диссертация (1169917), страница 7
Текст из файла (страница 7)
L 335. 17.12.2009;35рискам и бизнесу в целом. Также модель способствует предоставлениюинформации регулирующим органам, что может стать барометром кризисныхситуаций.Первый компонент затрагивает большей частью количественные показателии, соответственно, количественную оценку риска, минимальные требования ккапиталу, оценку собственных ресурсов – активов, обязательств (включая резервы)и собственного капитала. Второй компонент ориентирован на качественныйтекущий контроль, который рассматривает как внутренние модели оценки риска,так и основные принципы надзорного процесса, включая предоставлениеотчетности органам надзора и ее прозрачность с опорой уже на определенныйспектр рисков. И, наконец, третий компонент – рыночная дисциплина – данныйкомпонент дополняет два предыдущие, но также содержит ключевые положения ораскрытии информации о капитале, подверженности риску, процессах оценкириска и принятых методологиях.
При этом рыночная дисциплина стимулируетсяпутем установления ряда нормативов информационной транспарентности,стандартов их связей с надзорными органами и внешним миром.Обозначенную структуру можно представить в виде таблицы 1.1.1.Таблица 1.1.1Основные компоненты Директивы платежеспособности Solvency II.КоличественныетребованияОценка активов,обязательств, техническихрезервов;Расчет минимальногокапитала (MCR) и базовогорискового капитала (BSCR),основанных на принципахоценки капитала подвоздействием рисков.Качественные требованияРыночная дисциплинаКачественные требования ксозданиюисовершенствованию системыкорпоративного управления;Единые для всех стран ЕСтребованияпопредоставлению отчетности ираскрытиюинформации.ОпределениеформатаУстановление требований в взаимодействиясотношениисистемы регулятором, стандарты учетауправлениярисками, и отчетности.интеграция;Использованиесамостоятельнойоценкирисков и платежеспособности(ORSA).Источник: составлено автором работы3030Ibidem.36Восновеэкономическогоподходалежитконцепцияриск-ориентированности, в чем и заключается ключевое отличие классического подходаот экономического.
Ядром данной концепции является риск/риски, на которых врамках законодательства и требований регулятора должна выстроиться отлаженнаясистема взаимосвязи количественного и качественного компонентов. В связи сэтимможноутверждать,чтосовершенствованиеуправленияплатежеспособностью страховой компании заключается в построении фундамента,соединяющего два данных компонента.
При этом с учетом того, чтоколичественные параметры также подлежат расчету на основе данных о риске,первостепенное значение стоит уделить именно качественной компоненте, котораявключаетриск-менеджменткакодинизинструментовкорпоративногоуправления.311.2 Современные концепции определения и оценки платежеспособности в соответствии смеждународными стандартамиОпытЕвропейскогосоюзаможносчитатьбеспрецедентнымиосновополагающем в части эволюции классического и экономического подходов,развития стандартов и их апробации, однако для извлечения конструктивногоопыта для целей выбора оптимальной стратегии развития требуется обращение ксовременным мировым практикам, которые могут представлять как базирующиесяна Solvency II, так и альтернативные концепции и интерпретации рискориентированности, используемые на тех или иных национальных страховыхрынках.Преждечемобратитьсякконкретномуопыту,важноподвеститеоретическую и материально-техническую базу, на которой строится современнаяТурбина К.Е.
Директива 2009/138/ЕС Европейского парламента и Совета ЕС //Страховое право2014. №4(65). С. 3-21;3137модель, а также проанализировать сопутствующие условия, в которые встраиваетсятот или иной метод управления.Имеющиеся модели можно разделить по следующим критериям:1. Статические (основанные на текущей отчетности):• Модели, основанные на простых факторах;• Модели, основанные на уровне риска.2. Динамические (основанные оценке будущих потоков):• Сценарные модели;• Модели, основанные на принципах.Совокупно первые три подпункта принято причислять к моделям и метрикам,вытекающим из правил, тогда как модели, основанные на принципах, требуютболее глубокого анализа, сочетающего не только анализ рисков, но и построение икалибровку моделей именно исходя из рисковой картины.
Придерживаясьпредложенной классификации, мировой опыт можно условно представить в видетаблицы 1.2.1.Для информации здесь отражены не только действующие на сегодняшнийдень модели, но также и те, которые когда-либо существовали и в силу своихособенностеймогутбытьпризнаныопорнымиточкамипроцессасовершенствования оценочных моделей.Таблица 1.2.1Мировой опыт оценки платежеспособностиСтатическиеДинамическиеМодели, основанныеСценарныена принципахоснованные на факторахОснованные науровне рискаSolvency I(ПерваяДирективаплатежеспособности ЕС)Модель S&PUK-FSAАвстралийская модель(1973)GDP (Германия,1997-2002)SST, Швейцария(до 2006 года)FTK,Нидерланды(пенсионныефонды)NAIC (RBC), СШАUK-FSASST (Swiss SolvencyTest) ШвейцарияSolvency II38(продолжение таблицы)Основанные науровне рискаСценарныеМодели, основанныена принципахМинимальныестандартыплатежеспособностиЕЭС(проф.
Кампань,1957);Jukka Rantala32Сингапур(андеррайтинг встрахованиижизни и рискпроцентнойставки)C-ROSS (Китай) -впроцессе разработкиUK-FSA (non-life;non-profit life)Канада (страхованиежизни, страхованиеиное, чемстрахование жизни)Австралия(страхованиежизни)Канада(страхованиеответственностивимущественномстраховании)Сингапур(страхование иное,чем страхованиежизни, некоторыериски активов встраховании жизни)Австралия(для имущественногострахования)Нидерланды:FTK (рискиандеррайтинга)Источник: составлено автором работы по материалам МАСН, консалтинговых агентств,перестраховочных компаний, сайтов национальных регуляторов 33;34;35;36В вышеприведенной таблице курсивом обозначены системы и модели оценкиплатежеспособности, которые были усовершенствованы и более не используютсяв данном виде в конкретной стране или регионе.
Принимая во внимание данноеМодель, разработанная бывшим членом Рабочей Группы Solvency 2. Модель основана на 2 типахриска: ALM риски для продуктов страхования жизни и страхования иного, чем страхование жизни (рискиоценки активов и обязательств ) и риски андеррайтинга для страхования иного, чем страхование жизни.33Официальный сайт Международной Ассоциации страховых надзоров (МАСН) [Электронныйресурс]. URL: https://www.iaisweb.org/home34Risk-based global insurance capital standard/An EY perspective// Ernst&Young. 2015 [Электронныйресурс].URL:https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-risk-based-global-insurance-capitalstandard/$File/EY-risk-based-global-insurance-capital-standard.pdf35Regionalregulatorydevelopments//KPMG.2016[Электронныйресурс].URL:https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/pdf/2016/08/regional-regulatory-developments.pdf36Insurance solvency regulation in Latin America: modernizing at varying speeds/Swiss Re.2015[Электронныйресурс].URL:http://media.swissre.com/documents/Insurance_solvency_regulation_in_Latin_America.pdf3239положение, интересно проследить поступательное движение в сторону рискориентированных подходов как для развитых стран, усовершенствующих модели,так и для развивающихся, которые внедрили или находятся на стадииимплементации стандартов, подразумевающих конечную цель в виде рискориентированного подхода.Все большее количество страховых надзоров выбирает вектор развития,который предполагает расчет необходимого капитала исходя не из стандартныхпараметров, общих для всего рынка, а исходя из основных факторов деятельностиконкретного субъекта страхового дела, структуры баланса, а также уровня развитияриск-менеджмента.
Такой вид динамической модели и является на данный моментвысшей точкой в иерархии методик оценки платежеспособности. В то же время онтребует колоссальных ресурсов на подготовку и внедрение, а также поддержаниенеобходимого качества предоставляемых данных и отчетности после внедрения.Мировой опыт показывает, что в данном вопросе качественный скачок невозможен в силу необходимости реализации комплекса мероприятий, включаякачество предоставления и обработки данных, привлечение экспертов в областириск-менеджмента, актуариев и других специалистов даже в том случае, еслипредполагается лишь адаптация и внедрения опыта, уже примененного в другихстранах. Для доказательства кратко рассмотрим процесс эволюции ключевыхмировых стандартов.Представленнаятенденцияукладываетсявтеориюконвергенции,рассматриваемую в данном контексте в широком смысле как процесс сближенияуровней экономического и социально-экономического развития стран, регионов,отраслей, а также гармонизации систем регулирования и надзора разных стран ирегионов.37 При этом, если в обозначенном исследовании конвергенция настраховомрынкехарактеризуетсякакслабая,тонаосновеанализа,представленного в таблице 1.2.1, можно говорить о ее усилении на фонераспространения международных стандартов на все большее количество стран иБелозеров С.А.
Тестирование российского страхового рынка на наличие конвергенции /С.А.Белозеров, Ж.В. Писаренко // Экономика региона. 2014. № 3. С. 198-208;3740регионов. Данное изменение можно связать как с возрастающими требованиями кпрозрачности страховых рынков и инфраструктурной обеспеченности на фонетребований к повышению финансовой устойчивости отрасли внутри финансовойсистемы, так и с усилением глобализационной составляющей на фоне требованийк соблюдению эквивалентности режимов.Анализируя существующие на данный момент модели, можно прийти квыводу, что модели оценки платежеспособности биполярны: все модели в той илииной мере ориентированы на стандарты Директивы Solvency II или на формат RBC(Risk-based capital), внедренный в США.Ниже приведем основные характеристики обоих режимов.Таблица 1.2.2Сравнительные характеристики Solvency II и RBCОрган,ответственный завнедрениеЧто лежит в основеТребования ккапиталуПринимаются ли вовнимание рискистраховщикаSOLVENCY IIEIOPA(Европейская ассоциациястрахования и пенсионногообеспечения)ЕСПринципы(principle-based)Минимальные требования ккапиталу (MCR) и требования кнеобходимому капиталу (SCR):необходимый уровень капитала,обеспечивающий устойчивостькомпании исходя из вероятностиразорения 1 раз в 200 лет.Подход полностью основан наконкретных рисках, включаявзаимосвязь между ними черезинструмент корреляции3-х столпчатая модель:Фундамент1.
Количественныетребования (требования ккапиталу, правилаинвестирования и оценкиактивов и обязательств)RBCNAIC(Национальная Ассоциациястраховых комиссаров)СШАПравила(rules-based)Ограничивается уровень риска,который компания может принятьпри текущей структуре портфеля иразмере компании.Учитывает основные рискикомпании как отдельно, так исовокупно (при наличиикорреляционной зависимости).7 утвержденных принципов:1. Раскрытие информации,траспарентность ведениябизнеса;2. Возможность постоянногоудаленного мониторинга;41(Продолжениетаблицы)ФундаментОпределение маржиплатежеспособностиПравила расчетакапиталаSOLVENCY II2.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
