!Учебник УПР.ИНВЕСТ.НАУК.ПРЕДПР. (830324), страница 47
Текст из файла (страница 47)
На основании формы отчета одвижении денежных средств (см. табл. 6.19) составим и заполнимтабл. 6.21 и 6.22.Как и следовало ожидать, основная сумма денежных средств поступает от текущей деятельности (71,4% в отчетном году). Однаковедется работа и по другим направлениям. За отчетный год почтитреть поступлений (28,3%) приходится на финансовую деятельность,что очень неплохо. От инвестиционной деятельности пока наблюдается преимущественно отток денежных средств (12%), который, вчастности, сказался положительно на динамике основных средствпредприятия – наблюдается их рост более чем в два раза (224,1%).Темпы роста потоков денежных средств за отчетный периодснизились, они составили: по поступлениям – 75,5%, по платежам – 88,4% преимущественно за счет текущей деятельности. Втакой ситуации полезен анализ факторов движения денежныхсредств по балансовым данным предприятия (табл.
6.23, 6.24).В процессе анализа необходимо обращать внимание на соответствие знака прироста (+) и снижения (-) статей баланса и позиций денежных средств. Если активы баланса растут (увеличиваются) – соответственно на эту величину произойдут оттоки денежных средств,поскольку денежные средства являются источником покрытия этогороста активов. Уменьшение активов приведет к увеличению денежных средств предприятия.
Знак изменения статей пассива соответствует знаку изменения денежных средств. Так, по анализируемомупредприятию рост пассивов на 1612 тыс. руб. обеспечил его почтиполностью (96,6%) увеличением денежных средств на эту же сумму.Из общего прироста денежных средств по пассивам большая доля(67,3%) обеспечена за счет роста краткосрочных обязательств. 2936.6. ПрактикумТаблица 6.20. Показатели оценки достаточности денежных средствПоказатели1. Коэффициент абсолютной ликвидности2.
Коэффициент срочной ликвидности3. Коэффициент общей ликвидности(платежеспособности)4. Сальдо общего денежного потока,тыс. руб.5. Коэффициент ликвидности денежного потока6. Коэффициент эффективности денежного потока7. Ликвидный денежный поток, тыс.руб.8. Коэффициент оборачиваемостиденежных средств, обороты9. Длительность оборота, дни10. Экономическая рентабельностьактивов11. Коэффициент покрытия процентов Фактические значенияРекомендуемыезначенияна начало годана конец годаТемпроста,%0,15 – 0,2(1113 + 3) / 744 = 1,5(162 + 0) / 1829 = 0,096,00,7 – 0,8(1113 + 3 + 1276) / 744 = 3,2(162 + 1581) / 1829 = 0,929,81,0 – 2,01113 3 1276 1187744 4,8162 0 1581 20761829 2,143,8013493 – 12600 = 89310191 – 11142 = -951106,5113493 / 12600 = 1,0710191 / 11142 = 0,985,50,15 – 0,2893 / 12600 = 0,07-951 / 11142 = -0.08- 114,30 10 3010 – 15%2 – 4 раза(474+855-162)-(316+50-1113) =191451960 , 5 ( 220 1113 ) 7 ,8360 7,8 = 461060 100 , 5 ( 3390 4842 ) 100 2,6(1060 + 10) / 10 = 10763390 , 5 (1113 162 ) 9 ,9360 : 9,9 = 361019 350,5 (4842 6454 )100 18,7(1019 + 35) / 35 = 30,1127,578,371,928,1 2946.6.
ПрактикумОкончание Таблицы 6.20 12. Коэффициент задолженности13. Доля заемных средств в капитале14. Средний срок возврата долга,месяцы15. Коэффициент потребности воборотных активах16. Коэффициент потребности вовнеоборотных активах 0,6 – 0,7(316 + 744) / 3782 = 0,28(474 + 1829) / 4151 = 0,55198,10,4 – 0,5(316 + 744) / 4842 = 0,22(474 + 1829) / 6454 = 0,36162,2(316 + 744) / 2174 х 12 = 5,9 (474+1829)/ 2518 х 12 = 11186,63 – 100,1 – 0,254007 / 4842 = 0,834383 / 6454 = 0,6881,80,1 – 0,25835 / 5196 = 0,162071 / 6339 = 0,33204,2Таблица 6.21.
Движение денежных средств по видам деятельности предприятия за отчетный периодПоступления денежныхРасходование денежныхсредствсредствВид деятельноститыс.% к ито- темп*тыс.%ктемп*руб.гуроста, %руб.итогу роста, %727471,463,0784070,471,1Текущая300,33,8133612,0681,6Инвестиционная288728,3246,5196617,6143,0ФинансоваяИТОГО 10191100,075,511142100,088,4* По отношению к аналогичному периоду предыдущего года. Чистые денежные средстватыс.руб.-566-1306921-951% к ито- темп*гуроста, %-59,5-111,4-137,3-221,7+96,8+451,5-100,0-106,5295Глава 6.
Регулирование денежных потоков предприятияТаблица 6.22. Движение денежных средств по видам деятельностипредприятия за аналогичный период предыдущего годаВиддеятельностиТекущаяИнвестиционнаяФинансоваяИТОГОПоступленияденежныхсредствтыс.%круб.итогу1153785,57855,811718,713493100,0Расходованиеденежныхсредствтыс.%круб.итогу1102987,51961,6137510,912600100,0Чистыеденежныесредстватыс.%круб.итогу50856,958965,9-204-22,8893100,0Таблица 6.23. Факторы прироста денежных средств за отчетныйпериод по балансовым данным, тыс. руб.Статьи баланса1. Внеоборотные активыНематериальные активыОсновные средстваНезавершенное строительствоДолгосрочные финансовыевложенияИТОГО2.
Оборотные активыЗапасыНДС по приобретенным ценностямДебиторская задолженностьКраткосрочные финансовыевложенияПрочие оборотные активыИТОГОИТОГО по активам3. Капитал и резервы(собственный капитал)4. Долгосрочные обязательства5. Краткосрочные обязательстваИТОГО по пассивамИТОГО по балансу Изменение стаИзменение детьи балансанежных средствПри- Сниже- При- Снижеростниеростние(+)(-)(+)(-)957745605957745605123612368891903058891903051384262036915810851612423233545757545757138426205736915810851612166926202966.6. ПрактикумТаблица 6.24. Факторы прироста денежных средствза отчетный период по балансовым данным, %Статьи баланса1.
Внеоборотные активыНематериальные активыОсновные средстваНезавершенное строительствоДолгосрочные финансовые вложенияИТОГО2. Оборотные активыЗапасыНДС по приобретенным ценностямДебиторская задолженностьКраткосрочные финансовые вложенияПрочие оборотные активыИТОГОИТОГО по активам3. Капитал и резервы (собственныйкапитал)4.
Долгосрочные обязательства5. Краткосрочные обязательстваИТОГО по пассивамИзменение денежных средствприрост(+)снижение(-)00,322,01,723,247,233,97,211,75,394,7100,0100,052,8100,022,99,867,3100,00Уменьшение денежных средств произошло практически вравной степени из-за роста внеоборотных активов (47,2%) и оборотных активов (52,8%). Уменьшение денежных средств (платежи) превысило их увеличение (поступления) и это привело кснижению суммы денежных средств на конец отчетного периодапо сравнению с предыдущим на 951 тыс. руб.Список литературы1. Бобылева А.З.
Финансовый менеджмент. Проблемы и решения. –М.: Юрайт, 2012. – 492 с.2. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Корпоративные финансы. – М.: Юрайт, 2014. – 349 с.3. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. В2Т. / Пер. с англ. – Питер, 2010. – Т1. – 497 с.; Т2. – 669 с. Глава 6.
Регулирование денежных потоков предприятия2974. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. – М.: Проспект, 2014. – 328 с.5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие – 6-e изд., испр. и доп. – М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – 284 с.6. Савчук В.П. Управление прибылью и бюджетирование. 3-е изд. –М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2012. – 432 с.7.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 639 с.8. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред.Е.С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2010. – 656 с.9. Финансовая математика. / под ред. Е.М. Четыркина – 10-е изд.
– М.:Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2011. – 392 с. 2987.1. Сущность управления инвестициямиГлава 7.УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИНАУКОЁМКИХ ПРОИЗВОДСТВ7.1. Сущность управления инвестициямиЭффективная деятельность наукоемких производств, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности определяется уровнем их инвестиционной активности иразмахом инвестиционной деятельности. Комплекс вопросов,связанных с осуществлением инвестиционной деятельности, требует глубоких знаний и навыков при принятии управленческихрешений в области построения инвестиционной политики, выбора наиболее эффективных инструментов при формированиипортфеля финансовых инвестиций.Этот комплекс вопросов связан с одним из важных направлений финансового менеджмента – управление инвестициями.
Вопросы, решаемые в процессе управления инвестициями, достаточно обширны, так как связаны со всеми основными направлениями деятельности предприятия.Под управлением инвестициями в общем случае понимаетсясовокупность принципов и методов принятия и осуществленияуправленческих решений в рамках инвестиционной политикипредприятия.Управление инвестициями предприятия тесно связано с операционным и инновационным менеджментом. С операционнымменеджментом эта связь опосредствуется совместным управлением формированием, воспроизводством и увеличением операционных внеоборотных активов и объема собственных средств; синновационным менеджментом – развитием автономных инвестиций (управлением формированием материальных и нематериальных активов инновационного характера).Управление инвестициями реализует одну из главных целейфинансового менеджмента – обеспечение максимизации прибылипредприятия путем формирования эффективных направлений роста его рыночной стоимости.
Основными направлениями обеспе Глава 7. Управление инвестициями наукоёмких производств299чения роста рыночной стоимости предприятия в результате инвестиционной деятельности являются:• возрастание объема чистой прибыли;• прирост капитала;• достижение эффекта синергизма;• обеспечение привлекательности (имиджа) предприятия.Возрастание объема чистой прибыли является одним из основных результатов эффективной инвестиционной деятельностипредприятия за счет прироста суммы чистой прибыли.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
