Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

ЧОК = ОА – КФО, (7)

где ОА – оборотные активы;

КФО – краткосрочные финансовые обязательства.

Для углубления анализа можно рассчитать долю чистого оборотного капитала в составе краткосрочных обязательств (Дчок):

Дчок = ЧОК / КА. (8)

Чистый оборотный капитала характеризует финансовую устойчивость компании через оценку платежеспособности в краткосрочной перспективе. Его отличие от собственного оборотного капитала заключается в вычете краткосрочных обязательств, срок возврата которых менее года, вне зависимости от срока использования заемных средств – на долгосрочные или краткосрочные активы.

Рассчитаем показатель чистого оборотного капитала предприятия ООО «ТК Мост ДВ»на основании данных бухгалтерского баланса:

ЧОК2013 = ОА – КФО = 848411 – 746421 = 71 990 тыс. руб.;

ЧОК2014 = 135403 – 150912 = - 18509 тыс. руб.

Таким образом, стоимость текущих активов в 2014 году немного меньше краткосрочных обязательств, что показывает неустойчивость бизнеса.

Информация о стоимости реализации предприятия ООО «ТК Мост ДВ»содержится в отчете о финансовых результатах компании (форма № 2 бухгалтерской отчетности). Для ее анализа можно применить методы вертикального и горизонтального анализа.

Результаты горизонтального анализа отчета о финансовых результатах предприятия ООО «ТК Мост ДВ»говорят о снижении чистой прибыли от хозяйственной деятельности, что связано со значительным падением продаж и сужением масштаба хозяйственной деятельности (см. Таблицу 13. Приложение 12).

Себестоимость оказанных услуг организации в период с 2013 по 2015 год увеличилась с 569302 тыс. руб. до 574091 тыс. руб. или на 13,9 % за весь анализируемый период, объемы реализации в 2013 году составили 7821648 тыс. руб., а в 2015 году — 467138 тыс. руб., что свидетельствует о падении данного показателя на 13,9 % за весь анализируемый период.

Изменение размера реализации связано в большей мере с ростом стоимости продукции компании из-за изменения отпускных цен под действием фактора инфляции и снижением объема выполненных работ.

Для анализа показателя прибыли можно использовать метод цепных подстановок факторного экономического анализа. Назначение метода цепных подстановок – анализ влияния отдельных факторов на совокупный показатель. Данный метод применяется при наличии строго функциональной зависимости между факторами и совокупным показателем. Метод состоит в последовательной замене плановых показателей их текущими значениями, все остальные при этом остаются неизменными .

Рисунок 18 - Динамика выручки и прибыли предприятия ООО «ТК Мост ДВ» в период с 2013 по 2015 годы

В этом случае модель прибыли от продаж представлена аддитивной функцией:

Прибыль от продаж равна выручке от продаж минус себестоимость.

При показателях реализации и себестоимости 2013 год оценочное значение прибыли равно:

Прибыль от продаж 2013 = Выручка от продаж (2013) — Себестоимость (2013) = 528648 — 509302 = 12346 тыс. руб.

Влияние фактора увеличения выручки на прибыль можно рассчитать как:

Влияние роста выручки на прибыль = Выручка от продаж (2014) - Прибыль от продаж 2013 — Себестоимость (2013) + Прибыль от продаж 2013 = 494852 – 528648 тыс. руб. = -30796 тыс. руб.

Влияние изменения себестоимости на прибыль можно оценить как:

Влияние изменения себестоимости на прибыль = Выручка от продаж (2014) — Себестоимость (2014) - Выручка от продаж (2014) + Себестоимость (2013) = - 93 092 тыс. руб.

Таким образом, увеличение себестоимости продукции привело к сокращению прибыли на 93092 тыс. руб., а сокращение выручки уменьшило прибыль на 386796 тыс. руб. Для повышения прибыли руководство предприятия ООО «ТК Мост ДВ» должно направить деятельность менеджеров на поиск технологий производства, с помощью которых можно снизить стоимость оказываемых услуг. Сокращение затрат также возможно за счет снижения стоимости привлеченных финансовых ресурсов (см. Таблицу 14 Приложение 13).

Важным инструментом анализа текущего положения организации является расчет показателей прибыльности (рентабельности), который предполагает использование способа расчета относительных величин.

Для анализа эффективности хозяйственной деятельности воспользуемся способом расчета относительных величин и рассчитаем показатели:

- рентабельность продаж = Прибыль / Выручка от продаж;

- рентабельность продукции = Прибыль / Себестоимость продаж;

- рентабельность активов = Прибыль / Рентабельность активов .

Как показывают расчеты таблицы 14. отмечается динамика снижения эффективности производственной деятельности предприятия ООО «ТК Мост ДВ» в период с 2013 по 2015 год. Рентабельность продаж за три года наоборот упала на 2 процентных пункта, а показатель рентабельности собственного капитала вырос на 248 процентных пунктов. Так же, следует отметить стабильную динамику роста показателей рентабельности долгосрочных активов и рентабельности активов, что соответствует 354 и 345 % за исследуемый период.

В рамках работы проведем финансовую диагностику эффективности использования активов в деятельности предприятия ООО «ТК Мост ДВ»для чего используется метод цепных подстановок факторного экономического анализа.

Мультипликативная модель расчета рентабельности имущества в 2014 году показывает ее значение в 0,20:

Рентабельность активов (РА в 2014 году) = -0,07 * 0,49 * 1,24 = -0,044 (таблица 14).

Далее отмечается изменение рентабельности в 2015 году за счет

Уменьшения эффективности хозяйственной деятельности на

ΔРА (1) = -0,16 * 0,49 * 1,24 + 0,07 * 0,49 * 1,24 = -0,055;

Снижения интенсивности использования финансовых ресурсов

ΔРА (2) = - 0,16 * 0,46 * 1,24 + 0,16 * 0,49 * 1,24= 0,006;

Увеличением размера финансового рычага

ΔРА (3) = - 0,16 * 0,46 * 1,24 + 0,16 * 0,46 * 1,24 = -0,001.

Таблица 15— Исследование рентабельности деятельности предприятия ООО «ТК Мост ДВ»в 2015 году через модель ДюПона

Таким образом, основными факторами падения рентабельности работы предприятия ООО «ТК Мост ДВ»за 2014 год стали сокращение эффективности хозяйственной деятельности и рост финансового рычага. Снижение интенсивности использования ресурсов привело к увеличению размера рентабельности собственного имущества в 2014 году на 0,6%.

Подводя итоги анализа эффективности производственной деятельности организации предприятия ООО «ТК Мост ДВ», необходимо сказать:

- компания имеет уменьшающийся размер объема продаж, что ведет к необходимости кардинальных изменений маркетинговой политики, поиску ценовых решений для привлечения клиентов;

- отмечается негативная тенденция сокращения объема оказанных компанией услуг;

- снижается размер показателей рентабельности использования активов, рентабельности продукции, рентабельности продаж.

Для анализа структуры дебиторской и кредиторской задолженности используем данные бухгалтерской отчетности (см. Таблицу 16 Приложение 14).

Одним из наиболее неблагополучных показателей в результатах анализа дебиторской задолженности для предприятия ООО «ТК Мост ДВ»является существенный и стабильный рост дебиторской задолженности. Так, в 2014 году уровень дебиторской задолженности предприятия составил 891 042 рублей, что на 162 145 рублей больше, чем в 2013 году. В следующем периоде (2015 год) подобная негативная картина сохранилась и уровень дебиторской задолженности компании составил уже 937 201 рублей. В данном случае, тенденция увеличения уровня дебиторской задолженности на 37,5 % за весь период может свидетельствовать о следующих факторах:

• снижение платежеспособности основных контрагентов;

• вероятность наступления предбанкротного состояния основных контрагентов;

С учетом данных обстоятельств на исследуемом нами предприятии так же могут возникнуть риски связанные с неисполнением обязательств, что в свою очередь может привести к серьезным рискам общего финансового благополучия компании. В данном случае, мы могли рекомендовать руководству предприятия усилить направление по работе с проблемной дебиторской задолженностью, а так же разработать, согласовать и внедрить систему взаиморасчетов с контрагентами в режиме факторинга, предварительно заключив соответствующее соглашение с уполномоченной кредитной организацией(см. Таблицу 17 Приложение 15).

Крайне нестабильна динамика расчетов по налогам и сборам – темп прироста за весь исследуемый период составил 4,8 %.

В составе кредиторской задолженности компании наибольшее значение имеют расчеты с покупателями – 215435руб. в 2015 году, с динамикой увеличения данного показателя на 7,2 % за исследуемый период. Наиболее значительно сократилась задолженность компании перед персоналом, а именно с 76 898 тыс. рублей до 9 565тыс. рублей или на 98%. При этом, следует отметить, что сохранение довольно значительного уровня кредиторской задолженности компании в основном обуславливается динамикой роста дебиторской задолженности, а так же снижением уровня выручки предприятия. В качестве основных негативных последствий сохранения кредиторской задолженности на данном уровне можно указать риски обращения взыскания на имущество предприятия наложенное решением Арбитражных судов, что в конечном итоге может осложнить текущую хозяйственную деятельность компании. В качестве основной рекомендации в данном случае мы сможем предложить инициацию переговоров об отсрочке платежей основным кредиторам, а так же изучения вопроса о снижении уровня дебиторской задолженности (см. Таблицу 18 Приложение 16).

Для оценки интенсивности взаиморасчетов в финансовом анализе используются показатели

1. Период оборота;

2. Коэффициент оборачиваемости.

На основании анализа коэффициентов оборачиваемости выделяем снижение интенсивности обращения финансовых ресурсов при проведении взаиморасчетов компании, что подтверждается снижением показателей в 2014 году (см. Таблицу 19 Приложение 17).

Анализ периода оборота показывает его рост для дебиторской задолженности на 21 дней и кредиторской – 10 дней.

Главный вывод – снижение интенсивности оборота финансовых ресурсов при взаиморасчетах, что есть причина удорожания их стоимости для компании, а значит увеличения затрат.

На основании проведенного ретроспективного анализа финансового положения предприятия ООО «ТК Мост ДВ» можно утверждать о стабильном состоянии активов и пассивов, при этом отмечается:

- Нехватка абсолютно ликвидных средств для выполнения краткосрочных обязательств перед контрагентами (коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 году меньше 0,2);

- Отсутствие достаточного объема собственных средств для закупа реализуемых товаров и материальных ценностей, что приводит к зависимости стоимости реализации от параметров кредитного рынка (любой скачок вверх процентной ставки есть причина роста расходов на финансовые активы для закупа товаров, а значит причина потери конкурентоспособности бизнеса);

Таблица 20— Выбор мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия ООО «ТК Мост ДВ»

Высокий уровень перекредитованности предприятия, что приводит к непропорциональной структуре обязательств, а значит дополнительным расходам на формирование финансовой базы.

Именно исходя из вышеизложенного и основываясь произведенном финансово- экономическом анализе предприятия наиболее эффективным инструментом направленным на повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия будет являться отказ от программ коммерческого кредитования контрагентов, полный возврат кредиторской задолженности в том числе с использованием общеправовых способов защиты интересов предприятия и переход в режим полной предоплаты за предоставляемые услуги.

2.3 Анализ системы стратегического управления предприятием ООО «ТК Мост ДВ»

Система стратегического управления предприятием ООО «ТК Мост ДВ» включает в себя совокупность всех служб организации, всех подсистем и коммуникаций между ними, а также процессов, обеспечивающих заданное функционирование. При этом эффективность стратегического менеджмента характеризуется социально-экономической и организационной стороны работы. Она построена не только на соизмерении затрат на ее выполнение и полученного результата, но отражает степень организованности работы, удовлетворенность трудом, общую целенаправленность деятельности, экономический результат, положение организации во внешней среде. Эффективность стратегического менеджмента предприятия ООО «ТК Мост ДВ»определяет устойчивость и перспективность развития. Изучая стратегическую деятельность предприятия ООО «ТК Мост ДВ», было выявлено, что основной целью деятельности предприятия ООО «ТК Мост ДВ» является деятельность в сфере предоставления транспортных услуг.

Проведем изучение факторов внешней среды на основе применения PEST – анализа (см. Таблицу3), который поможет более широко взглянуть на то, как влияет окружение на исследуемую организацию.

Характеристики

Список файлов ВКР