диссертация (1169872), страница 11
Текст из файла (страница 11)
URL: https://www.unpri.org/download?ac=1436The Right Way to Support the Sustainable Development Goals. / MIT Sloan Management Review. April 02, 2018.URL: https://sloanreview.mit.edu/article/the-right-way-to-support-the-uns-sustainable-development-goals/98UNCTAD, 2014. World Investment Report 2014. Investing in the SDGs: An Action Plan. Geneva: United NationsConferenceonTradeandDevelopment.Retrieved22July2018,unctad.org/en/pages/PublicationWebflyer.aspx?publicationid=937.99Rethinking Impact to Finance the SDGs.
A Position Paper and Call to Action prepared by the Positive ImpactInitiative. / UNEP Finance Initiative, November 2018. URL: https://www.unepfi.org/wordpress/wpcontent/uploads/2018/11/Rethinking-Impact-to-Finance-the-SDGs.pdf9753СогласноподсчетамЮНКТАД,совокупныйобъемежегодныхинвестиций, необходимых для реализации ЦУР в развивающихся странах,составляет 3,9 трлн. долл.; при этом текущие объемы выделяемой ОПР и ПИИпокрывают около 1,4 трлн.
долл. данных инвестиционных потребностей. Такимобразом, ежегодный дефицит финансирования ЦУР в развивающихся странахоценивается в 2,5 трлн. долл.100Следует отметить, что на создание инфраструктуры, необходимой длясвоевременной реализации ЦУР только в развивающихся странах, потребуетсяобеспечить поступление ежегодных дополнительных инвестиций объемом в 1,2трлн. долл. (около 40% совокупного дефицита инвестиций) 101 , при этомсовокупный ежегодный объем инвестиционных потребностей для реализацииключевыхсоциальныхиэкологическихЦУР в развивающемсямиреоценивается в 2,5 трлн. долл.102 (Рисунок 1.6, Таблица 1.2). Расчеты Глобальнойкомиссии по экономике и климату 103 свидетельствуют о том, что только 50%данного дефицита инвестиций возможно ликвидировать за счет средств,поступающих из государственных источников финансированияобразом,ежегодныйобъемчастныхинвестиций,104.
Такимнеобходимыйдлясвоевременного достижения ЦУР, оценивается в 1-1,5 трлн. долл.105.18 апреля 2015 года на совещании Комитета по развитию ключевыемеждународные и региональные финансовые институты развития - ГруппаВсемирного банка, Международный валютный фонд (МВФ), Азиатский банкразвития (АзБР), Африканский банк развития (АфБР), Европейский банкреконструкции и развития (ЕБРР), Европейский инвестиционный банк (ЕИБ),100World Investment Report 2014. Investing in the SDGs: an Action Plan. / United Nations, New York and Geneva,2014.
URL: https://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2014_en.pdf101Там же.102Rethinking Impact to Finance the SDGs. A Position Paper and Call to Action prepared by the Positive ImpactInitiative. / UNEP Finance Initiative, November 2018. URL: https://www.unepfi.org/wordpress/wpcontent/uploads/2018/11/Rethinking-Impact-to-Finance-the-SDGs.pdf103Driving Sustainable Development Through Better Infrastructure: Key Elements of a Transformation Program.
/GlobalEconomy&DevelopmentWorkingPaper91,July2015.URL:https://newclimateeconomy.report/workingpapers/wp-content/uploads/sites/5/2016/04/Driving-sustainabledevelopment-through-better-infrastructure.pdf - p. 26.104Там же.105Better Finance Better World. Consultation Paper of the Blended Finance Task Force. / Business & SustainableDevelopment Commission (Blended Finance Taskforce), 2018.
URL: http://s3.amazonaws.com/awsbsdc/BFT_BetterFinance_final_01192018.pdf - p. 11.54Межамериканский банк развития - подготовили документ под названием «Отмиллиардов к триллионам: трансформируя финансирование развития после2015 г. (многостороннее финансирование развития)» 106 . В данном документемеждународные финансовые институты объявили о концепции перехода от«миллиардов» ОПР к «триллионам» инвестиций из различных источников(государственных и частных, выделяемых на национальном и глобальномуровнях), которые необходимы для покрытия дефицита финансирования,связанного с реализацией ЦУР.Рисунок 1.6. Совокупный объем ежегодных инвестиций, необходимых для реализации ЦУР вразвивающихся странах, трлн.
долл.Источник: данные ЮНКТАД107, Инвестиционного партнерства в области устойчивого развитияВЭФ108Таким образом, инновационные механизмы финансирования глобальногоразвития в современных условиях становятся все более востребованными. Вчастности, всевозрастающее значение в международной повестке содействияразвитию приобретает инструмент «смешанного» финансирования (blendedfinance), применение которого, согласно определению Глобальной комиссии поэкономике и климату, предполагает «стратегическое использование капитала,выделяемого из государственных или филантропических источников, с цельюпривлечения дополнительного частного финансирования, необходимого для106From Billions to Trillions: Transforming Development Finance.
Post-2015 Financing for Development:Multilateral Development Finance. / Development Committee Discussion Note. April 2, 2015. URL:https://siteresources.worldbank.org/DEVCOMMINT/Documentation/23659446/DC20150002(E)FinancingforDevelopment.pdf107World Investment Report 2014. Investing in the SDGs: an Action Plan. / United Nations, New York and Geneva,2014. URL: https://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2014_en.pdf - pp. 26-27.108Thechallenge:financingtheSDGdevelopmentgap.[Electronicresource].URL:http://sdiponline.org/updated_blended-finance55реализации ЦУР»109.
Согласно подсчетам Комиссии, данный инструментспособен обеспечить привлечение дополнительного частного капитала в размередо 1-1,5 трлн. долл. ежегодно 110 , т. е. того объема финансирования, котороетребуется для осуществления «Повестки 2030» в развивающихся странах.За период с 2012 по 2017 гг. совокупный объем средств, привлеченных изчастных источников в рамках механизмов «смешанного» финансирования,оценивается в 152,1 млрд. долл.111 На Рисунке 1.7. представлена динамика ростасовокупного числа сделок и объема инвестиций в рамках сделок по«смешанному» финансированию в мире за период с 2005 по 2017 гг. Внастоящее время совокупный объем инвестиций в рамках сделок по«смешиванию» капиталов, зарегистрированных в базе данных Convergence,оценивается в 100 млрд.
долл.112Рисунок 1.7. Количество сделок и объем инвестиций в рамках сделок по «смешанному»финансированию, 2005-2017 гг.Источник: данные Convergence, 2018113Капитал в целях развития в рамках «смешанного» финансирования может109Better Finance Better World. Consultation Paper of the Blended Finance Task Force. / Business & SustainableDevelopment Commission (Blended Finance Taskforce), 2018. URL: http://s3.amazonaws.com/awsbsdc/BFT_BetterFinance_final_01192018.pdf- p.
10110Driving Sustainable Development Through Better Infrastructure: Key Elements of a Transformation Program. /GlobalEconomy&DevelopmentWorkingPaper91,July2015.URL:https://newclimateeconomy.report/workingpapers/wp-content/uploads/sites/5/2016/04/Driving-sustainabledevelopment-through-better-infrastructure.pdf - p. 26.111OECD. Amounts mobilized from the private sector for development. URL: http://www.oecd.org/dac/financingsustainable-development/development-finance-standards/mobilisation.htm.112Convergence. The State of Blended Finance 2018.
URL: http://www.oecd.org/water/OECD-GIZ-Backgrounddocument-State-of-Blended-Finance-2018.pdf – p. 9.113Там же. - p. 9.56предоставляться как на льготных, так и на коммерческих условиях (Таблица 1.3).Концессионный капитал предоставляют специализированные государственныеагентствастран-доноров(USAID,DFID,JICAит.д.)иличастныеблаготворительные фонды, которые могут размещать денежные средстванепосредственно в инструменты «смешанного» финансирования или направлятьих, прибегая к участию посредников в лице многосторонних банков развития идвусторонних финансовых институтов. Кроме функций «посредничества» ипредоставленияфинансовыхгарантийилиинструментовстрахованияинвестиций от политических рисков, данные организации занимают важноеместо в системе «смешанного» финансирования, предоставляя коммерческийкапитал, «поставщиками» которого являются институциональные инвесторы(транснациональные банки, страховые компании, управляющие активами,пенсионные фонды, суверенные фонды благосостояния).
В единственномопубликованном к настоящему времени совместном отчете банков развития омобилизации частного капитала заявлено, что многосторонние финансовыеинституты ставят цель увеличения объема привлеченных частных средств винтересах финансирования развития на 25-35% к 2020 году114. Частный сектортакже может непосредственно участвовать в «смешанном» финансировании какпутем осуществления прямых инвестиций в социально значимые отрасли, так ипосредством создания инновационных продуктов и услуг, направленных надостижение ЦУР115 (см. подробнее Главу 2, Главу 3).Следует отметить, что в зарубежных исследованиях и в статистическихотчетах международных организаций под двусторонними институтамиразвития(bilateraldevelopmentinstitutions)принятопониматькакгосударственные агентства внешней помощи (например, к ним относятамериканское114правительственноеагентство-донорUSAID,ФранцузскоеMobilization of Private Finance by Multilateral Development Banks: 2016 Joint Report.
/ World Bank Group,2016. URL: http://documents.worldbank.org/curated/en/860721492635844277/pdf/114433-REVISED-11p-MDBJoint-Report-Mobilization-Jul-21.pdf115Better Finance Better World. Consultation Paper of the Blended Finance Task Force. / Business & SustainableDevelopment Commission (Blended Finance Taskforce), 2018. URL: http://s3.amazonaws.com/awsbsdc/BFT_BetterFinance_final_01192018.pdf57агентство развития AFD и др.), так и непосредственно двусторонниефинансовые институты развития (bilateral development finance institutions –bilateral DFIs) - организации, специализирующиеся на привлечении инвестицийчастного сектора в целях развития. К ним, в частности, относятся организацияOPIC (США), финансовые институты развития CDC Group (Великобритания),DEG (Германия), Proparco (Франция) и др.
Именно поэтому статистическиеданные по объему инвестиций, предоставляемых или привлеченных всемивышеперечисленными двусторонними институтами развития, ОЭСР публикуетв интегрированном отчете116. На крупнейшие финансовые институты(многосторонние банки развития, двусторонние финансовые институты игосударственные агентства-доноры) приходится около 20% всех сделок в рамках«смешанного» финансирования, однако именно эти организации лидируют пообъему предоставляемого капитала117.Таблица 1.3. Источники финансирования глобального развитияЛьготные поставщики капиталаКоммерческие поставщики капиталаГосударственныеагентства по развитиюМногосторонние банкиразвития (МБР)DFID (Великобритания),USAID (США), GIZ(Германия),AFDФонд Билла и Мелинды (Франция),JICAГейтс, Фонд Рокфеллера, (Япония), Sida (Швеция),фонд Макартуров и т.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
