!finansovyj_menedzhment_uchebnoe_posobie_ a_i_maksimova_i_dr_2010_g (845536), страница 45

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 45)

Он позволяет оценить, сколько денежных средств и в какомпериоде потребуется предприятию. Этот бюджет охватывает совокупность денежных потоков,представляющих собой непрерывный процесс движения денежных средств.Денежные потоки могут быть классифицированы следующим образом:1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса: по предприятию в целом или совокупный денежный поток; по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия; по отдельным структурным подразделениям (центрам финансовой ответственности) предприятия; по хозяйственным операциям.2. По направлению движения денежных средств: положительный денежный поток – приток денежных средств; отрицательный денежный поток – отток денежных средств.3. По видам хозяйственной деятельности денежные потоки оцениваются в разрезе операционной,инвестиционной и финансовой деятельности: Операционная деятельность.

Притоки: поступления от продажи товаров и оказания услуг; отаренды, гонораров, комиссионных вознаграждений и иных доходов; от страховой компании в виде страховоговозмещения.Оттоки: денежные выплаты поставщикам товаров и услуг; работникам предприятия; налоговыевыплаты; проценты по кредитам и займам; выплаты страховой компании в виде страховых взносов и т.д.Деятельность предприятия характеризуется положительно, если основной приток денежных средствсвязан с операционной деятельностью. Инвестиционная деятельность, как правило, даѐт отток денежных средств. Это происходит, когдапредприятие расширяет и модернизирует производственные мощности. Расходы по этой деятельностипокрываются доходами от операционной деятельности.

При недостатке доходов от операционной деятельностипривлекаются внешние источники финансирования, что приводит к изменениям в структуре капитала.Источники поступления денежных средств по инвестиционной деятельности: денежные поступления,связанные с продажей имущества, машин и оборудования, НМА и прочих внеоборотных активов; от продажидолевых или долговых инструментов других компаний и долей участия в совместных компаниях и др. Оттокиденежных средств по инвестиционной деятельности: денежные платежи, связанные с приобретениемимущества, машин и оборудования, НМА и прочих внеоборотных активов; относящиеся к акционерномукапиталу и долговым инструментам; долгосрочные финансовые вложения, т.е.

денежные платежи дляприобретения долевых или долговых инструментов других организаций и долей участия в совместныхпредприятиях. Финансовая деятельность. Притоки: привлечение капитала в виде банковских кредитов; продажисобственных ценных бумаг; поступлений лизинговых платежей от лизингополучателя и т.д. Оттоки: выплатыакционерам (учредителям) в виде дивидендов и в виде оплаты за выкупаемые ими акции; выплаты кредиторамв виде погашения основного долга; денежные платежи арендатора для уменьшения задолженности пофинансовой аренде и пр.Вывод: в целом бюджет движения денежных средств отражает предполагаемые в течение бюджетногопериода притоки и оттоки денежных средств по трѐм видам деятельности. Сальдо по каждому видудеятельности образуется как разность итоговых значений трѐх разделов доходной части плана исоответствующих им разделов расходной части. С помощью такой формы бюджета движения денежныхсредств предприятие может проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов,синхронность их возникновения, определить возможную величину потребности в заѐмных средствах в случаевозникновения дефицита средств.

Бюджет считается окончательно составленным, если в нѐм предусмотреныисточники покрытия дефицита.Прогноз баланса входит в состав основных документов стратегического финансового планирования изавершает процесс составления бюджета организации. Этот документ показывает, как изменится балансоваястоимость организации в результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности в течениепланового периода. Показывает распределение капитала и источников на конец планируемого периода.Пример 8.4 - Ниже представлен бухгалтерский баланс на последнюю дату отчетного периода.АктивПассивI. Внеоборотные активы – 10 600III. Собственный капитал и резервы – 15 500II.

Оборотные активы – 14 400- уставный капитал – 3 500В т.ч. денежные средства – 1 200- накопленная прибыль – 12 000IV. долгосрочные обязательства –2 000V. краткосрочные – 7 500,в т.ч. кредиты банка – 3 00025 00025 000Прогнозный баланс состоит с учѐтом следующих данных:1.планируемая прибыль за год – 2500; 50% прибыли идѐт на пополнение оборотных средств и 50% - наразвитие производственной базы.2.план технического развития предусматривает увеличение производственных мощностей на 4 000, в т.ч.1 250 должна обеспечить собственная прибыль; остальное – долгосрочные займы – 2 750.3.планируется увеличение объѐмов продаж на 30% (14 400 х 30%); на 1 250 – собственные источники,3 070 – потребность в займах.Решение: составление и расчет прогнозного бухгалтерского баланса.АктивПассивI.Внеоборотные активы – 10 600 + 4 000 = 14 600III.

Собственный капитал и резервы –II. Оборотные активы – 14 400 + 30% = 18 72015 500 + 2 500 = 18 000IV. долгосрочные обязательства –2 000 + 2 750 = 4 750V. краткосрочные – 7 500 +3 070 = 10 57033 32033 320Изменение денежных средств за период определяется денежными потоками, представляющими собой, содной стороны, поступления от покупателей и заказчиков, прочие поступления и, с другой стороны, платежипоставщикам, работникам, бюджету, органам социального страхования и обеспечения и т. д.

В целом междупоступлениями денежных средств, объемом реализации и изменением остатков дебиторской задолженностисуществуют следующие зависимости:101Приток денежных средств = Выручка от продаж + Дебиторскаязадолженность на начало периода – Остатки дебиторскойзадолженности на конец планового периодаДля того чтобы установить сумму денежных поступлений, необходимо определить величинудебиторской задолженности по состоянию на конец прогнозируемого периода. Если ожидается, что впредстоящем периоде характер расчетов с покупателями не изменится, можно использовать средние остаткидебиторской задолженности в прогнозируемом периоде.Существует способ планирования денежных поступлений, основанный на составлении графикапогашения задолженностей покупателей.

Так, если по результатам анализа состава дебиторской задолженностии характера ее движения известно, что в среднем 40% задолженности погашается в квартале ее возникновения,30% - в следующем квартале, 20% - в третьем квартале, а 10% обязательств остаются неоплаченными, можносоставить график ожидаемых поступлений. Прогнозирование прочих поступлений, как правило, бываетзатруднено вследствие их эпизодического характера (штрафы, пени, неустойки к получению и т. д.).К числу статей, по которым наблюдается наибольший отток денежных средств, относятся расчеты споставщиками:Отток денежных средств = Начальное сальдо + Увеличениекредиторской задолженности – Конечное сальдоУвеличение кредиторской задолженности определяется объемом поступлений материальных ценностей,следовательно:Увеличение кредиторской задолженности = Фактическаясебестоимость материалов + НДС по приобретенным ценностямДля определения необходимого объема закупок можно воспользоваться следующей зависимостью:Поступление материальных ценностей = Потребление + Запасына конец периода – Начальные запасыСоставление бюджета движения денежных средств позволяет определить объем прибыли, необходимыйдля обеспечения платежеспособности предприятия.

В бюджет движения денежных средств на плановый периодцелесообразно включать следующие показатели, раскрывающие динамику высоколиквидных средствпредприятия:поступления средств на счет предприятия в текущем периоде за отгруженные товары и оказанныеуслуги в прошлом периоде;поступления оплаты за отгруженные товары и оказанные услуги в текущем периоде;динамику доходов от финансовой деятельности (управление фондовым портфелем, доходы от эмиссииценных бумаг и др.);расходование выручки от продаж по основным направлениям: закупка сырья и материалов, оплататруда, постоянные расходы и другие текущие потребности предприятия;выплату процентов по кредитам;выплату дивидендов;инвестиционные расходы;величину собственных оборотных средств предприятия (или величину их дефицита).Таким образом, в финансовой системе предприятия финансовые планы выступают в качествепутеводителя, который позволяет ориентироваться в его финансовых возможностях и выбрать наиболееэффективные с точки зрения конечных результатов действия.

Построение прогнозной отчетности в рамкахбюджетного планирования текущей деятельности или на более длительную перспективу является101Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическимспециальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит» / под. Редакцией Н.В. Колчиной. – 4-е издание,М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 383с.неотъемлемой функцией финансовой службы любого предприятия. Эта отчетность может использоваться дляразличных целей: как ориентир для контроля текущей деятельности, при прогнозировании степениудовлетворительности структуры баланса и т.

п. При этом успешное выполнение оптимальных финансовыхпланов обеспечивает устойчивое финансовое положение предприятия, которое является залогом егоэффективного функционирования.8.4 Стратегическое финансовое планированиеСтратегическое планирование – процесс выбора долговременных целей организации и наилучшегоспособа их достижения.Стратегическое финансовое планирование – определяет важнейшие показатели, пропорции и темпырасширенного воспроизводства, это главная форма реализации целей предприятия.Необходимость стратегического планирования состоит в таком выборе целей организации, прикотором достигается увеличение стоимости предприятия, максимизируется прибыль и оптимизируется егофинансовая структура.Стратегическое планирование включает разработку финансовой стратегии и прогнозированиефинансовой деятельности предприятия.Разработка финансовой стратегии представляет особую область финансового планирования, т.к.

онадолжна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией предприятия.Финансовая стратегия включает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболееэффективных способов их достижения. Еѐ цели должны быть подчинены общей стратегии развития инаправлены на максимизацию рыночной стоимости предприятия.На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика, которая служит общимориентиром при принятии всех финансовых решений организации по конкретным направлениям деятельности:налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.д.

Характеристики

Список файлов книги