Тютюкина Е.Б. - Финансы предприятий, страница 7
Описание файла
Документ из архива "Тютюкина Е.Б. - Финансы предприятий", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономика и прогнозирование промышленного природопользования" из 10 семестр (2 семестр магистратуры), которые можно найти в файловом архиве МПУ. Не смотря на прямую связь этого архива с МПУ, его также можно найти и в других разделах. .
Онлайн просмотр документа "Тютюкина Е.Б. - Финансы предприятий"
Текст 7 страницы из документа "Тютюкина Е.Б. - Финансы предприятий"
В0 и В1 — сумма выручки от реализации продукции за прошлый и отчетный год соответственно, тыс. руб.
Отсюда изменение продолжительности оборотного капитала будет определяться:
• за счет изменения выручки от реализации по формуле:
Поб3 – Поб2 (+,-),
• за счет изменения суммы оборотного капитала:
Поб2 – Поб1 (+,-).
2. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота.
Сумма высвобождения средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительным привлечением средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется по следующим формулам:
где (В1 : Д) — однодневная выручка от реализации, тыс. руб.;
(Поб3 – Поб1) — изменение продолжительности оборота за отчетный год по сравнению с прошлым,
где Коб0 — коэффициент оборачиваемости оборотного капитала за прошлый год.
Эффективность использования капитала характеризуется показателями его доходности (рентабельности), что рассчитывается по формуле:
где РК — рентабельность совокупного капитала;
П — прибыль, тыс. руб.
Рпр — рентабельность продаж (реализации).
Таким образом, рентабельность совокупного капитала (активов) равняется произведению рентабельности продаж (Рпр) и коэффициента оборачиваемости (Коб).
Эти показатели в зарубежных странах применяются в качестве основных при оценке деловой активности организации и ее финансового состояния.
Показатель рентабельности капитала позволяет использовать его:
• в качестве базы для сравнения при различных альтернативных вариантах инвестирования и применения капитала;
• для оценки качества и эффективности управления;
• для прогнозирования величины прибыли.
В качестве базы для расчета РК можно использовать различные значения ССК:
• среднюю величину всех активов. В этом случае показатель (РК) характеризует доходность всех активов, независимо от источника их формирования;
• среднюю величину производственных активов, исключив из расчета непроизводственные (нематериальные активы, избыточные основные средства и запасы, расходы будущих периодов). В этом случае РК целесообразно использовать только для целей внутреннего управления и контроля. Так, учредители (акционеры) не заинтересованы в том, чтобы их средства руководство организации вкладывало в активы, не приносящие прибыль;
• среднегодовую стоимость основных средств по первоначальной стоимости в случае, если оценивается эффективность использования только основного капитала;
• среднегодовую стоимость основных средств по остаточной стоимости (первоначальная за вычетом суммы начисленного износа) в случае оценки эффективности всего совокупного капитала, так как сумма начисленной амортизации находит отражение по другим статьям баланса (в незавершенном производстве, готовой продукции, дебиторской задолженности и т.д.),
• среднюю величину внеоборотных активов,
• среднюю величину оборотных активов,
• величину собственного капитала организации, который характеризует эффективность только собственного (акционерного) капитала. При его расчете берут прибыль за вычетом налогов и процентов по обслуживанию долга, а также дивидендов по привилегированным акциям.
При расчете РК можно использовать также и различные показатели прибыли:
• балансовой (прибыли от обычной деятельности) в случае расчета рентабельности всех активов (стр. 160 Формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках");
• прибыли от реализации продукции (прибыли от продаж) — при определении рентабельности функционирующего капитала в основной деятельности (стр. 050 Формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках"). В этом случае из среднегодовой стоимости активов (ССК) вычитают финансовые вложения (сальдо счета 58), а также величину незавершенного капитального строительства (сальдо счета 08) и не установленного оборудования (сальдо счета 07);
• чистой при определении уровня рентабельности собственного капитала (без финансовых расходов по обслуживанию заемного капитала) (стр. 190 Формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках").
Формулу расчета рентабельности капитала (РК) можно использовать для анализа и прогнозирования суммы прибыли. Исходя из формулы 11:
П = РК ´ ССК = Рпр´ Коб ´ ССК. (12)
Таким образом, при использовании этой формулы можно определить, какую сумму дополнительной прибыли имеется возможность получить при ускорении оборачиваемости капитала (DКоб), при увеличении рентабельности продаж (DРпр) и изменении величины среднегодовой стоимости капитала организации (DССК).
Рентабельность инвестиций (Ринв.) организации позволяет определить эффективность инвестиционной деятельности. Для этого можно использовать следующую формулу:
где БП - балансовая прибыль (прибыль (убыток) от обычной деятельности, тыс. руб.) (стр. 160 Формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках);
Б - валюта баланса, тыс. руб. (стр. 700 баланса);
Коб - величина краткосрочных обязательств, тыс. руб. (стр. 690 баланса).
Кроме рентабельности собственного капитала целесообразно рассчитывать рентабельность заемного капитала (Рзк), определяемую по формуле:
где Пк - плата за пользование кредитами (сумма процентов за кредиты), тыс. руб.;
ДК - сумма долгосрочных кредитов (стр. 590 баланса), тыс. руб.;
КК — сумма краткосрочных кредитов (стр. 610 баланса), тыс. руб.
Рентабельность совокупного используемого капитала (Рск) определяется по следующей формуле:
где Пч — чистая прибыль отчетного периода, тыс. руб.;
ССК — средняя величина всех активов, тыс. руб.
Организация для расчета эффективности используемого капитала может применять как отдельные показатели, так и все показатели в совокупности, что позволит провести комплексный анализ.
Вопросы для самопроверки
1. В чем заключается эффективность использования капитала организации?
2. Чем определяется интенсивность использования капитала организации?
3. Какими показателями характеризуется интенсивность использования капитала организации?
4. Какими показателями характеризуется эффективность использования капитала организации?
2. ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ
2.1. Экономическое содержание основного
капитала, основных фондов и основных
средств организации
Денежные средства, вложенные в долгосрочные активы с целью получения прибыли, представляют собой основной капитал организации. Экономическое содержание основного капитала раскрывается через следующие признаки:
• денежные средства вкладываются в постоянную (немобильную) часть активов, тем самым изымаются из хозяйственного оборота;
• вложение средств осуществляется с целью получение прибыли, так как только в этом случае деньги превращают в капитал;
• вложения имеют долгосрочный характер, что означает в сложившейся российской практике вложения, произведённые на срок более 12 месяцев.
Исходя из этого к основному капиталу организации в соответствии с порядком организации и ведения бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации относят внеоборотные активы, стоимость которых отражается в разделе I Бухгалтерского баланса.
Внеоборотные активы включают основные средства, нематериальные активы, незавершенные капиталовложения и прочие внеоборотные активы.
Следует отметить, что в зарубежной практике к основным средствам относят только основные средства, а нематериальные активы считают "неосязаемым" капиталом.
Основные средства представляют собой денежные средства, вложенные в основные фонды.
По своему экономическому содержанию основными фондами являются многократно используемые в хозяйственной деятельности средства труда, сохраняющие первоначальный внешний вид (форму) в течение длительного периода.
Снашиваются основные фонды постепенно и переносят свою первоначальную стоимость на себестоимость (затраты) в течение нормативного срока их службы (полезного использования) путем начисления износа (амортизации) по установленным нормам.
Состав и группировка основных фондов регламентированы Общероссийским классификатором основных фондов, утвержденным постановлением Государственного комитета Российской Федерации по стандартизации, метрологии и сертификации от 26 декабря 1994 года № 359.
В зависимости от целевого назначения, роли и выполняемых функций в производственном процессе основные фонды классифицируются по определенным группам.
Типовая классификация основных производственных фондов включает 12 групп, в том числе: здания, сооружения, передаточные устройства, машины, оборудование (из них — силовые машины и оборудование, рабочие машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование, вычислительная техника, машины и оборудование автоматические), транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и др., в том числе земельные участки, находящиеся в собственности организации (табл. 2.1.1).
Экономическое содержание основных средств согласно ПБУ 6/01 позволяет определять их как совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев, или обычного
Таблица 2.1.1
Классификация основных фондов по отдельным признакам
Классификационные признаки | Группа основных фондов |
1. В зависимости от использования | 1.1.Установленные 1.2.Неустановленные |
2. По степени использования | 2.1. Действующие (в эксплуатации) 2.2. Неиспользуемые: - в запасе (резерве), - в стадии достройки, реконструкции, частично ликвидированные, - на консервации. |
3. По праву собственности | 3.1. Собственные: - принадлежащие на праве собственности (в том числе сданные в аренду), - находящиеся в оперативном управлении или хозяйственном ведении. - 3.2. Арендованные. |
4. По назначению | 4.1. Производственные 4.2. Непроизводственные |
операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, при условии, что они способны приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем и не предназначены для последующей перепродажи.
Вместе с тем продолжает действовать без изменения порядок, закрепленный пп. 50, 51 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ от 29 июля 1998 г. № 34н, согласно которому не относятся к основным средствам и учитываются в организациях в составе средств в обороте предметы сроком полезного использования менее 12 месяцев, независимо от их стоимости, а также предметы стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного размера установленного законодательством минимального размера месячной оплаты труда за единицу независимо от срока их полезного использования.
К основным средствам относятся: здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование; измерительные и регулирующие приборы и устройства; вычислительная техника; транспортные средства; инструмент; производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности; рабочий, продуктивный и племенной скот; многолетние насаждения; прочие основные средства.