Отзывы научных руководителей (786362)

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла

научного руководителя на диссертацию Соболя Виталия Романовича «Синтез оптимальных стратегий в задачах последовательного хеджирования колл-опционов при наличии полосы нечувствительности», представленной па соискание ученой степени кандидата физико-математических наук по специальности 05.13.01 «Системный анализ, управление и обработка информации (авиационная и ракетно-космическая техника)», В диссертации Соболя В. Р. рассматривается вариант модификации стратегии последовательного хеджирования, заключающийся во введении полосы «нечувствительности» хеджирования.

В соответствии с модифицированной стратегией хеджер покупает необходимый объем базового актива при пересечении курсом базового актива полосы, содержащей уровень цены поставки, в направлении «снизу вверх». Соответственно, хеджер полностью продает акции при пересечении полосы «нечувствительности» траекторией цены актива в направлении «сверху вниз». Данная модификация позволяет нивелировать основной недостаток стратегии последовательного хеджирования: высокие потери хеджера в случае частых колебаний цены базового актива относительно уровня цены поставки. Наиболее сильно данный недостаток проявляется при ненулевых транзакционных издержках. Данная модификации впервые была предложена в работе А. И.

Кибзуна и В. И. Г'уберниева, однако подробный анализ модификации ранее не проводился. В первой главе диссертации была проведена работа по исследованию свойств процесса геометрического броуновского движения, традиционно используемого в моделях ценообразования активов. Были объединены и обобщены результаты по распределению момента первого достижения заданного уровня траекторией процесса ценообразования и распределению числа пересечений прямолинейной полосы траекторией процесса ценообразования.

Во второй главе диссертации исследованы моментные и вероятностные характеристики затрат хеджера на проведение стратегии последовательного хеджирования, предложены алгоритмы поиска оптимальной ширины полосы «нечувствительности». Предложенный алгоритм построения оценок квантили распределения потерь представляет особый ингерес в случае стратегии последовательного хеджирования„поскольку в стратегии последовательного хеджирования для формирования хеджирующего портфеля продавец опциона использует заимствованные фонды.

Таким образом, квантиль распределения потерь будет характеризовать общий объем заемных средств, необходимых для проведения модифицированной стратегии последовательного хеджирования. В третьей главе диссертантом рассмотрена задача хеджирования европейского колл-опциона в случае неизвестной длительности операций купли- продажи. Исследование данной задачи особенно актуально в случае больших объемов контрактов или низкой ликвидности базового актива. В задачах хеджирования опционных контрактов на неликвидных рынках традиционно .

Характеристики

Тип файла PDF

PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.

Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.

Список файлов диссертации