Антиплагиат (1215158), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Данные обстоятельства могутсвидетельствовать о сущ ественном сниж ении инвестиц ионной активности компании, изменении динамики финансирования программымодернизац ии основных средств, что в последующ ем смож ет негативно отразиться на промышленном потенц иале всего предприятия вц елом.
Так ж е, сущ ественнуюобеспокоенность вызываютпоказатели динамики краткосрочных обязательств, аименноихсущ ественное увеличение в период с 2013 года по 2014 год. Так, за указанный период краткосрочные обязательства предприятияизменились почти в два раза или на 201%, а именно с 7 486 421 рублей в 3014 году до 15 060 912 рублей в 2014 году и далее безизменений. Данные обстоятельства, в совокупности общ его роста дебиторской задолж енности предприятия не могут не вызыватьобеспокоенности и требуют скорейшего изменения в сторону уменьшения.Внеоборотные активы составляют наибольшую часть имущ ества предприятия ООО «ТК Мост ДВ».
Они включают нематериальныеактивы, производственные фонды и долгосрочные влож ения финансов. Отличительной чертой является долгий срок э ксплуатац ии,более одного производственного ц икла.Внеоборотные активы компании имеют устойчивую тенденц ию к сниж ению, а именно за исследуемый период данный показательуменьшился с 95 122 286 рублей по стоянию на 2013 год на 87 692 303 рублей в 2015 году, что безусловно полож ительно сказываетсяна показателе оборотных средств предприятия, а именно в течение анализируемого периода произошло увеличение среднегодовойстоимости оборотных средств с 8 248 411 в 2013 году до 13 637 723 рублей в 2015 году.Рисунок 10 -Динамика внеоборотных активов предприятия ООО «ТК Мост ДВ» в период с 2013 по 2015годыВ основном подобная динамик сниж ения внеоборотных активов предприятия обуславливается завершением работ по капитальномустроительству имущ ественного комплекса являющ егося частью собственной инвестиц ионной программы предприятия.
При э том вструктуре внеоборотных активов наименьшим удельным весом обладают отлож енные налоговые активы и нематериальные активы, чтотак ж е полож ительно напоказателя отраж ается на показателях инвестиц ионной привлекательности компании в данной части.В составе внеоборотных активов предприятия наиболее значительную часть составляют основные средства – 96,73% в 2015 году.Рисунок 11 - Структура внеоборотных активов предприятия ООО «ТК Мост ДВ» в период с 2013 по 2015 годыОтметим рост финансовых влож ений, что связано с отсутствием полож ительного финансового результата от основной деятельности ипоиском альтернативного источника получения дохода управляющ им менедж ментом.Несмотря на значительное сокращ ение выручки предприятия ООО «ТК Мост ДВ»в 2014 году и сокращ ением внеоборотных активовстоимость оборотных ресурсов значительно выросла.
Объем прироста в 2014-15 гг. составил 4,9 млрд. руб. При э том в 2013 годуотмечается падение текущ их активов на 3,8 млрд. руб.Рисунок 12 - Динамика оборотных активов компании ООО «ТК Мост ДВ» в период с 2013 по 2015 годыПри э том сущ ествующ ая динамика данного показателя не мож ет рассматриваться как полож ительная в ц елом, так как основнойпричиной подобного изменения является рост другого показателя финансово-э кономической деятельности кампании.Рисунок 13 - Структура оборотных активов предприятия ООО «ТК Мост ДВ» в период с 2013 по 2015 годыПричиной роста оборотных ресурсов является значительное увеличение дебиторской задолж енности, что связано с проблемой оплатыклиентамиуслугкомпании.
Какуж еотмечалосьранее, одним изнаиболеенеблагополучныхпоказателейврезультатахгоризонтального анализа для предприятия ООО «ТК Мост ДВ»является сущ ественный и стабильный рост дебиторской задолж енности.Так, в 2014 году уровень дебиторской задолж енности предприятия составил 6 891 042 рублей, что на 1 762 145 рублей больше, чем в2013 году. В следующ ем периоде (2015 год) подобная негативная картина сохранилась и уровень дебиторской задолж енностикомпании составил уж е 7 137 201 рублей. В данном случае, тенденц ия увеличения уровня дебиторской задолж енности мож етсвидетельствовать о следующ их факторах:сниж ение платеж еспособности основных контрагентов;вероятность наступления предбанкротного состояния основных контрагентов;С учетом данных обстоятельств на исследуемом нами предприятии так ж е могут возникнуть риски связанные с неисполнениемобязательств, что в свою очередь мож ет привести всерьезным рискам общ его финансового благополучия компании.
В данном случае,мы могли рекомендовать руководству предприятия усилить направление по работе с проблемной дебиторской задолж енностью, а такж е разработать, согласовать и внедрить систему взаиморасчетов с контрагентами в реж име факторинга, предварительно заключивсоответствующ ее соглашение с уполномоченной кредитной организац ией.Так в 2015 году удельный вес дебиторской задолж енности в составе текущ их активов составил 52,3% при 62,18 в 2013 году.Значительно выросла значимость финансовых влож ений с 4,81% до 12,22%.Источниками формирования основных производственн��х фондов организац ии являются обязательства, которые делятся насобственные и заемные, краткосрочные и долгосрочные (с позиц ии срока погашения) (см. Таблиц у 11. Прилож ение 10).Для анализа обязательств компании ООО «ТК Мост ДВ»применим метод горизонтального анализа (Таблиц а 11.), который показывает,что:-значительно снизился размер собственных средств организац ии на 4% с 2013 года по 2014 года, а именно с 86955525 тыс.
руб. до81871215 тыс. руб. и сохранился на данном уровне в 2015 году;-растет стоимость долгосрочных обязательств на 420 % с 737524 тыс. руб. в 2013 году до 4397899 тыс. руб. в 2014 г.;-отмечается увеличение стоимости и краткосрочных источников формирования капитала.Динамика сниж ения объемов собственного капитала, говорит об отсутствии полож ительногофинансовогорезультатаотхозяйственной деятельности и сниж ении размера нераспределенной прибыли, что оказывает негативное влияние на устойчивостьпредприятия и его платеж еспособность, ликвидность.Вертикальный анализ обязательств предприятия ООО «ТК МостДВ»показываетизменение структуры пассивов организац ии,уменьшение собственных средств акц ионеров в источниках формирования капитала.
Так в 2013 году доля собственных средствсоставляла 93,4%, тогда как на конец 2014 года 80,8%. Постоянное сниж ение удельного веса собственного капитала позволяеторганизац ии сохранять большой кредитный потенц иал, по нормативам финансового анализа соотношение заемного и собственногокапитала долж но составлять около 50 : 50, то есть предприятие ООО «ТК Мост ДВ»имеет резервы для привлечения кредитных ресурсовпри сохранении показателей платеж еспособности на удовлетворительном уровне [3, с. 135].В течение 2014 года отмечается динамика сокращ ения собственных средств предприятия ООО «ТК Мост ДВ». При э том в 2013 годубыла такж е динамика падения на 1,4 млрд. руб.Согласно приведенный выше данных горизонтального анализа пассивов предприятия ООО «ТК Мост ДВ»мож но прийти к выводам о том,что в 2014 году произошло сущ ественное сниж ение показателей капитала предприятия (капитал, акц ионерный капитал, добавочныйкапитал). Так относительно показателя капитала предприятия следует обратить внимание на тот факт, что сниж ение показателякапитала произошло в период с 2013 по 2104 год, в объеме с 85 502 031 рублей до уровня 81 871 215, что составило суммусоответствующ ую 3 630 816 рублям.
В период с 2014 по 2015 годы сниж ение показателя капитала было остановлено, что мож етговорить в некой стабилизац ии финансово-э кономического полож ения компании. Более серьезную обеспокоенность в данном случаевызывают показатели нераспределенной прибыли компании, а так ж е данные о кредитах и займах взятых на себя предприятием. Так,например, если общ ий уровень нераспределенной прибыли в 2013 году составлял 18 221 956 рублей, то в следующ ем отчетномпериоде, а именно в 2014 году аналогичный показатель сущ ественно сниж ается достигая уровня 7 244 969 рублей, что практически втри раза ниж е показателя 2013 года. Данные обстоятельства могут свидетельствовать о сущ ественном сниж ении инвестиц ионнойактивности компании, изменении динамики финансирования программы модернизац ии основных средств, что в последующ ем смож етнегативно отразиться на промышленном потенц иале всего предприятия в ц елом.Рисунок 14 -Динамика собственных средств предприятия ООО «ТК Мост ДВ» в период с 2013 по 2015 годыВ составе собственных средств компании наиболее значительную часть составляет акц ионерный капитал – 72,8% в 2015 году.Так например, если общ ий уровень нераспределенной прибыли в 2013 году составлял 18 221 956 рублей, то в следующ ем отчетномпериоде, а именно в 2014 году аналогичный показатель сущ ественно сниж ается достигая уровня 7 244 969 рублей, что практически втри раза ниж е показателя 2013 года.
Данные обстоятельства могут свидетельствовать о сущ ественном сниж ении инвестиц ионнойактивности компании, изменении динамики финансирования программы модернизац ии основных средств, что в последующ ем смож етнегативно отразиться на промышленном потенц иале всего предприятия в ц елом.Рисунок 15 -Структура собственных средств предприятия ООО «ТК Мост ДВ» в период с 2013 по 2015 годыОтметим значительное сокращ ение удельного веса нераспределенной прибыли, что связано с отсутствием полож ительногофинансового результата от основной деятельности.Несмотря на значительное сокращ ение выручки предприятия ООО «ТК Мост ДВ» в 2014 году и сокращ ением внеоборотных активовразмер внешних заимствований компании увеличился.
Объем прироста в 2014 году составил 1,6 млрд. руб. При э том в 2013 годуувеличение внешних источников на 11,7 млрд. руб.Рисунок 16 - Динамика заемных источников предприятия ООО «ТК Мост ДВ» в период с 2013 по 2015 годыПричиной роста заемных источников является значительное увеличение дебиторской задолж енности, что связано с проблемой оплатыклиентами услуг предприятия.Рисунок 17 -Структура заемных источников предприятия ООО «ТК Мост ДВ» в период с 2013 по 2015 годыОсновной причиной роста кредиторской задолж енности предприятияявляется проблема роста уровень дебиторской задолж енностипредприятия составил 6 891 042 рублей, что на 1 762 145 рублей больше, чем в 2013 году.
В следующ ем периоде (2015 год) подобнаянегативная картина сохранилась и уровень дебиторской задолж енности предприятия составил уж е 7 137 201 рублей. Подобнаяситуац ия, в свою очередь нарушает баланс финансовых обязательств предприятия, что в свою очередь приводит к сущ ественнымикассовым разрывам. Как уж е было сказано выше, в данном случае считаем необходимым изменить систему коммерческого кредитованияконтрагентов на реж им полной предоплаты за оказываемые услуги или переход на систему расчетов в реж име факторинга.Согласно данным управленческой отчетностипредприятия ООО «ТК Мост ДВ» в период с 2013 по 2014 годы отмечается сокращ ениекоэ ффиц иента финансовой устойчивости с 0,93 до 0,85.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
