!Учебник УПР.ИНВЕСТ.НАУК.ПРЕДПР. (830324), страница 56
Текст из файла (страница 56)
8.5. Последующие расчеты выполняются в несколько этапов.Таблица 8.2.Перечень и обозначения данныхпо балансу предприятия за отчетный периодПоказательАКТИВВнеоборотные активыЗапасы и затратыДенежные средства, расчеты и прочие активыБАЛАНСПАССИВИсточники собственных средствПрибыль отчетного периодаДолгосрочные заемные средстваСрочная кредиторская задолженностьБАЛАНСОбозначениеАотчвнеобЗЗотчДСотчАотчСКотчПотчнрДОотчКЗотчПотчТаблица 8.3.
Перечень и обозначения показателейплатежеспособности предприятия за отчетный периодПоказательКоэффициент текущей ликвидностиКоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиКоэффициент восстановления (утраты)платежеспособностиОбозначениеКЛТотчКОСотчКУВотчТаблица 8.4. Перечень и обозначения экономических параметровпредприятия за отчетный периодПоказательТемп прироста объема производства, среднемесячныйПрогнозируемый темп прироста инфляции,среднемесячныйТемп прироста цен на используемое сырье,среднемесячныйНалоги и прочие обязательные отчисления от прибылиДоля последнего месяца в доходах и затратах отчетногопериодаОбозначениеТпТиТсНNД 3448.1.
Прогнозирование финансового состояния предприятия …Этап 1. Прогноз величины оборотных активов на предстоящий период. Расчеты выполняются на основе предположения, что величина и структура оборотных средств в отчетном (базисном) периоде были оптимальны, а, следовательно, их прогнозируемые значения изменятся прямо пропорционально росту основных показателей объемов, инфляции и цен и составят:а) по статье баланса «Запасы и затраты»:ЗЗ = ЗЗотч Тп.к Тс.к,(8.5)где ЗЗотч – оборотные средства по статье баланса «Запасы и затраты» в отчетном периоде; Тп.к – кумулятивный темп роста объема производства Тс.к – кумулятивный темп роста цен на используемое сырье.б) по статье баланса «Денежные средства, расчеты и прочиеактивы»:ДС = ДСотч Тп.к Ти.к,(8.6)где ДСотч – оборотные средства по соответствующей статье балансав отчетном периоде; Ти.к – кумулятивный темп роста инфляции.Этап 2.
Прогноз выручки от продаж. Требует пояснения методика расчета выручки от продаж для трех вариантов прогноза.Выручка от продаж для 1-го варианта прогноза, которыйпредполагает рост цен пропорционально темпам инфляции, рассчитывается по формуле:ВР = ВРотчДМКМи ,(8.7)где ВРотч – выручка от продаж в отчетном периоде, тыс.руб.; NД –доля последнего месяца в доходах и затратах отчетного периода,%; МКМи – мультипликативный комбинированный множительобъемов производства и инфляции.Выручка от продаж для 2-го и 3-го вариантов определяетсяпо формуле: 345Глава 8. Финансовое прогнозирование на предприятииВР = ВРотчДМКМс ,(8.8)где МКМс – мультипликативный комбинированный множительобъемов производства и цен на используемое сырье.Таблица 8.5.
Перечень и обозначения среднемесячных и кумулятивныхтемпов роста объемов, инфляции и цен в анализируемом периодеПоказательФормула расчетаТемп роста объема производства:среднемесячныйкумулятивныйТемп роста инфляции:среднемесячныйкумулятивныйТемп роста цен на используемое сырье:среднемесячныйкумулятивныйМультипликативный комбинированныймножитель:объемов производства и инфляцииобъемов производства и цен на используемое сырьеТп = 1 + Тп / 100Тп.к = Тп Тп ТпТи = 1 + Ти / 100Ти.к = Ти Ти ТиТс = 1 + Тс / 100Тс.к = Тс Тс ТсМКМи = ТпПи+Тп2Ти2+Тп3Ти3МКМс = ТпПс+Тп2Тс2+Тп3Тс3Этап 3.
Рассчитывается прогноз величины затрат сырьяи прочих затрат на изготовление продукции. Затраты сырья иматериалов рассчитываются с использованием мультипликативного комбинированного множителя по следующей формуле:ЗматЗотчматДМКМс ,(8.9)где Зотчмат – затраты на сырьё и материалы в отчетном периоде; NД –доля последнего месяца в доходах и затратах отчетного периода;МКМс – мультипликативный комбинированный множитель объемов производства и цен на используемое сырье.Прочие затраты рассчитываются аналогично:ЗпрочЗотчпрочДМКМи ,(8.10) 3468.1.
Прогнозирование финансового состояния предприятия …где Зотчпроч – прочие затраты отчетного периода; МКМи – мультипликативный комбинированный множитель объемов производства и инфляции.Результаты предшествующих этапов расчетов заносятся ваналитические таблицы (табл.
8.6–8.8), которые содержат формализованный расчет показателей для трех вариантов прогноза поформулам (8.5) – (8.10).Нижний индекс указывает на номер варианта прогноза.Для прогнозного периода допускается принять без измененийследующие данные отчетного квартала: внеоборотные активы(Аотчвнеоб ), источники собственных средств (СКотч ) и долгосрочныезаемные средства (ДОотч ) (табл. 8.7).Выполненные расчеты и принятые допущения позволяютвычислить аналитические коэффициенты платежеспособностипредприятия для 1-го и 2-го вариантов прогноза финансового состояния предприятия.Расчет прогнозных значений показателей для 3-го вариантатребует дополнительных пояснений.
Отсутствующие значенияпоказателей прогноза 3-го варианта рассчитывают исходя из того,что для 2-го варианта КЛТ > 2. Расчеты ведут в следующей последовательности:• в табл. 8.8 для 3-го варианта прогноза задают КЛТ = 2;• в табл. 8.7 для 3-го варианта прогноза находят срочнуюкредиторскую задолженность из формулы (8.1) с учетом предыдущего условия;• в табл. 8.7 определяют прибыль отчетного периода для 3-говарианта прогноза на основе сведений о валюте баланса и составляющих пассива баланса предприятия;• рассчитанное на предыдущем этапе значение прибыли отчетного периода проставляют в строке «Реинвестированная прибыль» табл. 8.6;• сумма дивидендов к выплате для 3-го варианта прогноза:ДПчПреинв ,(8.11)где Пч и Преинв – чистая и реинвестированная прибыль предприятия соответственно, рассчитанные для 3-го варианта прогноза (см. табл.
8.6). 3477.3. Функции управления инвестициямиТаблица 8.6. Расчет статей отчета о прибылях и убытках предприятия для трех вариантов прогнозаПоказательВыручка от продажиЗатраты:1ВРВРотчЗотчЗотчматпрочиеЗотчпрочРеинвестированная прибыль ВРотчсырье и материалыНалогооблагаемая прибыльНалоги и прочие обязательныеотчисления из прибылиЧистая прибыльДивиденды к выплатеВариант прогнозаЗначениев отчетном периодеПотчд.нНПотчПотччДотчПотчреинв2NДМКМи100ЗЗЗматЗпрочПд.нВРНППчЗматПд.нПд.н0ПреинвЗЗматЗпрочЗпрочЗпрочВРВРотчЗматЗматН100НППчВР3Пд.нNДМКМс100ЗпрочNДЗотчМКМсмат100NДЗотчМКМипроч100Пд.нВРЗматНППч0ПреинвПчНППчПд.нПд.нДПчПреинвЗпрочН100НППреинвПч 3487.3. Функции управления инвестициямиТаблица 8.7.
Расчет статей активов и пассивов баланса предприятия для трех вариантов прогнозаПоказательАКТИВВнеоборотные активыЗапасы и затратыДенежные средства,расчеты и прочие активыБАЛАНСПАССИВИсточники собственных средствПрибыль отчетного периодаДолгосрочные заемныесредстваСрочная кредиторскаязадолженностьБАЛАНС Вариант прогнозаЗначение вотчетном периоде12АотчвнеобЗЗотчАвнеоб =Авнеоб =Авнеоб =АотчвнеобЗЗЗЗЗЗЗЗотч Тп.к Тс.кДСотчДСАотчАПотчд.нПд.нАПреинвДСАКЗПСКДОПАПд.нСКПд.нКЗДСотч Тп.к Ти.кАвнеоб +ЗЗДО =ДОДОотчПотчДССК =СКСКотчКЗотч3ПДССКотчПреинвДОДОотчСКДОПАПд.нПд.нКЗПДОСККЗЗЗПДС /2А 349Глава 8. Финансовое прогнозирование на предприятииТаблица 8.8.
Перечень и обозначения аналитических коэффициентов показателей платежеспособностипредприятия (макет)ПоказательЗначение вотчетном периодеКоэффициент текущейликвидностиКЛТотчКоэффициент обеспеченности собственнымиоборотными средствамиКоэффициент восстановления (утраты) платежеспособностиКОСотчКУВотчВариант прогноза1ЗЗКЛТКОС2ДСЗЗДСЗЗКУВКЗДСКЛТ /2ЗЗКЛТКЗКОС3ДСКЗЗЗДСЗЗКУВКЗДСКЛТ /2КОСЗЗДСКЗЗЗДСКУВКЛТ /2 3508.2.
Текущее (годовое) финансовое планированиеТаблица 8.9. Значения параметров финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия в зависимостиот прогнозируемого значения КЛТПараметрТпТиТсДопустимыйдиапазон, %0…1,0190,5…2,00,50,5…3,50,52,00,5-30,50,50,53,5КЛТ2,59,8 0,5 0,50,5 -1,6 0,50,5 0,5 2,14,60,50,53,00,500,50,50,51,3На практике представляет интерес решение обратной задачи:определение влияния основных параметров (факторов) финансово-хозяйственной деятельности предприятия на уровень его ликвидности. Пример решения такой задачи показан в табл.
8.9. Так,для обеспечения заданного уровня коэффициента текущей ликвидности (например, 2,0; 2,5; 3,0) при сохранении остальных параметров на базовом уровне можно установить влияние каждогофактора: темп прироста объема производства должен составить19; 9,8 и 4,6% соответственно; инфляционные процессы должныотсутствовать; почти в три раза должен снизиться темп приростацен на используемое сырье (3,5; 2,1 и 1,3%).Прогнозирование финансового состояния предприятия сприменением методов имитационного моделирования позволяетзаранее оценивать финансовую состоятельность отдельных видовбизнеса и продуктов и обеспечивать устойчивость предприятия.8.2.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
