!finansovyj_menedzhment_uchebnoe_posobie_ a_i_maksimova_i_dr_2010_g (845536), страница 47
Текст из файла (страница 47)
принято решение по пересмотру бюджета.Пересмотр расходной части бюджета рассматривается коллегиально: с участием руководства организации ируководителей центров финансовой ответственности.Если имеется «излишек» денежных средств, это в определѐнной степени говорит о финансовойустойчивости и платѐжеспособности организации. Однако избыточный денежный поток имеет иотрицательную сторону, которая проявляется в обесценивании (временно не используемых денежных средств)от инфляции; потере упущенной выгоды от размещения временно свободных активов в сфере краткосрочногоинвестирования. В итоге это отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственногокапитала организации.В процессе управления денежным потоком возможны две крайности.
С одной стороны, всегдасуществуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств: они позволяютсократить риск истощения наличности и дают возможность воспользоваться скидкой при досрочной оплатеза приобретенные товары. С другой стороны, денежные средства организации при их храненииобесцениваются, что определяет необходимость минимизации их среднего остатка. Эти моменты д.б. учтеныпри разработке политики управления денежными средствами, которая в связи с этим приобретаетоптимизационный характер.Оптимальный объѐм денежных средств зависит от потребностей в них, возможности планированияэтой потребности, процентных ставок по ликвидным ценным бумагам и стоимости перевода денежных средствв ценные бумаги и обратно.
Чтобы обеспечить решение проблем управления денежными средствами,разработано немало моделей, их которых наибольшее распространение получили модели Баумоля, МиллераОрра, Стоуна, метод Монте-Карло, которые подробно изучаются в дисциплине «Краткосрочная финансоваяполитика».Вопросы для самоконтроля1. В чем состоит сущность и основные задачи финансового планирования на предприятии?2.
Назовите принципы финансового планирования.3. Перечислите основные этапы финансового планирования.4. Назовите основные методы финансового планирования, в чем состоит их смысл?5. Раскройте сущность стратегического финансового планирования.6. В чем состоит система бюджетирование на предприятии?7. Что такое оперативное финансовое планирование?8. Как составляется на предприятии платѐжный календарь?9. Что относят к платежам первой и второй очереди?Задачи для самостоятельной работыЗадача 1. Продавец планирует продажу плакатов для туристов по 3,5 долларов за штуку.
Он может приобрестиплакаты у оптовика по 2,1 доллара и возвратить непроданные плакаты за полную стоимость. Аренда палаткиобойдется в 700 долларов за неделю. Ответьте на следующие вопросы:а) Определите точку безубыточности;б) Как изменится точка безубыточности, если арендная плата повысится до 1050 долларов?в) Как изменится точка безубыточности, если удастся увеличить цену реализации с 3,5 долларов до 3,85долларов?Задача 2. Заполните таблицуОбъѐмПеременные затратыПостоянныеСуммарныеПрибыльпродажзатратызатраты800900400400050020030001700250010002001000Задача 3.
Фирма «Прогресс» выпускает металлические каркасы. Производственные издержки составляют 120000 руб./шт., цена – 200 000 руб./шт., переменные издержки на сбыт 14 000 руб./шт., постоянные издержки 8000руб./шт. В настоящее время фирма выпускает 10 000 каркасов. Определить:а) Себестоимость основного производства;б) Фактическую прибыль.Тестовые задания1. Процесс выбора долговременных целей организации и наилучшего способа их достижения – это…а) стратегическое финансовое планирование;б) бюджетирование;в) текущее финансовое планирование;г) оперативное финансовое планирование.2. В точке безубыточностиа) доход равен издержкам;б) доход больше издержек;в) доход меньше издержек;г) доход равен нулю.3.
Документ, в котором показаны централизованно установленные количественные показатели планаорганизации на определѐнный период –а) план продаж;б) отчѐт о прибылях и убытках;в) платѐжный календарь;г) бюджет.4. Бюджет, в котором цифровые показатели не изменяются в течение года, называетсяа) жѐстким;б) гибким;в) дискретный;г) скользящий.5.
Бюджет, который разрабатывается один раз в течение года и не изменяется – это…а) жѐсткий;б) гибкий;в) дискретный;г) скользящий.6. Метод бюджетирования, который может применяться при реинжиниринге предприятия – это…а) нулевой;б) традиционный;в) «снизу вверх»;г) «сверху вниз».7. Вариант построения бюджета, который подразумевает определение некоторого показателя, которыйзакладывается в систему бюджетов – это..а) нулевой;б) традиционный;в) «снизу вверх»;г) «сверху вниз».8.
К платежам первой очереди не относят:а) заработную плату работников;б) премии по итогам года;в) налоги;г) погашение задолженности за сырьѐ.9. К платежам второй очереди относят:а) заработную плату работников;б) премии по итогам года;в) налоги;г) погашение задолженности за сырьѐ.10.План организации производственно-финансовой деятельности предприятия, в которомкалендарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы за определѐнный периодвремени – это…а) план продаж;б) отчѐт о прибылях и убытках;в) платѐжный календарь;г) бюджет.ГлоссарийПланирование – процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественномвыражении, а также определение путей их наиболее эффективного достижения.Стратегическое финансовое планирование – определяет важнейшие показатели, пропорции и темпырасширенного воспроизводства, это главная форма реализации целей предприятия.Прогнозирование – изучение возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу.Текущее финансовое планирование (бюджетирование) – процесс составления, принятия бюджета предприятияи последующий контроль за его исполнением.Бюджет – документ, в котором показаны централизованно установленные количественные показателиколичественные показатели плана организации на определѐнный период.Платѐжный календарь – план организации производственно- финансовой деятельности предприятия, вкотором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы за определѐнныйпериод времени.1.2.3.4.5.6.7.8.9.10.11.12.13.14.15.16.17.18.19.20.21.22.23.24.25.26.27.28.29.30.31.32.33.34.35.36.37.38.39.40.41.42.43.44.45.Вопросы для подготовки к экзаменуПредмет финансового менеджмента, его цели и задачи.Характеристика теории дисконтированного денежного потока: сущность, когда и кем написана, еезначение.Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия.Принципы, приемы и методы финансового менеджмента.Характеристика концепций стоимости капитала и эффективности рынка.
Понятие стоимости капитала.Характеристика концепций денежного потока и агентских отношений. Понятие денежного потока.Характеристика концепций асимметричности информации и компромисса между риском и доходностью.Понятие риска, доходности.Теория структуры капитала, ее трактовки и особенности. Понятие предельной стоимости капитала.Эволюция финансового менеджмента и его основные концепции.Финансовые инструменты, их классификация.Оценка финансового положения предприятия.Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия.Понятие левериджа и его роль в финансовом менеджменте.Понятие производственного риска. Оценка производственного левериджа.Понятие финансового риска. Оценка финансового левериджа.Основные факторы в управлении финансами.Операции наращения и сущность процентной ставки.Операции дисконтирования и сущность дисконтной ставки.Денежный поток, его виды и способы оценки.Сущность аннуитета, методы его расчета.Множители наращения и модель расчета депозитной книжки.Фактор инфляции в финансовом менеджменте.
Модель Фишера.Фактор времени и фактор ликвидности в управлении финансами.Финансовый анализ, его развитие и значение. Модель Дюпона.Финансовые активы: понятие, характеристика, классификация.Теории оценки финансовых активов, их значение в рыночной экономике.Характеристика цены и стоимости финансового актива. Норма прибыли.Доходность финансового актива. Модель Гордона.Гипотеза эффективности финансового рынка. Понятие хеджирования и его значение.Сущность инвестиций, причины их осуществления.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
