диссертация (1169914), страница 24
Текст из файла (страница 24)
Так, инвестор в Лондоне и Куала-Лумпуре имеет равный доступк информационным системам с последними новостями, но принципиальнонеравную социальную инфраструктуру, к которой можно обратиться припринятии того или иного инвестиционного решения.Таким образом, инфраструктура развития МФЦ на современном этапевключает не только глобальный город расположения с его особенностями иконкурентными преимуществами, но и виртуальную среду, представленную ввиде информационно-коммуникационной и социальной инфраструктуры.
Рольинформационно-коммуникационной инфраструктуры существенно возрастаетв связи со стремительной цифровизацией финансового сектора, большой объемопераций которого осуществляется через виртуальные платформы, а рольфизического пространства в этой связи существенно падает. Одновременно сэтим, отдельноевниманиеобращенов сторонуоценкисоциальнойинфраструктуры центра.1202.3.3.
РепутацияРоль фактора конкурентоспособности МФЦ, связанного с имиджем исовокупностью оценок центра в глазах инвесторов и участников финансовогорынка, сегодня существенно возрастает. За каждым МФЦ закрепленопределенный имидж, складывающийся как из положения по вышерассмотренным факторам, так из отзывов от резидентов и глобальныхинвесторов.
Стабильная роль Нью-Йорка и Лондона как ведущих МФЦ тесносвязана с высокой репутацией данных городов как «столиц мира». Согласнонеформальному правилу корпоративного мира, компания не может считатьсебя глобальной, если у нее нет офиса в Лондоне и Нью-Йорке. Расположениеофиса в этих городах — знак качества и попадание в высшую лигу для бизнесасо всего мира.Группа инструментальных факторов, связанных с фактором репутациицентра, состоит из анализа целого ряда рейтингов по оценке общихконкурентных преимуществ экономики той или иной страны-расположенияМФЦ, качествам и стоимости жизни в городах.Индекс глобальной конкурентоспособности - это исследование и рейтингстран мира по ключевым показателям экономической конкурентоспособности.Под национальной конкурентоспособностью Всемирный экономическийфорум понимает «способность стран и ее социально-экономическихинститутов обеспечивать устойчивые в среднесрочной перспективе темпыэкономического роста» 143 .
Представленный индекс основан на анализе 114показателей,которыеоцениваютконкурентоспособностьстран.Всепеременные объединены в 12 групп: уровень развития институциональнойсреды,макроэкономическаяинфраструктура,стабильность,эффективностьрынковобразованиетоваровииуслуг,здоровье,уровеньтехнологического развития, развитость финансового рынка и др. Указанные143The Global Competitveness Report 2016-2017 [Electronic resource] / World Economic Forum. –2017. – Mode of access: http://www3.weforum.org/docs/GCR20162017/05FullReport/TheGlobalCompetitivenessReport2016-2017_FINAL.pdf (дата обращения:14.06.2017).121факторы в отдельности не в состоянии обеспечить конкурентоспособностьэкономики, поэтому рассматривать, а также осуществлять государственноевоздействие на них необходимо в тесной взаимосвязи.В пятерку наиболее конкурентоспособных экономик мира входятШвейцария, Сингапур, США, Нидерланды, Германия.
Очевидно, чтоконкурентные преимущества данных стран во многом способствовалиразвитию в их крупных городах финансовых центров, которые стали каналамидля привлечения инвестиций в экономику стран.Анализиндексаглобальнойконкурентоспособностиважендляпонимания основ репутации того или иного МФЦ. Так, инвесторы стремятсявложить свои деньги через размещения на финансовых площадках в те страны,чьяэкономиканаиболееконкурентоспособнаиинституциональноэффективна, а значит, вложения принесут больше прибыли и меньше рисков.Также важным показателем для оценки репутации МФЦ является Индексглобального имиджа города (City Global Image), публикуемый аудиторскойкомпанией KPMG.
Данные индекса основаны на опросах респондентов о том,какие финансовые центры имеют, на их взгляд, наиболее благоприятныйимидж. Причем респонденты самостоятельно выделяют следующие ключевыеусловия привлекательности МФЦ, на которых основан рейтинг: политическаяи законодательная стабильность, доступ к высококвалифицированномуперсоналу,экономическийрост,масштабыиусловиядоступананациональный рынок, инфраструктура, качество образования, уровеньжизни/зарплат и налогов, стоимость недвижимости, уровень развитияинноваций, качество жизни.
Данные условия привлекательности во многомотражаютположенныевосновурейтингаGFCIфакторыконкурентоспособности. В пятерку лидеров по репутации согласно Индексу122глобального имиджа города за 2016 год входят Нью-Йорк, Лондон, Париж,Токио и Шанхай144.Уровень репутации страны и определенного центра может быть измеримчерез показатели, связанные с притоком прямых иностранных инвестиций.Данный вид инвестиций, как было рассмотрено в главе 1, тесно связан ссозданными институциональными условиями функционирования экономикстран. Высокая репутация увеличивает доверие инвесторов и способствуетразмещению долгосрочного капитала в стране. FDI Confidence Index,публикуемый консалтинговой компанией ATKearney, оценивает совокупныйуровень доверия инвесторов к странам в контексте принятия решений оразмещении капитала в форме ПИИ.
Данный индекс на 2017 год выделяетследующие страны, как наиболее привлекательные для ПИИ: США, Германия,Китай, Великобритания, Канада 145 . Все эти страны обладают одним илинесколькими МФЦ на своей территории, которые и выступают в качествеплощадок размещения капитала. Особого внимания в рамках индексазаслуживает растущая роль развивающихся стран в рейтинге. Так, 7 из 25стран-лидеров в рейтинге 2017 года – развивающиеся по сравнению с 5 поитогам рейтинга 2016 года.Инструментальный показатель, используемый при оценке факторарепутации центра – Индекс глобальных инноваций (Global Innovation Index),который ранжирует страны по степени развития инновационной среды испособности использовать инновации для задач обеспечения устойчивого идолгосрочного роста.
К числу стран лидеров по данному показателю относятсяШвейцария, Швеция, Великобритания, США, Финляндия 146.144Global Cities Investment Monitor 2016. New Ranking, Trends and Criteria [Electronic resource]/KPMG. 2017. – Mode of access: https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/pdf/2016/07/fr-globalcities-investments.pdf (дата обращения: 14.06.2017).145The 2017 ATKearney FDI Confidence Index [Electronic resource] / ATKearney. – 2017. - Mode ofaccess: https://www.atkearney.com/documents/10192/12116059/2017+FDI+Confidence+Index++Glass+Half+Full.pdf/5dced533-c150-4984-acc9-da561b4d96b4 (дата обращения: 10.08.2017).146 Global Innovation Index 2016 [Electronic resource] /INSEAD. – 2017. – Mode of access:https://www.globalinnovationindex.org/home (дата обращения: 10.08.2017).123Фактор репутации МФЦ сложно измерим для задач определения уровняконкурентоспособности центров, так как в большей степени основан насубъективных оценках отдельных инвесторов и компаний.
Вместе с тем, егозначение велико по той же самой причине. Принимая решение о размещениикапитала, инвесторы часто ориентируются на субъективные оценки партнеров,других инвесторов, общее отношение сектора к тому или иному центру.Фактор репутации сложно изменить в краткосрочной перспективе в отличиеот,например,созданияблагоприятнойсистемыналогообложения.Закрепленная за тем или иным финансовым центром репутация может бытьизменена только в долгосрочном периоде через последовательность действийв плоскости позиционирования центра участникам финансового сектора.Подводя итоги анализа ключевых факторов конкурентоспособности,подчеркнем, что все факторы взаимосвязаны, что во многом отражено и вметодологии ключевого рейтинга по оценке уровня конкурентоспособностиGFCI.
Вместе с тем, очевидна тенденция, согласно которой группы факторов,связанных с особенностями функционирования и развития финансового рынка,постепенно теряют свою значимость в общих агрегированных рейтингах вотличие от факторов качества институциональной среды и инфраструктуры,чье значение для развития МФЦ лишь возрастает. Важную роль средырасположения центра подкрепляют выводы Главы 1 о том, что финансовыецентры на текущем этапе развития - больше чем просто площадка финансовогопосредничества, это сложный механизм по привлечению и распределениюглобальных потоков капитала, людей, технологий и информации на площадкеглобального города. Для привлечения данных потоков критически важнасозданная среда и условия, которые выходят далеко за пределы финансовогосектора.Отдельное внимание обратим на очевидную закономерность странлидероввбольшинстверейтинговинструментальныхпоказателей,используемых при оценке развития факторов конкурентоспособности МФЦ.
Вих число входит США, Великобритания, Гонконг, Сингапур, Швейцария, на124территории которых соответственно функционируют ведущие глобальныеМФЦ.Влияние факторов конкурентоспособности МФЦ на национальнуюэкономику очевидно при рассмотрении финансовых центров проектного типа.Их существенное развитие способствует общему улучшению социальноэкономического положения страны, достижению сбалансированного иустойчивого роста экономики, основанного на долгосрочных вложениях вчеловеческийкапитал,социально-экономическиеинститутыиинфраструктуру.125Глава 3. МФЦ классического и проектного типа: ключевые факторыконкурентоспособности и роль для национальной экономикиДля последних 25 лет характерен период быстрого роста числа иактивного развития международных финансовых центров, что во многомподкрепляет растущее значение финансового сектора в современной экономике.Правительства многих стран с большим вниманием относится к развитию МФЦв крупных городах, так как финансовые центры являются важной площадкойдля привлечения и перераспределения финансовых ресурсов, которыеобеспечивают рост национальной экономики.
Особое значение имеют исопутствующиенациональноговыгодыотфинансовогофункционированиярынка,повышениецентров:качестваразвитиеинститутов(корпоративного и государственного управления), повышение дисциплины вмакроэкономическойполитике.Всеэтонаходитотражениевмакроэкономических показателях.Вклад МФЦ в национальную экономику во многом определяетсяхарактерными чертами деятельности того или иного центра.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
