Gotovy_diplom (1226158), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

показывает, что онполностью состоит из оборотных активов за рассматриваемый период (т. е. вструктуре активов 100% занимают оборотные средства), это негативнаятенденция, которая свидетельствует об отсутствии основных средств уорганизации. Динамика положительная, т. е. наблюдается прирост величины42оборотных средств к 2014 году.Анализ пассивов показывает на высокое значение удельного веса заемныхсредств, т. е. это может свидетельствовать о финансовой зависимостиорганизации. При этом наблюдается увеличение кредиторской задолженности кконцу 2014 года с соответствующим ростом удельного веса с 83,1% до 84,6%.Анализ финансового состояния проведем по трем направлениям:— анализ финансовой устойчивости и платежеспособности;— анализ деловой активности абсолютных и относительных показателей;— анализ банкротства.Финансоваяустойчивость—этоспособностьпредпринимателяформировать оборотный капитал за счет своих собственных источников.Иными словами, это способность предпринимателя функционировать иразвиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейсявнутреннейивнешнейсреде,гарантирующееплатежеспособность и инвестиционнуюегопостояннуюпривлекательность в границахдопустимого уровня риска.Анализ структуры капитала с указанием соотношения долей собственных изаемных средств представлен в Приложении В.Таким образом, согласно данным Приложения В видно, что в структуреимущества предприятия преобладают заемные средства.

Собственный капиталв структуре занимает в 2013 году — 16,9%, в 2014 году — 15,4%, т. е. доляснижается. При этом удельный вес заемного капитала за рассматриваемыйпериод вырос на 1,6% — с 83,1% до 84,6%. Это негативная тенденция, котораяможет свидетельствовать об увеличении финансовой зависимости предприятияот заемных средств. Коэффициент соотношения собственных и заемныхсредств так же указывает на ту же тенденцию увеличения зависимости отзаемных источников финансирования.Характеристику финансового состояния предприятия ООО «ДВ-Тендер» в2014 году получим с помощью соответствующих коэффициентов финансовойустойчивости:431.

Коэффициентсобственногоманевренности,капиталакоторыйорганизациипоказывает,находитсявкакаямобильнойчастьформе,позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом [14]:Км = СОС/СК  0,5,(2.18)где СОС — собственные оборотные средства;СК — собственный капитал.Км0 = 50/50 = 1 > 0,5.(2.19)Км1 = 58,5/58,5 = 1 > 0,5.(2.20)Км = Км1 – Км0= 1 – 1 = 0.(2.21)Таким образом, коэффициент маневренности выше нормативного значения(0,5),чтосвидетельствуетомобильностисобственногокапиталапредпринимателя.2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками,который показывает достаточность собственных оборотных средств [15, с. 87]:Коб = СОС/З  0,6-0,(2.22)где З — запасы.Коб0 = 50/147=0,34 < 0,6 – 0,8.(2.23)Коб1 = 58,5/225=0,26 < 0,6 – 0,8.(2.24)Коб = Коб.1 – Коб.0 = 0,26 – 0,34 = – 0,08(2.25)Каквидим,коэффициентобеспеченностизапасовсобственнымиисточниками, характеризующий долю оборотных средств, сформированных засчет собственных источников, значительно ниже своего нормативного44значения, как на начало, так и на конец отчетного периода, что свидетельствуето неустойчивом финансовом положении предпринимателя.Коэффициент обеспеченности запасов показывает на недостаточностьсобственных средств для покрытия запаса, т.

е в 2014 году только 26%, а в2013 году — 34% собственных средств могут покрыть запасы.3. Коэффициентпоказываетналичиеобеспеченностисобственныхсобственнымиоборотныхсредствами,средствукоторыйпредприятия,необходимых для его финансовой устойчивости [16]:Кобс = СОС/оборотные активы  0,1,(2.26)где оборотные активы — итог II раздела баланса.Кобс0 = 50/295 = 0,17  0,1.(2.27)Кобс1 = 58,5/380 = 0,15  0,1.(2.28)Кобс = Кобс1 – Кобс0 = 0,15 – 0,17 = – 0,02.(2.29)Посколькузначениекоэффициентаобеспеченностисобственнымисредствами выше оптимального значения, что дает возможность обеспечитьфинансовую устойчивость предприятию.На начало, и на конец отчетного периода единственным источникомформирования запасов являлись собственные оборотные средства, заемныеисточники не привлекались.Таким образом, расчет коэффициентов финансовой устойчивости позволяетсделать вывод, что предприятие ООО «ДВ-Тендер» не обладает абсолютнойфинансовой устойчивостью.Абсолютная финансовая устойчивость — это когда все рассчитанныекоэффициенты соответствуют своим нормативным значениям, как на начало,так и на конец отчетного периода.Платежеспособность — это способность предпринимателя погашать свои45обязательства.Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какую частькраткосрочной задолженности может покрыть предприниматель за счетимеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае необходимости [17]:Каб = (ДС + КФВ)/КО  0,05 – 0,1,(2.30)где ДС — денежные средства (стр.

1250 раздела II баланса);КФВ — краткосрочныефинансовыевложения(стр.1240разделаII баланса);КО — краткосрочные обязательства (стр. 1500 раздела V баланса).Каб.0 = 115/245 = 0,47  0,05 – 0,1.(2.31)Каб.1 = 120/321,5 = 0,37  0,0 5– 0,1.(2.32)Каб. = Каб.1 – Каб.0 = 0,37 – 0,47 = – 0,1.(2.33)Таким образом, значения коэффициента абсолютной ликвидности наначало, а также на конец отчетного периода выше нормативного уровня, но заотчетный период наблюдается тенденция к снижению коэффициента на 0,1,значит предприятие способно погашать текущие (краткосрочные) обязательстваза счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочныхфинансовых вложений.Коэффициенттекущейликвидности,которыйхарактеризуетплатежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений отдебиторов и показывает, какую часть текущей задолженности предприятиеможет покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашениядебиторской задолженности:Ктл = (ДС + КФВ + КДЗ)/КО  2(2.34)46где КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность (стр.

1230 разделаII баланса).Ктл0 = 148/245 = 0,6 ≤ 2.(2.35)Ктл1 = 155/321,5 = 0,48 ≤ 2.(2.36)Ктл = Ктл1 – Ктл0 = 0,48 – 0,6 = 0,12.(2.37)Такимобразом,значениекоэффициентатекущейликвидностинесоответствует оптимальному ограничению, как на начало, так и на конецотчетного периода, и можно говорить о том, что денежные средства ипредстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущиедолги.Коэффициент покрытия, который показывает прогнозируемые платежныевозможностипредпринимателяприусловиипогашениякраткосрочнойдебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов:Кп = итог II раздела баланса/КО  2.(2.38)Кп0 = 295/245 = 1,20  2.(2.39)Кп1 = 380/321,5 = 1,18  2.(2.40)Кп=Кл1 – Кл0=1,18 – 1,20= – 0,02(2.41)Значения коэффициента покрытия и на начало, и на конец отчетногопериода ниже норматива, за отчетный период наблюдается тенденция кснижению данного коэффициента.Коэффициент покрытия показывает, что к 2014 году только 1,18, а в 2013году — 1,20 часть текущих обязательств можно погасить за счет оборотныхсредств.47Кроме того, с помощью коэффициента покрытия можно также рассчитать,имеет ли место на предприятии излишек или недостаток оборотных средств посравнению с нормальным уровнем.Обобщающим показателем финансовой независимости является излишекили недостаток источников средств для формирования запасов, которыйопределяется в виде разницы величины источников средств и величинызапасов.Общая величина запасов = ЗпЗп2011 = 147 тыс.

руб.Зп2012 = 225 тыс. руб.Дляхарактеристикиисточниковформированиязапасовизатратиспользуется несколько показателей, которые отражают различные видыисточников.1. Наличие собственных оборотных средств:СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы.(2.42)СОС2011 = 50 – 0 = 50 тыс. руб.(2.43)СОС2012 = 58,5 – 0 = 58,5 тыс. руб.(2.44)2. Наличиесобственныхидолгосрочныхзаемныхисточниковформирования запасов или функционирующий капитал (КФ):КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоб. Активы (2.45)КФ2011 = 50 + 0 – 0 = 50 тыс. руб.(2.46)КФ2012 = 58,5 + 0 – 0 = 58,5 тыс. руб.(2.47)3.

Общаявеличинаосновныхисточниковформированиязапасов(собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты изаймы – внеоборотные активы):48ВИ = (Капитал и резервы+Долгоср. Пассивы+Краткоср. кредиты и займы) –– Внеоборотные активы.(2.48)ВИ2011 = 50 + 0 + 245 – 0 = 295 тыс.

руб.(2.49)ВИ2012 = 58,5 + 0 + 321,5 – 0 = 380 тыс. руб.(2.50)Тремпоказателямсоответствуюттриналичияпоказателяисточниковобеспеченностиформированиязапасовзапасовисточникамиформирования:1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:±ФС = СОС – Зп.(2.51)±ФС2011 = 50 – 147 = – 97 тыс. руб.(2.52)±ФС2012 = 58,5 – 225 = – 166,5 тыс. руб.(2.53)2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемныхисточников формирования запасов:±ФТ = КФ – Зп.(2.54)±ФТ2011 = 50 – 147 = – 97 тыс.

руб.(2.55)±ФТ2012 = 58,5 – 225 = – 166,5 тыс. руб.(2.56)3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источниковдля формирования запасов:±ФО = ВИ – Зп.(2.57)±ФО2011 = 295 – 147 = 148 тыс. руб.(2.58)49±ФО2012 = 380 – 225 = 155 тыс. руб.(2.59)С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентныйпоказатель типа финансовой ситуации:S(Ф) = 1, если Ф ≥ 0; 0, если Ф < 0.(2.60)Согласно данным табл. 2.3 можно заключить, что имеется неустойчивоесостояние, как в 2013 году, так и в 2014 году, т. к.

значения показателей в этипериоды фс < 0, фт < 0, фо ≥ 0.Таблица 2.3 Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуацийТип финансовой ситуацииПоказателиАбсолютнаянезависимостьНормальнаянезависимостьНеустойчивоесостояниеКризисноесостояние±ФС = СОС – ЗпФС ≥ 0ФС < 0ФС < 0ФС < 0±ФТ = КФ – ЗпФТ ≥ 0ФТ ≥ 0ФТ < 0ФТ < 0±ФО = ВИ – ЗпФО ≥ 0ФО ≥ 0ФО ≥ 0ФО < 0Коэффициентспособностьобщейпокрытьплатежеспособности,всеобязательствакоторыйпредприятияхарактеризуетвсемиегоактивами [18, с. 88]:Ко = А/О  2,(2.61)где А — активы (сумма итогов раздела I и раздела II баланса);О — обязательства (итог раздела IV баланса + итог раздела V баланса).Ко0 = 295/245 = 1,20  2.(2.62)Ко1 = 380/321,5 = 1,18 < 2.(2.63)Ко = Ко1 – Ко0 = 1,18 – 1,20 = 0,02.(2.64)50Таким образом, коэффициент общей платежеспособности не соответствуетнормативному значению, причем наблюдается тенденция к снижению данногокоэффициента.Далее рассчитаем общий показатель ликвидности по формуле:К общ = (А1 + 0,5·А2 + 0,3·А3)/(П1 + 0,5·П2+ 0,3·П3).(2.65)На начало года: К общ = (115 + 0,5·33 + 0,3·147)/(245 + 0,5·0 + 0,3·0) == 0,71.(2.66)На конец года: К общ = (120 + 0,5·35 + 0,3·225)/(321,5 + 0,5·0 + 0,3·0) == 0,64.(2.67)Общий показатель платежеспособности меньше 1, значит, в целом можносчитать ликвидность имущества недостаточной как на начало, так и на конецпериода.Так как коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения,рассчитаем возможность утраты платежеспособности.Коэффициент утраты платежеспособности, позволяющий дать прогнозизменения платежеспособности [19, с.

88]:Ку = (Ктл1 + 3/Т·Ктл)/Ктлнорм.  1,(2.68)где Ктл1 — коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;3 месяца — период утраты платежеспособности;Т — продолжительность отчетного года (12 месяцев);Ктл — изменение коэффициента текущей ликвидности за отчетный период;Ктлнорм. — нормативноезначениекоэффициентапокрытия(текущейликвидности) — 2.Ку = (0,48 + 3/12·(– 0,12))/2 = 0,255  1.(2.69)51Поскольку коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, то этосвидетельствуетоналичиитенденциикутратеплатежеспособностипредпринимателя в течение 3 месяцев.При анализе показателей ликвидности следует учитывать тот факт, что ихвеличина является довольно условной, так как ликвидность активов исрочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определитьприблизительно.Но все же предприятию необходимо обратить внимание на этот тревожныйфакт.ООО «ДВ-Тендер» необходимо принять меры для повышения расчетноплатежной дисциплины, так как наблюдается рост дебиторской задолженности.Оборотные активы являются наиболее мобильной частью капитала, отсостояния и рационального использования которого во многом зависятрезультатыхозяйственнойдеятельностиифинансовоесостояниепредпринимателя.

Характеристики

Список файлов ВКР