Антиплагиат (1215158), страница 7
Текст из файла (страница 7)
При э том он больше нормативного значения в 0,8.Коэ ффиц иент финансовой устойчивости (КФУ) показывает долю средств, влож енных собственниками в стоимость имущ естваорганизац ии (СС) и долгосрочных кредитов (ДП):КФУ = (КФУ + ДП) / ВБ, (1)где ВБ–валюта баланса.Коэ ффиц иент финансовойдлительное время.устойчивостипоказываетдолюисточников капитала, которыеорганизац ия мож етиспользоватьУменьшение коэ ффиц иента финансовой устойчивости является важ ным фактором, который приводит к сниж ению финансовойустойчивости и росту финансовых рисков организац ии.Для проведения факторного анализа представим коэ ффиц иент в виде мультипликативной модели:Коэ ффиц иент финансовой устойчивости равны (Собственные средства плюс долгосрочные пассивы) / Валюта баланса.КФУ = (СС + ДП) / ВБ (2)Применим метод ц епных подстановок для выявления влияния факторов размера собственных средств и стоимости обязательств накоэ ффиц иент финансовой устойчивости.КФУ (2013 г.) = (85502031 + 10382245) / 103370697 = 0,93.На следующ ем э тапе предполож им, что стоимость собственных средств и долгосрочных пассивов увеличилась до значения 2014 года, авалюта баланса не изменилась.
Тогда изменение коэ ффиц иента финансовой устойчивости за счет изменения стоимости собственногои долгосрочного капитала составит – 0,06%:Изменение коэ ффиц иента финансовой устойчивости за счет изменения стоимости собственных средств равны (Собственные средства в2014 году минус Собственные средства в 2013 году плюс Долгосрочные пассивы в 2014 году минус Долгосрочные пассивы в 2013 году) /Валюта баланса в 2013 году равны (86269114 – 95884276) / 103370697 = -0,09 %.Для выявления влияния фактора стоимости активов на устойчивость используем значение валюты баланса в 2014 году при стоимостисобственных средств на уровне 2013 года:Изменение коэ ффиц иента финансовой устойчивости за счет изменения стоимости активов равны (Собственные средства в 2014 годуплюс Долгосрочные пассивы в 2014 году) / Валюта баланса в 2014 году минус (Собственные средства в 2014 году плюс Долгосрочныепассивы в 2014 году) / Валюта баланса в 2013 году равно 95884276 / 101330026 - 95884276 / 103370697 = +0,02%.Таким образом, из-за сокращ ения размера использования собственных средств финансовая устойчивость предприятия ООО «ТК МостДВ»сократилась в 2014 году на 0,09%.
Уменьшение валюты баланса привел к повышению коэ ффиц иента финансовой устойчивости на0,02%.Таким образом, при проведении оптимизац ионных мероприятий по формированию финансовой политики предприятия ООО «ТК МостДВ»необходимо не только минимизировать стоимость капитала, но и контролировать состояние его структуры. При э том увеличениесобственных средств означает рост финансовой устойчивости, а увеличение валюты баланса приводит к ее сниж ению.Далее оц еним тип финансовой устойчивости предприятия ООО «ТК Мост ДВ»на основании показателей1. Собственный оборотный капитал.2. Чистый оборотный капитал.Для оц енки финансовой устойчивости организац ии разработан и используется ряд технических моделей, которые предполагаютисследование достаточности:- Собственного оборотного капитала;- Чистого оборотного капитала.В узком смысле финансовая устойчивость компании определяется соотношением сумм собственного капитала влож енного вприобретение производственных фондов и направленного назакуп материалов и сырья для осущ ествления хозяйственнойдеятельности.
Таким образом, необходимо точно знать, какая часть собственных средств направлена на пополнение оборотных ивнеоборотных активов.При э том на текущ ий момент бухгалтерский баланс предоставляет информац ию по общ ей сумме собственных средств, а обязательствагруппируются не по направлениям использования, а по срочности погашения. На основании данной информац ии практическиневозмож но определить какая часть собственного капитала идет на закуп долгосрочных активов, а какая влож ена в текущ ие активы.Поэ тому для анализа финансовой устойчивости используются данные аналитического баланса и пояснительные записки.Для анализа устойчивости организац ии на основании исследования собственного капитала необходимо выделить:- долю собственного и заемного капитала в долгосрочных активах;- долю собственного и заменого капитала в краткосрочных активах.Базовая модель расчета долей собственного (Дск) и заемного (Дзк) капитала в долгосрочных активах предполагает использованиеформул:Дск = (ДП – ДА зс) / ВА; (3)Дск = (ДП – ДП сс) / ВА, (4)где ДП зс – долгосрочные активы сформированные за счет заемного капитала;ДП сс – долгосрочные активы сформированные за счет собственного капитала;ВА – внеоборотные активыДалее производится расчет размера собственного оборотного капитала (СОК), который представляет собой разность меж дусобственными средствами предприятия и их частью инвестированной в долгосрочные активы (СКда):СОК = СС – СКда.
(5)С помощ ью оц енки размера собственного оборотного капитала производится расчет доли собственных средств в краткосрочныхактивах (Кск):Кск = СОС / КА, (6)где КА – краткосрочные активы.Для формализац ии и классификац ии типа финансовой устойчивости на основе собственного оборотного капитала рекомендуетсяпроводить его сравнение с размером материальных оборотных активов.На основании достаточности источников для формирования материальных активов формируется вывод о типе финансовойустойчивости организац ии.
Всего выделяется четыре типа устойчивости.Абсолютная финансовая устойчивость есть такое состояние организац ии, при котором стоимость запасов полностью покрываетсясобственными оборотными средствами:запасы большесобственного оборотного капитала;собственный оборотный капитал[48]деленный на запасы меньше единиц ы.Для выделения нормальной финансовой устойчивости вводится понятие плановые источники покрытия запасов (с стоимостисобственного оборотного капитала добавляется ссудная задолж енность, влож енная в краткосрочные активы, Ипл).Неустойчивое финансовое состояние организац ии предполагает использование кредиторской задолж енностидлязакупаматериальных ц енностей организац ией. Вводится дополнительное понятие временно свободные источники средств (кредиторскаязадолж енность, Иси).Плановые источники покрытия запасов / Запасы < 1 (см. Таблиц у 12 Прилож ение 11).На основе данных трехкомпонентного теста предприятия ООО «ТК Мост ДВ»и оц еним ее полож ение с позиц ии финансовойстабильности мож но сделать вывод о том, что в компании наблюдается сущ ественный недостаток собственных оборотных средств (-2953 272 тыс.
руб. на конец 2015 года), что в значительной степени обуславливается рост дебиторской задолж енности, а так ж есниж ением уровня выручки предприятия. Так ж е отмечаетсянехватка собственных и долгосрочных ресурсов (-4 183 929 тыс. руб. наконец 2015 года) и рост на 0,5% излишка в объеме источников средств для формирования активов предприятия (7 537 925 тыс. руб.
в2014 году при 7 829 141 тыс. руб. в 2015 году). В результате чего мож но сделать вывод о том, что предприятие ООО «ТК Мост ДВ»находится в неустойчивом финансовом состоянии. Организац ия испытывает недостаток собственных оборотных средств, не используетдолгосрочных заемных источников для финансирования текущ ей производственной деятельности. При э том отмечается динамикасниж ения собственных оборотных средств не менее, чем на 50% в год. Данных источников не хватает на закуп запасов и материалов.Другим методом оц енки платеж еспособности и финансовой устойчивости организац ии мож но считать использование инструмента –чистый оборотный капитал(ЧОК). Он образуется после выплаты за счет оборотных ресурсов краткосрочных финансовых обязательств.Таким образом, математическая модель имеет вид:ЧОК = ОА – КФО, (7)где ОА – оборотные активы;КФО – краткосрочные финансовые обязательства.Для углубления анализа мож но рассчитать долю чистого оборотного капитала в составе краткосрочных обязательств (Дчок):Дчок = ЧОК / КА.
(8)Чистый оборотный капитала характеризует финансовую устойчивость компании через оц енку платеж еспособности в краткосрочнойперспективе. Его отличие от собственного оборотного капитала заключается в вычете краткосрочных обязательств, срок возвратакоторых менее года, вне зависимости от срока использования заемных средств – на долгосрочные или краткосрочные активы.Рассчитаем показатель чистого оборотного капитала предприятия ООО «ТК Мост ДВ»на основании данных бухгалтерского баланса:ЧОК2013 = ОА – КФО = 8248411 – 7486421 = 761 990 тыс.
руб.;ЧОК2014 = 13175403 – 15060912 = - 1885509 тыс. руб.Таким образом, стоимость текущ их активов в 2014 году немного меньше краткосрочных обязательств, что показывает неустойчивостьбизнеса.Информац ия о стоимости реализац ии предприятия ООО «ТК Мост ДВ»содерж ится в отчете о финансовых результатах компании (форма№ 2 бухгалтерской отчетности). Для ее анализа мож но применить методы вертикального и горизонтального анализа.Результаты горизонтального анализа отчета о финансовых результатах предприятия ООО «ТК Мост ДВ»говорят о сниж ении чистойприбыли от хозяйственной деятельности, что связано со значительным падением продаж и суж ением масштаба хозяйственнойдеятельности (см. Таблиц у 13. Прилож ение 12).Себестоимость оказанных услуг организац ии в период с 2013 по 2015 год увеличилась с 50969302 тыс.
руб. до 54004791 тыс. руб. илина 13,9 % за весь анализируемый период, объемы реализац ии в 2013 году составили 52878648 тыс. руб., а в 2015 году — 46717738 тыс.руб., что свидетельствует о падении данного показателя на 13,9 % за весь анализируемый период.Изменение размера реализац ии связано в большей мере с ростом стоимости продукц ии компании из-за изменения отпускных ц ен поддействием фактора инфляц ии и сниж ением объема выполненных работ.Для анализа показателя прибыли мож но использовать метод ц епных подстановок факторного э кономического анализа. Назначениеметода ц епных подстановок – анализ влияния отдельных факторов на совокупный показатель.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
