!finansovyj_menedzhment_uchebnoe_posobie_ a_i_maksimova_i_dr_2010_g (845536), страница 43

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 43)

Финансовый пландостаточно сложен как по структуре, так и по содержанию, для его разработки требуются усилия различныхподразделений предприятия. Комплексный финансовый план является документом, который включает рядсамостоятельных, но взаимосвязанных между собой планов, каждый из которых обосновывает будущиехозяйственные решения с точки зрения финансовых возможностей и конечных результатов. Количество иформы этих планов зависят от специфики предприятия, его величины, объема денежных поступлений и затрат,наличия и квалификации финансовых работников.Целевое назначение текущего финансового плана – обеспечение постоянной платежеспособностипредприятия. Текущие планы составляются на год с поквартальной разбивкой на основе детальных расчетов.Целью долгосрочного финансового плана является определение допустимых с позиции финансовойустойчивости темпов расширения предприятия.

В большинстве случаев они содержат только решающиезадания по доходам, расходам и финансовым результатам на отдельные периоды.В наиболее общем виде финансовый план содержит следующие разделы:Раздел 1. Инвестиционная политика. Политика финансирования основных средств. Политикафинансирования нематериальных активов. Политика в отношении долгосрочных финансовых вложений.Раздел 2.

Управление оборотным капиталом. Управление денежными средствами и их эквивалентами.Финансирование производственных запасов. Политика в отношениях с контрагентами и управлениедебиторской задолженностью.Раздел 3. Дивидендная политика и структура источников финансирования.Раздел 4. Финансовые прогнозы. Характеристика финансовых условий. Доходы предприятия. Расходыпредприятия. Прогнозная финансовая отчетность. Бюджет денежных средств.

Общая потребность в капитале.Потребность во внешнем финансировании.Раздел 5. Учетная политика.Раздел 6. Система управленческого контроля.Основой для разработки финансовых планов служат производственные показатели (прежде всегозадания по выпуску и реализации продукции, использованию основных фондов, сырьевых и трудовыхресурсов). Кроме того, используются установленные нормы, финансовые нормативы, учитываютсясложившиеся тенденции движения ресурсов, выявленные закономерности развития показателей и др.Обоснование статей финансового плана должно происходить посредством специальных методов.Методы планирования – это конкретные способы и приемы плановых расчетов. Планированиефинансовых показателей осуществляется с помощью нескольких методов: расчетно-аналитического; нормативного; балансового; оптимизации плановых решений; экономико-математического моделирования.Суть расчетно-аналитического метода заключается в корректировке базовых показателей (достигнутыхрезультатов) на предполагаемые изменения в наступающем плановом периоде с учетом тенденций роста(снижения) взаимосвязанных данных, намечаемых мероприятий по совершенствованию их структуры,ускорению роста и других количественных и качественных показателей.

Метод применяется в тех случаях,когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может бытьустановлена не прямым способом, а косвенно, на основе изучения их динамики за ряд периодов. Путемиспользования этого метода может быть установлена плановая потребность в оборотных активах, величинаамортизационных отчислений и другие показатели.Пример 8.1. При объеме продаж продукции в базовый период 200 000 тыс. руб. запасы сырья иматериалов составили 24 000 тыс. руб., или 12%, затраты на выпуск и продажу продукции – 168 000 руб., или84%, прибыль – 32 000 руб., или 15%.

Планируется увеличение всех показателей на 10%. Примерный расчетпредставлен в таблице 8.2.Таблица 8.2 - Расчет плановых показателей с использованием расчетно-аналитического методаНормативный метод планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранееустановленных норм и нормативов определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах иисточниках их образования.

Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационныхотчислений, учетная ставка банковского процента и др.В финансовом планировании применяется система норм и нормативов: федеральные; региональные;местные; отраслевые; нормативы самого предприятия.Федеральные нормативы являются обязательными для всей территории России.

К ним относятся: ставки федеральных налогов; нормы амортизации по отдельным группам основных средств; ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации и нормы обязательногорезервирования; минимальная месячная оплата труда; минимальный размер уставного капитала для акционерных обществ открытого и закрытого типов и т.д.Региональные и местные нормативы действуют в отдельных субъектах Российской Федерации иутверждаются и представительными, и исполнительными органами власти.

Они охватывают, как правило,ставки региональных налогов и сборов.Отраслевые нормативы применяются в рамках отдельных отраслей или по группам организационноправовых форм предприятий (малые предприятия, акционерные общества, предприятия с иностраннымиинвестициями).Нормативы предприятия разрабатывают сами хозяйствующие субъекты и используют их длярегулирования производственного процесса, а также для контроля за эффективным использованием ресурсов.К таким нормативам относятся: нормативы плановой потребности в оборотных активах; нормы кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте предприятия; нормы запасов материалов, заделов незавершенного производства, запасов готовой продукции наскладе и товаров в днях; нормативы распределения чистой прибыли на потребление, накопление и в резервные фонды; норматив отчислений в ремонтный фонд (в процентах от среднегодовой стоимости основных фондов)и ряд других.Нормативный метод планирования является самым простым и доступным.

Поэтому актуальнойпроблемой является разработка экономически обоснованных норм и нормативов с целью формирования ииспользования денежных ресурсов и организации контроля над их соблюдением каждым структурнымподразделением предприятия.Содержание балансового метода планирования финансовых показателей состоит в достижении увязкиимеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них.

Метод применяется припрогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов на нужды потребления и накопления,квартального плана доходов и расходов, платежного календаря.Метод оптимизации плановых решений сводится к составлению нескольких вариантов плановыхрасчетов, т. е. составляется несколько бюджетов разной продолжительности с разной детализацией,параллельно прорабатывается несколько вариантов плана. Например, составляется оптимистический ипессимистический сценарии развития событий.Пример 8.3.

Осуществляется расчет поступлений от финансовой деятельности. В базовом году онисоставили 5000 тыс. руб. Намечаемые мероприятия предполагают их рост на 15%. Изучение конкретныхусловий для реализации плана показывает, что в предыдущие 5 лет темп роста этих доходов колебался от 8 до13%, а средняя его величина составила 11,5%. Кроме того, при увеличении объема операций не учтенатенденция снижения процентных ставок на финансовые вложения на 0,5% в год. Поэтому при уточнениифинансового плана можно составить несколько его вариантов и выбрать наиболее реальный.1. Сумма поступлений с учетом запланированного роста 15% составит:5000 х (1 + 0,15) = 5750 тыс. руб.2.

Увеличение объема операций рассчитывается исходя из среднегодовых сложившихся тенденций: (0,15+ 0,115) : 2 = 0,1325, или 13,25%. Сумма запланированных поступлений от проведения финансовых операцийсоставит: 5000 х (1 + 0,1325) = 5662,5 тыс. руб.3. Сумма поступлений рассчитывается на основе запланированного процента роста (15%) с учетомфактора снижения процентных ставок на 0,5% в год. Плановая сумма поступлений от финансовых операцийсоставит: 5 000 х (1 + 0,15) х (1 – 0,005) = 5721,3 тыс. руб.4.

Сумма поступлений рассчитывается исходя из среднегодовых сложившихся тенденций с учетомфактора снижения процентных ставок на 0,5% в год. Плановая сумма поступлений от финансовых операцийсоставит 5000 х (1 + 0,1325) х (1 – 0,005) = 5634,2 тыс. руб.Первый вариант оптимистический, без учета сложившихся тенденций. В последующих вариантах суммапоступлений уточняется с учетом среднегодовых тенденций или других важных факторов. В практикемноговариантность обосновывается принятием конкретного сценария развития, намечаемой концепции иразных способов корректировки.Экономико-математический метод моделирования в финансовом планировании позволяет определитьколичественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на ихвеличину.

Взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собойматематическое описание экономических процессов с помощью математических методов и приемов. В модельвключаются только основные определяющие факторы, при этом она может базироваться как нафункциональной, так и на корреляционной связи – вероятностной зависимости, которая проявляется только вобщем виде при большом количестве наблюдений и выражается уравнениями регрессии различного вида.Следует иметь в виду, что небольшой период исследования (квартал) не позволяет выявить общиезакономерности. При этом не следует планировать на слишком большой период, поскольку любыеэкономические закономерности нестабильны и могут изменяться в течение длительного времени.Целесообразно использовать для стратегического планирования годовые финансовые показатели запрошедшие 3 – 5 лет, а для текущего – квартальные данные за 1 – 2 года.При значительных изменениях условий работы предприятия в плановом периоде в определенные наоснове экономико-математического моделирования показатели вносятся необходимые коррективы.8.3 Бюджетирование как инструмент финансового планированияСоставление бюджетов является неотъемлемым элементом общего процесса планирования, а не толькоего финансовой части.

Механизм бюджетного планирования доходов и расходов целесообразно внедрять дляобеспечения экономии денежных средств, большей оперативности в управлении этими средствами, снижениянепроизводительных расходов и потерь, а также для повышения достоверности плановых показателей (в целяхналогового планирования). Бюджеты обычно составляются на год, чаще всего с разбивкой по кварталам. 98С помощью бюджетирования решают важные управленческие задачи:98Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическимспециальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит» / под.

Характеристики

Список файлов книги