Гриффин Р., Пастей М. - Международный изнес (953899), страница 84
Текст из файла (страница 84)
правительство Сухарто приступило креализации программы «народный автомобиль», в соответствии с которой обеспечивался благоприятный налоговый режим для автомобилей, выпущенных в Индонезии на базе деталей и узлов отечественного производства. В самом началетолько одна компания смогла получить такие налоговые льготы — компания, которую контролировал сын Сухарто, Томми. Для того чтобы избежать поражения вконкурентной борьбе с этой начинающей компанией, руководством Astra былопринято решение взять кредит на сумму $800 млн в иностранных банках с цельюрасширения производства деталей для автомобилей, что позволило бы компанииAstra также получить право на льготный налоговый режим.
Эта задача была в основном выполнена к концу 1997 г. Однако для компании Astra настали трудные времена. Именно в этом году разразился азиатский валютный кризис, который в конечном итоге привел к девальвации индонезийской денежной единицы (рупии) на74%. (Более подробный анализ азиатского валютного кризиса изложен в заключительном разделе главы 8.) Кредиты, полученные Asfra в зарубежных банках,могли уничтожить компанию, так как большая часть новых займов была выраженав иностранной валюте — долларах США и японских иенах. Из-за девальвации рупии компании Asfra необходимо было получать намного больше прибыли, выраженной в рупиях, чем это планировалось первоначально, чтобы иметь возможность погашать ссуды, деноминированные в долларах и иенах.
К сожалению,азиатский валютный кризис нарушил работу индонезийских банков, рынка недвижимости, а также фондовой биржи. В результате реструктуризации банковскойсистемы Индонезии, проведенной под руководством правительства, 39% акцийкомпании Astra перешло в руки Индонезийского агентства по реструктуризациибанков (Indonesian Bank Restructuring Agency, IBRA).
Кроме того, после того какиндонезийская экономика потерпела крах, во многих компаниях началось увольнение рабочих и служащих, а спрос на автомобили (основной продукт компанииAstra) резко упал. Объем продаж автомобилей в компании сократился почти на90% за один год. Еще больше ухудшило ситуацию то, что в качестве условия предоставления чрезвычайного кредита в размере $18 млн Международный валютный фонд потребовал от Индонезии снятия торговых ограничений, введенных встране с целью поддержки отечественной промышленности. Последствия оказались очень болезненными: таиландские автомобили стали доступны на индоне-Глава 7. Международная валютная система и платежный баланс325зийском рынке по ценам, которые были на 30% ниже цен на автомобили отечественного производства.В столь сложное время к выполнению своих обязанностей главы компанииAstra приступила Рини Суванди (Rini Soewandi).
Несмотря на относительно молодой возраст (Рини было всего 40 лет, когда в июне 1998 г. она была назначенапрезидентом компании Astra), г-жа Суванди сумела понять компанию и разобраться в ее проблемах. Рини Суванди отдавала себе отчет в том, что задача выживания в период кардинальных изменений среды, в которой функционирует компания, потребует реструктуризации самой компании. В качестве первой меры такойреструктуризации новым президентом было предпринято сокращение численности персонала компании на 20%. Затем г-жа Суванди приступила к выравниваниюбаланса компании Astra; для этого она на протяжении длительного времени велатрудные переговоры по поводу погашения долгов компании с 70 банками. Для тогочтобы высвободить наличные деньги, г-жа Суванди продала нестратегические активы компании, в том числе дочернюю компанию Astra Microtronics Technology(только от этой сделки компания получила $90 млн).Новому президенту компании пришлось решать еще более сложные задачи впроцессе реформирования культуры ведения бизнеса в компании.
В те времена,когда автомобили Astra были защищены от конкуренции со стороны иностранныхкомпаний высокими тарифами на импорт продукции в Индонезию, компания могла без труда продать каждый выпущенный автомобиль. Концепция обслуживанияпотребителей практически делала потенциального покупателя объектом насмешек. «Ждите своей очереди», — такой была привычная реакция на большинствовопросов со стороны потребителей. Рини Суванди усилила программу подготовки продавцов и возложила на них обязанность обходить квартиры, чтобы выявитьпотенциальных покупателей. Еще более важные перемены произошли в среде руководителей среднего звена. Г-жа Суванди внедрила в компании такую системуоплаты труда, которая ставила вознаграждение за труд в зависимость от производительности работника.
Под руководством Рини Суванди Astra стала первой компанией в Индонезии, в которой было введено поощрение служащих продажей акций. Кроме того, г-жа Суванди поставила своей целью исключить в компаниитакое отрицательное явление, как конфликт интересов (многие руководители высшего ранга владели акциями тех предприятий, которые производили автодеталидля компании Astra). В качестве способа достижения этой цели было избрано расширение полномочий внутреннего аудита, а также введение нового корпоративного этического кодекса, который не одобрял такие финансовые связи.Инициативы Рини Суванди начали давать плоды, и нарушенные производственные процессы, выполняемые в компании, также как и ее баланс, постепенно начали выравниваться. К несчастью для г-жи Суванди, компания Astra была вовлеченав сложные переговоры о заключении кредитной сделки между правительствомИндонезии и Международным валютным фондом.
В качестве условия предоставления дополнительной помощи МВФ потребовал от правительства страныпродажи активов различных государственных компаний. По иронии судьбы, в результате усилий г-жи Суванди акции компании Astra стали одним из наиболеепривлекательных объектов купли-продажи во всем портфеле инвестиций IBRA,размер которого составлял на тот момент $81 млрд.
Агентство IBRA объявило опродаже своей доли в компании Astra иностранным инвесторам. Г-жа Сувандивыступила против такого решения, мотивируя свою точку зрения тем, что компания твердо стоит на пути к стабилизации экономических показателей и заслуживает предоставления еще одного шанса на то, чтобы остаться независимой. Опасаясь гнева МВФ больше, чем реакции Рини Суванди, руководство агентства IBRAвынудило г-жу Суванди оставить свой пост, после чего состоялась продажа акцийкомпании.
Тем не менее, как и предсказывала г-жа Суванди, компания Astra снова326Часть II. Международная деловая средастановится на ноги. Свидетельством этого, например, является тот факт, что в 2002 г.объем прибылей компании превысил $400 млн, что в три раза больше соответству1ющего показателя за 2001 г.Руководству Astra был преподнесен тяжелый урок: даже компания, ориентированная на внутренний рынок (такая как компания РТ Astra International), должнаприспосабливаться к изменениям, происходящим в мировой экономике. Кризискомпании Astra не был обусловлен внутренними обстоятельствами, сложивщимисяв Индонезии. События, происшедшие за пределами страны, положили начало кризису международной валютной системы, что привело в конечном итоге к развалуиндонезийской экономики и резкому обесцениванию денежной единицы страны.Эти события привели к падению спроса на продукцию Astra на внутреннем рынке,а также к увеличению внешнего долга до уровня, который оказался для компаниинепосильным.
При таких обстоятельствах международные организации, такие какМеждународный валютный фонд, получили возможность диктовать правительству страны свои условия проведения экономических реформ — реформ, в результате которых контрольный пакет акций компании Astra был продан иностранныминвесторам. Урок, который следует извлечь из трудностей компании Astra, очевиден: руководители компании (даже те, которые занимаются осуществлением операций на отечественном рынке), игнорирующие функционирование международной валютной системы и деятельность международных учреждений, которыеконтролируют состояние этой системы, подвергают огромному риску себя и своюкомпанию.Существование международной валютной системы обусловлено тем, что вбольшинстве стран используется своя национальная валюта. Для ведения бизнесаза рубежом требуется обменивать национальную валюту на валюту других стран.Международная валютная система (international monetary system) устанавливает правила, в соответствии с которыми страны оценивают отечественную валютуи обменивают ее на валюту других стран.
Кроме того, в международной валютнойсистеме предусмотрен механизм устранения диспропорции между международными денежными платежами и поступлениями в каждой стране. Еще более важным является то, что затраты, обусловленные конвертацией иностранной валютыв отечественную валюту (переменная, имеющая важнейшее значение для обеспечения рентабельности международных деловых операций), зависят от стабильности работы международной валютной системы.Предприниматели, осуществляющие коммерческую деятельность на международном рынке, должны также контролировать правильное ведение учета операций в международной валютной системе.
Система учета международных операций в форме платежного баланса (balance of payments accounting system)представляет собой систему учета всех международных операций, а также содержит важную информацию о состоянии экономики страны и о вероятных изменениях в ее финансово-бюджетной и кредитно-денежной политике. Статистические данные, содержащиеся в платежном балансе, могут быть использованы дляобнаружения признаков возникновения проблем, которые в конечном итоге могут привести к введению правительством страны торговых ограничений, повышению процентных ставок, ускорению темпов инфляции, снижению общегоГлава 7.
Международная валютная система и платежный баланс327уровня потребительского спроса или к общему изменению уровня издержек наведение бизнеса в той или иной стране.История международной валютной системыСовременная международная валютная система уходит своими корнями в древниевремена, когда золото и серебро служили в качестве платежных средств в процессеторговли между племенами, позже — между городами-государствами. Серебро, например, использовалось как средство обращения в торговле между Индией, Вави2лоном и Финикией еще в VII в.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
