диссертация (1169917), страница 21
Текст из файла (страница 21)
Chwei, L Zhou. F.I.T.T. for investors / China Insurance Sector/ М.: Deutsche Bank/ MarketsResearch/13 July 2017110Другим показательным фактором стало увеличение удельного веса капитала,требуемого для покрытия инвестиционного риска, который, опираясь на график2.3.2 (риски), можно представить как совокупность рыночного и кредитного.Именно на рыночный риск приходится большая доля в совокупности.И, наконец, в качестве третьего немаловажного фактора необходимообратиться к риск-менеджменту, уровень развития которого основывается накритерии SARMRA. Топ-6 компаний продемонстрировали показатель на уровневыше 75 пунктов, при этом пять из шести компаний преодолели порог в 80%,определяемый как необходимый уровень, позволяющий получать преимущества врасчете необходимого капитала. Кроме того, важно ответить, что наибольшиепроблемы были зафиксированы по таким критериям, как «цели и инструменты», атакжевконтекстерепутационного,операционногоирыночногориск-менеджмента.141Таким образом, в отличие от европейского и американского подхода, Китайпредлагает ориентироваться не на собственную модель оценки риска, а на четкоопределенный формат расчета и представления данных.
С учетом незрелостирынка и отсутствия качественной системы управления рисками, которая в первуюочередь была бы основана на достоверности имеющихся данных и на возможностипроизвести качественную независимую оценка, нацеленную на реальноеповышение финансовой устойчивости, а не просто на расчет показателей иполучение заниженных или завышенных результатов, подобный подход припрочих равных можно отнести к положительным сторонам китайской модели.142Также по сравнению с моделями платежеспособности, внедряемыми насовременном этапе в развитых странах, C-ROSS в большей мере упирается настоимость капитала и его эффективность, на взаимосвязь и взаимозависимостьколичественного141икачественногоподходов,атакженавозможностиFung D.W.H.
The Implications of the China Risk-Oriented Solvency System on the Life InsuranceMarket/Fung D.W.H., D.Jou, A.J. Shao, J.J.H.Yeh// Geneva Papers on Risk and Insurance: Issues and Practice2018 Vol 43, pp, 615-632.142Z. Hao A comparative insight into China’s Risk-oriented Solvency System [Электронный ресурс].URL:http://www.internationallawoffice.com/Newsletters/Insurance/China/AnJie-Law-Firm/Comparativeinsight-into-China-Risk-Oriented-Solvency-System111имплементации норм и правил, диктуемых регулятором с целью достиженияэффективности.Очевидно, не стоит предписывать качественные улучшения на рынкеисключительно модели C-ROSS, так как с 2014 года рынок претерпеваетсущественные изменения как с точки зрения внешнего регулирования, включаятарифное регулирование, инвестиционные стратегии, требования к активам, так ис точки зрения управления, включая изменение бизнес-процессов, системобработки и ведения данных, но доказанная роль новых стандартов рискориентированного подхода позволяет обеспечивать надежное движение кпоставленным ориентирам без риска потери динамической устойчивости на макрои микроэкономическом уровне.
143Adapting to the “New Normal”/ C-Ross 2016 Q2 Disclosures//KPMG Advisory//September 2016[Электронный ресурс]. URL: http://www.circ.gov.cn/web/site0/tab4566/info3905736.htm143112ГЛАВА 3. ВНЕДРЕНИЕ РИСК-ОРИЕНТИРОВАННОГО ПОДХОДА КАКНАПРАВЛЕНИЕ СОВЕРШЕСТВОВАНИЯ ОЦЕНКИПЛАТЕЖЕСПОПОСБНОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В РОССИИ3.1 Основные направления внедрения и развития риск-ориентированного подхода длястраховой отрасли РоссииОдним из ключевых направлений риск-ориентированного подхода являетсявнедрение риск-менеджмента на всех уровнях управления. Данный постулаториентируется на качество управления, наличие и должное функционированиеинститута внутреннего контроля и аудита, исполнение актуарных функций иаутсорсинг через призму их взаимодействия и взаимоконтроля.
Несмотря на то, чтофактически аспект риск-менеджмента интегрирован во второй компонентДирективы Платежеспособности Solvency II, отвечающий за качественныетребования, на практике роль данного инструмента необходимо рассматриватьшире с точки зрения его влияния на организацию процесса в целом.Как показал международный опыт, именно обеспечение и выстраиваниекачественной системы риск-менеджмента стало одной из проблем, с которойстолкнулись страховщики на пути внедрения риск-ориентированного подхода. Поитогам сформулированных в первых двух главах выводах автором исследованиябыло принято решение сосредоточиться на практической части внедрениякачественного компонента управления на основе риска и формулированиярелевантных рекомендаций и предложений для мегарегулятора и субъектовстрахового дела.
В качестве основы предполагается использовать рассмотренныймеждународный опыт применительно к характерным чертам российскогострахового рынка.АнализстраховогосектораРоссийскойФедерациидемонстрируетприсутствие проблем, аналогичных другим формирующимся рынкам. Согласноданным исследования, проведенного международной консалтинговой компанией«Делойт» в партнерстве с АНО ДПО «Институт стратегического анализа рисков(ИСАР), в большинстве опрошенных компаний финансового и нефинансовогосектора оценка культуры управления рисками и ее потенциала развитияоцениваются как невысокие: только у 36% имеется специальный отдел,113ответственный за внедрение элементов управления рисками, в большинствекомпаний не определен риск-аппетит и иные ключевые параметры.144 Что касаетсяименно страхового сектора, то на основе отчетов, регулярно до 2014 годапроводимых рейтинговым агентством Эксперт РА, на страховом рынке практикариск-менеджмента традиционно была менее распространена, чем на других рынкахфинансового сектора, что было обусловлено дефицитом соответствующихспециалистов и отсутствием необходимой методологической базы.
Наиболееразвитые системы риск-менеджмента были зафиксированы у «дочек» иностранныхстраховых компаний, которые при этом нередко передавали данные функции нааутсорсинг в материнскую компанию. 145 В целом в настоящее время на фонеимеющих место изменений стандартов и перестроек участники рынка находятся вожидании нормативов, которые в рамках пруденциального надзора должны былибы внедрить как количественные требования к достаточности капитала, так иформальные требования к управлению рисками через создание саморегулируемойорганизации, стандартизацию деятельности и аттестацию риск-менеджеров. Натекущем этапе рынок функционирует при отсутствии формализованныхтребований и разъясненной методологии их применения.Согласно п.1 ст.
25 ФЗ РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 03.08.2018) «Оборганизации страхового дела в Российской Федерации», гарантиями обеспеченияфинансовойустойчивостииплатежеспособностистраховщикаявляютсяэкономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточныедля исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию,взаимному страхованию; собственные средства (капитал); перестрахование.146Очевидно, что отклонения по указанным факторам ведут к реализации рисканеплатежеспособности страховой компании, что может повлиять на капиталстраховщика и поставить вопрос о продолжении его деятельности. В то же времяУправление рисками в России: уровень зрелости [Электронный ресурс]. URL:https://www2.deloitte.com/ru/ru/pages/about-deloitte/deloitte-in-press/2017/ypravlenie-riskami-v-rossii.html;145Риск-менеджмента на российском финансовом рынке [Электронный ресурс]. URL:https://raexpert.ru/researches/risk/risk_management-2012/part2/;146ФЗ РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред.
от 03.08.2018) "Об организации страхового дела вРоссийской Федерации".144114следует отметить, что обозначенные законодательством гарантии не являютсяабсолютными, так как в условиях неопределенности внешней среды их исполнениене является стопроцентной защитой от реализации негативных сценариев. Поэтомудля построения системы управления рисками в страховой компании необходиморассматривать комплекс рисков, которые как по отдельности, так и взятыесовместно могут отрицательно сказаться на устойчивости страховщика. При этомстраховые компании стараются свести к минимуму риски, вытекающие изнеобходимости принятия решений по вопросам сбалансированности страховогопортфеля, достаточности капитала, отклонений от прогнозируемых значенийубыточности.Несмотря на постепенное развитие законодательства в направленииальтернативныхинструментов,предписываемыхриск-ориентированнымподходом, проявившееся в виде включения в закон «Об организации страховогодела» положений, касающихся внутреннего контроля и внутреннего аудита (статьи28.1, 28.2 соответственно)147, существующие нормы не смогут обеспечитьполноценную базу для построения и развития второго поколения директив.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
