!finansovyj_menedzhment_uchebnoe_posobie_ a_i_maksimova_i_dr_2010_g (845536), страница 46

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 46)

Принятая финансовая политика такжеопределяет все управленческие решения. Например, финансирование создания нового продукта за счѐтиспользования собственного капитала должно базироваться на реинвестировании всей полученной чистойприбыли только в данную разработку.Тактические решения носят конкретный характер и рассчитаны на реализацию стратегических планов вкраткосрочной перспективе. Например: в целях увеличения оборотного капитала используются толькократкосрочные кредиты, товарные кредиты и краткосрочные коммерческие бумаги.Основу стратегического планирования составляет прогнозирование.102 Оно состоит в изучениивозможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. В отличие от планирования взадачи прогнозирования не входит реализация разработанных прогнозов на практике, т.к. они представляютсобой лишь предвидение возможных изменений. Прогнозирование включает разработку альтернативныхфинансовых показателей и параметров, использование которых при заранее спрогнозированных тенденцияхизменения ситуации на рынке, позволит определить один из вариантов развития финансового положенияпредприятия.Основу прогнозирования составляют обобщение и анализ имеющейся информации с последующиммоделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей.Стратегическое финансовое планирование включает разработки трѐх основных прогнозныхфинансовых документов:1.

отчѐта о прибылях и убытках;2. отчѐта о движении денежных средств;3. бухгалтерского баланса.Основная цель разработки этих документов заключается в оценке финансового положения предприятияна конец планируемого периода.Прогнозный отчѐт о прибылях и убытках.С помощью этого отчѐта определяется сумма прибыли в предстоящем периоде.

Прогноз отчѐта о прибылях иубытках содержит следующие статьи:1. Выручка от реализации продукции (за минусом НДС и акцизов).2. Себестоимость реализации продукции.3. Валовая прибыль4. Коммерческие расходы.5. Управленческие расходы.6. Прибыль (убыток) от реализации7. Проценты к получению.8. Проценты к уплате.9. Доходы от участия в других организациях.10. Прочие доходы11. Прочие расходы12.

Прибыль (убыток) планового периода13. Налог на прибыль.102Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическимспециальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит» / под. Редакцией Н.В. Колчиной. – 4-е издание,М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 383с.14.

Нераспределѐнная прибыль (убытки) планового периодаПри проведении прогнозного анализа прибыли на практике широко используется метод «издержки –объѐм – прибыль», который позволяет:определить объѐмы производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности;установить размер желаемой прибыли;увеличить гибкость финансовых планов путѐм учѐта различных вариантов изменения ситуации (цены,динамики объѐмов продаж и т.д.).Данный метод называют, также, анализом безубыточности. Сущность метода заключается внахождении точки, в которой прибыль равна нулю, или точки безубыточности. Для этого проводитсяспециальный анализ соотношений между объѐмом производства, затратами и доходом.Точка безубыточности К показывает тот момент, когда доход равен издержкам, т.е.

убытки и прибыль равнынулю.Таким образом, точка безубыточности отделяет объѐм производства, при котором могут бытьполучены убытки от объѐма производства, приносящего прибыль.Точка безубыточности определяется как отношение постоянных издержек к разнице между ценой ипеременными издержками на единицу продукции:FCК = ---------P – VCЭто соотношение позволяет определить максимальную сумму издержек производства, если известнызначения остальных величин:FC = K * (P – VC)Можно также рассчитать и минимальную цену реализации продукции, исходя из заданного объѐмапродаж, суммы постоянных и переменных издержек производства:FCP = ------ + VCKНа точку безубыточности большое влияние оказывают изменение цен на продукцию, динамикапостоянных и переменных затрат.

При этом будет действовать следующая закономерность. С ростом цен напродукцию минимальный объѐм производства (QКР), соответствующий точке безубыточности (К),уменьшается, а при снижении цены – возрастает. При увеличении постоянных расходов минимальный объѐмпроизводства, соответствующий точке безубыточности, повышается. При росте переменных издержексохранить безубыточность производства можно за счѐт увеличения минимального объѐма производства.8.5 Оперативное финансовое планированиеОперативное финансовое планирование более подробное, чем текущее планирование.Задачи оперативного финансового планирования:1.

Конкретизация установленного бюджетного задания для структурных подразделений. Т.е. движениефинансовых ресурсов уточняется в пределах короткого промежутка времени, чтобы сбалансировать доходы срасходами, обеспечить платѐжеспособность организации, установив персональную ответственностьруководителей структурных подразделений за выполнение бюджетных показателей.2. Контроль (мониторинг) исполнения бюджета самими структурными подразделениями и финансовоэкономической службой включает следующие этапы:определение круга лиц, контролирующих исполнение различных статей бюджета;определение перечня контрольных показателей для анализа исполнения бюджета;сбор информации о производственно-финансовой деятельности организации и составление отчѐтов;сравнение плановых и фактических показателей и определение отклонений;анализ отклонений и выявление их причин;принятие решения о корректировке бюджета или ужесточение контроля за его исполнением.3.

Увязка финансовых показателей с движением материальных ценностей и с системой материальногостимулирования – по центрам финансовой ответственности, между руководителями и отдельнымиработниками.4. Эффективное управление оборотными активами и кредиторской задолженностью. К основнымнаправлениям оперативного управления оборотными активами относятся:обеспечение ликвидности организации;сведение к минимуму расходов на финансирование;обеспечение соблюдения графика производства;Обеспечение сбыта.Одно из важнейших направлений деятельности финансовой службы в процессе оперативногофинансового планирования – планирование потоков денежных средств и разработка платѐжного календаря.Для этого финансовой службой составляется бюджет движения денежных средств, в котором оцениваетсяпотребность в денежных средствах в текущем плановом периоде.

В целях оперативного контроля денежныхсредств разрабатывается более детальный бюджет – платѐжный календарь, оперативный бюджет движенияденежных средств – на предстоящий месяц (квартал) с разбивкой по декадам или дням.Платѐжный календарь – план организации производственно- финансовой деятельности предприятия,в котором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы за определѐнный периодвремени. Он полностью охватывает денежный оборот организации, даѐт возможность увязать поступленияденежных средств и платежи в наличной и безналичной форме, позволяет обеспечить постояннуюплатѐжеспособность и ликвидность. 103Составление платѐжного календаря проводится в несколько этапов:1.

занесение плановых выплат и поступлений по операционной деятельности;2. занесение плановых выплат и поступлений по инвестиционной деятельности;3. занесение плановых выплат и поступлений по финансовой деятельности;4. формирование промежуточного сальдо движения денежных средств;5. определение необходимости дополнительного финансирования или возможности краткосрочногоинвестирования;6. формирование итогового сальдо денежных средств.Календарь платежей составляется на основе реальной информационной базы о денежных потокахорганизации – договоры с контрагентами, банками; акты сверки расчѐтов; счета на оплату продукции; счетафактуры; платѐжные поручения; графики отгрузки продукции; графики выплаты ЗП; внутренние приказы и т.п.– сумма и сроки платежей и поступления средств.На основании входящих первичных документов заполняется календарь очерѐдности платежей ипоступлений, запланированный по датам в рамках учѐтного периода (обычно календарный месяц).

Каждый видплатежей и поступлений средств имеет конкретный информационный признак и документальные источники, вкоторых отражены эти признаки. В любом случае необходимо довольно часто получать информацию обостатках денежных средств на каждом банковском счету, об израсходованных средствах, о средних остатках задень и о состоянии рыночных ценных бумаг организации. Также необходимо иметь информацию опланируемых поступлениях и выплатах на предстоящий период.Форма и методика составления платѐжного календаря аналогична бюджету движения денежныхсредств. Однако реальный календарь должен предусматривать не только притоки/оттоки денежных средств повидам деятельности, но и конкретную дату каждого платежа.В целях недопущения дефицита бюджета д.б.

заранее решена очерѐдность оплаты счетов. Для этого всезапланированные платежи делят на группы по степени их важности.К платежам первой очереди относят: заработная плата работников; налоговые платежи; погашение кредиторской задолженности перед основными поставщиками (за сырьѐ, материалы,электроэнергию); погашение кредитов, полученных в банке; другие платежи.К платежам второй очереди относят: премии и вознаграждения по итогам года; выплаты прочим кредиторам; закупки по не основной деятельности и некоторые другие платежи.Выплаты по этим статьям проводят после первоочередных платежей.

Многие организациируководствуются следующим принципом: если выручка поступает в полном объѐме, то платежи второй103Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическимспециальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит» / под. Редакцией Н.В. Колчиной. – 4-е издание,М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

– 383с.очереди осуществляются полностью, если нет, то объѐм платежей сокращается пропорциональнопоступлению выручки, а часть платежей переносится на следующий период.Если же в результате возникновения дефицита не хватает денежных средств на осуществлениепервоочередных платежей, то необходимо привлечь заѐмные средства. В этом случае выбирают коммерческийбанк и определяют целесообразный размер краткосрочного банковского кредита.Основанием для принятия решения о выборе источника краткосрочного финансирования должна бытьальтернативная стоимость привлекаемых средств.Ещѐ одним источником краткосрочного финансирования организации может быть несвоевременнаяоплата кредиторской задолженности поставщикам. Однако такие действия могут повлечь за собой санкции ввиде штрафов и пеней. Поэтому, отсрочку оплаты кредиторской задолженности необходимо согласовать споставщиками, а неоплаченную кредиторскую задолженность переоформить в товарный кредит.В целях ликвидации дефицита бюджета также м.б.

Характеристики

Список файлов книги