T-BOOK8 (709148)
Текст из файла
Ãëàâà 8. ÄÅÏÎÇÈÒÍÛÅ È ÑÁÅÐÅÃÀÒÅËÜÍÛÅ ÑÅÐÒÈÔÈÊÀÒÛ
| "Ñåé÷àñ âðåìÿ äàðèòü è áûòü â äîáðîì íàñòðîåíèè, âðåìÿ äëÿ êîëîêîëüíîãî çâîíà è ñíåãà, âðåìÿ ïîêàçàòü áëèæíèì ñâîþ ëþáîâü. Âðåìÿ òåïëî ïîçäðàâëÿòü, óëûáàòüñÿ, âðåìÿ ïîäàðêîâ, äàþùèõ õîðîøåå íàñòðîåíèå. . . Íî ïî÷åìó æå íå ïîäàðèòü áëèçêèì äåïîçèòíûé ñåðòèôèêàò? Ñ ìèíèìàëüíîé ñóììîé â 250 äîëëàðîâ, Âû ìîæåòå îòêðûòü äåïîçèòíûé ñåðòèôèêàò, âûáðàâ ñàìè óñëîâèÿ, íà ñðîê îò 6 ìåñÿöåâ äî 6 ëåò. Ìû íàïðàâèì Âàì êðàñèâî îòïå÷àòàííûé ïîäàðî÷íûé ñåðòèôèêàò â öâåòíîé ïðàçäíè÷íîé óïàêîâêå. ×òî ìîæåò áûòü ëåã÷å? Ñäåëàéòå çàïðîñ î íàøåì ïðàçäíè÷íîì äåïîçèòíîì ñåðòèôèêàòå ñåãîäíÿ. È ïîäàðèòå áîëüøå, ÷åì ðàäîñòü îò ïîäàðêà. Ïîäàðèòå âåùü, êîòîðàÿ ïðèðàñòàåò â ñòîèìîñòè êàæäûé äåíü." |
| Èç ðåêëàìû "American Security Bank", 1993ã. |
8.1. Ïîíÿòèå äåïîçèòíûõ è ñáåðåãàòåëüíûõ
ñåðòèôèêàòîâ
Ïðåäïîëîæèì, Âû ñäåëàëè ñðî÷íûé âêëàä â áàíê, âíåñÿ äåíüãè íà äåïîçèò ñðîêîì 1 ãîä, áåç ïðàâà èçúÿòèÿ (èëè îáëàäàÿ òàêèì ïðàâîì ïðè âûïëàòå øòðàôà çà äîñðî÷íîå èçúÿòèå è ïîíèæåíèå ïðîöåíòîâ ïî äåïîçèòó).  ýòîì ñëó÷àå âû îáëàäàåòå àêòèâîì ñ ïîíèæåííîé ëèêâèäíîñòüþ. Åñëè â òå÷åíèå ãîäà ó âàñ âîçíèêíóò ôèíàíñîâûå çàòðóäíåíèÿ, òî ìîáèëèçîâàòü äåíüãè, íàõîäÿùèåñÿ íà äåïîçèòå, âû íå ñìîæåòå âîîáùå èëè ñ ïðÿìûìè äåíåæíûìè ïîòåðÿìè.
Âîçíèêàþùèå â ñâÿçè ñ ýòèì çàòðóäíåíèÿ ëåãêî ïðåîäîëåòü, åñëè áàíê âûïóñêàåò îáðàùàþùååñÿ ñâèäåòåëüñòâî î äåíåæíîì âêëàäå - äåïîçèòíûé èëè ñáåðåãàòåëüíûé ñåðòèôèêàò - êîòîðûé ëåãêî ïåðåïðîäàòü íà ðûíêå, èçâëåêàÿ èç îáîðîòà íåîáõîäèìûå äåíåæíûå ñðåäñòâà. Äåïîçèòíûå ñåðòèôèêàòû âïåðâûå íà÷àëè âûïóñêàòüñÿ â ÑØÀ â íà÷àëå 60-õ ã.ã., â Âåëèêîáðèòàíèè - â êîíöå 60-õ ã.ã.
Ïî ðîññèéñêîìó çàêîíîäàòåëüñòâó îïðåäåëåíèÿ äåïîçèòíîãî è ñáåðåãàòåëüíîãî ñåðòèôèêàòîâ âûãëÿäÿò ñëåäóþùèì îáðàçîì:
| Äåïîçèòíûé ñåðòèôèêàò | Ñáåðåãàòåëüíûé ñåðòèôèêàò |
| Äåïîçèòíûé ñåðòèôèêàò - âñÿêèé äîêóìåíò, ïðàâî òðåáîâàíèÿ ïî êîòîðîìó ìîæåò óñòóïàòüñÿ îäíèì ëèöîì äðóãîìó, ÿâëÿþùèéñÿ îáÿçàòåëüñòâîì áàíêà ïî âûïëàòå ðàçìåùåííûõ ó íåãî äåïîçèòîâ. Ýòî - ïèñüìåííîå ñâèäåòåëüñòâî áàíêà-ýìèòåíòà î âêëàäå äåíåæíûõ ñðåäñòâ, óäîñòîâåðÿþùåå ïðàâî âêëàä÷èêà èëè åãî ïðàâîïðååìíèêà íà ïîëó÷åíèå ïî èñòå÷åíèè óñòàíîâëåííîãî ñðîêà ñóììû äåïîçèòà è ïðîöåíòîâ ïî íåìó. | Ñáåðåãàòåëüíûé ñåðòèôèêàò - âñÿêèé äîêóìåíò, ïðàâî òðåáîâàíèÿ ïî êîòîðîìó ìîæåò óñòóïàòüñÿ îäíèì ëèöîì äðóãîìó, ÿâëÿþùèéñÿ îáÿçàòåëüñòâîì áàíêà ïî âûïëàòå ðàçìåùåííûõ ó íåãî ñáåðåãàòåëüíûõ âêëàäîâ. Ýòî - ïèñüìåííîå ñâèäåòåëüñòâî áàíêà-ýìèòåíòà î âêëàäå äåíåæíûõ ñðåäñòâ, óäîñòîâåðÿþùåå ïðàâî âêëàä÷èêà èëè åãî ïðàâîïðååìíèêà íà ïîëó÷åíèå ïî èñòå÷åíèè óñòàíîâëåííîãî ñðîêà ñóììû âêëàäà è ïðîöåíòîâ ïî íåìó. |
Îáùèå ÷åðòû äåïîçèòíûõ è ñáåðåãàòåëüíûõ
ñåðòèôèêàòîâ:
1) ýòî - öåííûå áóìàãè. Êâàëèôèêàöèÿ ýòèõ ôîíäîâûõ èíñòðóìåíòîâ â êà÷åñòâå öåííûõ áóìàã äàíà Áàíêîì Ðîññèè (à íå Ìèíôèíîì ÐÔ, êîòîðûé îáëàäàåò ïðàâîì òàêîé êâàëèôèêàöèè);
2) ðåãóëèðóþòñÿ áàíêîâñêèì çàêîíîäàòåëüñòâîì (â íàñòîÿùåå âðåìÿ - ïîäçàêîííûìè àêòàìè Öåíòðàëüíîãî áàíêà). Â íàñòîÿùåå âðåìÿ (îñåíü 1994ã.) äåéñòâóåò ïèñüìî Áàíêà Ðîññèè îò 10 ôåâðàëÿ 1992ã. ¹ 14-3-30 "Î äåïîçèòíûõ è ñáåðåãàòåëüíûõ ñåðòèôèêàòàõ áàíêîâ" ñ âíåñåííûìè â íåãî èçìåíåíèÿìè è äîïîëíåíèÿìè;
3) ýòî - öåííûå áóìàãè, âûïóñêàåìûå èñêëþ÷èòåëüíî áàíêàìè. Âìåñòå ñ òåì ñóùåñòâóåò êàê ìåæäóíàðîäíàÿ, òàê è ðîññèéñêàÿ ïðàêòèêà âûäà÷è ëèöåíçèé íà ñîâåðøåíèå îòäåëüíûõ áàíêîâñêèõ îïåðàöèé ôèíàíñîâûì êîìïàíèÿì è äðóãèì íåáàíêîâñêèì ôèíàíñîâûì èíñòèòóòàì. Îæèäàåòñÿ, ÷òî â ðîññèéñêîì çàêîíîäàòåëüñòâå (ïðè ïðèíÿòèè íîâîãî çàêîíà î áàíêàõ è áàíêîâñêîé äåÿòåëüíîñòè) îíè áóäóò íàçâàíû êðåäèòíûìè îðãàíèçàöèÿìè.  ýòîé ñâÿçè íåèçáåæíî ïðèäåòñÿ ðåøàòü âîïðîñ î âîçìîæíîñòè âûïóñêà èìè äåïîçèòíûõ è ñáåðåãàòåëüíûõ ñåðòèôèêàòîâ.
Ñîîòâåòñòâåííî, íè èíâåñòèöèîííûå êîìïàíèè, íè èíûå èíñòèòóòû ôîíäîâîãî ðûíêà, íå èìåþùèå áàíêîâñêîé ëèöåíçèè, íå ìîãóò âûïóñêàòü ñáåðåãàòåëüíûå è äåïîçèòíûå ñåðòèôèêàòû;
4) è äåïîçèòíûå, è ñáåðåãàòåëüíûå ñåðòèôèêàòû - âñåãäà ïèñüìåííûå äîêóìåíòû, ÷òî, ïî îöåíêå, èñêëþ÷àåò âîçìîæíîñòü âûïóñêà ñåðòèôèêàòîâ â áåçíàëè÷íîé ôîðìå, â âèäå çàïèñåé ïî ñ÷åòàì;
5) ýòî - âñåãäà îáðàùàþùèåñÿ öåííûå áóìàãè (ïðàâî òðåáîâàíèÿ ïî êîòîðûì ìîæåò óñòóïàòüñÿ äðóãèì ëèöàì). Âîçìîæíîñòü îáðàùåíèÿ çàëîæåíà â ñàìîì îïðåäåëåíèè äåïîçèòíûõ è ñáåðåãàòåëüíûõ ñåðòèôèêàòîâ. Ýêîíîìè÷åñêîãî ñìûñëà âûïóñêàòü èõ â êà÷åñòâå íåîáðàùàþùèõñÿ íåò, ïîñêîëüêó â ýòîì êà÷åñòâå ñ óñïåõîì ñëóæèò äåïîçèòíûé äîãîâîð (êîòîðûé íè ïðè êàêèõ îáñòîÿòåëüñòâàõ ïî ðîññèéñêîìó çàêîíîäàòåëüñòâó - ñì. ãëàâó 3 - íå ìîæåò áûòü ïðèçíàí öåííîé áóìàãîé;
6) äåïîçèòíûå è ñáåðåãàòåëüíûå ñåðòèôèêàòû íå ìîãóò ñëóæèòü ðàñ÷åòíûì è ïëàòåæíûì ñðåäñòâîì çà òîâàðû è óñëóãè. Ðàçðåøåí âûïóñê ñåðòèôèêàòîâ íà ïðåäúÿâèòåëÿ. Ïîýòîìó äàííîå çàïðåùåíèå - ïðè ëþáîé íåõâàòêå íàëè÷íîñòè, ñâîéñòâåííîé âðåìåíàì âûñîêîé èíôëÿöèè, ïðè ââåäåíèè âñå áîëåå æåñòêèõ îãðàíè÷åíèé íà ðàñ÷åòû íàëè÷íûìè ïðè ëþáûõ çàòðóäíåíèÿõ â ïëàòåæàõ - ïåðåñòàíåò äå-ôàêòî äåéñòâîâàòü è ñåðòèôèêàòû íåìåäëåííî ìîãóò ïðåâðàòèòüñÿ â ñðåäñòâî ïëàòåæà (êàê ýòî áûëî ñ ñåðòèôèêàòàìè Ñáåðåãàòåëüíîãî áàíêà â êîíöå 80-õ ã.ã.).  íîâåéøåé èñòîðèè ðîññèéñêîãî ôîíäîâîãî ðûíêà èçâåñòíû ñëó÷àè ïîïûòîê âûïóñêà áàíêàìè ñåðòèôèêàòîâ êàê "íîâûõ äåíåã", â òîì ÷èñëå ìåòàëëè÷åñêèõ ñåðòèôèêàòîâ (ïî ñóòè ìåòàëëè÷åñêîé ìîíåòû - Âñåðîññèéñêèé áèðæåâîé áàíê);
7) äåïîçèòíûå è ñáåðåãàòåëüíûå ñåðòèôèêàòû âûäàþòñÿ è îáðàùàþòñÿ òîëüêî ñðåäè ðåçèäåíòîâ, à òàêæå íåðåçèäåíòîâ, îòíîñÿùèõñÿ ê ãîñóäàðñòâàì, ãäå ðóáëü èñïîëüçóåòñÿ â êà÷åñòâå îôèöèàëüíîé äåíåæíîé åäèíèöû (âîçìîæíî, â áóäóùåì Áåëîðóññèÿ, ñ êîòîðîé åñòü äîãîâîð îá îáúåäèíåíèè äåíåæíûõ ñèñòåì). Çàïðåùàåòñÿ âûâîçèòü ñåðòèôèêàòû çà ïðåäåëû Ðîññèè, çà èñêëþ÷åíèåì âûâîçà â ãîñóäàðñòâà, óêàçàííûå âûøå. Äàííàÿ íîðìà íå îçíà÷àåò, îäíàêî, çàïðåùåíèÿ âûïóñêà äåïîçèòíûõ è ñáåðåãàòåëüíûõ ñåðòèôèêàòîâ ñ âàëþòíûì íîìèíàëîì èëè äâîéíîé íîìèíàöèåé (ðóáëü è òâåðäàÿ-ìÿãêàÿ âàëþòà).
Îñíîâíîå ðàçëè÷èå äåïîçèòíûõ è ñáåðåãàòåëüíûõ ñåðòèôèêàòîâ, ïðèíÿòîå â ðîññèéñêîé ïðàêòèêå, â îòâåòå íà âîïðîñ, êòî ìîæåò áûòü èõ âëàäåëüöåì, äëÿ êîãî îíè ïðåäíàçíà÷åíû:
äåïîçèòíûå ñåðòèôèêàòû - äëÿ þðèäè÷åñêèõ ëèö (ñâèäåòåëüñòâî î âêëàäå â áàíê ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèåì èëè îðãàíèçàöèåé);
ñáåðåãàòåëüíûå ñåðòèôèêàòû - äëÿ ôèçè÷åñêèõ ëèö (ñâèäåòåëüñòâî î âêëàäå â áàíê ñðåäñòâ ôèçè÷åñêèì ëèöîì).
Äåëåíèå íà äåïîçèòíûå è ñáåðåãàòåëüíûå ñåðòèôèêàòû íå ÿâëÿåòñÿ ðîññèéñêèì èçîáðåòåíèåì. Íàïðèìåð, â ÑØÀ ñáåðåãàòåëüíûå ñåðòèôèêàòû - ìåëêîíîìèíàëüíûå öåííûå áóìàãè ñ ôèêñèðîâàííûì ñðîêîì è ïðîöåíòîì äëÿ ôèçè÷åñêèõ ëèö, ÿâëÿþùèåñÿ ñâèäåòåëüñòâàìè îá èõ äåíåæíûõ âêëàäàõ â áàíêè.
8.2. Óñëîâèÿ âûïóñêà è îáðàùåíèÿ
äåïîçèòíûõ è ñáåðåãàòåëüíûõ
ñåðòèôèêàòîâ
Ñðàâíèòåëüíàÿ õàðàêòåðèñòèêà ðåæèìà âûïóñêà è îáðàùåíèÿ äåïîçèòíûõ è ñáåðåãàòåëüíûõ ñåðòèôèêàòîâ (íà îñåíü 1994ã.), àíàëèç èõ ðàçíîâèäíîñòåé ïðèâîäèòñÿ â òàáëèöå 51.
Òàáëèöà 51
| Êðèòåðèè | Äåïîçèòíûå ñåðòèôèêàòû | Ñáåðåãàòåëüíûå ñåðòèôèêàòû | ||
| 1 | 2 | 3 | ||
| Êòî ìîæåò áûòü ýìèòåíòîì | Èñêëþ÷èòåëüíî áàíêè (êîììåð÷åñêèå, ñáåðåãàòåëüíûå, ñïåöèàëèçèðîâàííûå è ò.ï.). Âîïðîñ î âîçìîæíîñòè áûòü ýìèòåíòîì äëÿ êðåäèòíûõ ó÷ðåæäåíèé-íåáàíêîâ (ôèíàíñîâûõ êîìïàíèé, êðåäèòíûõ òîâàðèùåñòâ, ññóäî-ñáåðåãàòåëüíûõ àññîöèàöèé è ò.ï.) ðîññèéñêèì çàêîíîäàòåëüñòâîì íå ðåøåí. | |||
| Êòî ìîæåò áûòü èíâåñòîðîì | Òîëüêî þðèäè÷åñêèå ëèöà (ðåçèäåíòû è íåðåçèäåíòû, îòíîñÿùèåñÿ ê ãîñóäàðñòâàì, ãäå ðóáëü ïðèçíàí îôèöèàëüíîé äåíåæíîé åäèíèöåé) | Òîëüêî ôèçè÷åñêèå ëèöà (ðåçèäåíòû è íåðåçèäåíòû, îòíîñÿùèåñÿ ê ãîñóäàðñòâàì, ãäå ðóáëü ïðèçíàí îôèöèàëüíîé äåíåæíîé åäèíèöåé) | ||
| Êòî ìîæåò ïîêóïàòü ñåðòèôèêàòû ó ïåðâè÷íûõ âëàäåëüöåâ (êîìó ïîñëåäíèìè ìîæåò áûòü ïåðåäàíî ïðàâî òðåáîâàíèÿ ïî ñåðòèôèêàòó) | Òîëüêî þðèäè÷åñêèå ëèöà. | Òîëüêî ôèçè÷åñêèå ëèöà. Ïîýòîìó, íàïðèìåð, èíâåñòèöèîííàÿ êîìïàíèÿ íå ìîæåò êîòèðîâàòü ñáåðåãàòåëüíûå ñåðòèôèêàòû, âûêóïàÿ èõ ó ôèçè÷åñêèõ ëèö ïî áîëåå íèçêèì öåíàì è ïðîäàâàÿ ïî áîëåå âûñîêèì. Èëè, íàïðèìåð, ôèçè÷åñêîå ëèöî íå ìîæåò ñäåëàòü ñáåðåãàòåëüíûì ñåðòèôèêàòîì âçíîñ â óñòàâíûé ôîíä ïðåäïðèÿòèÿ. | ||
| Äåíåæíàÿ åäèíèöà, â êîòîðîé ìîæåò áûòü âûðàæåí íîìèíàë | Â ðóáëÿõ, â òâåðäîé è ìÿãêîé âàëþòàõ, â äâîéíîé íîìèíàöèè | |||
| Âåëè÷èíà íîìèíàëà | Ìèíèìàëüíàÿ âåëè÷èíà íîìèíàëà, êàê ýòî äåëàåòñÿ â íåêîòîðûõ ñòðàíàõ, íå óñòàíîâëåíà. Òðàäèöèîííûì â ìåæäóíàðîäíîé ïðàêòèêå (îïûò ÑØÀ, Âåëèêîáðèòàíèè) ÿâëÿåòñÿ äåëåíèå ñåðòèôèêàòîâ íà êðóïíîíîìèíàëüíûå (â ÑØÀ - áîëåå 100 òûñ.äîëë., â ïðîôåññèîíàëüíîì æàðãîíå èõ íàçûâàþò "ñëîíàìè") è ìåëêîíîìèíàëüíûå (ìåíåå 100 òûñ.äîëë. ÑØÀ). Ëèêâèäíûå êðóïíîíîìèíàëüíûå ñåðòèôèêàòû ÿâëÿþòñÿ ðàñïðîñòðàíåííûì èíñòðóìåíòîì óïðàâëåíèÿ ôèíàíñîâûìè àêòèâàìè êðóïíûõ êîìïàíèé. | |||
| Õàðàêòåð âëàäåíèÿ è èñïîëüçîâàíèÿ | Ìîãóò âûïóñêàòüñÿ (÷òî ñîîòâåòñòâóåò ìåæäóíàðîäíîé ïðàêòèêå): - èìåííûå è íà ïðåäúÿâèòåëÿ (íà ïðåäúÿâèòåëÿ âûïóñêàþòñÿ 15-20% ñåðòèôèêàòîâ); - â îäíîðàçîâîì ïîðÿäêå è ñåðèÿìè Êàê ëåãêî äîãàäàòüñÿ, äåïîçèòíûå è ñáåðåãàòåëüíûå ñåðòèôèêàòû, âûïóñêàåìûå íà ïðåäúÿâèòåëÿ è ñåðèÿìè, ëåãêî ìîãóò ñûãðàòü ðîëü ïëàòåæíîãî ñðåäñòâà (åñëè ýìèòåíò áóäåò ïîëüçîâàòüñÿ äîâåðèåì, èìåòü ðàçâåòâëåííóþ ôèëèàëüíóþ ñåòü è ò.ä.). | |||
| Âîçìîæíîñòü îáðàùåíèÿ | Êàê óæå îòìå÷àëîñü âûøå, îïðåäåëåíèå äåïîçèòíîãî/ñáåðåãàòåëüíîãî ñåðòèôèêàòà, äàííîå â ðîññèéñêîì çàêîíîäàòåëüñòâå, ïðåäïîëàãàåò, ÷òî îí âûïóñêàåòñÿ òîëüêî êàê îáðàùàåìûé ôîíäîâûé èíñòðóìåíò (íåîáðàùàþùèéñÿ âêëàä â áàíê îôîðìëÿåòñÿ äåïîçèòíûì äîãîâîðîì). Òåì íå ìåíåå, íàïðèìåð, â ÑØÀ âûïóñêàþòñÿ êàê îáðàùàþùèåñÿ, òàê è íåîáðàùàþùèåñÿ äåïîçèòíûå ñåðòèôèêàòû. | |||
| Ñðîêè, íà êîòîðûå âûïóñêàþòñÿ ñåðòèôèêàòû | Ñ äåêàáðÿ 1992ã. âñå ñåðòèôèêàòû äîëæíû âûïóñêàòüñÿ êàê ñðî÷íûå (ðàíåå áûë ðàçðåøåí âûïóñê ýòèõ öåííûõ áóìàã äî âîñòðåáîâàíèÿ). Ìèíèìàëüíûõ ñðîêîâ, íà êîòîðûå îíè äîëæíû âûïóñêàòüñÿ, íå óñòàíîâëåíî. Ïðåäåëüíûå ñðîêè îáðàùåíèÿ äåïîçèòíûõ ñåðòèôèêàòîâ - 1 ãîä, ñáåðåãàòåëüíûõ ñåðòèôèêàòîâ - 3 ãîäà. Åñëè ñðîêè èõ ïîãàøåíèÿ ïðîñðî÷åíû, òî îíè ñ÷èòàþòñÿ äîêóìåíòàìè äî âîñòðåáîâàíèÿ, è áàíê îáÿçàí èõ ïîãàñèòü ïî ïåðâîìó òðåáîâàíèþ äåðæàòåëÿ. Òàêèì îáðàçîì, â ðîññèéñêîé ïðàêòèêå äîïóùåíû ê îáðàùåíèþ òîëüêî êðàòêî- è ñðåäíåñðî÷íûå ñåðòèôèêàòû. | |||
| 1 | 2 | |||
|  ïðàêòèêå ÑØÀ ñðîêè ñåðòèôèêàòà - îò 7 - 14 äíåé äî 7 -8 ëåò; íàèáîëåå ÷àñòûå ñðîêè âûïóñêà - 7 - 31 äåíü, 3 ìåñÿöà, 6 ìåñÿöåâ, 1 ãîä, 1,5 ãîäà, 3 ãîäà. | ||||
| Ïî ôîðìå âîçìåùåíèÿ ïîçàèìñòâîâàííîé ñóììû | Äåïîçèòíûå è ñáåðåãàòåëüíûå ñåðòèôèêàòû ïîãàøàþòñÿ òîëüêî â äåíåæíîé ôîðìå (÷òî ñëåäóåò èç õàðàêòåðà ñàìîé öåííîé áóìàãè). Íàòóðàëüíûå (òîâàðíûå) âûïëàòû íå äîïóñêàþòñÿ. | |||
| Ìåòîä âûïëàòû ïðîöåíòîâ | Ìåòîä âûïëàòû ïðîöåíòîâ ïî äåïîçèòíûì è ñáåðåãàòåëüíûì ñåðòèôèêàòàì â çàêîíîäàòåëüñòâå íå ðåãëàìåíòèðîâàí. Ñîîòâåòñòâåííî, ìîãóò óñòàíàâëèâàòüñÿ: à) ôèêñèðîâàííàÿ ñòàâêà ïðîöåíòà, á) êîëåáëþùàÿñÿ ñòàâêà ïðîöåíòà, âåëè÷èíà êîòîðîé ïðèâÿçàíà ê òåì èëè èíûì ïîêàçàòåëÿì ôèíàíñîâîãî ðûíêà. Íàïðèìåð, â ïðàêòèêå ÑØÀ èñïîëüçóþò ó÷åòíóþ ñòàâêó öåíòðàëüíîãî áàíêà, ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïî ãîñóäàðñòâåííûì öåííûì áóìàãàì, ñòàâêè ËÈÁÎÐ (îáúÿñíåíèå ñì. â ãëàâå 7). Ñîîòâåòñòâåííî, â ðîññèéñêîé ïðàêòèêå ìîãóò áûòü èñïîëüçîâàíû ñòàâêà ðåôèíàíñèðîâàíèÿ öåíòðàëüíîãî áàíêà, îöåíêè äîõîäíîñòè ÃÊÎ (ãîñóäàðòâåííûõ êðàòêîñðî÷íûõ îáëèãàöèé), ñòàâêè êðåäèòíûõ àóêöèîíîâ öåíòðàëüíîãî áàíêà, ðûíêà ìåæáàíêîâñêèõ êðåäèòîâ è ò.ï. Ïðè ýòîì, êàê ýòî äåëàåòñÿ, íàïðèìåð, â ÑØÀ, ìîãóò óñòàíàâëèâàòüñÿ âåðõíèé è íèæíèé ïðåäåëû êîëåáàíèé ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ïî äåïîçèòíûì è ñáåðåãàòåëüíûì ñåðòèôèêàòàì. | |||
| Íåò çàêîíîäàòåëüíûõ îãðàíè÷åíèé íà âûïóñê çåðî-äåïîçèòíûõ ñåðòèôèêàòîâ èëè, êàê èõ ñêîðåå íàçîâóò, â ðîññèéñêîé ôîíäîâîé ïðàêòèêå äèñêîíòíûõ äåïîçèòíûõ è ñáåðåãàòåëüíûõ ñåðòèôèêàòîâ. Òàêèå öåííûå áóìàãè óæå ðàññìàòðèâàëèñü âûøå (â ãëàâå 7 - îáëèãàöèè - çåðî-êóïîíû). Ïåðâè÷íîå ðàçìåùåíèå òàêèõ ñåðòèôèêàòîâ áóäåò îñóùåñòâëÿòüñÿ ñ äèñêîíòîì, ïî öåíàì íèæå íîìèíàëà, ïðîöåíò âûïëà÷èâàåòñÿ â âèäå ðàçíèöû ìåæäó íîìèíàëüíîé öåíîé è öåíîé ïîãàøåíèÿ. | ||||
| Âîçìîæíîñòü äîñðî÷íîãî îòçûâà ýìèòåíòà | Íå çàïðåùåí âûïóñê îòçûâíûõ äåïîçèòíûõ è ñáåðåãàòåëüíûõ ñåðòèôèêàòîâ (÷òî ïðàêòèêóåòñÿ â ÑØÀ. Ïîäðîáíî ïîíÿòèå îòçûâíîé öåííîé áóìàãè è ýêîíîìè÷åñêàÿ ñèòóàöèÿ, êîãäà ýìèòåíò ïðåäïî÷èòàåò îòçûâàòü ñòàðûé âûïóñê è çàìåñòèòü åãî íîâûì, ðàññìîòðåíû âûøå (ãëàâà 3, 5 (îòçûâíûå ïðèâèëåãèðîâàííûå àêöèè) è 6 (îòçûâíûå îáëèãàöèè). | |||
Áåçóñëîâíî, ìîæåò ñóùåñòâîâàòü ìíîæåñòâî ðàçíîâèäíîñòåé äåïîçèòíûõ è ñáåðåãàòåëüíûõ ñåðòèôèêàòîâ, íå óìåùàþùèõñÿ â ïðåäëîæåííûå êëàññèôèêàöèè. Ñêàæåì, öåëåâûå ñåðòèôèêàòû (ïðèìåð ïîäàðî÷íîãî ñåðòèôèêàòà ïðèâåäåí â íà÷àëå ãëàâû). Èçâåñòíà ïðàêòèêà âûïóñêà äåïîçèòíûõ ñåðòèôèêàòîâ, ïðåäîñòàâëÿþùèõ èõ ïîêóïàòåëþ àâòîìàòè÷åñêóþ êðåäèòíóþ ëèíèþ â ïðåäåëàõ ñóììû ñåðòèôèêàòà. Ìîãóò âûïóñêàòüñÿ ñåðòèôèêàòû ñ ïðàâîì è áåç ïðàâà äîñðî÷íîãî èçúÿòèÿ ñðåäñòâ, ñ âûïëàòîé è áåç âûïëàòû øòðàôîâ çà äîñðî÷íîå èçúÿòèå è ò.ä. Ðîññèéñêèì çàêîíîäàòåëüñòâîì ïðåäóñìîòðåíî ïðàâî âíåñåíèÿ áàíêàìè äîïîëíèòåëüíûõ, íåñòàíäàðòíûõ óñëîâèé ïðè îðãàíèçàöèè âûïóñêà ñåðòèôèêàòîâ.
Характеристики
Тип файла документ
Документы такого типа открываются такими программами, как Microsoft Office Word на компьютерах Windows, Apple Pages на компьютерах Mac, Open Office - бесплатная альтернатива на различных платформах, в том числе Linux. Наиболее простым и современным решением будут Google документы, так как открываются онлайн без скачивания прямо в браузере на любой платформе. Существуют российские качественные аналоги, например от Яндекса.
Будьте внимательны на мобильных устройствах, так как там используются упрощённый функционал даже в официальном приложении от Microsoft, поэтому для просмотра скачивайте PDF-версию. А если нужно редактировать файл, то используйте оригинальный файл.
Файлы такого типа обычно разбиты на страницы, а текст может быть форматированным (жирный, курсив, выбор шрифта, таблицы и т.п.), а также в него можно добавлять изображения. Формат идеально подходит для рефератов, докладов и РПЗ курсовых проектов, которые необходимо распечатать. Кстати перед печатью также сохраняйте файл в PDF, так как принтер может начудить со шрифтами.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
