диссертация (1169914), страница 28
Текст из файла (страница 28)
Из рисунка 5 видно, что вклад финансового сектора вВВП вырос с 3,5% в 1960 г. до 13,1% в 2016 г. Сегодня финансовый секторявляется четвертой по величине вклада в ВВП страны отраслью экономики.Около 5% населения Сингапура работают в 1200 финансовых организациях,расположенных в стране178. Финансовый рынок страны представлен 179:• банковским сектором (активы банков – 600% ВВП)• валютным рынком (4-й в мире по величине ежедневного оборота валют вмире)• рынком деривативов (8-й рынок в мире и 2-й рынок в Азии)• одной из крупнейших в Азии индустрий управления активами (470%ВВП) и страховой сектор• фондовым рынком (капитализация – 150% ВВП)• SGX-биржейДанные показатели свидетельствует о серьезном значении и вкладеотрасли в экономическое развитие Сингапура.
Создание МФЦ в Сингапурестало важной частью модели развития экономики страны, выбранной в моментполучения независимости страной в 1960-е гг. В отличие от других стран ЮгоВосточной Азии страна выбрала экспортоориентированную стратегиюразвития180.Важную роль сыграла сбалансированная инвестиционная политикастраны, направленная на формирование благоприятных условий привлечения178Singapore Department of Statistics [Electronic resource] / Statistics Singapore. – Singapore, 2016. –Mode of access: http://www.singstat.gov.sg (дата обращения: 10.03.2017).179Бахтараева К.Б, указ. соч., стр.
9.180Hew Denis. Singapore as a Regional Financial Centre [Electronic resource] / Denis Hew // SingaporeInstitute for South East Asian Studies. AT10 Research Conference. – 7-8 March 2002. – Mode of access:http://www.nomurafoundation.or.jp/en/wordpress/wp-content/uploads/2014/09/2002030708_Denis_Hew.pdf (дата обращения: 11.04.2017).144капитала в страну, в особенности ПИИ. Доля входящих потоков ПИИудваивалась каждые 15-20 лет – с 17% до 75% нормы накопления за период1971-2012 гг.181. При этом, иностранные инвестиции во многом использовалиськак источник новых технологий и выстраивания сотрудничества с компаниямилидерами новых рынков и отраслей, что существенно способствовало развитиюконкурентоспособности продукции отечественного производства.Формирование МФЦ в Сингапуре происходило по особым условиям,многие из которых определяют развитие финансового центра и на современномэтапе.
Во-первых, в 1970-е гг. банковская система в Сингапуре была разделенана два уровня: национальные банковские единицы (DBUs - domestic bankingunits) с возможностью осуществлять расчеты только в сингапурских долларахи азиатские валютные единицы (ACUs - asian currency units), где расчеты могутпроизводится в любой валюте за исключением сингапурского доллара.Внедрение подобной системы позволило открыть экономику Сингапура длязарубежных инвестиций.
Вместе с тем, сегмент DBUs позволяет защититьэкономику от резкого притока «горячих денег» и валютных рисков.Развитие ACUs являлось приоритетом в финансовой политике страны всвязи с незначительным внутренним рынком и открытой экономикой. Сингапурсталпервойстранойв регионе, котораяпредоставилавозможностьиностранным банкам открывать представительства в форме ACUs и, такимобразом, стал местом сосредоточения глобальных компаний и их офисов дляведения деятельности в регионе.
Активы ACUs выросли с 2% до 322% ВВП запериод 1970 – 1990 гг182. Таким образом, страна стала каналом для перетокаинвестиций из США и Европы в развивающиеся страны Восточной Азии.Во-вторых, деятельность денежно-кредитного управления Сингапура(MAS) с момента создания в 1971 г. основана на консервативном подходе косуществлению денежно-кредитной политики и регулированию финансового181Бахтараева К.Б, указ. соч., стр. 5.Money and Banking Statistics [Electronic resource] / Department of Statistics, Monetary Authority ofSingapore.
– Mode of access: http://www.mas.gov.sg/Statistics/Monthly-Statistical-Bulletin/Money-andBanking.aspx (дата обращения: 10.02.2017).182145сектора. Это способствовало сохранению финансовой системы и экономикистраны в целом от ряда кризисных явлений – азиатского кризиса 1997 г.,экономического кризиса 2008-2009 гг.Характерные черты финансового центра в Сингапуре могут бытьдополнительно выявлены в ходе анализа факторов конкурентоспособностицентра. По мнению регулятора MAS, ключевой фактор, определяющий местоСингапурасредиглобальныхвысококвалифицированныхфинансовыхпрофессионаловцентров,в-областиэтоналичиефинансовисопутствующих отраслей.183 Квалифицированные кадры с высоким качествомпрофильного образования и хорошим знанием английского языка – важныйфакторконкурентоспособностиСингапура.Сингапуросуществляетцеленаправленную политику по развитию и привлечению талантов со всегомира как одного из приоритетов государственной политики в области созданияусловий для устойчивого экономического роста.
Не имея природных ресурсови достаточной территории, правительство страны сделала ставку напривлечение в страну высококвалифицированных представителей сферы услуг,в том числе и финансового сектора. Один из авторов «экономического» чудаСингапура Го Чок Тонг характеризовал стратегию развития города-государства:«Наша задача заключалась в том, чтобы привлечь в Сингапур умных иамбициозных людей из разных точек мира и сделать нашу страну – столицейкосмополитов.
Лондон и Нью-Йорк ранее прошли этот путь, что позволиловнести значимый вклад в экономическое процветание Великобритании и СШАсоответственно»184.Обратим внимание на инструментальные факторы рейтинга GFCI,которые связаны с оценкой уровня развития человеческого капитала. Сингапурнаходится на 11 месте из 188 стран в Индексе развития человеческого капитала183Skilled Workforce [Electronic resource] / Monetary Authority of Singapore. – Electronic data. –Singapore, 2016.
– Mode of access: http://www.mas.gov.sg/Singapore-Financial-Centre/ValuePropositions/Skilled-Workforce.aspx (дата обращения: 10.02.2017).184 Speech by Prime Minister Goh Chok Tong at the 1997 National Day Rally / C.T. Goh // Global City,best home. - Singapore, 24 August 1997.146за 2015 г. Сингапур отличает высокие средние показатели продолжительностижизни (83 года) и ВНД на душу населения (около 77 тыс. долларов США).Средняя продолжительность обучения в Сингапуре составляет 11 лет 185.Жители Сингапура высоко оцениваются с точки зрения мотивации ктруду, уровня профессиональной подготовки и владения английским языком186.Сингапур выступает в числе одной из самых благоприятных площадок попривлечению талантов в регионе.
По данным индекса глобальных талантов,Сингапур занимает 6 место в мире с точки зрения среды, созданной дляпривлечения и развития талантов187.Использование английского языка как основного языка общения сыгралаважную роль для развития МФЦ в Сингапуре. Правительство Сирнгапуразакрепило особый статус английского языка среди других государственныхязыков, чтобы воспользоваться теми выгодами, который давал язык глобальнойделовой коммуникации, и, таким образом, способствовать всестороннейинтеграции Сингапура в мировую экономику.Сингапурспособствуеттакжеспециалистов финансового сектора.повышениюуровнякомпетенцийИнститут банковского сектора ифинансовых стандартов, Фонд развития финансового сектора внедряютпрофессиональные стандарты для специалистов отрасли, проводят обучающиепрограммы и образовательные курсы по наиболее актуальным тенденциямразвитияфинансовогосектора,повышаяуровеньпрофессиональнойподготовки специалистов отрасли.Развитие финансового рынка страны вносит важный вклад в оценкуконкурентоспособности МФЦ.185Human Development Report 2015: Work for Human Development [Electronic resource] / UNDP.
–New York, 2015. – Mode of access: http://hdr.undp.org/en/2015-report (дата обращения: 10.07.2017).186 Skilled Workforce [Electronic resource] / MAS. – Electronic data. – Mode of access:http://www.mas.gov.sg/Singapore-Financial-Centre/Value-Propositions/Skilled-Workforce.aspx (датаобращения: 10.07.2017).187 The Global Talent Index 2015 [Electronic resource] / The Economist Intelligence Unit. – Electronicdata. - London: The Economist, 2015. – Mode of access:http://www.globaltalentindex.com/pdf/Heidrick_Struggles_Global_Talent_Report.pdf (дата обращения:10.07.2017).147Таблица 12. Уровень развития финансового сектора Сингапура (по данным GlobalFinancial Development Report 2015/2016)ПоказательОценкаУровень (оченьСингапуравысокий,высокий,средний,низкий)Финансовый организацииГлубина - Внутренние кредитование частного сектора 109,5%очень высокийбанками (% от ВВП)Доступность – Процент 15-летних граждан, которые 98,1%очень высокийимеют счет в финансовой организацииЭффективность–Разницапроцентныхставок 5,2%высокийбанковских кредитов и депозитовСтабильность – Z-оценка19,2высокийФинансовый рынокГлубина – Рыночная капитализация торгующихся 145,9%очень высокийкомпаний (% от ВВП)Доступность – Показатель рыночной капитализации 73,7%очень высокийторгующихся компаний, исключая 10 самых крупных (%от общей капитализации)Эффективность – торгующиеся акции, коэффициент 64,7%очень высокийоборотаСтабильность – волатильность фондового индекса14,3высокийИсточник: Global Financial Development Report 2015/2016: Long-Term Finance / World Bank.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
