, г) перспектив основных рынков, д) каналовдистрибуции, е) уровней технологического развития, ж) правовых аспектов.Информация должна включать аналитические результаты факторного анализа развитияпроизводства, потребления, занятости, а также ключевых субъектов отраслевых рынков.Именно такой высокий уровень информации адекватен рынку ПИИ.

Подобная информациядолжна сосредотачиваться в российских торговых комиссиях и дипломатических миссиях,ибо потенциальные инвесторы начинают знакомство со страной в месте своего проживания,а также в специальных ПИИ-агентствах. Автор обобщил международный опытинформационного обеспечения рынка ПИИ и предложил программу необходимыхстатистических публикаций на ближайшие 5 лет для России.До последнего времени страны-реципиенты лишь пассивно реагировали на Пии-предложения вместо того, чтобы самим искать их, рекламируя свои L-преимущества.Такая пассивная позиция привела к отсутствию единой стратегии отбора целевыхинвесторов.Примитивнаяпромоутерскаядеятельность,восполняющаябрешьинформационного поля для иностранных инвесторов, в виде конференций не достигает цели.Россия должна вести поиск ПИИ не спонтанно, а организованно на основе промоутерскойдеятельности.НеобходимыминструментомактивизацииПИИявляетсяэффективнаякоммуникационная стратегия, включающая паблик рилейшнз.

Бе целями в области ПИИдолжны быть: а) создание благоприятного имиджа России как места размещенияинвестиций, б) ломка представления о России как неблагоприятной для инвесторовэкономике, в) оповещение о переходе к рыночной экономике, как полю для частныхинвестиций.Важность благоприятного имиджа для инвестиций осознают даже те экономики, которыеего уже сформировали. Их усилия направляются на его поддержание. Перед странами сразвивающимися рынками, в т. ч. и Россией, формирование нового имиджа являетсяпервостепенной задачей.

Автор разработал компоненты создания имиджа в области ПИИприменительно к российским условиям.В дополнение к информационным и коммуникационным кампаниям иностранныеинвесторы нуждаются в стратегическом консалтинге, облегчающим проникновение нарынок и дальнейшую экспансию. Поэтому организация специальной консалтинговойслужбы для ПИИ является необходимым инструментом ПИИ-политики. Он особенно важендля средних ТНК, которые могут не располагать необходимыми ресурсами. При отсутствииподобной службы средние ТНК будут предпочитать следование своей традиционнойэкспортной деятельности, что лишит Россию необходимых инвестиций. Для повышенияэффективности консалтинговой службы ей необходимо оперировать тщательнопродуманными сценариями развития предполагаемых начинаний, данными бизнес-разведкии налаживать необходимые контакты.

Эффективная внешняя ПИИ-консультативная сетьпредполагает создание так называемых уполномоченных «платформ», работающих сведущими странами-донорами. Этим организациям должны поручаться официальныезадания по поиску потенциальных инвесторов.Для поддержки ПИИ необходимо произвести выбор наиболее выгодных финансовыхинструментов, т.е. грамотно использовать такой инструмент управления ПИИ какфинансовый инжиниринг.

На российском рынке товарооборот промышленных проектовпостоянно продуцирует спрос на рубли. Лучше всего, когда он удовлетворяется через услугироссийских банков ифилиалов иностранных банковских структур. Иностранные же банки, как правило,предлагают валютные кредиты с более высокой процентной ставкой.

Рублевые кредитыроссийских банков выгодны не только инвесторам, но и государству, поскольку они ведут кукреплению национальной денежной системы.Большее участие российских банков в финансировании ПИИ-проектов требует от нихболее эффективной мобилизации отечественных сбережений, а также и стратегическойпереориентации. Нам представляется, что стратегия многих крупных российских банков,направленная на обеспечение контроля над предприятиями, менее эффективна по сравнениюс предоставлением кредитов для ПИИ.Для крупномасштабных ПИИ-проектов необходимо поддерживать формированиебанковских консорциумов, которые могут стать мощным источником финансирования.

Ктому же они способны распределить риски и уменьшить за счет этого плату за кредит.Подобная форма финансирования станет набирать силу по мере реорганизации банковскойсистемы и укрепления ее кредитоспособности.В развитых странах финансирование ПИИ осуществляется не только за счет кредитов, нои при помощи широкомасштабной эмиссии акций и облигаций, подкрепленнойгосударственными и региональными гарантиями.

Такая практика в России станет возможнойс,укреплением ее рынка капитала и возвращением ранее вывезенных средств из-за рубежа.Очевидно, что строительство или модернизация предприятия требует долгосрочныхкредитов. Кредит же в виде лизинга представляет удобный среднесрочный инструмент дляфинансирования закупок важнейшего оборудования. По сравнению с обычнымкредитованием лизинг обладает меньшими рисками, поскольку кредитор остаетсясобственником оборудования до полного его выкупа. Если такой кредитор получаетоборудование от иностранного поставщика, то он сразу оплачивает покупку, чтоминимизирует риски его партнера.

Для пользователей лизинга он также выгоден,существенно сокращая их единовременные затраты. Лизинг в России представляет около 5%От всех выданных кредитов и его доля, как ожидается, должна возрасти в 4 раза, чтобыдостичь уровня передовых европейских стран.В экономиках Запада для финансирования нового бизнеса в сфере высоких технологийиспользуется венчурный капитал. Его провайдером обычно является финансовая компания,банк или инвестиционный фонд: Эти организации участвуют в новом предприятии иполучают долю ее акций.

Тем самым они принимают на себя все риски, а в случае успехастановятся главными получателями прибыли. Венчурный капитал, характерный дляразвитых экономик, стал понемногу проникать на восточноевропейские рынки, в т.ч. вРоссию. Здесь он финансирует в основном средние предприятия в области высокойтехнологии. Россия же заинтересована в проникновении венчурного капитала в остальныеотрасли промышленности.ПИИ-АГЕНТСТВОКАКИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯФОРМА ОРГАНИЗАЦИИИМПОРТА КАПИТАЛА.Ни одна самая лучшая программа не может рассчитывать на успех, если она не получитинституционального подкрепления в виде специально созданной организации как движущей силы,прокладывающей дорогу желаемым целям развития.

Планомерное привлечение ПИИ в экономикупредполагает функционирование мощной организации: ПИИ-агентства, которое бы полностьюотвечало за создание политики ПИИ и ее реализацию. Поскольку программа ПИИ носитдолгосрочный характер, ПИИ-агентство должно носить статус независимой организации. Когдаагентство является частью какого-либо министерства, а именно такая практика характерна дляРоссии, оно оказывается под политическим и бюджетным давлением правительства, состав которогоменяется чаще, чем долговременные ПИИ-установки. Кроме того, смена правительства, вызваннаяочередными перевыборами, также может ослаблять стабильность ориентиров ПИИ-политики.Поэтому во многих странах мира ПИИ-агентства работают при патронаже правительства, носамостоятельно.Финансовая автономность независимого ПИИ-агентства частично обеспечивается его платнымиконсультативными услугами и осуществлением частных проектов.