диссертация (1169947), страница 29

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 29)

Возможновведение такой меры, как регрессивная ставка сбора за трансграничныевалютные операции. Таким образом, крупные игроки на рынке понесутминимальный ущерб, в то время как экспорт капитала мелкими, но частымиплатежами, значительно подорожает. Например, ставка сбора (налога) вразмере от 0,1% за суммы свыше 10 млн. долл.

до 3% за суммы менее 100тыс. долл. С одной стороны, мелкие платежи дороже, а с другой стороны,крупные платежи сложнее организовать и они будут попадать под болеепристальный контроль.Однако невозможность законодательно отделить реальную операциюот фиктивной не позволяет ужесточить валютный контроль, поскольку поднего попадут все компании, в том числе занимающиеся экспортно-Именно автоматической. Чтобы банк вообще не мог принимать решения об отсылке информации. Этобудет лучше и для банков.2Конечно, кредитные организации сами заинтересованы в порядочности клиентов, и должны заботиться отом, чтобы у них таких клиентов не было, однако доносительство не бывает популярно в бизнес среде.1149импортнымиоперациями,чтобудетиметьрезкоотрицательныйэкономический эффект.Как упоминалось выше, наибольший объём выводимых из Россииинвестиций наблюдается в офшоры или офшоропроводящие страны, скоторымиуРоссииестьсоглашениеобизбежаниидвойногоналогообложения.

Если есть цель ограничить инвестиции из России в этистраны (для прочих стран ограничений достаточно), следует либо отменитьэти соглашения (что фактически означает переведение страны в «чёрныйсписок»иограничениеинвестицийвРоссию),либоввестинепротиворечащий действующему законодательству сбор на специфичныеоперации по движению капитала их России в эти страны (что противоречитрежиму наибольшего благоприятствования). В рамках международного прававвести такой сбор и сделать его эффективным не представляется возможным.Единственный эффект будет заключаться в отказе резидентов этой страныиметь финансовые отношения с Россией.

А ужесточение валютногорегулирования даже с офшорами отсечёт от России значительную частьиностранных инвесторов, действующих также через офшоры, как и средствасвоих резидентов, работающих через офшоры, и это при том, что выводитьсяиз страны активы будут, хоть и в меньшем объёме. Понимание того, что изРоссиисеёнестабильнойэкономикой,ноотносительновысокойдоходностью на капитал можно относительно быстро вывести деньги,привлекает инвесторов.

Таким образом, специфичные ограничительные мерыв отношении российских инвесторов неэффективны.Возможности же политического давления на офшоры у Россииограничены, но их стоит использовать, присоединяясь к позиции ОЭСР, т.е. вданном отношении следует продолжать текущий курс, заключающийся вактивной разработке новых предложений по регулированию офшорнойдеятельности в мире и жесткой позиции по отношению к офшорам.Что касается мер, стимулирующих возвращение капитала, то сейчас мынаблюдаем частичный возврат в Россию офшорных средств, как было150показано в главе 2. Этот возврат связан с тем, что бизнес у подавляющегобольшинства российских инвесторов сосредоточен в России, где они умеютработать, знают законы, и где приемлемая норма прибыли. Возврат средствобусловлен финансовой схемой, подразумевающей осаждение прибыли вофшоре, а также стремлением обеспечить защиту прав собственности.Отсюда следуют вывод о главном методе противодействия офшорномубизнесу: нужно сделать его нецелесообразным или уменьшить егообъективные и субъективные преимущества относительно России, илиулучшить инвестиционный климат.Как показала практика, «офшорная амнистия» (п.

3.3) не приноситожидаемого результата. Тем не менее если есть намерение властей вернутьсредства в российскую экономику, то есть вероятность, что временноеразрешение ввоза на территорию России средств из офшоров по ставке ниже13%, а возможно и 0%, будет иметь положительные результаты при невполне ясных социальных последствиях (офшорные инвесторы оказываютсяв более выгодном положении, чем законопослушные граждане).

При этомследует создать условия, в которых легализованные средства будут иметьчётко выраженные экономические и юридические преимущества переднелегализованными.Например,этоможетбытьнеобходимостьпредставления сведений о доходах при приобретении имущества, декларациярасходов и т.п., но это очень непопулярные и неприятные для обществамеры, нарушающие конституцию.Более реальным стало бы ведение последовательной политики,создающей преимущества для тех, чьи доходы задекларированы (приобязательном отсутствии ограничительных мер для остальных).

К примеру,субсидирование ставки депозитов при предоставлении сведений о доходах,отсутствие применения налоговых норм (ставка должна быть в некоторыхрамках относительно ставки рефинансирования) для частных инвесторов –физических лиц при предоставлении сведений о доходах, налоговые льготыдля подобных физических лиц.151Эти направления являются стандартными направлениями деятельностигосударства, и работа по ним ведётся. Тем не менее, увеличивающийся оттоккапитала изРоссии говорит о недостаточности применяемых мер.Специфические реформы в данном вопросе вряд ли будут эффективны,важно общее развитие страны.Повышение нормы прибыли относительно нынешней и снижениеналогов может быть реализовано только изменением экономическихусловий, из которых государство может оказать влияние только наинфраструктуру. В целом же это задача фактически невыполнимая, ирешаемая только фрагментарно: так, можно стимулировать развитие новыхотраслей, либо отраслей, пока относительно защищённых высокимиимпортными пошлинами.

Но повысить норму прибыли в экономике в целомпо мере развития государства в нынешних реалиях невозможно.**Вмиреразработанодостаточно*инструментоврегулированияофшорной деятельности, однако любая мера, направленная против офшоров,в равной степени негативно сказывается на добросовестных предприятиях.Наибольшими возможностями по давлению на офшоры обладаютэкономически и политически более мощные страны, которые могутпроводить антиофшорную политику фактически независимо. Прочие жестраны вырабатывают совместные инструменты.В России законодательная и инструментальная база достаточно развитадля борьбы с офшорами, но реальная эффективность невысока. Дальнейшееужесточение антиофшорного регулирования вряд ли приведёт к желаемымрезультатам, возможно, пришло время пользоваться косвенными методами, втомчислеустранятьосновныепричиныиспользованияофшоровроссийскими инвесторами.

Введение норм по налогообложению доходов152бенефициаров в России будет эффективно только при разработке рядасопутствующих мер.Рекомендации по долгосрочным мерам по уменьшению частотыиспользования офшоров российскими резидентами включают в себя тесноесотрудничествосмеждународнымиорганизациямииулучшениеинвестиционного климата в России. Рекомендуемые краткосрочные мерывключают в себя заключение дополнительных международных соглашений,качественная система обработки собираемой информации, улучшениеоперативности сбора информации, борьба с «фирмами-однодневками»,разработкачёткихмультипараметровыхкритериевподозрительнойоперации, введение налога на трансграничные валютные операции срегрессивной шкалой.153ЗаключениеФеномен офшоров имеет не менее давнюю историю, чем самимеждународные инвестиции.

Расцвет офшоров пришёлся на 2-ю половинуХХ века, когда множество малых государств получили независимость. Зарубежом этот феномен достаточно хорошо изучен с юридической точкизрения,однаковвидускрытностисамогоявлениятрудносделатьколичественные оценки. Не существует общепризнанных жёстких критериевдля отнесения той или иной страны к офшорам, каждое заинтересованноегосударство или организация выбирает критерии самостоятельно.Офшоры широко используются по всему миру, в том числе темистранами, которые ведут против них решительную борьбу. На юрисдикциюофшоров приходится от 15% до 40% мировых финансовых операций и от12% до 17% мировых финансовых активов, в зависимости от методаподсчёта и сферы исследования. Что характерно, чем в стране более развитфинансовый сектор и чем более развита экономика, тем активнее еёрезиденты используют офшоры, причём в первую очередь для оптимизацииналогообложения, поскольку система защиты собственности в развитыхстранах работает хорошо.

Офшоры и дальше будут развиваться в условияхпостоянного политического и экономического давления, поскольку на нихесть спрос и у них есть клиенты в том числе среди тех, кто ведёт против нихборьбу, несмотря на нестабильности финансовой системы, финансовыекризисы, международную кооперацию и антиофшорную риторику. Изучениефеномена офшоров будет продолжаться по мере их эволюции.Потребность в офшорах обусловлена объективными предпосылками, вчастности, элементарной экономической конкуренцией. Мировые финансытеснозавязанынаофшоры,анекоторыереспектабельныестранызарабатывают на обслуживании офшорных компаний. Несовершенство154мировой финансовой системы компенсируется офшорами, как элементомфинансовой свободы предпринимательского капитала.Российскиеинвесторысамымактивнымобразомучаствуютвофшорных схемах, нанося при этом значительный ущерб экономике страны.В отдельных случаях до ¾ российских инвестиций приходится наофшоры в той или иной форме. Причина заключается в высоких налогах ислабой обеспеченности прав собственности.

Инвестиции в офшоры из Россииимеет тенденцию к постоянному росту вне зависимости от фазыэкономического цикла, при этом активность инвесторов в офшорахнепропорционально высока для российского уровня развития финансовыхрынков и состояния экономики. Характерной особенностью российскихинвестиций в офшоры является повышенная страновая концентрациянаправлений инвестиций – в основном это Кипр, Нидерланды и Люксембург,хотярегистрируютсяофшорныекомпании чащев болеедешёвыхюрисдикциях. Средства, выведенные в офшоры, возвращаются в Россию взначительных объёмах, создавая рабочие места и накачивая экономикуликвидностью.Российские инвесторы имеют свои предпочтения в использованииофшоров, в частности, они предпочитают некоторые юрисдикции другим.Основная часть российских инвестиций уходит в офшоры в виде займов,долговых ценных бумаг и ПЗИ.

Причём инвесторы чутко реагируют наполитическую и экономическую обстановку: во время неопределённости онифорсируют вывод капитала.Существует множество вариантов офшорных схем, а количество ихкомбинацийстремитсякбесконечности.Поразительнаяспособностьскрытого сектора международных финансов адаптироваться, использоватьпередовые достижения телекоммуникаций, отстаивать свои интересы исопротивляться давлению обеспечит им существование в рамках любогомеждународного сообщества в той или иной форме. Российские инвесторыиспользуют все возможные офшорные схемы, при этом существует ряд155эффективных методов ухода от контроля.

Характеристики

Список файлов диссертации