Отзыв на автореферат 4 (786352)

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла

ОТЗЫВ на автореферат диссертации Соболя Виталия Романовича на тему «Синтез оптимальных стратегий в задачах последовательного хеджирования колл-опционов при наличии полосы нечувствительности», представленной на соискание ученой степени кандидата физико-математических наук по специальности 05.13.01 «Системный анализ, управление и обработка информации ~авиационная и ракетно-космическая техника)». Представленная работа посвящена исследованию вопроса страхования (хеджирования) рисков по опционным позициям со стороны продавца колл- опционов европейского и американского типов. В работе подробно исследуется модификация стратегии последовательного хеджирования, заключающаяся в использовании некоторой полосы нечувствительности хеджирования, включающей в себя уровень цены поставки.

Такая модификация была предложена ранее в работе Кибзуна А. И. и Губерниева В. И., однако подробный анализ ее до сих пор не проводился. В представленной работе получены аналитические выражения для математического ожидания потерь хеджера, функции распределения потерь, предложен алгоритм построения оценок квантили распределения потерь, а также показано, что предложенная модификация стратегии позволяет снизить средние затраты на хеджирование, особенно в случае ненулевых транзакционных издержек. Таким образом, данная работа вносит свой вклад в обширную и динамично развивающуюся теорию хеджирования срочных контрактов, а потому безусловно является актуальной.

Отдельно в работе рассматривается двухшаговая задача хеджирования европейского опциона в предположении, что длительности операций по покупке и продаже базового актива случайны, а их распределение зависит от объема сделки. Такие постановки ранее не рассматривались, и работы по хеджированию опционных контрактов и по построению моделей длительностей рыночных операций существовали отдельно. Особо стоит отметить доказанную возможность существования двух точек локального минимума в задаче с критерием в форме математического ожидания, что соответствует оптимальным объемам при покупке базового актива и при его продаже. По тексту автореферата можно сделать следующие замечания: 1.

Во второй главе не доказана единственность точки минимума математического ожидания потерь хеджера, использующего модифицированную стратегию последовательного хеджирования. 2, Остаются неисследованными задачи максимизации функции вероятности и минимизации функции квантили распределения потерь хеджера, использующего модифицированную стратегию последовательного хеджирования, 3.

Судя по автореферату, в диссертационной работе не проводился сравнительный анализ стратегии хеджирования, рассматриваемой автором, с другими стратегиями хеджирования опционов, например, основанными на использовании предполагаемой волатильности базовых активов. Указанные замечания не снижают общее положительное впечатление от работы и могут восприниматься как пожелания к дальнейшему исследованию, Представленная работа апробирована на различных научных семинарах и международных научных конференциях, а ее результаты полностью отражены в 8 публикациях автора, 3 из которых входят в перечень ВЛК, По автореферату можно заключить, что диссертационная работа удовлетворяет требованием ВАК при Минобрнауки России, предъявляемым к диссертациям на соискание ученой степени кандидата наук, а ее автор, Соболь В.

Р., заслуживает присуждения ему ученой степени кандидата физикоматематических наук по специальности 05.13,0! «Системный анализ, управление и обработка информации (авиационная и ракетно-космическая техника)». А Заведующий кафедрой Высшей ма~ематики Российского зкономического университетц, им. Г.В. Плеханова, доктор техФфчеыих' наук„старший научный сотрудник Москва, Стремянный переулок 36, 11 Тел, +71495) 958-24-38. 1а(агп 11ын. О У,йтеа.

гц атарни ко в О.В. .

Характеристики

Тип файла PDF

PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.

Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.

Список файлов диссертации