!Учебник УПР.ИНВЕСТ.НАУК.ПРЕДПР. (830324), страница 60
Текст из файла (страница 60)
табл. 8.30; ΔТВР – темп прироста выручки от продаж в прогнозном периоде, доли ед.; ВР – см. табл. 3708.4. Практикум8.28; НД – норма распределения чистой прибыли на дивиденды,доли ед.В зависимости от полученных результатов должен бытьпредставлен вывод с обоснованием потребности во внешнем финансировании.8.4. ПрактикумПример 1. Прогнозирование финансового состоянияпредприятия с использованием имитационного моделирования.
По условиям примера необходимо составить прогноз оценкиудовлетворительности структуры баланса предприятия и проанализировать возможность утраты его платежеспособности в ближайшие три месяца (на конец следующего квартала). Рассматриваются три варианта прогноза:• вариант 1. Моделирование темпов прироста параметровинфляции, объема производства, цен на используемое сырье и напродукцию предприятия. Прогнозируется ситуация, при которойцена на продукцию растет пропорционально темпам инфляции;• вариант 2. Моделирование темпов прироста параметровинфляции, объема производства, цен на используемое сырье и напродукцию предприятия.
Прогнозируется ситуация, при которойцена на продукцию растет пропорционально темпам роста цен насырье. Предполагается, что спрос на продукцию позволяет предприятию поднимать цену на нее в необходимых размерах;• вариант 3. Моделирование темпов прироста параметровинфляции, объема производства, цен на используемое сырье и напродукцию предприятия. Прогнозируется ситуация 2-го вариантас добавлением условия выплаты дивидендов акционерам предприятия, если коэффициент текущей ликвидности превысит рекомендуемое значение (КЛТ > 2).Исходные данные для прогнозирования.
Исходные данные офинансовом состоянии предприятия за отчетный период (текущий квартал) приведены в табл. 8.31–8.33.Экспертная оценка – значения основных экономических параметров предприятия в прогнозном периоде представлены втабл. 8.34. Глава 8. Финансовое прогнозирование на предприятии371Таблица 8.31.
Данные из отчета о прибылях и убыткахза отчетный период, млн руб.ПоказательВыручка от продажЗатраты:сырье и материалыпрочиеНалогооблагаемая прибыльНалоги и прочие обязательные отчисления от прибылиЧистая прибыльДивиденды к выплатеРеинвестированная прибыльЗначение51,4037,2013,300,090,220,680,240,44Таблица 8.32. Данные из баланса предприятия за отчетный период,млн. руб.ПоказательАКТИВВнеоборотные активыЗапасы и затратыДенежные средства, расчеты и прочие активыБАЛАНСПАССИВИсточники собственных средствПрибыль отчетного периодаДолгосрочные заемные средстваСрочная кредиторская задолженностьБАЛАНСЗначение10,0019,605,535,1018,704,6011,8035,10Таблица 8.33.
Показатели платежеспособности предприятияза отчетный периодПоказательКоэффициент текущей ликвидностиКоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиКоэффициент восстановления (утраты) платежеспособностиЗначение2,120,5301,06Решение. По отчетному кварталу значения показателей платежеспособности находятся в норме. 3728.4. ПрактикумНа основе полученной экспертной оценки определяем кумулятивные темпы роста объемов производства (Тп.к), инфляции(Ти.к) и цен на потребляемое сырье (Тс.к) на прогнозный период(см.
табл. 8.5):Тп.к = 1,02 • 1,02 • 1,02 = 1,061;Ти.к =1,01 • 1,01 • 1,01 = 1,030;Тс.к = 1,015 • 1,015 • 1,015 = 1,046.Результаты расчетов заносим в табл. 8.35.Расчетная часть примера приведена в табл. 8.36-8.38.В рассмотренном примере значение коэффициента текущейликвидности для 3-го варианта прогноза принято на уровне рекомендуемого (2,0). Снижение коэффициента текущей ликвидностис 2,05 (2-й вариант прогноза) до 2,0 (3-й вариант) продиктованоанализом финансового состояния предприятия при условии выплаты дивидендов.Таблица 8.34.
Экспертная оценка экономических параметровпредприятия в прогнозном периоде, %ПоказательТемп прироста объема производства, среднемесячныйПрогнозируемый темп прироста инфляции, среднемесячныйТемп прироста цен на используемое сырье, среднемесячныйНалоги и прочие обязательные отчисления от прибылиДоля последнего месяца в доходах и затратах отчетного периодаЗначение2,01,01,524,035,8Таблица 8.35. Темпы роста объемов производства, инфляции и цен впрогнозном периодеПоказательТемп роста объема производства:среднемесячныйкумулятивныйТемп роста инфляции:среднемесячныйкумулятивныйТемп роста цен на используемое сырье:среднемесячный Значение1,021,0611,011,0301,015373Глава 8.
Финансовое прогнозирование на предприятииОкончание Таблицы 8.35кумулятивныйМультипликативный комбинированный множитель:объемов производства и инфляцииобъемов производства и цен на используемое сырье1,0463,1843,217Таблица 8.36. Отчет о прибылях и убытках, млн руб.ПоказательВыручка от продажЗатраты:сырье и материалыпрочиеНалогооблагаемая прибыльНалоги и прочие обязательные отчисления от прибылиЧистая прибыльДивиденды к выплатеРеинвестированная прибыльЗначение в отчетном периоде51,40Вариант прогноза12358,5959,2059,2037,2042,8442,8442,8413,300,9015,160,5915,161,2015,161,200,220,140,290,290,680,240,440,450,450,910,910,910,330,58Таблица 8.37.
Баланс предприятия, млн руб.ПоказательАКТИВВнеоборотные активыЗапасы и затратыДенежные средства, расчеты и прочие активыБАЛАНСПАССИВИсточники собственныхсредствПрибыль отчетного периодаДолгосрочные заемныесредстваСрочная кредиторская задолженностьБАЛАНС Значение в отчетном периодеВариант прогноза12310,0019,6010,0021,7510,0021,7510,0021,755,506,016,016,0135,1037,7637,7637,7618,7018,7018,7018,70-0,450,910,584,604,604,604,6011,8014,0113,5513,8835,1037,7637,7637,763748.4. ПрактикумТаблица 8.38. Показатели платежеспособности предприятияЗначение в отчетном периодеПоказательКоэффициент текущей ликвидностиКоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиКоэффициент восстановления (утраты) платежеспособностиВариант прогноза1232,121,982,052,000,5300,4950,5120,5001,060,991,0251,00На основании расчетов можно сделать вывод, что при всехтрех вариантах прогноза структура баланса остается приемлемой,утраты платежеспособности в оцениваемом периоде не ожидается.Пример 2. Текущее (годовое) финансовое планирование.Составление годового финансового плана и оценку измененияпривлекательности предприятия для акционеров и инвесторов впланируемом периоде рассмотрим на примере предприятия N.Баланс предприятия по состоянию на 31 декабря отчетногогода приведен в табл.
8.39. Финансово-экономическое положениепредприятия в отчетном году представлено в табл. 8.40.Таблица 8.39. Исходный баланс предприятия, млн руб.ПоказательАКТИВОсновные средства и прочие внеоборотные активыв том числе:оборудование и техника (по балансовой стоимости)амортизацияОборотные активыв том числе:запасы готовой продукциизапасы сырья и материаловдебиторская задолженностьденежные средстваБАЛАНСПАССИВИсточники собственных средств На конец года22025030336,11,6205,3253236375Глава 8.
Финансовое прогнозирование на предприятииОкончание Таблицы 8.39в том числе:уставный (акционерный) капиталнераспределенная прибыльДолгосрочные кредитыКраткосрочные обязательствав том числе:кредиторская задолженность по налогампрочая кредиторская задолженность2102601710,56,5253БАЛАНСТаблица 8.40.
Финансово-экономическое положение предприятияв отчетном году, млн руб.ПоказательВыручка от продажПроизводственная себестоимость реализованной продукцииТорговые и административные издержкиПрибыль до уплаты налоговНалог на прибыльЧистая прибыльОтчетныйпериод1358025307,222,8Остальные данные, необходимые для планирования, приведены в табл. 8.41–8.45.Таблица 8.41.
План реализации продукции предприятияна предстоящий периодПоказательРеализация продукции:цена реализации, тыс. руб. / шт.объем реализации, шт.в том числе по кварталам:IIIIIIIVПроизводство продукции:запасы готовой продукции, шт. Вид продукцииАБ1114500080001500200010001000150020002000200075010003768.4. ПрактикумТаблица 8.42.
Нормативы затратна оплату трудаТрудоемкость изго- Оплататовления единицы труда за.продукции, чел.-ч 1 чел.-ч,руб.АБЗаготовительный цех205020Механосборочный цех505020Всего 70100МестовозникновенияиздержекСтоимость трудана единицу продукции, тыс. руб.АБ0,41,01,01,01,42,0Таблица 8.43. Нормативы расходаматериальных ресурсовПоказательВид продукцииАБНорма расхода материала на изготовление единицыпродукции по видам материалов, ед./шт.:материал Xматериал YЦена приобретения материалов, тыс. руб./ед.:материал Xматериал Y2--30,5--0,3Решение. Расчетная часть примера приведена в табл.
8.46–8.54.Таблица 8.44. Смета накладных расходовна планируемый периодПоказательПеременные накладные расходы по видам продукции,тыс. руб./шт.:продукция Апродукция БПостоянные накладные расходы, млн руб.в том числе:амортизациястраховказаработная платаТорговые и административные издержки, млн руб. Значение0,51,020,010,04,06,040,0Глава 8. Финансовое прогнозирование на предприятии377Таблица 8.45. Объемы предстоящих капитальных вложений, млн руб.ПоказательКапитальные вложенияв том числе по кварталам:IIIIIIIVЗначение в планируемом периоде531015820Таблица 8.46. Смета затрат на приобретение сырья и материаловКварталЗа годIIIIIIIVПроизводство готовой продукции, шт.Продукция А1.
Запасы на конец планового500500750750750периода2. Продажи1500100010001500 50003. Запасы на начало планового750500500750750периода4. Необходимый выпуск1250100012501500 5000(стр. 1 + стр. 2 – стр. 3)Продукция Б5. Запасы на конец планового1000100010001000 1000периода6. Продажи2000200020002000 80007. Запасы на начало планового1000100010001000 1000периода8. Необходимый выпуск2000200020002000 8000(стр. 5 + стр.6 – стр. 7)Потребление основных производственных материалов по кварталам, ед.9.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
